Біткойн стратегія викликає інновації в балансах підприємств, чи зможе премія тривати довгостроково?
Фінансове інженерство підштовхує до революції в балансах підприємств. Компанії, такі як MicroStrategy, за допомогою хитрих фінансових прийомів включають криптовалюти до своїх балансів, досягаючи значної премії до ринкової капіталізації. Така "алхімічна" операція викликала широкий інтерес.
MicroStrategy створила механізм придбання Біткойн за майже нульовою вартістю позики. Вони випустили конвертовані облігації з 0% купоном, які можуть бути конвертовані в акції, коли ціна акцій досягає певного рівня. Це дозволяє інвесторам ставити на результати Біткойн, водночас маючи захист від ризиків. Компанія ж отримала значні кошти для придбання Біткойн.
Ця стратегія спрацювала завдяки сильному зростанню Біткойна в минулому. MicroStrategy також розробила кілька видів постійних привілейованих акцій, спеціально призначених для інвесторів з різними ризиковими уподобаннями. За допомогою цих фінансових інструментів компанія успішно перетворила бізнес з квартальними доходами лише понад 100 мільйонів доларів на гіганта з ринковою вартістю понад 100 мільярдів доларів.
Зараз володіння Біткойном MicroStrategy оцінюється приблизно в 63 мільярди доларів, але ринкова вартість його акцій досягає 109 мільярдів доларів, що є премією в 73%. Інвестори готові платити таку премію, в першу чергу, щоб непрямо володіти Біткойном.
Успішна модель MicroStrategy наслідується іншими компаніями. Такі компанії, як Twenty One, також починають володіти значними обсягами Біткойн як активом. Акції цих компаній часто торгуються з премією, що перевищує фактичну вартість їх Біткойн, що відображає попит на такі "агенти Біткойн" на ринку.
Крім Біткойн, деякі компанії також почали намагатися включати такі криптовалюти, як Ефір, Solana тощо, до балансу. Вони залучають кошти шляхом випуску нових акцій або конвертованих облігацій для купівлі та застави цих активів.
Однак, чи може ця модель існувати в довгостроковій перспективі, залишається під питанням. З появою більш прямих каналів інвестування в криптовалюту попит на ці складні фінансові інструменти може зменшитися. Історичний колапс премії GBTC є попередженням.
Зараз приплив інституційного капіталу підвищує премію цих компаній. Але розумні інвестори знають, що це більше схоже на угоду, а не на логіку довгострокових інвестицій. Врешті-решт, вижити можуть ті компанії, які скористаються цим вікном можливостей для створення стійкої вартості.
Фінансове управління підприємствами зазнає трансформації, але нинішня висока премія важко підтримуватиметься в довгостроковій перспективі. Інвестори повинні обережно оцінювати ризики та використовувати можливості в цій тенденції.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FrontRunFighter
· 07-07 05:15
ще одна класична вразливість арбітражу... схема сейлора насправді є MEV у корпоративних масштабах
Переглянути оригіналвідповісти на0
MemecoinTrader
· 07-06 16:42
ngmi з цим корпоративним копіумом, мстр грає в 4d шахи, поки ринок спить чесно кажучи
Інновації в балансі активів і зобов'язань підприємства: стратегія Біткойна створює премію, тривалість під питанням
Біткойн стратегія викликає інновації в балансах підприємств, чи зможе премія тривати довгостроково?
Фінансове інженерство підштовхує до революції в балансах підприємств. Компанії, такі як MicroStrategy, за допомогою хитрих фінансових прийомів включають криптовалюти до своїх балансів, досягаючи значної премії до ринкової капіталізації. Така "алхімічна" операція викликала широкий інтерес.
MicroStrategy створила механізм придбання Біткойн за майже нульовою вартістю позики. Вони випустили конвертовані облігації з 0% купоном, які можуть бути конвертовані в акції, коли ціна акцій досягає певного рівня. Це дозволяє інвесторам ставити на результати Біткойн, водночас маючи захист від ризиків. Компанія ж отримала значні кошти для придбання Біткойн.
Ця стратегія спрацювала завдяки сильному зростанню Біткойна в минулому. MicroStrategy також розробила кілька видів постійних привілейованих акцій, спеціально призначених для інвесторів з різними ризиковими уподобаннями. За допомогою цих фінансових інструментів компанія успішно перетворила бізнес з квартальними доходами лише понад 100 мільйонів доларів на гіганта з ринковою вартістю понад 100 мільярдів доларів.
Зараз володіння Біткойном MicroStrategy оцінюється приблизно в 63 мільярди доларів, але ринкова вартість його акцій досягає 109 мільярдів доларів, що є премією в 73%. Інвестори готові платити таку премію, в першу чергу, щоб непрямо володіти Біткойном.
Успішна модель MicroStrategy наслідується іншими компаніями. Такі компанії, як Twenty One, також починають володіти значними обсягами Біткойн як активом. Акції цих компаній часто торгуються з премією, що перевищує фактичну вартість їх Біткойн, що відображає попит на такі "агенти Біткойн" на ринку.
Крім Біткойн, деякі компанії також почали намагатися включати такі криптовалюти, як Ефір, Solana тощо, до балансу. Вони залучають кошти шляхом випуску нових акцій або конвертованих облігацій для купівлі та застави цих активів.
Однак, чи може ця модель існувати в довгостроковій перспективі, залишається під питанням. З появою більш прямих каналів інвестування в криптовалюту попит на ці складні фінансові інструменти може зменшитися. Історичний колапс премії GBTC є попередженням.
Зараз приплив інституційного капіталу підвищує премію цих компаній. Але розумні інвестори знають, що це більше схоже на угоду, а не на логіку довгострокових інвестицій. Врешті-решт, вижити можуть ті компанії, які скористаються цим вікном можливостей для створення стійкої вартості.
Фінансове управління підприємствами зазнає трансформації, але нинішня висока премія важко підтримуватиметься в довгостроковій перспективі. Інвестори повинні обережно оцінювати ризики та використовувати можливості в цій тенденції.