Hafta Sonu Değerlendirmesi: Şifreleme Piyasası Gidişi ve Gelecek Fırsatları

Bu hafta sonu, piyasa hareketlerini düşünmek için daha fazla vaktim var, bazı kişisel görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Kripto para piyasasının genel eğiliminin Eylül ayından sonra netleşeceğini düşünüyorum. Makroekonomik engeller, yaz ayındaki likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları göz önüne alındığında, gerçek piyasa dinamikleri muhtemelen Ağustos tatilinin sona ermesiyle, piyasa katılımcıları geri döndüğünde ortaya çıkacaktır. Son zamanlardaki piyasa aktiviteleri, çoğu alternatif tokenin yükselişinin esasen kısa pozisyon sıkışmasından kaynaklandığını gösteriyor. Traderlar, önceki toparlanmadan etkilenen momentum peşinde koşuyorlar, ancak uzun vadeli yatırımcı desteğinden yoksunlar. Çoğu kişi, önceki piyasa dalgalanmalarında ağır hasar aldı. Beklendiği gibi, ani yükseliş yaşayan çoğu token daha sonra aynı derecede sert bir düşüş yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir şekilde yükseldi ve daha önce en çok etkilenen AI ve meme coin segmentleri bu yükselişe öncülük etti. Buna karşılık, gerçek kullanıma sahip, güçlü temel verilere veya geri alım mekanizmasına sahip tokenler dayanıklılık gösterdi; yalnızca düşüş döneminde daha sağlam değillerdi, aynı zamanda toparlanmaları da daha hızlıydı. Buradan şu çıkarımları yapabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcı

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla yavaş yavaş girmektedir.

Şimdi BTC'nin sermaye yapısı, önceki döngülerden tamamen farklı. İşte bu yüzden büyük ölçekli BTC tasfiyesinin gerçekleşmesi pek olası değil, ancak makro olayların tetiklenmesi durumunda.

2. Alternatif paranın içindeki farklılaşma artıyor

Sonunda, fonlar alternatif coinlere geri dönecek, ancak bu durum tamamen yayılmayacak. Sadece belirli bir kullanım amacı ve somut uygulama senaryolarına sahip tokenlar bu fonları çekme potansiyeline sahip. Bu nedenle Ethereum'un diğer kamu blok zincirlerinden daha iyi performans göstereceğini düşünüyorum. Düzenleyici netlik, merkeziyetsiz finans kullanım oranının artması, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir döngü etkisi oluşturuyor. Ayrıca, ETH uzun süre beklentileri karşılamadığı için, hala kenarda bekleyen marjinal alıcılar var.

3. Risk sermayesi destekli tokenların yapısal riskleri vardır.

Token kilidinin fiyat hareketleri üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Likidite yetersizliğinde, doğrulayıcılardan ve erken yatırımcılardan gelen sürekli satış baskısı yukarı yönlü alanı sınırlamaktadır. Bu nedenle, merkezi borsa üzerinde yüksek değerlemelere sahip tokenlerin gelecekte iyi bir seçim olmadığını düşünüyorum. Bazı ekosistemlerin tokenleri özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıya, çünkü doğrulayıcı ödül yapıları bu duruma neden olmaktadır.

4. Meme Coin'in yapısal avantajları ve sınırlamaları

Meme coin'lerin yapısal avantajları vardır: risksiz yatırım kilidinin açılması, adil lansman, tamamen ilgiye dayalıdır. Bu, saf bir spekülasyon mekanizmasıdır ve erken dönem döngüsünde etkili olmuştur.

Ama bu aşamanın sona erdiğini düşünüyorum.

Bazı token üretim etkinliklerinin piyasaya sürülmesi, meme paralarının ilgi seviyesinin zirveye çıktığını işaret ediyor. Bunun ardından, meme paralarına olan ilgi azalmaya başladı. Nisan ayındaki yükselişte bile, bazı halka açık blok zincirlerinin performansı ETH'den daha kötüydü - eğer herkes sahibi olmuşsa, meme paralarının ivmesi azaldığında, kenar alıcı kim olacak?

Bazı meme coinler hâlâ iyi performans gösterebilir, özellikle de kripto Twitter dışında, TikTok veya Instagram gibi platformlarda etkili kişiler tarafından popüler hale getirilen coinler. Bu hâlâ asimetrik bir zenginlik etkisi getirebilir. Ancak "sevimli hayvan coinleri" olarak bilinen dönemin sonuna gelindi. Gerçek spekülatif değere sahip olan coinler yalnızca güçlü hikayelere ve güçlü piyasa bilincine sahip olanlardır.

İlginç bir şekilde, risk sermayesi destekli tokenlere karşı duyulan yorgunluk ve şüphe, adil bir şekilde başlatılan Web2/3 projelerine kapı açtı; bu projeler, bir sonraki zenginlik yaratma fırsatını sunacak.

Bazı projeler gerçekten iyi örneklerdir. Ancak bu fırsatları yakalamak için zincir üzerinde aktif olmalısınız. Bilgi asimetrisi olduğunda, büyük fırsatlar her zaman ortaya çıkar. Bir şey herkes tarafından bilindiğinde, artık geri dönüşü olmaz.

Bu yüzden daha çok zincir üstü piyasalara odaklanıyorum. Belirli projelerin başarısı, "bir sonraki popüler olanı" bulma arzusunu körüklüyor, sermaye benzer adil lansman alternatif token anlatılarını kovalamaya başlıyor. Tıpkı birinin meme coinleri ticareti yaparak büyük servet kazanması gibi - dikkat, sermayenin akışını yönlendiriyor.

5. Gelecek piyasa trendleri

O zaman, eğer meme parası artık bir fırsat değilse, sonraki ne?

Görüşüm: AI ile şifreleme para birimlerinin birleşimi.

Eğer benim paylaşımlarıma dikkat ettiyseniz, bu döngüdeki çoğu işlemin - erken dönem bazı halka açık blockchainler ve risk sermayesi destekli tokenların ardından - meme coin ve AI üzerine yoğunlaştığını bileceksiniz.

DeFi yazı gibi, erken dönem AI projelerinin çoğu spekülasyondan sonra başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler bu ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bunlardan bazı projelerin zincir üzerinde ortaya çıktığını gördük.

Meme coin kârlarının tükenmesiyle, ilgi doğal olarak yeni anlatılara yöneliyor. AI, belirgin faydası ile bir sonraki odak noktası olmaya çok uygun.

Birçok AI x Crypto projesi adil bir şekilde başlatıldı ve daha önce bahsedilen anlatıyı yansıtıyor.

Bu yüzden sakin birkaç hafta boyunca araştırma yapıp bu alanda önceden konumlandım. Şimdi tüm pozisyonu aceleyle oluşturma gereği yok - ama eğer piyasa yeniden güçlü bir şekilde yükselirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracak.