Son zamanlarda on-chain türetme piyasasında önemli değişiklikler yaşandı. Geleneksel on-chain sürekli sözleşme ticaret platformları olan dYdX ve GMX giderek zayıflarken, yeni platform Hyperliquid öne çıkıyor. Bu değişim, on-chain türetmelerin basit merkezi borsa taklitlerinden daha yenilikçi bir yöne doğru geliştiğini gösteriyor.
Hyperliquid, emir defteri motorunu akıllı sözleşmelerle derinlemesine birleştirerek, işlem hızı ve maliyet açısından merkezi platformlarla karşılaştırılabilir bir seviyeye ulaşmıştır. Mayıs ayında, Hyperliquid'in sürekli sözleşme işlem hacmi 2482.95 milyar dolar ile tarihî bir zirveye ulaşmış, bu da Coinbase'in aynı dönemdeki spot işlem hacminin %42'sine eşdeğerdir. Protokol gelirleri de 70.45 milyon dolara ulaşarak yeni bir rekor kırmıştır.
Ancak, Hyperliquid'in başarısı yalnızca on-chain türetme inovasyonunun ilk adımıdır. Gelecekteki gelişim yönü, mevcut modeli optimize etmeye devam etmek yerine, blockchain'in açıklığı ve uzun kuyruk varlık özelliklerine dayanarak daha farklı ürün inovasyonlarına yönelmek olabilir.
Potansiyel bir yön, türetme ürünleridir. Opsiyonların doğrusal olmayan getiri özellikleri, kripto paraların yüksek volatilitesi ile doğal bir uyum içindedir ve primlerin küçük ön ödeme mekanizması, sıradan kullanıcıların düşük maliyetle büyük kazanç elde etme ihtiyacını karşılayabilir. Ancak, geleneksel opsiyon ürünleri sıradan kullanıcılar için çok karmaşık olup, basitleştirilmesi ve yenilik yapılması gerekmektedir.
Bu alanda, bazı yeni protokoller faydalı denemeler yapmaktadır. Örneğin, bir protokol "para bazlı sürekli opsiyonlar" kavramını ortaya koyarak, "karmaşıklığı azaltma" ve "varlık verimliliği devrimi" ile on-chain türetme ürünlerinin temel mantığını yeniden şekillendirmeye çalışmaktadır.
Bu protokol, kullanıcıların doğrudan herhangi bir on-chain token kullanarak BTC/ETH endeks opsiyon ticaretine teminat olarak katılmalarını sağlar, bu da dönüştürme adımını ortadan kaldırır ve uyku halindeki varlıkların türetme değerini aktif hale getirir. Aynı zamanda, sürekli mekanizma getirilerek sabit vade tarihleri kaldırılmıştır, böylece kullanıcılar sınırsız süreyle put/call opsiyon pozisyonlarını tutabilir ve yalnızca günlük olarak az miktarda finansman ücreti ödemek zorundadır.
Bu "sonlu kayıp + sonsuz kazanç + zaman özgürlüğü" kombinasyonu, esasen opsiyonları "düşük riskli sürekli sözleşme"ye dönüştürerek, sıradan kullanıcıların katılım eşiğini büyük ölçüde düşürmüştür. Kullanıcılar cüzdanlarındaki herhangi bir uzun kuyruk tokeninin doğrudan riskten korunma aracı olarak dönüştürülebileceğini fark ettiklerinde, on-chain türetmeler nihayetinde niş pazarı gerçekten aşma ve merkezi borsa ile rekabet eden bir ekosistem oluşturma şansı bulacaktır.
Ürün yeniliğinin yanı sıra, on-chain türetmelerin de fayda dağıtım mekanizmasında yenilik yapması gerekmektedir. Yeni nesil on-chain türetme protokolleri, topluluk, işlem kullanıcıları ve protokolün çıkarlarını tamamen birleştirmenin yollarını araştırıyor ve "kâr ve zarar paylaşımı" ilkesine dayalı bir çıkar ortaklığı ağı oluşturuyor. Bu, esasen geleneksel merkezi borsa "platform-kullanıcı" sömürü ilişkisini altüst etmektedir.
Genel olarak, on-chain türetmeler basit taklitten özgün yeniliğe geçişin kritik dönemindedir. Gelecekte, kullanıcıların en acil varlık verimliliği sorununu uygun bir zamanda çözebilenler, on-chain türetmelerin asasını elinde tutma şansına sahip olacak. On-chain türetmeler, DeFi ekosisteminde en yüksek ölçeklenebilirlik ve gelir potansiyeline sahip alanlardan biri olma potansiyeline sahip olsa da, gerçekten "merkeziyetsiz alternatif" gölgesinden çıkmalı, on-chain yerel yapılar ve fon verimliliği devrimi ile ürün biçimlerinin öz reformunu tamamlamalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
8
Share
Comment
0/400
GasOptimizer
· 08-01 17:10
gas simyacısı, verileri işaretle, birazdan analiz edeceğiz
View OriginalReply0
AirdropHarvester
· 08-01 05:10
Latte para kazanmak için kimse seninle mantık tartışması yapmaz!
View OriginalReply0
ApyWhisperer
· 08-01 00:55
Seçenekler takip eden eski hayranlar Boğa
View OriginalReply0
ChainMelonWatcher
· 07-31 13:03
Kısa vadede gmx olsun!!!
View OriginalReply0
ForkItAllDay
· 07-29 18:29
HL her zaman gerçek bir tanrıydı.
View OriginalReply0
GetRichLeek
· 07-29 18:18
Güldüm, her seferinde yenilikten bahsetmeden dünyanın değişmesi gerektiğini söylüyorlar, sonuçta yine enayiler tarafından oyuna getirildik.
View OriginalReply0
LayerZeroHero
· 07-29 18:16
Veriler yalan söylemez, dydx gerçekten pek iyi değil.
On-chain türetme inovasyonu: Taklitten orijinal yaratmaya Hyperliquid yeni bir yön belirliyor
On-chain türetmelerin evrimi: Taklitten yeniliğe
Son zamanlarda on-chain türetme piyasasında önemli değişiklikler yaşandı. Geleneksel on-chain sürekli sözleşme ticaret platformları olan dYdX ve GMX giderek zayıflarken, yeni platform Hyperliquid öne çıkıyor. Bu değişim, on-chain türetmelerin basit merkezi borsa taklitlerinden daha yenilikçi bir yöne doğru geliştiğini gösteriyor.
Hyperliquid, emir defteri motorunu akıllı sözleşmelerle derinlemesine birleştirerek, işlem hızı ve maliyet açısından merkezi platformlarla karşılaştırılabilir bir seviyeye ulaşmıştır. Mayıs ayında, Hyperliquid'in sürekli sözleşme işlem hacmi 2482.95 milyar dolar ile tarihî bir zirveye ulaşmış, bu da Coinbase'in aynı dönemdeki spot işlem hacminin %42'sine eşdeğerdir. Protokol gelirleri de 70.45 milyon dolara ulaşarak yeni bir rekor kırmıştır.
Ancak, Hyperliquid'in başarısı yalnızca on-chain türetme inovasyonunun ilk adımıdır. Gelecekteki gelişim yönü, mevcut modeli optimize etmeye devam etmek yerine, blockchain'in açıklığı ve uzun kuyruk varlık özelliklerine dayanarak daha farklı ürün inovasyonlarına yönelmek olabilir.
Potansiyel bir yön, türetme ürünleridir. Opsiyonların doğrusal olmayan getiri özellikleri, kripto paraların yüksek volatilitesi ile doğal bir uyum içindedir ve primlerin küçük ön ödeme mekanizması, sıradan kullanıcıların düşük maliyetle büyük kazanç elde etme ihtiyacını karşılayabilir. Ancak, geleneksel opsiyon ürünleri sıradan kullanıcılar için çok karmaşık olup, basitleştirilmesi ve yenilik yapılması gerekmektedir.
Bu alanda, bazı yeni protokoller faydalı denemeler yapmaktadır. Örneğin, bir protokol "para bazlı sürekli opsiyonlar" kavramını ortaya koyarak, "karmaşıklığı azaltma" ve "varlık verimliliği devrimi" ile on-chain türetme ürünlerinin temel mantığını yeniden şekillendirmeye çalışmaktadır.
Bu protokol, kullanıcıların doğrudan herhangi bir on-chain token kullanarak BTC/ETH endeks opsiyon ticaretine teminat olarak katılmalarını sağlar, bu da dönüştürme adımını ortadan kaldırır ve uyku halindeki varlıkların türetme değerini aktif hale getirir. Aynı zamanda, sürekli mekanizma getirilerek sabit vade tarihleri kaldırılmıştır, böylece kullanıcılar sınırsız süreyle put/call opsiyon pozisyonlarını tutabilir ve yalnızca günlük olarak az miktarda finansman ücreti ödemek zorundadır.
Bu "sonlu kayıp + sonsuz kazanç + zaman özgürlüğü" kombinasyonu, esasen opsiyonları "düşük riskli sürekli sözleşme"ye dönüştürerek, sıradan kullanıcıların katılım eşiğini büyük ölçüde düşürmüştür. Kullanıcılar cüzdanlarındaki herhangi bir uzun kuyruk tokeninin doğrudan riskten korunma aracı olarak dönüştürülebileceğini fark ettiklerinde, on-chain türetmeler nihayetinde niş pazarı gerçekten aşma ve merkezi borsa ile rekabet eden bir ekosistem oluşturma şansı bulacaktır.
Ürün yeniliğinin yanı sıra, on-chain türetmelerin de fayda dağıtım mekanizmasında yenilik yapması gerekmektedir. Yeni nesil on-chain türetme protokolleri, topluluk, işlem kullanıcıları ve protokolün çıkarlarını tamamen birleştirmenin yollarını araştırıyor ve "kâr ve zarar paylaşımı" ilkesine dayalı bir çıkar ortaklığı ağı oluşturuyor. Bu, esasen geleneksel merkezi borsa "platform-kullanıcı" sömürü ilişkisini altüst etmektedir.
Genel olarak, on-chain türetmeler basit taklitten özgün yeniliğe geçişin kritik dönemindedir. Gelecekte, kullanıcıların en acil varlık verimliliği sorununu uygun bir zamanda çözebilenler, on-chain türetmelerin asasını elinde tutma şansına sahip olacak. On-chain türetmeler, DeFi ekosisteminde en yüksek ölçeklenebilirlik ve gelir potansiyeline sahip alanlardan biri olma potansiyeline sahip olsa da, gerçekten "merkeziyetsiz alternatif" gölgesinden çıkmalı, on-chain yerel yapılar ve fon verimliliği devrimi ile ürün biçimlerinin öz reformunu tamamlamalıdır.