MSTR hisse fiyatındaki büyük yükselişin arkasındaki mantık analizi
Bu yılın başından geçen hafta sonuna kadar, MSTR (MicroStrategy) hisse fiyatı 69 dolardan 543 dolara fırladı ve yükselişi hatta Bitcoin'den daha fazla oldu. Dikkat çeken bir nokta, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekilirken, MSTR'nın hala güçlü bir yükseliş ivmesi sergilemesidir. Bu durum, MSTR yatırım mantığına dair derinlemesine düşünceleri tetikledi: sadece Bitcoin konsepti ile spekülasyon yapmakla kalmayıp, kendine özgü bir operasyon modeli ve stratejisi olduğu görülmektedir.
MSTR'nın Temel Stratejisi: Bitcoin Satın Almak için Dönüştürülebilir Tahvil Kullanmak
MSTR aslında ticari zeka raporlama sistemlerine odaklanan bir şirketti, ancak bu alan giderek önemini yitiriyor. Artık MSTR'nin ana stratejisi, dönüştürülebilir tahvil ihraç ederek fon toplamak, Bitcoin'i büyük ölçekte satın almak ve bunu şirket varlıklarının önemli bir parçası olarak görmek.
Dönüştürülebilir Tahvil Tanıtımı
Dönüştürülebilir tahvil, şirketlerin tahvil ihraç ederek fon topladığı özel bir finansman aracıdır. Yatırımcılar, vade sonunda anapara ve faizi geri alma ya da tahvili belirlenen fiyatla şirket hisse senedine dönüştürme seçeneğine sahiptir.
Eğer hisse fiyatı büyük ölçüde yükselirse, yatırımcılar hisse senedi dönüştürmeyi tercih eder, bu da şirketin hisselerinin seyrelmesine yol açar.
Eğer hisse senedi fiyatı ortalama bir performans sergilerse, yatırımcılar ana paralarını ve faizlerini geri almayı tercih edebilir, şirket de buna bağlı olarak ilgili finansman maliyetlerini üstlenmek zorunda kalır.
MSTR'nin işlem stratejisi
MSTR, tahvil ihraç ederek topladığı fonları Bitcoin satın almak için kullanıyor. Bu şekilde, MSTR sürekli olarak Bitcoin varlıklarını artırmakta ve her hisse başına karşılık gelen Bitcoin değerini yükseltmektedir.
Örneğin, 2024 yılının başındaki verilere göre, her 100 adet MSTR hissesine karşılık gelen Bitcoin sayısı 0.091'den 0.107'ye yükseliş gösterdi ve 16 Kasım'da 0.12'ye kadar ulaştı.
2024 yılının ilk üç çeyreğinde, MSTR, tahvilin dönüştürülmesiyle Bitcoin varlıklarını 189.000'den 252.000'e (yüzde 33,3 artış) çıkarırken, toplam hisse sayısı yalnızca yüzde 13,2 oranında sulandı. Bu, her 100 hisse için düşen Bitcoin miktarının 0,091'den 0,107'ye yükseldiği anlamına geliyor ve Bitcoin varlık hakları kademeli olarak artıyor.
en son gelişmeler
16 Kasım'da, MSTR 46 milyar dolara 51,780 Bitcoin satın aldığını açıkladı ve toplam pozisyon miktarını 331,200 Bitcoin'e çıkardı. Bu eğilimle, her 100 hisse senedi için karşılık gelen Bitcoin değeri neredeyse 0.12 Bitcoin'e ulaştı. Para birimi açısından, MSTR hissedarlarının Bitcoin "hakkı" sürekli olarak artıyor.
MSTR modunun doğası ve riski
MSTR'nin çalışma modeli, Wall Street'in kaldıraç "madenciliği" kullanma biçimine benzer:
Sürekli olarak tahvil çıkararak Bitcoin satın almak, hisse senedini seyreltmek suretiyle hisse başına Bitcoin pozisyonunu artırmak.
Yatırımcılar için MSTR hissesi satın almak, dolaylı olarak Bitcoin'e sahip olmak demektir ve aynı zamanda Bitcoin'in yükselişi nedeniyle hisse fiyatındaki kaldıraç kazançlarından faydalanma imkanı sunar.
Bu modelin, yeni toplanan fonlarla eski hissedarların haklarını artırma ve sürekli fon toplama yoluyla faaliyetlerini sürdürme amacıyla çalıştığı için Ponzi şemasına belirli benzerlikleri vardır.
modun karşılaşabileceği zorluklar
Fon bulma zorluğu artıyor: Hisse senedi fiyatı artık yükselmezse, sonraki dönemde çıkarılacak tahvillerin piyasaya sürülmesi zorlaşabilir ve bu da modelin sürekliliğini etkileyebilir.
Aşırı Seyreltme: Eğer hisse senetlerinin artırılma hızı, Bitcoin birikim hızını aşarsa, bu durum hissedarların haklarının azalmasına neden olabilir.
Modeller taklit ediliyor: Daha fazla şirketin MSTR'nin modelini taklit etmesiyle, rekabetin artması onun benzersizliğini kaybetmesine neden olabilir.
MSTR'nin Stratejik Önemi ve Risk Uyarıları
Uzun vadede, ABD'nin büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşıyor. Bitcoin'in toplam miktarının sadece 21 milyon adet olması göz önüne alındığında, ABD'nin ulusal stratejik rezervi muhtemelen bunun 3 milyon adedini kapsayacaktır. Büyük sermaye için, "kripto biriktirmek" sadece bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak, mevcut durumda MSTR'nin yatırım riski, getirilerinden daha fazladır, yatırımcıların dikkatli olmaları gerekmektedir:
Eğer Bitcoin fiyatı düzeltme yaşarsa, MSTR'nin hisse fiyatı kaldıraç etkisi nedeniyle daha büyük bir düşüş yaşayabilir.
Gelecekte yüksek büyüme modelinin sürdürülebilirliği, fon toplama yeteneği ve piyasa rekabet ortamına bağlıdır.
Sonuç
2020 yılında MSTR'nin ilk büyük ölçekli Bitcoin alım kararını gözden geçirdiğimizde, o sırada Bitcoin 3000 dolardan 5000 dolara yükseldi. Birçok kişi fiyatın çok yüksek olduğunu düşünerek tereddüt etti, ancak MSTR 10.000 dolarda kararlılıkla büyük alımlar yaptı. Sonuç olarak Bitcoin 20.000 dolara kadar yükseldi ve MSTR'nin öngörüsünü kanıtladı.
Bu sefer MSTR yatırım fırsatını kaçırmak, ABD'nin büyük sermaye sahiplerinin operasyon mantığını ve kavrayış derinliğini derinlemesine öğrenmenin değerli olduğunu gösteriyor. MSTR'ın modeli basit gibi görünse de, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine dair sağlam bir inanç yatıyor. Yatırım fırsatını kaçırmak korkutucu değil, önemli olan bu durumdan ders çıkarmak ve sürekli olarak kendi kavrayış seviyemizi yükseltmektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
6
Repost
Share
Comment
0/400
ApeEscapeArtist
· 23h ago
Haha, borç alarak Kripto Para Trade yapmayı öğrendim, yeni bir ustayım.
View OriginalReply0
GasFeeLady
· 23h ago
mstr 4d satranç oynuyor, diğerleri hala dama öğreniyor... açıkçası bu çabayı saygıyla karşılayın
View OriginalReply0
SmartMoneyWallet
· 23h ago
Fon akışı çok şeffaf. 22 milyon fon girdi ve çıktı. Açıkça piyasa yapıcı hareketi.
MSTR hisse fiyatı fırladı: Tahvil finansmanı Coin Biriktirme modeli analizi ve risk uyarısı
MSTR hisse fiyatındaki büyük yükselişin arkasındaki mantık analizi
Bu yılın başından geçen hafta sonuna kadar, MSTR (MicroStrategy) hisse fiyatı 69 dolardan 543 dolara fırladı ve yükselişi hatta Bitcoin'den daha fazla oldu. Dikkat çeken bir nokta, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekilirken, MSTR'nın hala güçlü bir yükseliş ivmesi sergilemesidir. Bu durum, MSTR yatırım mantığına dair derinlemesine düşünceleri tetikledi: sadece Bitcoin konsepti ile spekülasyon yapmakla kalmayıp, kendine özgü bir operasyon modeli ve stratejisi olduğu görülmektedir.
MSTR'nın Temel Stratejisi: Bitcoin Satın Almak için Dönüştürülebilir Tahvil Kullanmak
MSTR aslında ticari zeka raporlama sistemlerine odaklanan bir şirketti, ancak bu alan giderek önemini yitiriyor. Artık MSTR'nin ana stratejisi, dönüştürülebilir tahvil ihraç ederek fon toplamak, Bitcoin'i büyük ölçekte satın almak ve bunu şirket varlıklarının önemli bir parçası olarak görmek.
Dönüştürülebilir Tahvil Tanıtımı
Dönüştürülebilir tahvil, şirketlerin tahvil ihraç ederek fon topladığı özel bir finansman aracıdır. Yatırımcılar, vade sonunda anapara ve faizi geri alma ya da tahvili belirlenen fiyatla şirket hisse senedine dönüştürme seçeneğine sahiptir.
MSTR'nin işlem stratejisi
MSTR, tahvil ihraç ederek topladığı fonları Bitcoin satın almak için kullanıyor. Bu şekilde, MSTR sürekli olarak Bitcoin varlıklarını artırmakta ve her hisse başına karşılık gelen Bitcoin değerini yükseltmektedir.
Örneğin, 2024 yılının başındaki verilere göre, her 100 adet MSTR hissesine karşılık gelen Bitcoin sayısı 0.091'den 0.107'ye yükseliş gösterdi ve 16 Kasım'da 0.12'ye kadar ulaştı.
2024 yılının ilk üç çeyreğinde, MSTR, tahvilin dönüştürülmesiyle Bitcoin varlıklarını 189.000'den 252.000'e (yüzde 33,3 artış) çıkarırken, toplam hisse sayısı yalnızca yüzde 13,2 oranında sulandı. Bu, her 100 hisse için düşen Bitcoin miktarının 0,091'den 0,107'ye yükseldiği anlamına geliyor ve Bitcoin varlık hakları kademeli olarak artıyor.
en son gelişmeler
16 Kasım'da, MSTR 46 milyar dolara 51,780 Bitcoin satın aldığını açıkladı ve toplam pozisyon miktarını 331,200 Bitcoin'e çıkardı. Bu eğilimle, her 100 hisse senedi için karşılık gelen Bitcoin değeri neredeyse 0.12 Bitcoin'e ulaştı. Para birimi açısından, MSTR hissedarlarının Bitcoin "hakkı" sürekli olarak artıyor.
MSTR modunun doğası ve riski
MSTR'nin çalışma modeli, Wall Street'in kaldıraç "madenciliği" kullanma biçimine benzer:
Bu modelin, yeni toplanan fonlarla eski hissedarların haklarını artırma ve sürekli fon toplama yoluyla faaliyetlerini sürdürme amacıyla çalıştığı için Ponzi şemasına belirli benzerlikleri vardır.
modun karşılaşabileceği zorluklar
MSTR'nin Stratejik Önemi ve Risk Uyarıları
Uzun vadede, ABD'nin büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşıyor. Bitcoin'in toplam miktarının sadece 21 milyon adet olması göz önüne alındığında, ABD'nin ulusal stratejik rezervi muhtemelen bunun 3 milyon adedini kapsayacaktır. Büyük sermaye için, "kripto biriktirmek" sadece bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak, mevcut durumda MSTR'nin yatırım riski, getirilerinden daha fazladır, yatırımcıların dikkatli olmaları gerekmektedir:
Sonuç
2020 yılında MSTR'nin ilk büyük ölçekli Bitcoin alım kararını gözden geçirdiğimizde, o sırada Bitcoin 3000 dolardan 5000 dolara yükseldi. Birçok kişi fiyatın çok yüksek olduğunu düşünerek tereddüt etti, ancak MSTR 10.000 dolarda kararlılıkla büyük alımlar yaptı. Sonuç olarak Bitcoin 20.000 dolara kadar yükseldi ve MSTR'nin öngörüsünü kanıtladı.
Bu sefer MSTR yatırım fırsatını kaçırmak, ABD'nin büyük sermaye sahiplerinin operasyon mantığını ve kavrayış derinliğini derinlemesine öğrenmenin değerli olduğunu gösteriyor. MSTR'ın modeli basit gibi görünse de, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine dair sağlam bir inanç yatıyor. Yatırım fırsatını kaçırmak korkutucu değil, önemli olan bu durumdan ders çıkarmak ve sürekli olarak kendi kavrayış seviyemizi yükseltmektir.