Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri mevcut durumu analizi
Son zamanlarda, Solana ekosisteminin genel performansı güçlüydü, SOL fiyatı 22 Aralık'ta 100 dolara yaklaştı. Solana üzerindeki merkezi olmayan borsa işlem hacmi bir dönem Ethereum'u geçti ve piyasada dikkat çekti. Bu arada, Ethereum ekosistemi çeşitli sorgulamalarla karşı karşıya, özellikle de bir önceki boğa piyasasını yönlendiren Merkezi Olmayan Finans projeleri artık rağbet görmüyor. Bu makalede, Solana ekosistemindeki çeşitli DeFi projelerinin gelişim durumu ele alınacaktır.
Likidite Stake Etme
Likidite staking, Solana ekosistemindeki önemli bir büyüme projesidir. Stake, fonları kilitleyerek SOL fiyatının artmasına yardımcı olurken, çeşitli likidite staking token'ları (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde kullanılabilir. Yeni projelerin airdrop etkisi ve teşvikler, likidite staking'e katılan fonların sürekli artmasını sağlıyor.
Solana ekosistemindeki en büyük iki likidite staking projesi Marinade Finance ve Jito'dur. 22 Aralık itibarıyla, toplam kilitli değerleri (TVL) sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolara ulaşarak Solana ekosisteminde TVL açısından ilk iki sıradadır. Marinade'in dolar bazında staking fonu, tarihsel zirveye kıyasla yalnızca %57 seviyesindedir, ancak stake edilen SOL miktarı (11.15 milyon SOL) yeni bir zirveye ulaşmıştır.
Jito, staking hizmetinin yanı sıra MEV altyapısı da sunmaktadır. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen airdrop sayesinde, Jito iyi bir kullanıcı tabanı elde etti. Son zamanlarda, Jito, DeFi projelerindeki JitoSOL kullanımını teşvik etmeye başladı ve bu da staking miktarının hızlı bir şekilde artmasına neden oldu, şu anda 6420000 SOL'a ulaştı.
Merkezi Olmayan Borsa
Merkezi Olmayan Borsa (DEX) alanında, Raydium ve Orca hâlâ en önemli iki proje olarak kalmakta, henüz dikkat çekici yeni projeler ortaya çıkmamıştır. Her ikisi de mevcut temel üzerinde merkezi likidite işlevlerini geliştirmiştir, ancak ikisinin de piyasa konumu değişmiştir.
DEX için, likidite ve işlem hacmi en kritik göstergelerdir. Raydium'un likiditesi tarihsel en yüksek 2.21 milyar dolardan şu anda 113 milyon dolara düştü, bu da zirvenin yalnızca %5.1'ine denk geliyor. Orca'nın likiditesi en yüksek 1.41 milyar dolardan 184 milyon dolara düştü, bu da zirvenin %13'ü.
Son zamanlarda, Solana üzerindeki DEX'lerin işlem hacminin Ethereum'u geçmesi geniş bir dikkat çekti. Veriler, ister 24 saat ister 7 gün işlem hacmi olsun, Solana'nın Ethereum'dan yüksek olduğunu gösteriyor. Bazıları bunun ticaret toplayıcılarının işlem hacmini tekrar hesaplamış olabileceğini sorgulasa da, her DEX'in işlem hacmini ayrı ayrı hesaplamak, Solana'nın gerçekten Ethereum'u geçtiğini göstermeye devam ediyor.
Dikkate değer bir diğer gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve bu, fonların kullanım oranını yansıtır. Raydium ve Orca'nın bu oranları sırasıyla 4.81 ve 2.87'dir ve bu, Ethereum üzerindeki ana DEX seviyelerinin çok üzerindedir. Bu, aynı ana para durumunda, Solana'da sağlanan likiditenin getirilerinin Ethereum'dan çok daha yüksek olduğunu gösteriyor ve bu, daha fazla fonun Solana ekosistemine akışını çekebilir.
Merkezi Olmayan Finans
Merkezi Olmayan Finans alanında büyük değişiklikler yaşanıyor, bir zamanlar yüksek miktarda fon bulunan borç verme protokollerinden yalnızca Solend hala önde, ancak yeni projeler tarafından geride bırakıldı. Solend'in TVL'si en yüksek 910 milyon dolardan 187 milyon dolara düştü, bu da zirve değerinin %20,5'ine denk geliyor. Diğer eski borç verme protokollerinin durumu daha kötü, Port Finance, Larix ve Apricot Finance'in TVL'si büyük ölçüde düştü.
Yeni ortaya çıkan borç verme projeleri olan marginfi ve Kamino başarılı bir performans sergiliyor, TVL sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve son zamanlarda hızlı bir büyüme gösterdi. Bu projeler henüz yönetişim token'ı çıkarmadı, ancak kullanıcıların mevduat ve borç alma yoluyla puan kazanabileceği bir puan sistemi başlattılar. Çeşitli airdrop'ların cazibesi altında, fonlar sürekli akıyor ve çeşitli LST'ler bu platformlarda destekleniyor.
Getiri Toplayıcı
Getiri toplayıcı alanı neredeyse piyasa tarafından reddedildi. Solana'nın işlem ücretlerinin düşük olması nedeniyle, getirileri toplayıcılar aracılığıyla yatırım yapmanın bireysel işlem ücretlerinden kaçınma avantajı artık belirgin değil.
Bir zamanlar en ünlü getiriyi toplayan proje Sunny, TVL'si en yüksek 3.4 milyar dolardan şu anda 4.02 milyon dolara düştü. Diğer borç verme ve kaldıraç madenciliği işlevleri sunan getiriyi toplayan projeler, Francium ve Tulip gibi, madencilik gelirlerinin düşmesi nedeniyle kötü performans gösterdi.
Sürekli Sözleşme
Ethereum Layer 2 üzerindeki perpetual kontrat projeleriyle karşılaştırıldığında, Solana bu alanda nispeten sıradan bir performans sergiliyor.
Şu anda bu alanda iyi performans gösteren Drift, dYdX'e benzer bir emir defteri ticaret modeli kullanıyor ve maksimum 20 kat kaldıraç sunuyor. Drift'in TVL'si yeni bir zirveye ulaştı ve 105 milyon dolara çıktı, 24 saatlik SOL-PERP işlem hacmi ise 43 milyon dolar.
Eski bir proje olan Mango'nun TVL'si en yüksek 210 milyon dolardan 10.47 milyon dolara düştü. Mango, esas olarak borç verme ve kaldıraçlı işlem hizmetleri sunmaktadır ve son zamanlarda sürekli sözleşme işlem işlevini de eklemiştir.
Jupiter'in JLP'si, GMX V1'e benzer bir modeli benimsemekte olup, fon limiti 23 milyon dolar olarak belirlenmiştir. 24 saatlik SOL-PERP işlem hacmi 101 milyon dolara ulaşmış ve Drift'i geçmiştir.
Merkezi Olmayan Stabil Coin
Solana ekosisteminde henüz öne çıkan merkezi olmayan stabilcoin projeleri ortaya çıkmadı.
UXD Protocol, yaklaşık 2 milyar dolar değerleme ile finansman sağladı, ancak en yüksek TVL sadece 42 milyon dolar, şu anda ise 11.19 milyon dolar. Proje, Delta nötr hedge yönteminden USDC 1:1 basımına geçiş yaptı.
Diğer fazla teminatla mint edilen stablecoin projeleri olan Parrot Protocol ve Hubble da gerileme yaşadı, TVL büyük ölçüde düştü.
Genel olarak, Solana ekosistemindeki çeşitli Merkezi Olmayan Finans projeleri farklı gelişim dinamikleri sergilemektedir. Likidite staking ve DEX alanları oldukça dikkat çekici bir performans sergilerken, yeni ortaya çıkan borç verme platformları hızlı bir şekilde büyümekte, gelir toplayıcıları ve stablecoin projeleri ise zorluklarla karşı karşıyadır. Ekosistemin sürekli gelişimi ile birlikte, Solana üzerindeki DeFi yapısı daha da evrilebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana ekosistemi DeFi projeleri panoraması: DEX'ler yükselişte, sıvı kazıklama sürekli yükseliş gösteriyor.
Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri mevcut durumu analizi
Son zamanlarda, Solana ekosisteminin genel performansı güçlüydü, SOL fiyatı 22 Aralık'ta 100 dolara yaklaştı. Solana üzerindeki merkezi olmayan borsa işlem hacmi bir dönem Ethereum'u geçti ve piyasada dikkat çekti. Bu arada, Ethereum ekosistemi çeşitli sorgulamalarla karşı karşıya, özellikle de bir önceki boğa piyasasını yönlendiren Merkezi Olmayan Finans projeleri artık rağbet görmüyor. Bu makalede, Solana ekosistemindeki çeşitli DeFi projelerinin gelişim durumu ele alınacaktır.
Likidite Stake Etme
Likidite staking, Solana ekosistemindeki önemli bir büyüme projesidir. Stake, fonları kilitleyerek SOL fiyatının artmasına yardımcı olurken, çeşitli likidite staking token'ları (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde kullanılabilir. Yeni projelerin airdrop etkisi ve teşvikler, likidite staking'e katılan fonların sürekli artmasını sağlıyor.
Solana ekosistemindeki en büyük iki likidite staking projesi Marinade Finance ve Jito'dur. 22 Aralık itibarıyla, toplam kilitli değerleri (TVL) sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolara ulaşarak Solana ekosisteminde TVL açısından ilk iki sıradadır. Marinade'in dolar bazında staking fonu, tarihsel zirveye kıyasla yalnızca %57 seviyesindedir, ancak stake edilen SOL miktarı (11.15 milyon SOL) yeni bir zirveye ulaşmıştır.
Jito, staking hizmetinin yanı sıra MEV altyapısı da sunmaktadır. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen airdrop sayesinde, Jito iyi bir kullanıcı tabanı elde etti. Son zamanlarda, Jito, DeFi projelerindeki JitoSOL kullanımını teşvik etmeye başladı ve bu da staking miktarının hızlı bir şekilde artmasına neden oldu, şu anda 6420000 SOL'a ulaştı.
Merkezi Olmayan Borsa
Merkezi Olmayan Borsa (DEX) alanında, Raydium ve Orca hâlâ en önemli iki proje olarak kalmakta, henüz dikkat çekici yeni projeler ortaya çıkmamıştır. Her ikisi de mevcut temel üzerinde merkezi likidite işlevlerini geliştirmiştir, ancak ikisinin de piyasa konumu değişmiştir.
DEX için, likidite ve işlem hacmi en kritik göstergelerdir. Raydium'un likiditesi tarihsel en yüksek 2.21 milyar dolardan şu anda 113 milyon dolara düştü, bu da zirvenin yalnızca %5.1'ine denk geliyor. Orca'nın likiditesi en yüksek 1.41 milyar dolardan 184 milyon dolara düştü, bu da zirvenin %13'ü.
Son zamanlarda, Solana üzerindeki DEX'lerin işlem hacminin Ethereum'u geçmesi geniş bir dikkat çekti. Veriler, ister 24 saat ister 7 gün işlem hacmi olsun, Solana'nın Ethereum'dan yüksek olduğunu gösteriyor. Bazıları bunun ticaret toplayıcılarının işlem hacmini tekrar hesaplamış olabileceğini sorgulasa da, her DEX'in işlem hacmini ayrı ayrı hesaplamak, Solana'nın gerçekten Ethereum'u geçtiğini göstermeye devam ediyor.
Dikkate değer bir diğer gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve bu, fonların kullanım oranını yansıtır. Raydium ve Orca'nın bu oranları sırasıyla 4.81 ve 2.87'dir ve bu, Ethereum üzerindeki ana DEX seviyelerinin çok üzerindedir. Bu, aynı ana para durumunda, Solana'da sağlanan likiditenin getirilerinin Ethereum'dan çok daha yüksek olduğunu gösteriyor ve bu, daha fazla fonun Solana ekosistemine akışını çekebilir.
Merkezi Olmayan Finans
Merkezi Olmayan Finans alanında büyük değişiklikler yaşanıyor, bir zamanlar yüksek miktarda fon bulunan borç verme protokollerinden yalnızca Solend hala önde, ancak yeni projeler tarafından geride bırakıldı. Solend'in TVL'si en yüksek 910 milyon dolardan 187 milyon dolara düştü, bu da zirve değerinin %20,5'ine denk geliyor. Diğer eski borç verme protokollerinin durumu daha kötü, Port Finance, Larix ve Apricot Finance'in TVL'si büyük ölçüde düştü.
Yeni ortaya çıkan borç verme projeleri olan marginfi ve Kamino başarılı bir performans sergiliyor, TVL sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve son zamanlarda hızlı bir büyüme gösterdi. Bu projeler henüz yönetişim token'ı çıkarmadı, ancak kullanıcıların mevduat ve borç alma yoluyla puan kazanabileceği bir puan sistemi başlattılar. Çeşitli airdrop'ların cazibesi altında, fonlar sürekli akıyor ve çeşitli LST'ler bu platformlarda destekleniyor.
Getiri Toplayıcı
Getiri toplayıcı alanı neredeyse piyasa tarafından reddedildi. Solana'nın işlem ücretlerinin düşük olması nedeniyle, getirileri toplayıcılar aracılığıyla yatırım yapmanın bireysel işlem ücretlerinden kaçınma avantajı artık belirgin değil.
Bir zamanlar en ünlü getiriyi toplayan proje Sunny, TVL'si en yüksek 3.4 milyar dolardan şu anda 4.02 milyon dolara düştü. Diğer borç verme ve kaldıraç madenciliği işlevleri sunan getiriyi toplayan projeler, Francium ve Tulip gibi, madencilik gelirlerinin düşmesi nedeniyle kötü performans gösterdi.
Sürekli Sözleşme
Ethereum Layer 2 üzerindeki perpetual kontrat projeleriyle karşılaştırıldığında, Solana bu alanda nispeten sıradan bir performans sergiliyor.
Şu anda bu alanda iyi performans gösteren Drift, dYdX'e benzer bir emir defteri ticaret modeli kullanıyor ve maksimum 20 kat kaldıraç sunuyor. Drift'in TVL'si yeni bir zirveye ulaştı ve 105 milyon dolara çıktı, 24 saatlik SOL-PERP işlem hacmi ise 43 milyon dolar.
Eski bir proje olan Mango'nun TVL'si en yüksek 210 milyon dolardan 10.47 milyon dolara düştü. Mango, esas olarak borç verme ve kaldıraçlı işlem hizmetleri sunmaktadır ve son zamanlarda sürekli sözleşme işlem işlevini de eklemiştir.
Jupiter'in JLP'si, GMX V1'e benzer bir modeli benimsemekte olup, fon limiti 23 milyon dolar olarak belirlenmiştir. 24 saatlik SOL-PERP işlem hacmi 101 milyon dolara ulaşmış ve Drift'i geçmiştir.
Merkezi Olmayan Stabil Coin
Solana ekosisteminde henüz öne çıkan merkezi olmayan stabilcoin projeleri ortaya çıkmadı.
UXD Protocol, yaklaşık 2 milyar dolar değerleme ile finansman sağladı, ancak en yüksek TVL sadece 42 milyon dolar, şu anda ise 11.19 milyon dolar. Proje, Delta nötr hedge yönteminden USDC 1:1 basımına geçiş yaptı.
Diğer fazla teminatla mint edilen stablecoin projeleri olan Parrot Protocol ve Hubble da gerileme yaşadı, TVL büyük ölçüde düştü.
Genel olarak, Solana ekosistemindeki çeşitli Merkezi Olmayan Finans projeleri farklı gelişim dinamikleri sergilemektedir. Likidite staking ve DEX alanları oldukça dikkat çekici bir performans sergilerken, yeni ortaya çıkan borç verme platformları hızlı bir şekilde büyümekte, gelir toplayıcıları ve stablecoin projeleri ise zorluklarla karşı karşıyadır. Ekosistemin sürekli gelişimi ile birlikte, Solana üzerindeki DeFi yapısı daha da evrilebilir.