2024 şifreleme piyasası değerlendirmesi ve 2025 beklentileri

2024 yılı, şifreleme para tarihindeki önemli bir yıl. ETF ve ABD seçimleri etrafında iki ana anlatı ile Bitcoin, sektörü bir atılıma yönlendirdi, başlıca kurumlar ve hükümetler sektöre girmeye başladı, sektörün tanınırlığı büyük ölçüde arttı. Düzenleyici ortam da daha net ve esnek hale geldi, ana akım entegrasyonu, yol ayrımı ve düzenleyici evrim bu yılın ana teması oldu.

2024 Gözden Geçirme

Bitcoin, şüphesiz bu yılın merkezi. ETF onayı ve ulusal rezervlerin etkisiyle Bitcoin, 100.000 doları aşarak, şifreleme piyasasını resmi olarak geride bıraktığını ve küresel ölçekte tanınan enflasyona karşı bir varlık haline geldiğini gösteriyor. Bitcoin ekosistemi de genişliyor, yazılar, semboller gibi yeni uygulamalar dalgalanma gösterse de, çok yönlü bir ekosistem başlangıçta oluşmuş durumda. Bitcoin DeFi toplam kilitlenmiş değeri, yıl başındaki 300 milyon dolardan 6.755 milyon dolara yükseldi ve yıl boyunca 20 katın üzerinde bir artış gösterdi.

Ethereum bu yıl kötü bir performans sergiledi, değer yakalama ve aktivite azaldı, anlatım gücü eskisi gibi değil. DeFi canlanma sloganları yankılanıyor, ancak yeniden staking dışında gerçek yatırım yetersiz. Yıl sonunda Hyperliquid'in ortaya çıkışı DeFi'ye yeni bir umut getirdi. Layer 2 hızlı bir şekilde gelişiyor, ana ağın pazar payını sürekli olarak yiyerek Ethereum mekanizmasına yönelik şüpheleri artırıyor.

Solana bu yıl güçlü bir şekilde yükseldi, TVL pazar payı sıfırdan %6.9'a yükseldi ve Ethereum'dan sonra ikinci en büyük kamu zinciri oldu. SOL fiyatı 2 yıl önce 6 dolardan 200 dolara çıktı, sadece bu yıl %100'den fazla yükseldi. Düşük maliyet ve yüksek verim avantajıyla, Solana MEME kralı ve perakende yatırımcıların merkezi haline geldi.

TON ve SUI de dikkat çekici performanslar sergiledi. Telegram, blockchain oyunlarını popüler hale getirerek TON'a patlayıcı bir büyü kazandırdı. SUI, fiyat artışıyla dikkatleri üzerine çekerken, Move kamu zinciri hızla gelişiyor. Buna karşılık, aynı dönemde Aptos kamu zinciri daha zayıf bir performans sergiledi ancak geleneksel sermayenin daha fazla ilgisini çekiyor.

MEME, bu yılki kripto piyasasının ana itici gücü haline geldi ve piyasa yapısındaki değişimi yansıtıyor. MEME, sadece spekülasyondan kültürel finans temsilcisi olmaya evrildi ve işlem hacmi sürekli olarak %6-7 seviyelerinde kalıyor. Ön satış fonlaması, ünlü token’lar, hayvanat bahçesi savaşları gibi MEME projeleri sektörde sıkça gündem oluyor.

MEME etrafındaki altyapı sürekli olarak gelişiyor, adil fırlatma platformu Pump.fun bu yılın en başarılı uygulamalarından biri haline geldi. Ancak, MEME'nin kurumsallaşma eğilimi de giderek belirginleşiyor, perakende yatırımcıların kâr etme zorluğu artıyor.

Amerikan seçimlerinden etkilenen Polymarket adlı tahmin pazarı platformu, işlem hacmini 2,5 milyar dolara çıkararak yeni nesil medya ve bahis birleşiminin bir örneği haline geldi.

Yıl sonu, AI Web3 alanında yeniden bir odak haline geldi. AI Agent, DeFi'den sonraki ikinci fenomen yarışması olarak kabul edilen küçük ölçekli uygulama dalgasını başlattı. Şu anda daha çok yüzeysel uygulamalara odaklansa da, AI ile şifreleme derin bir birleşimi bekleniyor.

PayFi, geleneksel finans ile Web3 arasında önemli bir köprü haline geliyor. Stabilcoin ve RWA bunların tipik temsilcileridir. Stabilcoin, küresel ödeme ve havale pazarında bir yer edinmiş olup, dolaşım büyüklüğü 210 milyar dolardan fazladır. RWA'nın piyasa değeri, 3 yıl önce 20 milyar doların altında iken 14 milyar dolara genişlemiş, birçok alanı kapsar.

Genel olarak olumlu bir seyir izlese de, şifreleme sektörü hala baskı testleriyle karşı karşıya. Yenilikçi uygulamalar zor görünürken, iç anlaşmazlıklar artıyor ve yeniden yapılanma ile birleşmeler devam ediyor. Likiditedeki azalma, yol ayrımlarını doğuruyor ve Bitcoin'in diğer kripto para birimlerini sürekli olarak emmesine neden oluyor. Alternatif piyasa, altı ay boyunca duraklama döneminde kaldı ve ancak yıl sonuna doğru kurumların ilgisiyle taban yaparak toparlanmaya başladı.

2025 Vizyonu

2025 yılına bakıldığında, yeni hükümetin iktidara gelmesi ve kurumların sektöre girmesiyle, şifreleme sektörünün yeni gelişim fırsatlarıyla karşılaşması bekleniyor.

Fiyat açısından, birçok kurum Bitcoin'in 150.000-200.000 dolar ulaşacağını tahmin ediyor, bazı kurumlar hatta 500.000 dolarlık bir aşırı tahminde bulunuyor. ETH'nin 6.000-7.000 dolar, Solana'nın ise 500-750 dolar olabileceği öngörülüyor. Şifreleme toplam piyasa değerinin 7,5-8 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.

Makro çevre açısından, ABD ekonomisinin yumuşak bir iniş yapması ve şifreleme düzenlemelerinin gevşemesi bekleniyor. Birçok kurum, Bitcoin'in stratejik rezerv perspektifini olumlu görmekte ve bazı egemen ülkelerin ve halka açık şirketlerin Bitcoin'i rezervlerine dahil edeceğini düşünmektedir. ETF fon akışındaki artış belirleyici bir faktör haline gelecektir.

Belirli alanda, stabil coinler, tokenleştirilmiş varlıklar ve AI en çok ilgi çeken konular. Stabil coinlerin işlem hacminin 3000-4500 milyar dolar arasında olması bekleniyor. Tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin değeri 50 milyar doları aşabilir. AI ile şifrelemenin birleşimi hızlanacak, AI ajanı ile ilgili tokenlerin piyasa değeri 5 katından fazla artabilir.

Diğer yandan, DeFi'nin yeniden canlanması, uygulama zincirleri ve L2 entegrasyonu, ZK teknolojisinin yaygınlaşması, DEPIN sektöründe gelir artışı ve NFT'lerin geri dönüşü gibi konular da kurumlar tarafından olumlu karşılanmaktadır.

Genel olarak, 2025'te şifreleme endüstrisinin fiyat, ekosistem ve uygulama gibi alanlarda gelişmeye devam etmesi bekleniyor. Ana akım coin fiyatlarının yükselmesi neredeyse kesinleşmiş durumda, ancak alternatif coin piyasası hala ayrışacak. Güçlü halka açık zincirler avantaj sağlasa da, yeni halka açık zincirlerin baskısı göz ardı edilemez. Uygulama açısından odak noktası olacak, tüketici düzeyindeki uygulamalar ana akım haline gelecektir. Kurumsal yatırımcıların tercih ettiği stabil coinler, AI, RWA gibi alanların hızla gelişmesi bekleniyor.

Yatırımcılar için, döngüye uyum sağlamak ve derinlemesine araştırma yapmak hala anahtardır. Yeni bir piyasa döngüsü geliyor, fırsatları değerlendirmek ve risklerden korunmak da aynı derecede önemlidir.