Оскільки глобальний ринок цифрових активів продовжує розвиватися, найбільша біржа Росії MOEX також зробила ключовий крок — запустила BTC Index MOEX, індекс деривативів Біткойн, який надає вітчизняним інвесторам законний спосіб участі в ринку.

1. Фон та тенденції в індустрії

У глобальному масштабі кілька традиційних бірж запустили продукти індексів криптовалют. У цьому контексті MOEX запускає індекс BTC, який не тільки слідує міжнародним тенденціям, але й відповідає регуляторним вимогам Центрального банку Росії для пілотного проекту похідних фінансових інструментів.

2. Проектування індексу та контроль ризиків

MOEX запускає індекс BTC, з безстроковими контрактами як ціновим орієнтиром, та використовує наступний дизайн контролю ризиків:

• Багатоплатформена децентралізаціяBinance, Bybit, OKX та Bitget всі беруть участь у зменшенні ризику волатильності на одній платформі.
• Вагова прозорістьТорговий обсяг використовується як базис ваги і динамічно коригується кожного кварталу.
• Запланований релізЩоденні оновлення о 12:30 для забезпечення симетрії інформації.

3. Регуляторні політики та рамки відповідності

Центральний банк Росії дозволить випуск крипто деривативів у травні 2025 року, але не повністю відкрився для спотової торгівлі. MOEX запускає індекс BTC. В рамках цієї політики він надає відповідні інвестиційні канали для фінансових установ та фізичних осіб, водночас виконуючи регуляторні вимоги щодо суворого контролю ризиків.

4. Сценарії застосування та інвестиційна цінність

1. Бенчмарк ціноутворення деривативівЩоб надати цінові орієнтири для майбутніх ф'ючерсів ETF, опціонів та інших продуктів.
2. Інституційні інструменти хеджуванняможе використовуватися для кількісної торгівлі або арбітражу між платформами.
3. Персональне розподілення активівЗменшити витрати на зберігання та дотримання вимог при прямих інвестиціях.

V. Повідомлення та Попередження про Ризики

• Ризик цінової волатильностіЦіни на безстрокові контракти будуть коливатися з ринковою волатильністю, і до інвестицій слід підходити з обережністю.
• Ризик коригування політикиРегуляторні політики можуть змінюватися в будь-який час, і необхідно звертати увагу на оголошення центрального банку.
• Ризик концентрації платформиХоча розподілений на кількох платформах, він все ще може піддаватися системним ризикам платформ.

На завершення, запуск MOEX BTC Index вносить життєву силу в російський капітальний ринок та надає нові моделі участі для глобальних інвесторів. Новачки можуть розумно розподілити активи після того, як зрозуміють принципи та ризики індексу, насолоджуючись перевагами комплаєнтних цифрових фінансів.