Прогноз ціни Solana (SOL): у блокчейні основи стабільні, але ціна монети відстає від ринку, рівень підтримки SOL/ETH досягає ключового рівня підтримки.

Solana (SOL) у блокчейні основні показники демонструють стійкість, загальна закрита позиція (TVL) зросла на 2,67% за 24 години, утримання користувачів стабільне, обсяги стейблкоїнів зросли на 500% в місячному обчисленні. Проте його ринкові показники суттєво відрізняються від основних факторів, SOL за тиждень впав майже на 10%, займаючи останнє місце серед основних Layer1. Обмінний курс SOL/ETH продовжує слабшати, місячне падіння становить 25%, що є найгіршим місячним показником з 2022 року. Інституційні інвестори суттєво збільшили свої активи в SOL (портфель DeFi Dev Corp зріс на 91% за місяць), але капітал явно схиляється до ETH, SOL у короткостроковій перспективі стикається з ризиком пробою.

1. У блокчейні базові показники стабільні: зростання TVL, велике зростання стейблкоїнів, стабільне утримання користувачів Попри ринкову волатильність, основи Solana (SOL) у блокчейні демонструють стійкість. Станом на момент публікації, загальна заблокована вартість (TVL) за останні 24 години зросла на 2.67%. Ще більш вражаючим є те, що обсяг стейблкоїнів у блокчейні зріс на неймовірні 500% у місячному вимірі (MoM), що чітко свідчить про постійне розширення пропускної спроможності протоколу Solana. Одночасно, показник утримання користувачів (User Retention) в екосистемі Solana також залишається стабільним, що забезпечує основу для тривалого здорового розвитку мережі.

2. Ціна монети показує слабкі результати: тижневе падіння на 10% веде серед основних монет, що суттєво відрізняється від основних факторів На тлі сильних даних у блокчейні, ринкова ціна SOL демонструє слабкі результати. Цього тижня SOL впав майже на 10%, що значно відстає від інших основних конкурентів Layer1 (L1), займаючи перше місце за падінням серед п'яти найбільших криптовалют за ринковою капіталізацією. Це розходження між ціною та фундаментальними показниками є основною суперечністю, з якою стикається Solana.

3. Удар від хвилі де-лівериджінгу: похідні SOL підлягають розпродажу, кошти переходять до ETH Фоном цього спаду є агресивне зниження кредитного плеча на ринку (Aggressive Deleveraging). За останні два тижні на всьому криптовалютному ринку було ліквідовано понад 4 мільярди доларів США незакритих контрактів (Open Interest). При цьому екосистема Solana також не змогла уникнути цього. Варто зазначити, що, незважаючи на те, що Ethereum [ETH] зазнав більш глибокої ліквідації в 10 мільярдів доларів США OI та постійно стикається з тиском відтоку коштів з ETF на спот-ринку, його цінова поведінка (як у абсолютному, так і в відносному зростанні) постійно перевищує показники Solana.

4. Збільшення активів інститутів не може зупинити падіння, SOL/ETH Обмінний курс досягнув багаторічного мінімуму Динаміка інститутів підкреслює відносну слабкість SOL. Nasdaq-лістингова компанія DeFi Dev Corp (NASDAQ: DFDV) у своєму фінансовому звіті за липень повідомила, що обсяг її активів SOL у порівнянні з попереднім місяцем (MoM) різко зріс на 91%, наразі вона володіє 1,18 мільйона монет SOL, вартість яких становить 204 мільйони доларів (зростання на 112% у порівнянні з попереднім місяцем), що становить 124,315 SOL від її загальної пропозиції.

Однак, незважаючи на те, що установи так агресивно нарощували позиції, SOL за весь липень зріс лише на 11,57%, що значно нижче від зростання ETH на рівні 48,76% за той же період. Що ще важливіше, обмінний курс SOL/ETH у липні впав на 25%, що стало найгіршим місячним показником з 2022 року.

5. Різниться напрямок фінансових потоків, SOL стикається з технічним тиском у короткостроковій перспективі Ці інституційні потоки (Institutional Flows) посилюють диференціацію SOL/ETH. ETH продовжує залучати розумні гроші (Smart Money) завдяки сильнішій доходності інвестицій (ROI), що підтверджується значним зростанням кількості гаманців, які утримують понад 10 тисяч ETH. Натомість у Solana кількість таких великих адрес зменшується, що подальше послаблює її відносну силу (Relative Strength).

Внаслідок цього, станом на момент публікації, обмінний курс SOL/ETH на денному графіку знову тестує ключову річну підтримку. З огляду на те, що ротація капіталу явно спрямована на ETH, ризик падіння обмінного курсу нижче цієї підтримки збільшується. У відсутності чітких каталізаторів ризикових настроїв, Solana наразі не має достатньої сили, щоб знову спробувати подолати психологічний рівень у 200 доларів, технічна картина демонструє ризик пробою, а ключова підтримка знаходиться близько $120.

Висновок: Дані з блокчейну Solana (зростання TVL, великий памп стейблкоїнів на 500%, стабільна утримуваність користувачів) демонструють екосистемну стійкість, але ринкова поведінка (падіння SOL на 10% за тиждень, зниження обмінного курсу SOL/ETH на 25% за місяць до багаторічного мінімуму) серйозно відрізняється від цього. У хвилі великого розкриття позицій капітал явно спрямовується до Ethereum (ETH), незважаючи на те, що установи, такі як DeFi Dev Corp, суттєво наростили свої активи SOL (зростання на 91% за місяць), це все ще не може зупинити його відносну слабкість. Обмінний курс SOL/ETH наближається до критичного річного рівня підтримки, в умовах постійного відтоку капіталу та відсутності позитивних каталізаторів, Solana в короткостроковій перспективі стикається з серйозним ризиком технічного прориву, чи зможе він утримати підтримку на $120 стане ключовою темою для подальшого ринку.