Вільям Пулте, директор Федерального агентства з фінансування житла (FHFA), яке контролює Fannie Mae і Freddie Mac, державні компанії, що купують більшість іпотек, які видають кредитори, видав директиву, що вимагає від обох агентств враховувати цифрову валюту як актив для іпотечних кредитів на однофамільні будинки.
Після значного вивчення, і відповідно до бачення президента Трампа зробити Сполучені Штати криптою столиці світу, сьогодні я наказав Великим Фанні Мей і Фредді Мак підготувати свої підприємства до того, щоб вважати криптовалюту активом для іпотеки.
ТАК ЗАМОВЛЕНО pic.twitter.com/Tg9ReJQXC3
— Pulte (@pulte) 25 червня 2025
Як цифрові активи вплинуть на заявки на іпотеку
Отже, що означає, що "криптовалюта" розглядається як актив у процесі іпотеки? Це означає, що покупці житла можуть потенційно вказувати свої криптоактиви поряд з традиційними активами, такими як готівка та акції, при подачі заявки на іпотеку.
Перед цим указом оцінка фінансового профілю позичальника була відносно простою. Кредитори в основному розглядали дохід, кредитну історію та традиційні активи, такі як готівка, що зберігається на банківському рахунку, або акції, що тримаються в брокерському рахунку, щоб вирішити, чи кваліфікує особа на отримання позики.
Ці активи були у фаворі, оскільки їх легко перевірити, швидко ліквідувати і вони відносно стабільні в ціні; ці три елементи є вирішальними, оскільки вся система кредитування побудована на оцінці того, наскільки ймовірно, що позичальник продовжить здійснювати платежі з часом. Тим не менш, кредитори хочуть отримати чітке уявлення про те, що має позичальник, і як швидко ці ресурси можуть бути конвертовані в долари, якщо щось піде не так і їм потрібно буде сплатити борг.
Будь-яке, що вводить невизначеність в це рівняння, будь то волатильний актив або неясна документація, зазвичай відкидається або сильно знижує свою вартість у процесі андеррайтингу, саме тому цифрові валюти історично не вважалися переліковим активом в очах кредиторів.
Цифрові валюти відомі своєю волатильністю, що поміщає їх у категорію "впроваджує невизначеність" стосовно перелічених активів. Саме тому криптовалюта досі не враховувалася у процесі підбору іпотеки, оскільки її ризиковий профіль принципово відрізняється від традиційних активів, які віддають перевагу кредитори.
Оскільки ціни на криптовалюти можуть різко коливатися протягом кількох годин, андеррайтери вважають це ненадійним джерелом погашення.
Ще однією великою перешкодою було підтвердження власності. Кредитори повинні підтвердити, що заявники дійсно володіють активами, які вони заявляють, а з криптовалютою це не завжди просто. Іноді все, що має позичальник, - це адреса гаманця, яка, як він каже, належить йому, і перевірити, що він є власником гаманця та активів всередині гаманця, може бути важко.
Коли ви враховуєте волатильність і проблеми власності, легко зрозуміти, чому криптовалюта перебувала поза межами того, що кредитори по іпотеці вважали достатньо безпечним і передбачуваним для обліку. Однак, з директивою FHFA на порядку денному, це може незабаром змінитися.
Як нові правила іпотеки на криптовалюту працюватимуть на практиці
Згідно з наказом, Fannie Mae та Freddie Mac будуть розглядати лише криптовалютні активи, які можна перевірити та зберігати на централізованих біржах, що регулюються в США. Позичальникам не потрібно буде конвертувати свою криптовалюту в долари перед закриттям; доведення того, що вони є власниками монет і токенів у гаманці, буде достатнім. Більшу роботу виконуватимуть кредитори, які зобов'язані застосовувати коригування через волатильність, коли враховують криптовалюту у своєму процесі затвердження. Крім того, кредитори повинні задокументувати ризикові фактори, пов'язані з використанням цифрових активів як резервів.
Але перед тим, як все це набуде чинності, кожна установа повинна створити формальну пропозицію для FHFA, в якій чітко зазначено, як криптоактиви будуть оцінюватися, оцінюватися та впроваджуватися в їхні існуючі моделі ризиків. Ці пропозиції повинні бути затверджені їхніми радами директорів, а потім подані до FHFA для фінального розгляду, перш ніж заявники отримають зелене світло на включення криптоактивів у свій портфель, а кредитори зможуть враховувати їх у своїх розрахунках.
Чи змінять крипто-іпотеки ринок житла
Якщо директиви будуть схвалені, це стане великою вигодою для покупців житла, які тримають криптоактиви. Їм не потрібно буде ліквідувати свої активи, щоб вони враховувалися у їхньому фінансовому профілі, що може означати, що вони стануть придатними для більшої позики, ніж вони інакше змогли б отримати. Це також може позитивно вплинути на ринок житла, оскільки більше людей відповідатиме вимогам для отримання іпотеки завдяки своїм крипто резервам.
Але якщо це станеться, навряд чи це суттєво вплине на ситуацію. Кількість власників криптовалюти в США все ще є відносно маленькою часткою від загального ринку, і ця частка стає ще меншою, якщо врахувати (1) кількість людей, які мають достатньо криптовалюти, щоб суттєво змінити свою кредитоспроможність (, маючи менше ніж п'ятизначну суму в криптовалюті, навряд чи матиме значний вплив на кредитоспроможність ), і (2) перетин між цією групою людей і тими, хто зараз на ринку для покупки нового будинку.
Коли ви заглиблюєтеся в цей піднабір, населення настільки вузьке, що важко уявити, що це може викликати помітний сплеск продажу житла.
Незалежно від того, чи вплине це на ринок житла, це все ще слід вважати великою перемогою для криптовалюти. Той факт, що FHFA офіційно просить, щоб криптовалюта розглядалася як актив при підготовці іпотечних кредитів, є ще одним свідченням зрілості криптовалюти та того, як вона стає більш інтегрованою у традиційну фінансову систему.
Дивіться: Історія Біткоїна з Куртом Вакертом молодшим.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Федеральна агенція з фінансування житла переходить до визнання 'криптовалюти' як іпотечних активів
Вільям Пулте, директор Федерального агентства з фінансування житла (FHFA), яке контролює Fannie Mae і Freddie Mac, державні компанії, що купують більшість іпотек, які видають кредитори, видав директиву, що вимагає від обох агентств враховувати цифрову валюту як актив для іпотечних кредитів на однофамільні будинки.
Як цифрові активи вплинуть на заявки на іпотеку
Отже, що означає, що "криптовалюта" розглядається як актив у процесі іпотеки? Це означає, що покупці житла можуть потенційно вказувати свої криптоактиви поряд з традиційними активами, такими як готівка та акції, при подачі заявки на іпотеку.
Перед цим указом оцінка фінансового профілю позичальника була відносно простою. Кредитори в основному розглядали дохід, кредитну історію та традиційні активи, такі як готівка, що зберігається на банківському рахунку, або акції, що тримаються в брокерському рахунку, щоб вирішити, чи кваліфікує особа на отримання позики.
Ці активи були у фаворі, оскільки їх легко перевірити, швидко ліквідувати і вони відносно стабільні в ціні; ці три елементи є вирішальними, оскільки вся система кредитування побудована на оцінці того, наскільки ймовірно, що позичальник продовжить здійснювати платежі з часом. Тим не менш, кредитори хочуть отримати чітке уявлення про те, що має позичальник, і як швидко ці ресурси можуть бути конвертовані в долари, якщо щось піде не так і їм потрібно буде сплатити борг.
Будь-яке, що вводить невизначеність в це рівняння, будь то волатильний актив або неясна документація, зазвичай відкидається або сильно знижує свою вартість у процесі андеррайтингу, саме тому цифрові валюти історично не вважалися переліковим активом в очах кредиторів.
Цифрові валюти відомі своєю волатильністю, що поміщає їх у категорію "впроваджує невизначеність" стосовно перелічених активів. Саме тому криптовалюта досі не враховувалася у процесі підбору іпотеки, оскільки її ризиковий профіль принципово відрізняється від традиційних активів, які віддають перевагу кредитори.
Оскільки ціни на криптовалюти можуть різко коливатися протягом кількох годин, андеррайтери вважають це ненадійним джерелом погашення.
Ще однією великою перешкодою було підтвердження власності. Кредитори повинні підтвердити, що заявники дійсно володіють активами, які вони заявляють, а з криптовалютою це не завжди просто. Іноді все, що має позичальник, - це адреса гаманця, яка, як він каже, належить йому, і перевірити, що він є власником гаманця та активів всередині гаманця, може бути важко.
Коли ви враховуєте волатильність і проблеми власності, легко зрозуміти, чому криптовалюта перебувала поза межами того, що кредитори по іпотеці вважали достатньо безпечним і передбачуваним для обліку. Однак, з директивою FHFA на порядку денному, це може незабаром змінитися.
Як нові правила іпотеки на криптовалюту працюватимуть на практиці
Згідно з наказом, Fannie Mae та Freddie Mac будуть розглядати лише криптовалютні активи, які можна перевірити та зберігати на централізованих біржах, що регулюються в США. Позичальникам не потрібно буде конвертувати свою криптовалюту в долари перед закриттям; доведення того, що вони є власниками монет і токенів у гаманці, буде достатнім. Більшу роботу виконуватимуть кредитори, які зобов'язані застосовувати коригування через волатильність, коли враховують криптовалюту у своєму процесі затвердження. Крім того, кредитори повинні задокументувати ризикові фактори, пов'язані з використанням цифрових активів як резервів.
Але перед тим, як все це набуде чинності, кожна установа повинна створити формальну пропозицію для FHFA, в якій чітко зазначено, як криптоактиви будуть оцінюватися, оцінюватися та впроваджуватися в їхні існуючі моделі ризиків. Ці пропозиції повинні бути затверджені їхніми радами директорів, а потім подані до FHFA для фінального розгляду, перш ніж заявники отримають зелене світло на включення криптоактивів у свій портфель, а кредитори зможуть враховувати їх у своїх розрахунках. Чи змінять крипто-іпотеки ринок житла
Якщо директиви будуть схвалені, це стане великою вигодою для покупців житла, які тримають криптоактиви. Їм не потрібно буде ліквідувати свої активи, щоб вони враховувалися у їхньому фінансовому профілі, що може означати, що вони стануть придатними для більшої позики, ніж вони інакше змогли б отримати. Це також може позитивно вплинути на ринок житла, оскільки більше людей відповідатиме вимогам для отримання іпотеки завдяки своїм крипто резервам.
Але якщо це станеться, навряд чи це суттєво вплине на ситуацію. Кількість власників криптовалюти в США все ще є відносно маленькою часткою від загального ринку, і ця частка стає ще меншою, якщо врахувати (1) кількість людей, які мають достатньо криптовалюти, щоб суттєво змінити свою кредитоспроможність (, маючи менше ніж п'ятизначну суму в криптовалюті, навряд чи матиме значний вплив на кредитоспроможність ), і (2) перетин між цією групою людей і тими, хто зараз на ринку для покупки нового будинку.
Коли ви заглиблюєтеся в цей піднабір, населення настільки вузьке, що важко уявити, що це може викликати помітний сплеск продажу житла.
Незалежно від того, чи вплине це на ринок житла, це все ще слід вважати великою перемогою для криптовалюти. Той факт, що FHFA офіційно просить, щоб криптовалюта розглядалася як актив при підготовці іпотечних кредитів, є ще одним свідченням зрілості криптовалюти та того, як вона стає більш інтегрованою у традиційну фінансову систему.
Дивіться: Історія Біткоїна з Куртом Вакертом молодшим.