Merkeziyetsizlik stablecoin Derinlik Gözlemi: Pistteki duman dağılmadı, kim zirveye çıkabilir?
stablecoin'ler merkeziyetsiz stablecoin ve merkezi stablecoin olarak ikiye ayrılabilir. Tamamen merkeziyetsiz olmadıkları sürece, merkeziyetsizliğin getirdiği temerrüt riski ile karşı karşıya kalırlar. Düzenleyici tehditlerin giderek yaklaştığı bir çağda, merkeziyetsizlik stablecoin'lerin önemli bir özelliğidir.
Çoğu stablecoin, kripto dünyasının temel para birimi olamaz, sadece ticari senetlere eşdeğer olup, ana akım stablecoin'lerin borç verme işlevini ticaret çiftleri aracılığıyla kullanır. Bir stablecoin mekanizması, yalnızca eşdeğer olarak değil, aynı zamanda benzersiz ekonomik faaliyetleri de göz önünde bulundurarak kendi talep senaryolarını yaratmalıdır.
Merkeziyetsizlik stablecoin alanı temel olarak netlik kazanmış durumda, USDT ve USDC arasında belirgin bir fark yok. CrvUSD merkeziyetsizlik riski taşımasına rağmen, fonksiyonel modülleri tam ve potansiyeli umut verici. Merkeziyetsiz stablecoin şu anda neredeyse bir çöl, ancak temel bir talep mevcut ve potansiyel gelişim fırsatlarıyla karşı karşıya.
Neden stablecoin'ler merkeziyetsiz olmalı
Merkeziyetsizlik para, paranın kaynağıdır. Tarihte merkezileşmiş para biçimleri, mal takası veya borç yoluyla para oluşumu gibi durumlar ortaya çıkmıştır. Merkezi kredi, para üretim sürecine başlangıçta dahil olmamıştır.
Stablecoin çıkarımı, kredi artırımı içindir. Merkeziyetsiz stablecoin'lerin madeni para basma hakkı yoktur. Merkeziyetsizlikten bağımsız olarak istikrarlı bir kredi yaratmayı umuyoruz. Kripto fundamentalistleri, para basma hakkının merkezi kuruluşlar tarafından çalındığını düşünüyor. Basım hakkına sahip olmak, madeni para basım vergisini elde etmek anlamına gelir ve basım yapan tarafın parayı aşırı şekilde basma motivasyonu vardır.
Merkeziyetsiz stablecoin'ler, merkezileşmiş tehditlere maruz kalırken, merkezi güven eksiklikleri nedeniyle güvenilirlikleri sorgulanır ve değerleri sıkça tartışma konusu olur. Merkeziyetsiz stablecoin'lerin güveni doğal değildir; USDC ve USDT, dedikodular nedeniyle tasfiye tehdidiyle karşılaşmışlardır. Arkalarında ABD finansal düzenleme sisteminin desteği bulunmaktadır ve bu nedenle ABD hükümetinin kısıtlamalarına tabidirler. Merkeziyetsiz stablecoin'ler, herkese başka seçenekler sunar.
stablecoin: İkaros'un Kanatları
Algoritmik stablecoin, BTC yolunu sürdürüyor ve merkeziyetsiz krediyi keşfediyor. Bu, fiat para birimlerinin kripto dünyası değerini yakalamasına yardımcı olmaz ve merkezi stablecoin ile rekabet eder. Bu nedenle, merkez bankaları veya hükümet çıkarlarıyla çelişmemek zordur.
Stablecoin, ölçekli bir iş. Kullanım oranını artırmak için, sadece coin fiyatının stabil olması değil, aynı zamanda daha yüksek faiz oranları ve daha düşük işlem maliyetleri de gereklidir. Küçük ölçekli stablecoinlerin diğer tokenlerle değişimi, ana akım token üzerinden yapılmak zorundadır, işlem çiftleri az, işlem ücretleri yüksek ve kayma büyük, bu da büyük balinaların girmesini olumsuz etkiliyor.
stabilcoin ölçek oluşturmak istiyorsa, kaçınılmaz olarak geleneksel güçlerin dikkatiyle karşılaşacaktır. Geleneksel dünya, kripto para birimlerine karşı düşmanca bir tutum sergilemiştir. IMF'nin kripto paralara karşı düşmanlığı belirgin, merkezi bankaların öncülük ettiği DCEP sahneye çıktığında, kim yok edilmesi gereken sahte ordudur?
Ölçeklenme olmadan sürdürülebilir işletme olamaz, ölçeklenme olsa da merkeziyetçilik güç müdahale riskiyle karşı karşıyadır. Bu, stablecoin'lerin Ikarus'un kanatlarıdır. Çıkış yolu ya geleneksel güçlerin altında olmak ya da tamamen merkeziyetsizlik hazırlığını yapmak.
stablecoin alanı endüstri yapısı
Şu anda USDT ve USDC, pazarın büyük bir kısmını tekelleştiriyor, ancak diğer stablecoin türleri yüzlerce çeşit var. Stablecoin ekosistemi nasıl?
Yüksek enerjili coin ve genişletilmiş para:
USDC ve USDT, stablecoin dünyasında yüksek enerjili para birimi konumunu ele geçirmiştir. Çoğu, likidite sağlamak için onlara bağımlı olan stablecoin'ler, yalnızca geleneksel finansın geniş para birimi benzerini sunmaktadır.
Kredi sistemi?
Birçok küçük stablecoin, çeşitli tokenlarla işlem çiftleri kurmamıştır; iç madencilik dışında, dış gelir neredeyse sıfırdır. Yaratma, borç verme ve maliyetler de vardır. Bunlar, işlem çiftleri aracılığıyla ana akım para birimlerine dönüştürülerek zincir üstü etkinliklere katılabilir. Bu teşvik, aslında ana akım stablecoin'lerin faiz oranı sübvansiyonudur. Fonksiyonel olarak, küçük stablecoin üretim mekanizması + işlem çiftleri = aşırı teminatlı borç verme.
stablecoin haritası
Merkeziyetsizlik yöntemi hala en yaygın olanıdır. Düzenlemelerin gelişmesiyle, merkeziyetsiz stablecoin riskleri yavaş yavaş kapatılmaktadır. Ancak merkeziyetsizlik riski her zaman mevcuttur, örneğin son günlerde USDC temerrüt endişeleri.
Yeniden dengeleme stablecoin: AmpleForth gibi, ancak piyasa canlılığını kaybetti.
Sınırlı dolaşım stabilcoin: FEI gibi, ancak likidite kısıtlaması zarardan fazlasını getiriyor.
Para basma stablecoin: UST-Luna gibi, ancak çoğu başarısız oldu. FRAX hala mevcut, USDC'yi büyük ölçüde kredi teminatı olarak getiriyor.
Aşırı teminatlı stablecoin: DAI, LUSD gibi en yaygın ve olgun olanlar. GHO, CrvUSD gibi yeni bir grup da bunu benimsemiştir.
Hesap Stabilite Mücadelesi
Merkeziyetsizlik riski içeren stabil yarış yolu:
Curve ve AAVE kaynak markaları katıldı. CrvUSD ve GHO, aşırı teminatlı stablecoin'lerdir ve hızla ölçeklenme potansiyeline sahiptir.
MakerDAO'nun DAI'si yoğun bir rekabetle karşı karşıya ve RWA riski var. FRAX'ın arkasındaki teminat varlık USDC, aynı risklere sahip. Buna karşılık, USDC ve USDT'nin kârlılığı yüksek, pazar payı sürekli olarak genişliyor.
Tam merkeziyetsizlik stabil bir alan olarak değerlendirilir:
Sadece birkaç proje kaldı, örneğin Liquity, Inverse Finance ve RAI. Bunlar merkeziyetsizlikten tamamen izole, ancak ölçekleri küçük, stabiliteleri zayıf ve likidite eksik, bu nedenle tekel avantajı oluşturmakta zorlanıyorlar.
Sonuç
stablecoin pazarında, tam merkeziyetsizlik riski ile karşı karşıya kalmadan tamamlanmamış merkeziyetsizlik bulunmaktadır. Merkezi stablecoin'ler halihazırda bir tekel yapısı oluşturmuştur. Merkeziyetsiz stablecoin'lerin pazar payı küçük olup, gelişim aşamasındadır, ancak yerleşik bir pazara sahip olup umut vaat etmektedir. Şu anda herhangi bir merkeziyetsiz stablecoin, tekel ölçek avantajı elde edebilmiş değildir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
7
Share
Comment
0/400
ImpermanentPhobia
· 5h ago
USDT dünyada birinci
View OriginalReply0
GateUser-40edb63b
· 5h ago
crvusd gerçekten stabil mi
View OriginalReply0
SchrodingerWallet
· 5h ago
gm kardeşler, usdt ve usdc bu iki büyük dağın taşınması pek kolay değil.
View OriginalReply0
SmartContractPhobia
· 5h ago
Yine merkeziyetsiz stablecoin'i mi övüyorsunuz?
View OriginalReply0
ImpermanentSage
· 5h ago
Bu pistte bir numara kesinlikle bir usta olmalı.
View OriginalReply0
SandwichTrader
· 5h ago
Bu soruyu iyi biliyorum, dayanamayacak olanlar mahkum oldu.
View OriginalReply0
SlowLearnerWang
· 5h ago
Yeni bir stabilcoin dalgası daha geldi. Kesinlikle buna ayak uyduramıyorum.
Merkeziyetsizlik stablecoin yarış yolu gözlemi: Fırsatlar ve zorluklar bir arada
Merkeziyetsizlik stablecoin Derinlik Gözlemi: Pistteki duman dağılmadı, kim zirveye çıkabilir?
stablecoin'ler merkeziyetsiz stablecoin ve merkezi stablecoin olarak ikiye ayrılabilir. Tamamen merkeziyetsiz olmadıkları sürece, merkeziyetsizliğin getirdiği temerrüt riski ile karşı karşıya kalırlar. Düzenleyici tehditlerin giderek yaklaştığı bir çağda, merkeziyetsizlik stablecoin'lerin önemli bir özelliğidir.
Çoğu stablecoin, kripto dünyasının temel para birimi olamaz, sadece ticari senetlere eşdeğer olup, ana akım stablecoin'lerin borç verme işlevini ticaret çiftleri aracılığıyla kullanır. Bir stablecoin mekanizması, yalnızca eşdeğer olarak değil, aynı zamanda benzersiz ekonomik faaliyetleri de göz önünde bulundurarak kendi talep senaryolarını yaratmalıdır.
Merkeziyetsizlik stablecoin alanı temel olarak netlik kazanmış durumda, USDT ve USDC arasında belirgin bir fark yok. CrvUSD merkeziyetsizlik riski taşımasına rağmen, fonksiyonel modülleri tam ve potansiyeli umut verici. Merkeziyetsiz stablecoin şu anda neredeyse bir çöl, ancak temel bir talep mevcut ve potansiyel gelişim fırsatlarıyla karşı karşıya.
Neden stablecoin'ler merkeziyetsiz olmalı
Merkeziyetsizlik para, paranın kaynağıdır. Tarihte merkezileşmiş para biçimleri, mal takası veya borç yoluyla para oluşumu gibi durumlar ortaya çıkmıştır. Merkezi kredi, para üretim sürecine başlangıçta dahil olmamıştır.
Stablecoin çıkarımı, kredi artırımı içindir. Merkeziyetsiz stablecoin'lerin madeni para basma hakkı yoktur. Merkeziyetsizlikten bağımsız olarak istikrarlı bir kredi yaratmayı umuyoruz. Kripto fundamentalistleri, para basma hakkının merkezi kuruluşlar tarafından çalındığını düşünüyor. Basım hakkına sahip olmak, madeni para basım vergisini elde etmek anlamına gelir ve basım yapan tarafın parayı aşırı şekilde basma motivasyonu vardır.
Merkeziyetsiz stablecoin'ler, merkezileşmiş tehditlere maruz kalırken, merkezi güven eksiklikleri nedeniyle güvenilirlikleri sorgulanır ve değerleri sıkça tartışma konusu olur. Merkeziyetsiz stablecoin'lerin güveni doğal değildir; USDC ve USDT, dedikodular nedeniyle tasfiye tehdidiyle karşılaşmışlardır. Arkalarında ABD finansal düzenleme sisteminin desteği bulunmaktadır ve bu nedenle ABD hükümetinin kısıtlamalarına tabidirler. Merkeziyetsiz stablecoin'ler, herkese başka seçenekler sunar.
stablecoin: İkaros'un Kanatları
Algoritmik stablecoin, BTC yolunu sürdürüyor ve merkeziyetsiz krediyi keşfediyor. Bu, fiat para birimlerinin kripto dünyası değerini yakalamasına yardımcı olmaz ve merkezi stablecoin ile rekabet eder. Bu nedenle, merkez bankaları veya hükümet çıkarlarıyla çelişmemek zordur.
Stablecoin, ölçekli bir iş. Kullanım oranını artırmak için, sadece coin fiyatının stabil olması değil, aynı zamanda daha yüksek faiz oranları ve daha düşük işlem maliyetleri de gereklidir. Küçük ölçekli stablecoinlerin diğer tokenlerle değişimi, ana akım token üzerinden yapılmak zorundadır, işlem çiftleri az, işlem ücretleri yüksek ve kayma büyük, bu da büyük balinaların girmesini olumsuz etkiliyor.
stabilcoin ölçek oluşturmak istiyorsa, kaçınılmaz olarak geleneksel güçlerin dikkatiyle karşılaşacaktır. Geleneksel dünya, kripto para birimlerine karşı düşmanca bir tutum sergilemiştir. IMF'nin kripto paralara karşı düşmanlığı belirgin, merkezi bankaların öncülük ettiği DCEP sahneye çıktığında, kim yok edilmesi gereken sahte ordudur?
Ölçeklenme olmadan sürdürülebilir işletme olamaz, ölçeklenme olsa da merkeziyetçilik güç müdahale riskiyle karşı karşıyadır. Bu, stablecoin'lerin Ikarus'un kanatlarıdır. Çıkış yolu ya geleneksel güçlerin altında olmak ya da tamamen merkeziyetsizlik hazırlığını yapmak.
stablecoin alanı endüstri yapısı
Şu anda USDT ve USDC, pazarın büyük bir kısmını tekelleştiriyor, ancak diğer stablecoin türleri yüzlerce çeşit var. Stablecoin ekosistemi nasıl?
Yüksek enerjili coin ve genişletilmiş para: USDC ve USDT, stablecoin dünyasında yüksek enerjili para birimi konumunu ele geçirmiştir. Çoğu, likidite sağlamak için onlara bağımlı olan stablecoin'ler, yalnızca geleneksel finansın geniş para birimi benzerini sunmaktadır.
Kredi sistemi? Birçok küçük stablecoin, çeşitli tokenlarla işlem çiftleri kurmamıştır; iç madencilik dışında, dış gelir neredeyse sıfırdır. Yaratma, borç verme ve maliyetler de vardır. Bunlar, işlem çiftleri aracılığıyla ana akım para birimlerine dönüştürülerek zincir üstü etkinliklere katılabilir. Bu teşvik, aslında ana akım stablecoin'lerin faiz oranı sübvansiyonudur. Fonksiyonel olarak, küçük stablecoin üretim mekanizması + işlem çiftleri = aşırı teminatlı borç verme.
stablecoin haritası
Merkeziyetsizlik yöntemi hala en yaygın olanıdır. Düzenlemelerin gelişmesiyle, merkeziyetsiz stablecoin riskleri yavaş yavaş kapatılmaktadır. Ancak merkeziyetsizlik riski her zaman mevcuttur, örneğin son günlerde USDC temerrüt endişeleri.
Algoritmanın coin fiyatı stabilitesini sağlama yöntemi:
Yeniden dengeleme stablecoin: AmpleForth gibi, ancak piyasa canlılığını kaybetti.
Sınırlı dolaşım stabilcoin: FEI gibi, ancak likidite kısıtlaması zarardan fazlasını getiriyor.
Para basma stablecoin: UST-Luna gibi, ancak çoğu başarısız oldu. FRAX hala mevcut, USDC'yi büyük ölçüde kredi teminatı olarak getiriyor.
Aşırı teminatlı stablecoin: DAI, LUSD gibi en yaygın ve olgun olanlar. GHO, CrvUSD gibi yeni bir grup da bunu benimsemiştir.
Hesap Stabilite Mücadelesi
Merkeziyetsizlik riski içeren stabil yarış yolu: Curve ve AAVE kaynak markaları katıldı. CrvUSD ve GHO, aşırı teminatlı stablecoin'lerdir ve hızla ölçeklenme potansiyeline sahiptir.
MakerDAO'nun DAI'si yoğun bir rekabetle karşı karşıya ve RWA riski var. FRAX'ın arkasındaki teminat varlık USDC, aynı risklere sahip. Buna karşılık, USDC ve USDT'nin kârlılığı yüksek, pazar payı sürekli olarak genişliyor.
Tam merkeziyetsizlik stabil bir alan olarak değerlendirilir: Sadece birkaç proje kaldı, örneğin Liquity, Inverse Finance ve RAI. Bunlar merkeziyetsizlikten tamamen izole, ancak ölçekleri küçük, stabiliteleri zayıf ve likidite eksik, bu nedenle tekel avantajı oluşturmakta zorlanıyorlar.
Sonuç
stablecoin pazarında, tam merkeziyetsizlik riski ile karşı karşıya kalmadan tamamlanmamış merkeziyetsizlik bulunmaktadır. Merkezi stablecoin'ler halihazırda bir tekel yapısı oluşturmuştur. Merkeziyetsiz stablecoin'lerin pazar payı küçük olup, gelişim aşamasındadır, ancak yerleşik bir pazara sahip olup umut vaat etmektedir. Şu anda herhangi bir merkeziyetsiz stablecoin, tekel ölçek avantajı elde edebilmiş değildir.