Kripto piyasası döngü analizi: Bu boğa koşusu ne zaman sona erecek?

Kripto para piyasası, büyük bir gelişim aşamasına girdiği görünmektedir. Bitcoin fiyatlarındaki artış, tüm şifreleme ekosisteminin refahını artırdı. Ancak her yatırımcı, bir anahtar soruyu düşünüyor: Bu boğa koşusu ne zaman sona erecek, ne zaman kârı kilitlemeliyiz? Belki de cevapları piyasa döngüleri ve fon akışları açısından arayabiliriz.

Piyasa döngüleri, finans alanında sıkça tekrar eden bir olgudur, kripto para birimleri de bunun istisnası değildir. Bu döngüler, farklı varlık türleri arasındaki fon akışını ve yatırımcı davranışlarının zamanla nasıl değiştiğini yansıtır.

Şifreleme Para Boğa Koşusu Döneminin Dört Aşaması

Birinci aşama: Fiat para akışı Bitcoin'e

Her boğa koşusu döngüsü genellikle yeni fonların Bitcoin aracılığıyla kripto piyasasına girmesiyle başlar. Kurumsal yatırımcılar, hedge fonlar ve temkinli perakende yatırımcılar genellikle Bitcoin'i şifreleme alanına girişin en güvenli ve en güvenilir yolu olarak görür.

En çok tanınan ve en likit şifreleme varlığı olarak, Bitcoin yeni başlayanlar ve büyük fonlar için birinci tercihtir. Bu fon akışı, Bitcoin fiyatını artırarak tüm piyasanın tonunu belirlemiştir.

İkinci Aşama: Fonlar Bitcoin'den büyük altcoin'lere geçiyor

Bitcoin boğa koşusu gösterdiğinde, yatırımcılar (büyük hedge fonları ve şirketler dahil) ETH, SOL, BNB gibi büyük alternatif coinlere daha yüksek getiriler peşinde bakışlarını yöneltirler. Bitcoin'in piyasa hakimiyeti düşmeye başlar, bu da kapsamlı bir alternatif coin sezonunun resmi olarak başladığını işaret eder.

Örneğin, 2021 boğa koşusunda, Bitcoin Mart ayında zirveye ulaştıktan sonra, altcoinlerin toplam piyasa değeri sonraki iki ay içinde %95 arttı ve 2021 Mayısında zirveye ulaştı.

Üçüncü aşama: Orta piyasa değeri ve popüler kavram token'larına fon akışı

Piyasa güveni ve heyecanı arttıkça, yatırımcıların dikkatleri daha küçük, likiditesi daha düşük ancak yüksek potansiyel taşıdığı düşünülen tokenlara yöneliyor. Bu noktada, yatırımcılar orta piyasa değerine sahip projelere spekülasyon yapmaya başlıyor, 10 kat hatta 100 kat geri dönüş bekliyorlar. Piyasa dalgalanması artıyor, açgözlülük ve FOMO psikolojisi yayılmaya başlıyor. Bazı kripto paralar gerçekten büyük kazançlar sağlasa da, birçok proje de kısa sürede piyasanın dalgalarında kayboluyor.

Dördüncü Aşama: Meme Coin'lerin Hakimiyeti

Mantığın yerini hevesin almasıyla birlikte, DOGE, SHIB ve PEPE gibi meme coin'ler piyasanın odak noktası haline gelir. Meme coin'ler genellikle somut temel destekten yoksundur ve fiyatları tamamen piyasa duygusu, ünlü etkisi ve sosyal medya popülaritesi tarafından yönlendirilir. Meme coin etkinliğindeki artış genellikle piyasa hevesinin zirveye ulaştığını haber verir ve kripto piyasasının genel riskinin çok yüksek olduğunu gösterir.

Geçmiş veriler doğrultusunda, meme paralarının piyasa değeri zirvesi genellikle tüm kripto piyasasının düşüşe geçeceğini işaret eder. Örneğin, Ekim 2021'de meme paralarının toplam piyasa değeri düşmeye başladı ve Kasım ayının başında Bitcoin son zirvesine ulaştıktan sonra hemen geri çekildi.

Neden meme paraları boğa koşusunun sonunu işaret ediyor

Meme coinlerin, şifreleme boğa koşusunun son aşaması olarak görülmesinin nedeni, yatırım davranışlarının rasyonel kararlardan saf bir heves haline dönüşmesini yansıtmasıdır. Bu aşamada, temel faktörler tamamen duygusal (başlıca açgözlülük) tarafından yönetilmektedir. Genellikle neredeyse hiç gerçek kullanımı olmayan meme tokenler, sadece sosyal medyada popüler oldukları veya belirli topluluklar tarafından rağbet gördükleri için aniden işlem hacimlerini domine etmeye başlar.

Tarihi deneyimlere dayanarak, bu model her büyük piyasa yükselişi sırasında tekrarlanır. 2017'de piyasa, somut bir ürünü olmayan düşük kaliteli ICO projeleri tarafından domine edildi. 2021'in ikinci yarısında, SHIB, kripto para birimindeki ikinci dalga yükselişinde %1200 artış gösterdi ve Ekim ayının sonunda geri çekilmeye başladı. Dikkate değer bir nokta, Bitcoin'in Kasım ayının başında düşüşe geçmeden önce yaklaşık iki haftalık bir zaman farkı olmasıdır; bu da keskin yatırımcılara değerli bir uyarı sinyali sağladı.

Her yeni şifreleme patlaması ortaya çıktığında, bireysel yatırımcıların aşırı katılımı, Bitcoin pazarının hakimiyetinin hızlı bir şekilde düşmesiyle birlikte gelir ve bu da nihayetinde tüm pazar fiyatlarının çökmesine yol açar. Geçmişteki şifreleme patlamalarında, "meme parası" genellikle son aşama likiditesini çeker, bu fonlar genellikle hızlı kar elde etmeye çalışan ancak deneyimsiz yatırımcılardan gelir, bu da genellikle pazarın aşırı ısındığı anlamına gelir.

Mevcut Piyasa Durumu Analizi

Genel kripto para piyasa değeri açısından, piyasanın kupa sapı formasyonunu kırdığını ve ardından baş-omuz formasyonunu başarıyla aştığını gözlemleyebiliriz. Bu iki teknik formasyon, boğa koşusu sinyali olarak görülüyor ve hedefleri 4.15 trilyon dolar seviyesine işaret ediyor. Bu, kripto para piyasasının yaklaşık %15'lik bir potansiyel büyüme alanı daha olduğunu gösteriyor. Altcoin'lerin (Bitcoin hariç toplam piyasa değeri) durumu da benzer. Fiyat, kupa sapı formasyonunu aşarak 1.8 trilyon dolar piyasa değerine ulaştı ve potansiyel büyüme alanı %37'ye kadar çıkabilir.

Meme coin'ların piyasa değeri hareketlerine gelince, her dört yılda bir düzeltme ve büyüme döngüsünün ortaya çıktığını gözlemleyebiliriz. Fiyatlar genellikle %80'den fazla geri çekilir, ardından binlerce puan artar. Şu anda, meme coin piyasa değeri düzeltme aşamasından çıkıyor, bu nedenle daha fazla büyüme bekleyebiliriz, 1 trilyon doların çılgın döngü sınırına kadar. Bu, mevcut kripto piyasası için olumlu bir sinyal, aynı zamanda yatırımcıların zamanında kar almayı düşünmeleri gerektiğini hatırlatıyor.

Ancak, bu boğa koşusunda, meme coin'lerin spekülasyon dalgasına öncülük eden başrol olmayabileceği görülüyor. Önceki boğa koşusunda piyasa zirvesini tanımlasalar da, tarih her zaman basit bir şekilde tekrar etmez. Bu döngüde, yeni bir anlatının yükselişine tanık olabiliriz: Gerçek Dünya Varlıkları (RWA). Bunun, bir sonraki çılgınlık döngüsünü tetikleyen önemli bir faktör olabileceğine dair işaretler var.

Gerçek Dünya Varlıklarının (RWA) Yükselişi

Son dönem piyasa hareketleri, RWA'nın yeni bir yatırım odak noktası olabileceğini gösteriyor:

• Birçok tanınmış işlem platformu, tokenleştirilmiş hisse senedi ticareti hizmetlerini başlatmayı veya planlamayı düşünüyor.
• Bir yatırım platformu, SpaceX gibi şirketlerin özel sermaye paylarını temsil eden tokenler sunacak.
• Birçok büyük şifreleme borsası, tokenleştirilmiş menkul kıymet hizmetleri sunmak için düzenleyici kurumların onayını arıyor.

Teknik analiz açısından bakıldığında, RWA'nın toplam piyasa değeri daha önce %86'lık bir geri çekilme yaşadı ve ardından %4500 arttı. Şu anda geri çekilme oranı %93'e ulaştı, fiyat bu aşamayı aşmaya çalışıyor ve %300 daha artış gösterme potansiyelini ortaya koyuyor, 1 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşma olasılığı var. Eğer meme coinler bir önceki döngünün spekülatif zirvesiyse, RWA bu döngünün kâr realizasyon sinyali olma ihtimali çok yüksek.

Sonuç

Kripto para piyasasının hareketleri döngüsel değişim sergilemektedir ve bu döngüler büyük ölçüde fonların büyük piyasa değeri projelerinden küçük piyasa değeri projelerine akışına bağlıdır. Piyasanın zirve ve diplerini kesin olarak tahmin etmek mümkün olmasa da, boğa koşusu döngüsünün yapısını ve insan psikolojik faktörlerini anlamak, yatırımcıların kripto piyasasına giriş ve çıkış zamanlarını daha iyi kavramalarına yardımcı olabilir. Fon akışına dikkat etmek, piyasa eğilimlerini ve aşırı coşku belirtilerini tanımlamak ve her zaman tetikte olmak, makul bir kar alma planı oluşturmak, aşırı dalgalı kripto para piyasasında kendi menfaatlerini korumanın anahtar stratejileridir.