Огляд ринку криптоактивів у квітні 2024 року

Загальний огляд ринку

У квітні ринок криптоактивів зазнав значних коливань, ціна біткоїна пережила різкі коливання. На початку місяця ціна біткоїна різко впала більш ніж на 5%, опустившись нижче 66,000 доларів. Протягом місяця ціна неодноразово коливалася, що було зумовлено переважно макроекономічними факторами та змінами настроїв на ринку. Ці зміни узгоджуються з корекцією очікувань щодо процентних ставок у США, підкреслюючи чутливість біткоїна до глобальних економічних тенденцій.

Ринок деривативів передбачив це падіння, ставка фінансування безстрокових контрактів на біткойн знизилася, що вказує на майбутнє коригування. Для багатьох спостерігачів зміни в настроях на ринку роблять це коригування, здавалося б, неминучим, поза часом торгівлі ETF у США відбулася значна ліквідація.

Зміна очікувань щодо процентних ставок у США може бути ще одним фактором, що впливає на зміну настроїв щодо BTC, і нещодавнє падіння, можливо, пов'язане з цим. Це нагадує про те, що, хоча BTC вважається "засобом збереження вартості", він все ще чутливий до змін макроекономічної ситуації.

Протягом місяця ціна BTC коливалася в межах від 73,000 до 60,000 доларів. Ця стабільність може бути зумовлена кількома факторами. Одним із суттєвих впливів є несподіване зниження індексу долара DXY. Ослаблення долара зробило ціну BTC більш привабливою, що підтримує ціну BTC.

Очікування інвесторів щодо події халвінгу BTC може спричинити різке зростання ціни. Це ще один фактор, який може вплинути на ринкові настрої. Проте це очікування не виправдалося, і ціна BTC не зазнала змін.

Крім того, незважаючи на уповільнення темпів, припливи ETF продовжують підтримувати ринок.

В кінці квітня BTC перебував на нижній межі цінового діапазону, що демонструє очевидну слабкість ринку, що може призвести до більш цікавих подій.

Інновації в продуктах криптоінвестування

У квітні важливим досягненням стало продовження дослідження токенізації активів, зокрема запуском інституційного цифрового ліквідного фонду від великої компанії з управління активами. Фонд відкритий лише для акредитованих інвесторів, які відповідають мінімальним вимогам до інвестицій, через токени, що представляють активи на Ethereum. Він в основному інвестує в безпечні, дохідні активи, такі як державні облігації США та угоди репо, а дивіденди виплачуються токенами. Ця інноваційна модель пропонує нові варіанти інвестування, демонструючи, як блокчейн може підвищити ліквідність та доступність традиційних фінансових активів.

Цей фонд управляє активами на суму понад 3,75 мільярда доларів США від 10 власників, що підкреслює значний прогрес у злитті реальних активів з блокчейном.

Регулювання та розширення території

Квітень є особливо важливим місяцем для регуляторних дій у світі криптоактивів, зокрема, схвалення Гонконгом спотових ETF на біткоїн та ефір. Це є істотною зміною для азійського ринку, хоча доступ інвесторів з материкового Китаю все ще залишається обмеженим. Це стосується трьох великих інвестиційних груп, що підкреслює важливість інтеграції криптоактивів у більш широкий фінансовий екосистему.

В Європі велика німецька банк оголосив про готовність надавати послуги з криптоторгівлі та зберігання. Ця дія традиційної консервативної фінансової установи підкреслює зростаючу популярність концепції криптоактивів як законних інвестиційних активів. Банк зосереджується на впровадженні крипто послуг як частини бізнес-моделі, що відображає глибокі реальні застосування технології блокчейн у корпоративних фінансах.

Розвиток Ефіріуму

Рух Ethereum подібний до Bitcoin, але з більшою увагою з боку регуляторів. Регулятори затримують рішення щодо заявки на спотовий ETF для Ethereum, вимагаючи провести громадські консультації щодо запропонованих змін, що свідчить про обережність регуляторів та постійну невизначеність.

Варто зазначити, що одна з компаній-розробників Ethereum подала позов до регуляторних органів, оскаржуючи рішення про класифікацію ETH як цінного папера. Це може прояснити регуляторний статус Ethereum, а також вплинути на інші криптоактиви. У разі виграшу справи це може вплинути на ринкову динаміку та підвищити довіру інвесторів.

Халвінг біткоїна

Подія напівзменшення біткоїнів відбудеться цього місяця, що зменшить винагороду майнерам за блоки вдвічі. Це матиме значний довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча безпосереднього впливу на ціну не спостерігається, з часом зменшення винагороди може призвести до вищих комісій за транзакції, оскільки майнери більше покладаються на Gas для підтримки прибутковості. Ця зміна є важливою для майбутнього біткоїна як торгової мережі, особливо тому, що вищі комісії можуть знизити його привабливість для дрібних транзакцій. Позитивним є те, що розробка другого рівня триває, що допомагає збалансувати компроміс між безпекою та витратами.

Макроекономічне середовище

Золото

Квітневий золото все ще в центрі уваги. Незважаючи на зниження обсягу активів найбільшого золотого ETF США, ціна на золото продовжує зростати. Ця диференціація заслуговує на увагу, особливо в Азійському регіоні, де зафіксовано чистий приплив золотовалютних ETF, незважаючи на менш розвинену ринкову інфраструктуру.

Центральні банки різних країн продовжують купувати золото, продовжуючи десятирічну тенденцію. Останні дані показують, що покупки золота центральними банками в основному обумовлені диверсифікацією традиційних ринків і хеджуванням ризиків, а не відмовою від долара. Єдиним мотивом для збільшення покупок минулого року було те, що золото добре зарекомендувало себе під час криз, підкреслюючи глобальну геополітичну та економічну невизначеність.

Цей інтерес до золота, здається, співзвучний з обговоренням у світі криптоактивів теми "пошуку міжнародних платіжних опцій, окрім долара", що демонструє широкий попит на надійні альтернативи традиційній фінансовій системі.

Очікування процентних ставок та економічні сигнали

Квітень розпочався з великої уваги до фінансового ринку США, очікування зниження процентних ставок викликали активні дискусії. Сильні економічні дані стримують надії на зниження ставок у 2024 році. Економічна стійкість США може перевищити очікування.

Дані про зайнятість у США привертають увагу, очікується, що вони покажуть незначне ослаблення ринку праці. Ці дані зазвичай є попередниками офіційної статистики зайнятості, яка також вказує на ослаблення, рівень безробіття залишається на рівні 3,8%. Інші звіти додатково надають інформацію про стан найму та звільнень.

Прес-конференція Федеральної резервної системи була особливо важливою, голова обговорив тривалі проблеми інфляції та стратегію процентних ставок.

Ринок державних облігацій та фінансовий звіт

Звіт міністерства фінансів за квартал розкриває ключові фінансові стратегії, детально описує плани з випуску облігацій і загальні фінансові коригування, які безпосередньо впливають на ліквідність ринку. Ліквідність ринку державних облігацій з кінця 2021 року зменшилася, а волатильність зросла, що викликало пильну увагу. У звіті підкреслюється коригування запозичень у другому кварталі, яке виявилося на 41 мільярд доларів більше, ніж раніше очікувалося, і становить усього 243 мільярди доларів. Хоча збільшення здається великим, проте воно відносно невелике в порівнянні з величезною загальною сумою державного боргу США (, яка перевищує 34,5 трильйона доларів і продовжує зростати ).

Глобальна перспектива

Операції на валютному ринку Японії натякають на можливе втручання уряду для підтримки єни. Раптове підвищення вартості єни відбулося одночасно зі зниженням індексу долара, що викликало припущення про можливе втручання Японського центрального банку на валютному ринку.

Південноафриканська Республіка вживає заходів для регулювання криптоактивів, що свідчить про зростання інтересу інституцій до цифрових активів. Натомість Венесуела стикається з труднощами у використанні певної монети для нафтових угод через ризики санкцій.

Основні моменти цього місяця

• Колишнього генерального директора біржі засудили до чотирьох місяців ув'язнення за порушення антивідмивного законодавства
• Активи цифрового ліквідного фонду управління активами певної компанії з управління активами перевищують 3,75 мільярда доларів.
• Гонконг запустив шість ETF на біткойн та ефір
• Одна компанія збільшила свої активи в біткоїнах до 214,400 монет
• Одна розробницька компанія стикається з регуляторними викликами, які можуть вплинути на юридичну класифікацію ефіріуму
• Австралія планує до кінця року вивести на ринок перший спотовий біткоїн ETF
• Якась стабільна монета розширюється на блокчейні TON
• Вона стала найвикористовуваною монетою в криптоактивах.
• Ціна певного NFT проєкту різко впала
• Активовано довгостроково сплячий біткойн
• Один спотовий біткоїн-ETF за три місяці залучив 15 мільярдів доларів фінансових потоків
• Розробники Solana вирішують проблему завантаженості мережі
• Одна платіжна компанія запустила послугу міжнародних переказів з використанням стабільної монети
• Sony Bank розпочала експеримент зі стабільною монетою в мережі Polygon

Аналіз на ланцюзі

• Загальний інтерес до криптоактивів низький, особливо до монет-альтернатив.
• Основні майнери біткоїнів не відмовились явно, але роздрібні майнери переживають труднощі
• Криптоактиви проектів збільшилися до приблизно 2,5 мільйонів видів
• "Етап божевілля" біткоїна охолоджується, ринок, можливо, наближається до дна
• Платформа Layer 2 демонструє сильні результати, щоденно залучаючи 50-100 тисяч нових користувачів
• Короткострокові власники продають зі збитками, можливо, близько місцевого дна
• Онлайнові активності в основному спокійні, обсяги торгівлі знижуються

Підсумок

Квітень підкреслює тонкий баланс світової економіки, центральні банки реагують на виклики інфляції та зростання, ринки адаптуються до змін у регулюванні та геополітичної невизначеності. Це постійне випробування ставить під загрозу стратегічну гнучкість і силу глобальної економіки.

Ціна біткойна стабільна, але все ще чутлива до економічних показників та настроїв інвесторів. Гонконг запустив ETF на біткойн та ефіріум, щоб розширити доступ до ринку та посилити можливості інвестування в криптоактиви в азійському регіоні.

Потенційні фактори, що сприяють позитивним тенденціям на ринку криптоактивів, включають:

• певні регуляторні вимоги послаблено
• Суверенітет