Ринок децентралізованих стейблкоїнів має величезний потенціал, але більшість проектів не змогли пережити довгий термін. Навіть такі, що колись мали капіталізацію в кілька сотень мільярдів доларів, як LUNA та UST, швидко зазнали краху. Тепер Curve, який має загальний обсяг заблокованих коштів у 3,7 мільярда доларів, також вирішив увійти в цю сферу.
Curve нещодавно опублікувала свій білий документ та код стейблкоїна. Білий документ був завершений у жовтні, наразі він ще не є фінальною версією. Хоча в білому документі не було прямо названо, з коду видно, що повна назва цього стейблкоїна – "Curve.Fi USD Stablecoin", скорочено "crvUSD". Цей крок може допомогти покращити проблему інфляції CRV, збільшуючи прибутки протоколу за рахунок стабільних зборів та доходів PegKeeper.
Біла книга акцентує увагу на трьох основних інноваціях crvUSD: алгоритм автоматичного маркет-мейкінгу для кредитування та ліквідації (LLAMMA), PegKeeper та монетарна політика.
Плавний алгоритм ліквідації LLAMMA
Традиційні кредитні угоди можуть призвести до різких коливань на ринку під час ліквідації. Наприклад, у червні цього року одна з ліквідацій MakerDAO призвела до різкого падіння ціни ETH на Uniswap з 1300 USD до нижче 1000 USD.
Щоб пом'якшити вплив ліквідації, crvUSD використовує інноваційний алгоритм LLAMMA. Цей алгоритм робить процес ліквідації більш плавним, а не відбувається одноразово. Коли вартість застави падає до ліквідаційного діапазону, система поступово продає частину застави. Якщо ціна підвищується, то заставу знову купують. Цей механізм схожий на хеджування непостійних втрат в AMM.
Порівняно з традиційними одноразовими способами ліквідації, LLAMMA може зберегти для користувачів більше цінності під час відновлення ринку. Тести команди Curve показують, що коли ринкова ціна падає нижче порогу ліквідації на 10% і потім відновлюється, втрати застави користувачів протягом 3 днів становлять лише 1%.
Проте, LLAMMA також може легше спровокувати ліквідацію. У разі незначних коливань традиційні кредитні платформи можуть не ліквідувати, тоді як позиції на Curve могли вже пройти через процес ліквідації та деліквідації, що призводить до незначних втрат для користувачів.
Автоматичні стабілізатори та монетарна політика
Щоб підтримувати стабільність ціни crvUSD на рівні 1 долара, система вводить механізм PegKeeper. Коли ціна crvUSD перевищує 1 долар, PegKeeper може без застави випускати crvUSD та вливати їх у пул обміну стейблкоїнів, знижуючи ціну. На противагу, коли ціна опускається нижче 1 долара, PegKeeper може відкликати частину ліквідності crvUSD, підвищуючи ціну. Цей механізм схожий на AMO Frax, що дозволяє уникнути впливу централізованих стейблкоїнів.
Грошово-кредитна політика регулює відносини між боргом стабілізатора та обсягом постачання crvUSD. Налаштовуючи параметри, система може стимулювати позичальників позичати або повертати позики в різних умовах, контролюючи рівень боргу.
Потенційні переваги та вплив
Curve може використовувати LP токени з основного пулу стейблкоїн як заставу, щоб підвищити ефективність використання капіталу. Команда Curve володіє великою кількістю прав голосу veCRV, що сприяє холодному запуску crvUSD. Крім того, впровадження стабільного збору та PegKeeper може покращити фінансовий стан Curve.
Curve використовує ціновий оракула власного DEX, що може обмежити діапазон активів, доступних для застави, але також знижує витрати на оракул. Оскільки Curve здійснює кредитування на основі торгівлі, теоретично можна уникнути проблем з неплатоспроможністю, контролюючи ліміти позик і пороги ліквідації.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 лайків
Нагородити
8
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MaticHoleFiller
· 07-07 05:30
Стабільність якого дідька~ ще гірше ніж usdt
Переглянути оригіналвідповісти на0
MintMaster
· 07-06 16:11
Незабаром збирати врожай, основний акцент на стабільності
Переглянути оригіналвідповісти на0
SorryRugPulled
· 07-06 16:10
ще встигнути увійти в позицію!
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugResistant
· 07-06 16:08
Занадто багато говорити... Чи можна заробити?
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkTrooper
· 07-06 16:08
Знову математичне завдання? Слухняний не витримає.
Curve запустила інноваційний алгоритмічний стейблкоїн crvUSD, що забезпечує гладке ліквідність і веде нові тренди в Децентралізованих фінансах.
Curve випустила інноваційний алгоритмічний стейблкоїн crvUSD
Ринок децентралізованих стейблкоїнів має величезний потенціал, але більшість проектів не змогли пережити довгий термін. Навіть такі, що колись мали капіталізацію в кілька сотень мільярдів доларів, як LUNA та UST, швидко зазнали краху. Тепер Curve, який має загальний обсяг заблокованих коштів у 3,7 мільярда доларів, також вирішив увійти в цю сферу.
Curve нещодавно опублікувала свій білий документ та код стейблкоїна. Білий документ був завершений у жовтні, наразі він ще не є фінальною версією. Хоча в білому документі не було прямо названо, з коду видно, що повна назва цього стейблкоїна – "Curve.Fi USD Stablecoin", скорочено "crvUSD". Цей крок може допомогти покращити проблему інфляції CRV, збільшуючи прибутки протоколу за рахунок стабільних зборів та доходів PegKeeper.
Біла книга акцентує увагу на трьох основних інноваціях crvUSD: алгоритм автоматичного маркет-мейкінгу для кредитування та ліквідації (LLAMMA), PegKeeper та монетарна політика.
Плавний алгоритм ліквідації LLAMMA
Традиційні кредитні угоди можуть призвести до різких коливань на ринку під час ліквідації. Наприклад, у червні цього року одна з ліквідацій MakerDAO призвела до різкого падіння ціни ETH на Uniswap з 1300 USD до нижче 1000 USD.
Щоб пом'якшити вплив ліквідації, crvUSD використовує інноваційний алгоритм LLAMMA. Цей алгоритм робить процес ліквідації більш плавним, а не відбувається одноразово. Коли вартість застави падає до ліквідаційного діапазону, система поступово продає частину застави. Якщо ціна підвищується, то заставу знову купують. Цей механізм схожий на хеджування непостійних втрат в AMM.
Порівняно з традиційними одноразовими способами ліквідації, LLAMMA може зберегти для користувачів більше цінності під час відновлення ринку. Тести команди Curve показують, що коли ринкова ціна падає нижче порогу ліквідації на 10% і потім відновлюється, втрати застави користувачів протягом 3 днів становлять лише 1%.
Проте, LLAMMA також може легше спровокувати ліквідацію. У разі незначних коливань традиційні кредитні платформи можуть не ліквідувати, тоді як позиції на Curve могли вже пройти через процес ліквідації та деліквідації, що призводить до незначних втрат для користувачів.
Автоматичні стабілізатори та монетарна політика
Щоб підтримувати стабільність ціни crvUSD на рівні 1 долара, система вводить механізм PegKeeper. Коли ціна crvUSD перевищує 1 долар, PegKeeper може без застави випускати crvUSD та вливати їх у пул обміну стейблкоїнів, знижуючи ціну. На противагу, коли ціна опускається нижче 1 долара, PegKeeper може відкликати частину ліквідності crvUSD, підвищуючи ціну. Цей механізм схожий на AMO Frax, що дозволяє уникнути впливу централізованих стейблкоїнів.
Грошово-кредитна політика регулює відносини між боргом стабілізатора та обсягом постачання crvUSD. Налаштовуючи параметри, система може стимулювати позичальників позичати або повертати позики в різних умовах, контролюючи рівень боргу.
Потенційні переваги та вплив
Curve може використовувати LP токени з основного пулу стейблкоїн як заставу, щоб підвищити ефективність використання капіталу. Команда Curve володіє великою кількістю прав голосу veCRV, що сприяє холодному запуску crvUSD. Крім того, впровадження стабільного збору та PegKeeper може покращити фінансовий стан Curve.
Curve використовує ціновий оракула власного DEX, що може обмежити діапазон активів, доступних для застави, але також знижує витрати на оракул. Оскільки Curve здійснює кредитування на основі торгівлі, теоретично можна уникнути проблем з неплатоспроможністю, контролюючи ліміти позик і пороги ліквідації.