2023 İletişim Sektörü Finansal Rapor Özeti: AI Bilgi İşlem Gücü ve Operatörler Üzerine Odaklanma
2023'te iletişim sektöründe önce yüksek sonra düşük bir seyir görüldü. İlk yarıda ekonomik faaliyetlerin toparlanması sektör yatırımlarının canlanmasını sağladı, ancak ikinci yarıda makro belirsizliklerin artması büyüme hızının yavaşlamasına yol açtı. Yıl genelinde, düşük baz etkisi ve AI donanımları, operatörler gibi parlak sektörlerin katkısıyla sektör geliri belirli bir büyüme gösterdi. 2023 yılında iletişim sektörü 28637 milyar yuan gelir elde etti ve bu, bir önceki yıla göre %5.3'lük bir artışa işaret ediyor. Üç büyük operatör ve ZTE hariç tutulduğunda, gelir 8307 milyar yuan oldu ve bu da %2.7'lik bir artış anlamına geliyor.
2024'ün birinci çeyreğinde, makro ortamın iyileşmesiyle birlikte, ışık modülleri, PCB gibi önde gelen şirketlerin yurt dışında AI talebinin etkisiyle performansları patlama büyümesi gösterdi, iletişim sektöründe büyüme iyi bir iyileşme kaydetti, yüksek talep gören alt sektörler yavaş yavaş sektörü canlandırıyor. Birinci çeyrekte sektör, 7286 milyar CNY gelir elde etti, yıllık %4.5 büyüme kaydedildi. Üç büyük operatör ve ZTE hariç tutulduğunda, gelir 1953 milyar CNY, yıllık %4.9 büyüme gösterdi.
Karlılık açısından, 2023 yılında sektör kârındaki dalgalanmalar artmış, makro çevre ve bazı şirketlerin büyük değer düşüklüğü etkisiyle kâr baskı altında kalmıştır. Ancak sektör liderleri ve yüksek canlılık gösteren alt segmentler hala iyi bir kâr dayanıklılığı sergilemekte, kârda belirgin bir ayrışma görülmektedir. Sektör yıl boyunca ana ortaklık net kârı 2006 milyar yuan elde etmiş, yıllık %3.2 artış göstermiştir. Üç büyük operatör ve ZTE hariç tutulduğunda, net kâr 205.4 milyar yuan, yıllık %18.3 azalmıştır.
2024'ün ilk çeyreğinde, ışık modülleri, PCB gibi AI donanım liderlerinin performans serbest bırakılması ve operatörler gibi geleneksel liderlerin sağlam performansı ile birlikte, sektörün net karı ve geliri aynı anda toparlanıyor. Birinci çeyrekte ana ortaklık net karı 507,4 milyar yuan olarak gerçekleşti ve yıllık %8,1 büyüme gösterdi. Üç büyük operatör ve ZTE çıkarıldığında, net kar 71,1 milyar yuan, yıllık %22,9 büyüme kaydetti.
2024 yılına bakıldığında, sektördeki ayrışmanın arttığı bir ortamda, yatırımların daha fazla odaklanması ve seçici olması gerekiyor; hem mevcut belirsizlikleri ve performansı takip etmek, hem de gelecekteki büyüme potansiyeline ve alanına dikkat etmek gerekiyor. "AI donanımı + operatör" şeklinde bir dumbbell yatırım stratejisi önerilmektedir:
AI donanım tarafında, ışık modülü liderini kararlı bir şekilde elinde tutarak, sanayi zincirinin giderek artan fırsatlarını yakalamak. Önemle dikkat edilmesi gerekenler:
Işık modülü: Zhongji Xuchuang, New Ease, Tianfu İletişim
Operatörler açısından, hem "zorunlu tüketim" hem de "teknoloji büyümesi" iki özelliği bir arada barındıran ana hedef olarak, üç büyük operatörün AI çağında daha büyük bir rol oynaması ve Çin'in Bilgi İşlem Gücü temeli haline gelmesi bekleniyor. Önemli olarak Çin Mobil, Çin Telekom ve Çin Unicom'a odaklanın.
Risk uyarısı: AI gelişimi beklentilerin altında kalabilir, bilgi işlem gücü talebi beklenenden az olabilir, veri istatistikleri standartlarının değişmesi gibi.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
2023 İletişim Sektörü Finansal Raporu: AI Bilgi İşlem Gücü ve Operatörler Yükselişi Öncülük Ediyor 2024 Beklentileri Odaklanıyor
2023 İletişim Sektörü Finansal Rapor Özeti: AI Bilgi İşlem Gücü ve Operatörler Üzerine Odaklanma
2023'te iletişim sektöründe önce yüksek sonra düşük bir seyir görüldü. İlk yarıda ekonomik faaliyetlerin toparlanması sektör yatırımlarının canlanmasını sağladı, ancak ikinci yarıda makro belirsizliklerin artması büyüme hızının yavaşlamasına yol açtı. Yıl genelinde, düşük baz etkisi ve AI donanımları, operatörler gibi parlak sektörlerin katkısıyla sektör geliri belirli bir büyüme gösterdi. 2023 yılında iletişim sektörü 28637 milyar yuan gelir elde etti ve bu, bir önceki yıla göre %5.3'lük bir artışa işaret ediyor. Üç büyük operatör ve ZTE hariç tutulduğunda, gelir 8307 milyar yuan oldu ve bu da %2.7'lik bir artış anlamına geliyor.
2024'ün birinci çeyreğinde, makro ortamın iyileşmesiyle birlikte, ışık modülleri, PCB gibi önde gelen şirketlerin yurt dışında AI talebinin etkisiyle performansları patlama büyümesi gösterdi, iletişim sektöründe büyüme iyi bir iyileşme kaydetti, yüksek talep gören alt sektörler yavaş yavaş sektörü canlandırıyor. Birinci çeyrekte sektör, 7286 milyar CNY gelir elde etti, yıllık %4.5 büyüme kaydedildi. Üç büyük operatör ve ZTE hariç tutulduğunda, gelir 1953 milyar CNY, yıllık %4.9 büyüme gösterdi.
Karlılık açısından, 2023 yılında sektör kârındaki dalgalanmalar artmış, makro çevre ve bazı şirketlerin büyük değer düşüklüğü etkisiyle kâr baskı altında kalmıştır. Ancak sektör liderleri ve yüksek canlılık gösteren alt segmentler hala iyi bir kâr dayanıklılığı sergilemekte, kârda belirgin bir ayrışma görülmektedir. Sektör yıl boyunca ana ortaklık net kârı 2006 milyar yuan elde etmiş, yıllık %3.2 artış göstermiştir. Üç büyük operatör ve ZTE hariç tutulduğunda, net kâr 205.4 milyar yuan, yıllık %18.3 azalmıştır.
2024'ün ilk çeyreğinde, ışık modülleri, PCB gibi AI donanım liderlerinin performans serbest bırakılması ve operatörler gibi geleneksel liderlerin sağlam performansı ile birlikte, sektörün net karı ve geliri aynı anda toparlanıyor. Birinci çeyrekte ana ortaklık net karı 507,4 milyar yuan olarak gerçekleşti ve yıllık %8,1 büyüme gösterdi. Üç büyük operatör ve ZTE çıkarıldığında, net kar 71,1 milyar yuan, yıllık %22,9 büyüme kaydetti.
2024 yılına bakıldığında, sektördeki ayrışmanın arttığı bir ortamda, yatırımların daha fazla odaklanması ve seçici olması gerekiyor; hem mevcut belirsizlikleri ve performansı takip etmek, hem de gelecekteki büyüme potansiyeline ve alanına dikkat etmek gerekiyor. "AI donanımı + operatör" şeklinde bir dumbbell yatırım stratejisi önerilmektedir:
Risk uyarısı: AI gelişimi beklentilerin altında kalabilir, bilgi işlem gücü talebi beklenenden az olabilir, veri istatistikleri standartlarının değişmesi gibi.