Aave V4: Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolünün büyük güncellemesi
Aave, Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde en büyük ve en olgun borç verme protokollerinden biri olarak, herhangi bir hareketi sektörün dikkatini çekmektedir. Son zamanlarda düzenlenen ETHCC konferansında, Aave kurucusu, önümüzdeki nesil önemli bir iterasyon versiyonu olan Aave V4'ün yakında piyasaya sürüleceğini resmi olarak duyurdu.
Bu güncelleme basit bir rutin güncelleme değil, Aave 2030 uzun vadeli strateji yol haritasındaki kritik bir kilometre taşıdır. 2024 Mayısında ilk kez önerilmesi planlanmaktadır ve V3 sürümünün işletiminde ortaya çıkan sınırlamaları, özellikle ölçeklenebilirlik ve risk yönetimi gibi kritik alanlarda sistematik olarak çözmeyi amaçlamaktadır. Bu önemli güncelleme ile Aave, Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolünün temel mimarisini ve temel işlevlerini köklü bir şekilde yeniden şekillendirmeyi, gelecekteki gelişmelere hazırlık yapmayı ummaktadır.
Bu makale, Aave V4'ün içeriğini detaylı bir şekilde inceleyecek, evrim sürecini gözden geçirecek, yeni yapıyı analiz edecek ve bu değişiklikleri daha geniş bir Merkezi Olmayan Finans endüstrisi gelişim trendi içinde yorumlayacaktır.
Aave'nin Evrimi Yolu
Aave, bir P2P platformu olan ETHLend ile başladı, burada ödünç verenler ve borç alanlar karşı tarafı bulmak zorundadır, ancak süreç yavaş ve belirsizdir. Bu eksiklikleri fark eden ekip, 2018 yılının Eylül ayında markayı Aave( yani V1) olarak güncelledi ve P2P modelinden, anlık borç verme sağlayan, likidite havuzuna dayalı bir nokta nokta sözleşme olan (P2C) modeline geçti. Sonraki V2 versiyonu, akıllı sözleşmeleri optimize ederek Ethereum ağındaki işlem maliyetlerini daha da azaltarak daha fazla kişinin Merkezi Olmayan Finans ile tanışmasını sağladı.
Mevcut V3 versiyonu, sermaye verimliliği ve risk yönetimi açısından önemli bir adım atarak birkaç ana özellik getirmiştir:
Verimli Mod ( E-Mod ): Kullanıcıların yatırdığı ve borçlandığı varlıkların fiyatları yüksek derecede ilişkili olduğunda, daha yüksek borçlanma kapasitesine izin verir.
İzolasyon Modu(Isolation Mode): Yeni yüksek riskli varlıkların "izole" bir şekilde piyasaya sürülmesine izin verir, yalnızca belirli stabil coinleri borç almak için kullanılır ve net bir borç limiti vardır.
Ancak, V3 aynı zamanda daha derin stratejik sınırlamaları da ortaya koydu: tekil yapı, yeni ortaya çıkan pazarlar ve çeşitlendirilmiş senaryo taleplerine esnek bir şekilde yanıt veremiyor. Sektör RWA( gibi tokenleştirilmiş devlet tahvilleri veya özel krediler) gibi teminatları entegre etmeye başladığında, V3'ün tekil yapısı yetersiz kalıyor.
Bu, V4'ün temelde çözmeyi hedeflediği ana sorundur: Nasıl tek bir katı üründen, sayısız finansal senaryoyu destekleyen esnek bir platforma evrilebiliriz.
Aave V4: Modüler Yeni Mimari
V4, tamamen yeni bir "Likidite Merkezi + Radyal" ( Likidite Hub + Spoke ) modelini tanıttı. Bu yapı, "tek bir varlık" sınırlamalarına doğrudan bir yanıt olup, geleneksel finansal sistemdeki merkez bankası ve ticari bankalar ağı ile karşılaştırılabilir.
Likidite merkezi: Aave'nin "merkez bankası"
Aave'in çalıştığı her blockchain ağında, tüm kullanıcıların sağladığı varlıkları toplayan merkezi bir likidite merkezi bulunmaktadır. Bu, makro likidite yönetimi ve risk kontrolüne odaklanarak, tüm ekosisteme istikrarlı ve derin bir likidite sağlamaktadır. Farklı zincirlerdeki likidite merkezleri, "birleşik çapraz zincir likidite katmanı" (CCLL) aracılığıyla verimli bir şekilde iletişim kurabilir ve likidite aktarabilir.
Spoke:Aave'nin "uzmanlaşmış ticaret bankası"
Spoke, kullanıcı odaklı modüler bir kredi pazarıdır, her pazar belirli bir amaca yönelik olarak tasarlanmış ve merkezi likidite merkezine bağlanmıştır. Olabilir:
Core Spoke: ETH, WBTC gibi düşük riskli, yüksek likiditeye sahip mavi çip kripto varlıkların genel borç verme işlemleri.
E-Mode Spoke: Stabil coinler, LST gibi yüksek korelasyona sahip para çiftleri için optimize edilmiştir, en yüksek sermaye verimliliğini sağlar.
RWA Spoke: Tokenleştirilmiş hazine bonoları, gayrimenkul gibi gerçek dünya varlıkları için özelleştirilmiştir, daha sıkı erişim, saklama veya uyum kuralları entegre edilebilir.
Yüksek Kaldıraçlı İşlem Spoke: Profesyonel yatırımcılar için tasarlanmış, özel faiz oranı modeli ve risk kontrol parametrelerine sahip.
Bu tasarımın en önemli özelliği açıklığıdır. V4, geliştiricilerin kendi Spoke'larını inşa etmelerine ve önermelerine olanak tanıyacaktır. Yeni Spoke tasarımı onaylanırsa, likidite merkezinden kredi limiti alabilir ve Aave'in likidite ağı ile yeni uzmanlaşmış pazarları başlatabilir. Bu, Aave'i basit bir üründen finansal inovasyonun temel platformuna dönüştürmektedir.
Karşılaştırma: Aave VS. Sky( Ön MakerDAO)
Aave'nin stratejik yönünü tam olarak anlamak için, onu ana rakibi Sky( ile MakerDAO) ile karşılaştırmak oldukça faydalıdır. Sky yakın zamanda bir marka yenilemesi gerçekleştirdi ve "son aşama" planını tanıttı. Her ikisi de modüler mimariyi benimsemiş durumda ve bu, sektörün daha esnek ve ölçeklenebilir tasarım yönüne doğru geliştiğini göstermektedir.
benzerlikler
Sky'ın mimarisi "Sky Core + SubDAO" olarak tanımlanabilir:
Sky Core "merkez bankası" rolünü üstlenir, stabilcoin çıkarma işlevini devralır. Temel kuralları belirler, USDS'nin istikrarını korur ve nihai kredi ve güvenlik garantisi olarak hizmet eder.
SubDAO, belirli bir alana yönelik "ticari banka" rolünü üstlenen yarı bağımsız bir uzmanlaşmış organizasyondur. Varlık yönetimi ve risk değerlendirmesi ile sorumlu olup, belirli teminatları kabul etme ve Sky Core'a USDS basım talebi başlatma yetkisine sahiptir.
Aave'nin "Likidite Hub + Spoke" ile Sky'ın "Sky Core + SubDAO" arasındaki benzerlikler açıktır: her ikisi de "merkez bankası + uzmanlaşmış ticari bankalar" modelini benimsemiştir, merkez politika belirler ve likidite sağlar, uzmanlaşmış ticari bankalar ise belirli iş senaryolarını geliştirmekten sorumludur.
farklılıklar
Benzer olmalarına rağmen, Aave ile Sky arasında temel iş, ekonomik model ve ekosistem egemenliği açısından önemli farklılıklar vardır:
Likidite Türleri: Aave'in Likidite Merkezi, stabil coinler, dalgalı varlıklar, türev varlıklar gibi geniş varlık kategorilerine likidite sağlar. Sky ise kendi yerel stabil coini USDS'nin çıkarılması, istikrarı ve tanıtımı etrafında döner.
Ekonomik Model ve Egemenlik: Bu en temel farktır. Sky SubDAO'ya yüksek ekonomik egemenlik verilmiştir, kendi yönetişim token'ını çıkarabilir ve bağımsız ekonomik model kurabilir. Aave V4'teki Spokes'in bağımsızlığı daha zayıftır, kendi token'ını çıkaramaz, üretilen değer Aave DAO'ya geri dönecektir.
Makro Bakış
Aave ve Sky'ın mimari dönüşümü, Merkezi Olmayan Finans'ın gelecekteki ana eğilimlerini şekillendirmeye doğrudan bir yanıt olarak kabul ediliyor:
RWA'nın Entegrasyonu: DeFi'nin büyümesinin bir sonraki sınırı, gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi olarak görülüyor. Modüler mimari, protokollerin temel merkeziyetsizlik özelliklerini korurken RWA'yı yönetmek için bağımsız, özelleştirilebilir ortamlar oluşturmasına olanak tanır.
Uygulama zincirinin yükselişi: Ana protokoller, kendi özel blok zincirlerini piyasaya sürme eğilimi gösteriyor. Aave ve Sky, sırasıyla Aave Network ve NewChain için ilgili planları duyurdular. Bu, "kiracı"dan "mülk sahibi"ye geçişi simgeliyor.
Ethereum üzerindeki etkisi: Uygulama zincirleri "Ethereum'dan ayrılıyor" gibi görünse de, aslında onu nihai güvenlik ve uzlaşma katmanı olarak kullanıyorlar. Bu, Ethereum'un rolündeki değişimi yansıtır; tüm etkinliklerin gerçekleştiği yerden, birbirine bağlı zincir ekosistemine güvenlik sağlayan temel güven katmanına dönüşmüştür.
Sonuç
Aave V4 yalnızca bir yükseltme değil, aynı zamanda stratejik bir yeniden konumlandırmadır. İçsel zorlukların çözümlerine ve dışsal fırsatlara proaktif bir yanıt niteliğindedir. Modüler açık bir platforma dönüşümle Aave, bir sonraki nesil zincir üzeri finansal altyapının temellerini atıyor. "Likidite Hub + Spoke" modeli, kullanıcılara daha yüksek sermaye verimliliği sağlarken, geliştiricilere de eşi benzeri görülmemiş bir esneklik sunuyor. Bu evrim, DeFi sektörünün olgunlaşmasının bir işareti olup, daha geniş bir benimseme ve daha karmaşık finansal entegrasyonlar için hazır hale gelmektedir. Aave V4'ün piyasaya sürülmesi, dikkat çekici bir kilit olay olacak ve önümüzdeki yıllarda DeFi borç verme alanında yeni standartlar belirleme potansiyeline sahip.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
6
Share
Comment
0/400
GateUser-aa7df71e
· 07-29 22:22
bir pozisyon girin kardeşler şampanya açmaya hazır değil mi
Aave V4: Modüler Yeni Mimari ile Merkezi Olmayan Finans Kredi Protokolünü Yeniden Şekillendirme
Aave V4: Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolünün büyük güncellemesi
Aave, Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde en büyük ve en olgun borç verme protokollerinden biri olarak, herhangi bir hareketi sektörün dikkatini çekmektedir. Son zamanlarda düzenlenen ETHCC konferansında, Aave kurucusu, önümüzdeki nesil önemli bir iterasyon versiyonu olan Aave V4'ün yakında piyasaya sürüleceğini resmi olarak duyurdu.
Bu güncelleme basit bir rutin güncelleme değil, Aave 2030 uzun vadeli strateji yol haritasındaki kritik bir kilometre taşıdır. 2024 Mayısında ilk kez önerilmesi planlanmaktadır ve V3 sürümünün işletiminde ortaya çıkan sınırlamaları, özellikle ölçeklenebilirlik ve risk yönetimi gibi kritik alanlarda sistematik olarak çözmeyi amaçlamaktadır. Bu önemli güncelleme ile Aave, Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolünün temel mimarisini ve temel işlevlerini köklü bir şekilde yeniden şekillendirmeyi, gelecekteki gelişmelere hazırlık yapmayı ummaktadır.
Bu makale, Aave V4'ün içeriğini detaylı bir şekilde inceleyecek, evrim sürecini gözden geçirecek, yeni yapıyı analiz edecek ve bu değişiklikleri daha geniş bir Merkezi Olmayan Finans endüstrisi gelişim trendi içinde yorumlayacaktır.
Aave'nin Evrimi Yolu
Aave, bir P2P platformu olan ETHLend ile başladı, burada ödünç verenler ve borç alanlar karşı tarafı bulmak zorundadır, ancak süreç yavaş ve belirsizdir. Bu eksiklikleri fark eden ekip, 2018 yılının Eylül ayında markayı Aave( yani V1) olarak güncelledi ve P2P modelinden, anlık borç verme sağlayan, likidite havuzuna dayalı bir nokta nokta sözleşme olan (P2C) modeline geçti. Sonraki V2 versiyonu, akıllı sözleşmeleri optimize ederek Ethereum ağındaki işlem maliyetlerini daha da azaltarak daha fazla kişinin Merkezi Olmayan Finans ile tanışmasını sağladı.
Mevcut V3 versiyonu, sermaye verimliliği ve risk yönetimi açısından önemli bir adım atarak birkaç ana özellik getirmiştir:
Verimli Mod ( E-Mod ): Kullanıcıların yatırdığı ve borçlandığı varlıkların fiyatları yüksek derecede ilişkili olduğunda, daha yüksek borçlanma kapasitesine izin verir.
İzolasyon Modu(Isolation Mode): Yeni yüksek riskli varlıkların "izole" bir şekilde piyasaya sürülmesine izin verir, yalnızca belirli stabil coinleri borç almak için kullanılır ve net bir borç limiti vardır.
Ancak, V3 aynı zamanda daha derin stratejik sınırlamaları da ortaya koydu: tekil yapı, yeni ortaya çıkan pazarlar ve çeşitlendirilmiş senaryo taleplerine esnek bir şekilde yanıt veremiyor. Sektör RWA( gibi tokenleştirilmiş devlet tahvilleri veya özel krediler) gibi teminatları entegre etmeye başladığında, V3'ün tekil yapısı yetersiz kalıyor.
Bu, V4'ün temelde çözmeyi hedeflediği ana sorundur: Nasıl tek bir katı üründen, sayısız finansal senaryoyu destekleyen esnek bir platforma evrilebiliriz.
Aave V4: Modüler Yeni Mimari
V4, tamamen yeni bir "Likidite Merkezi + Radyal" ( Likidite Hub + Spoke ) modelini tanıttı. Bu yapı, "tek bir varlık" sınırlamalarına doğrudan bir yanıt olup, geleneksel finansal sistemdeki merkez bankası ve ticari bankalar ağı ile karşılaştırılabilir.
Aave'in çalıştığı her blockchain ağında, tüm kullanıcıların sağladığı varlıkları toplayan merkezi bir likidite merkezi bulunmaktadır. Bu, makro likidite yönetimi ve risk kontrolüne odaklanarak, tüm ekosisteme istikrarlı ve derin bir likidite sağlamaktadır. Farklı zincirlerdeki likidite merkezleri, "birleşik çapraz zincir likidite katmanı" (CCLL) aracılığıyla verimli bir şekilde iletişim kurabilir ve likidite aktarabilir.
Spoke, kullanıcı odaklı modüler bir kredi pazarıdır, her pazar belirli bir amaca yönelik olarak tasarlanmış ve merkezi likidite merkezine bağlanmıştır. Olabilir:
Core Spoke: ETH, WBTC gibi düşük riskli, yüksek likiditeye sahip mavi çip kripto varlıkların genel borç verme işlemleri.
E-Mode Spoke: Stabil coinler, LST gibi yüksek korelasyona sahip para çiftleri için optimize edilmiştir, en yüksek sermaye verimliliğini sağlar.
RWA Spoke: Tokenleştirilmiş hazine bonoları, gayrimenkul gibi gerçek dünya varlıkları için özelleştirilmiştir, daha sıkı erişim, saklama veya uyum kuralları entegre edilebilir.
Yüksek Kaldıraçlı İşlem Spoke: Profesyonel yatırımcılar için tasarlanmış, özel faiz oranı modeli ve risk kontrol parametrelerine sahip.
Bu tasarımın en önemli özelliği açıklığıdır. V4, geliştiricilerin kendi Spoke'larını inşa etmelerine ve önermelerine olanak tanıyacaktır. Yeni Spoke tasarımı onaylanırsa, likidite merkezinden kredi limiti alabilir ve Aave'in likidite ağı ile yeni uzmanlaşmış pazarları başlatabilir. Bu, Aave'i basit bir üründen finansal inovasyonun temel platformuna dönüştürmektedir.
Karşılaştırma: Aave VS. Sky( Ön MakerDAO)
Aave'nin stratejik yönünü tam olarak anlamak için, onu ana rakibi Sky( ile MakerDAO) ile karşılaştırmak oldukça faydalıdır. Sky yakın zamanda bir marka yenilemesi gerçekleştirdi ve "son aşama" planını tanıttı. Her ikisi de modüler mimariyi benimsemiş durumda ve bu, sektörün daha esnek ve ölçeklenebilir tasarım yönüne doğru geliştiğini göstermektedir.
benzerlikler
Sky'ın mimarisi "Sky Core + SubDAO" olarak tanımlanabilir:
Sky Core "merkez bankası" rolünü üstlenir, stabilcoin çıkarma işlevini devralır. Temel kuralları belirler, USDS'nin istikrarını korur ve nihai kredi ve güvenlik garantisi olarak hizmet eder.
SubDAO, belirli bir alana yönelik "ticari banka" rolünü üstlenen yarı bağımsız bir uzmanlaşmış organizasyondur. Varlık yönetimi ve risk değerlendirmesi ile sorumlu olup, belirli teminatları kabul etme ve Sky Core'a USDS basım talebi başlatma yetkisine sahiptir.
Aave'nin "Likidite Hub + Spoke" ile Sky'ın "Sky Core + SubDAO" arasındaki benzerlikler açıktır: her ikisi de "merkez bankası + uzmanlaşmış ticari bankalar" modelini benimsemiştir, merkez politika belirler ve likidite sağlar, uzmanlaşmış ticari bankalar ise belirli iş senaryolarını geliştirmekten sorumludur.
farklılıklar
Benzer olmalarına rağmen, Aave ile Sky arasında temel iş, ekonomik model ve ekosistem egemenliği açısından önemli farklılıklar vardır:
Likidite Türleri: Aave'in Likidite Merkezi, stabil coinler, dalgalı varlıklar, türev varlıklar gibi geniş varlık kategorilerine likidite sağlar. Sky ise kendi yerel stabil coini USDS'nin çıkarılması, istikrarı ve tanıtımı etrafında döner.
Ekonomik Model ve Egemenlik: Bu en temel farktır. Sky SubDAO'ya yüksek ekonomik egemenlik verilmiştir, kendi yönetişim token'ını çıkarabilir ve bağımsız ekonomik model kurabilir. Aave V4'teki Spokes'in bağımsızlığı daha zayıftır, kendi token'ını çıkaramaz, üretilen değer Aave DAO'ya geri dönecektir.
Makro Bakış
Aave ve Sky'ın mimari dönüşümü, Merkezi Olmayan Finans'ın gelecekteki ana eğilimlerini şekillendirmeye doğrudan bir yanıt olarak kabul ediliyor:
RWA'nın Entegrasyonu: DeFi'nin büyümesinin bir sonraki sınırı, gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi olarak görülüyor. Modüler mimari, protokollerin temel merkeziyetsizlik özelliklerini korurken RWA'yı yönetmek için bağımsız, özelleştirilebilir ortamlar oluşturmasına olanak tanır.
Uygulama zincirinin yükselişi: Ana protokoller, kendi özel blok zincirlerini piyasaya sürme eğilimi gösteriyor. Aave ve Sky, sırasıyla Aave Network ve NewChain için ilgili planları duyurdular. Bu, "kiracı"dan "mülk sahibi"ye geçişi simgeliyor.
Ethereum üzerindeki etkisi: Uygulama zincirleri "Ethereum'dan ayrılıyor" gibi görünse de, aslında onu nihai güvenlik ve uzlaşma katmanı olarak kullanıyorlar. Bu, Ethereum'un rolündeki değişimi yansıtır; tüm etkinliklerin gerçekleştiği yerden, birbirine bağlı zincir ekosistemine güvenlik sağlayan temel güven katmanına dönüşmüştür.
Sonuç
Aave V4 yalnızca bir yükseltme değil, aynı zamanda stratejik bir yeniden konumlandırmadır. İçsel zorlukların çözümlerine ve dışsal fırsatlara proaktif bir yanıt niteliğindedir. Modüler açık bir platforma dönüşümle Aave, bir sonraki nesil zincir üzeri finansal altyapının temellerini atıyor. "Likidite Hub + Spoke" modeli, kullanıcılara daha yüksek sermaye verimliliği sağlarken, geliştiricilere de eşi benzeri görülmemiş bir esneklik sunuyor. Bu evrim, DeFi sektörünün olgunlaşmasının bir işareti olup, daha geniş bir benimseme ve daha karmaşık finansal entegrasyonlar için hazır hale gelmektedir. Aave V4'ün piyasaya sürülmesi, dikkat çekici bir kilit olay olacak ve önümüzdeki yıllarda DeFi borç verme alanında yeni standartlar belirleme potansiyeline sahip.