Şifreleme piyasası trend analizi ve geleceğe bakış

Bu hafta sonu daha fazla zamanım var düşünmek için, piyasa hakkında bazı görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Kripto para piyasasının genel yönelimi muhtemelen Eylül ayından sonra netleşecek. Makroekonomik engeller, yaz likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamalarını göz önünde bulundurursak, gerçek piyasa dinamikleri, Ağustos tatilinden sonra piyasa katılımcılarının geri dönmesiyle ortaya çıkacak. Son piyasa faaliyetlerine bakıldığında, çoğu alternatif para biriminin yükselişi esasen kısa pozisyon sıkışması tarafından tetiklendi. Tüccarlar, önceki toparlanmanın koşullu refleksiyle kısa vadeli ivmeyi kovalamakta, ancak bu sefer gerçek uzun vadeli sahiplerden yoksunlar. Çoğu yatırımcı önceki piyasa dalgalanmalarında büyük zararlar yaşadı. Beklendiği gibi, büyük bir sıçrama yaşayan tokenlerin çoğu daha sonra aynı derecede sert bir düşüş yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir şekilde yükseldi ve daha önce en çok sıkıntı çeken sektörler, örneğin AI ve popüler tokenler, bu yükselişi yönlendirdi. Buna karşılık, gerçek bir kullanım alanına sahip, güçlü temel verilere veya geri alım mekanizmalarına sahip tokenler daha güçlü bir dayanıklılık sergiledi - düşüş döneminde daha istikrarlıydı ve toparlanma süreci daha hızlıydı. Syrup, Hype ve AAVE buna iyi örneklerdir. SPX popüler tokenler arasında yer almasına rağmen, yapısı tamamen farklıdır. Buradan aşağıdaki çıkarımları yapabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır

Geleneksel sermaye, ETF'ler ve diğer düzenlenmiş kanallar aracılığıyla piyasa girmeye adım adım ilerliyor.

Şu anda BTC'nin sermaye niteliği, önceki döngülerden tamamen farklıdır. Bu nedenle, büyük ölçekli BTC tasfiyesinin gerçekleşmesi pek olası değildir, ancak önemli bir makro olay tetiklenmediği sürece.

2. Şifreleme piyasasında altcoinler arasındaki farklılıklar artacaktır

Sonunda, sermaye altcoinlere geri dönecek - ama bu kapsamlı olmayacak. Sadece net bir kullanım amacına ve gerçek uygulama senaryolarına sahip tokenlar bu fon akışını çekme potansiyeline sahip. Bu yüzden Ethereum'un diğer kamu blok zincirlerini geçeceğini düşünüyorum. Düzenleyici netlik, artan merkeziyetsiz finans kullanım oranı, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir olumlu döngü oluşturuyor. Ayrıca, ETH uzun süre beklenen seviyeye ulaşamadığı için hala potansiyel alıcılar dışarıda fırsat bekliyor.

3. Risk sermayesi destekli tokenlerin yapısal riskleri vardır

Tokenlerin kilidinin açılması, fiyat hareketleri üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek. Likidite yetersizliği durumunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcılardan gelen sürekli satış baskısı, yükseliş alanını sınırlıyor. Bu nedenle merkezi borsa üzerinden işlem gören yüksek değerlemeli tokenlerin gelecekteki görünümünün olumsuz olduğunu düşünüyorum. Bazı ekosistemlerin tokenleri özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıya, çünkü doğrulayıcı ödül yapısı bu duruma yol açıyor.

4. Popüler tokenlerin yapısal avantajları ve sınırlamaları

Bu tür token'lar yapısal avantajlara sahiptir, risk sermayesinin kilit açma baskısı yoktur, genellikle adil bir şekilde piyasaya sürülür ve tamamen ilgiye dayalıdır. Bu saf bir spekülasyon mekanizmasıdır - erken dönemlerde olduğu gibi, gerçekten işe yaradı.

Ama bu aşamanın sona erdiğini düşünüyorum.

Bazı token oluşturma olayları ve popüler tokenların piyasaya sürülmesi, bu tür tokenlara olan ilginin zirveye çıktığını gösteriyor. Bunun ardından, bu tür tokenlara olan ilgi azalmaya başladı. Nisan ayındaki yükselişte bile, bazı kamu blockchainlerinin performansı ETH kadar iyi değildi - eğer herkes bu tokenlara zaten sahip olduysa, ilgi azaldığında kim marjinal alıcı olacak?

Bazı popüler tokenler hala iyi performans gösterebilir, özellikle ana akım sosyal medya platformlarında etkili kişiler tarafından tanıtılan tokenler. Bunlar hala asimetrik zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak sadece dikkat çekici tokenlere yatırım alpha'sı olarak güvenme dönemi sona erdi. Gerçek spekülatif değere sahip olanlar, güçlü bir hikaye ve güçlü pazar bilinci olan projelerdir - insanların topluca tanıyabileceği projeler.

İronik bir şekilde, risk sermayesi destekli tokenlere karşı duyulan yorgunluk ve şüphe, adil bir şekilde başlatılan Web2/3 projelerinin kapılarını açtı; bu projeler, bir sonraki servet yaratma fırsatlarının kaynağı olacak.

Bazı yeni projeler iyi örneklerdir. Ancak bu fırsatları yakalamak için zincir üzerindeki etkinliklere aktif olarak katılmalısınız. Bilgi asimetrisi olduğunda, büyük fırsatlar her zaman ortaya çıkar. Herkes bir fırsatı bildiğinde, artık aşırı getiri sağlamaz.

Bu yüzden zincir üzerindeki piyasa dinamiklerine daha fazla odaklanıyorum. Bazı projelerin başarısı, "bir sonraki büyük hitin" peşinde koşma hevesini artırdı ve sermaye benzer adil başlangıçlı altcoin anlatılarına yönelmeye başladı. Tıpkı bazı traderların popüler token'lar ile büyük karlar elde etmesi gibi — ilgi, sermayenin yönünü belirliyor.

5. Gelecek Pazar Trendleri

O zaman, popüler token'ler artık ana fırsat değilse... sonraki ne olacak?

Görüşüm: AI ve şifrelemenin birleşimi.

Eğer benim paylaşımlarıma göz attıysanız, bu dönemdeki çoğu işleminin - bazı kamu blok zincirleri ve risk sermayesi destekli tokenlerin erken dönemlerinden sonra - popüler tokenler ve AI ile ilgili projeler üzerine yoğunlaştığını bilirsiniz.

DeFi yazı gibi, çoğu erken AI projesi spekülasyonun ardından başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler bu ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bu projelerden bazılarının zincir üzerinde parlayışını zaten gördük.

Popüler tokenlerin kârlarının tükenmesiyle birlikte, yatırımcıların dikkati doğal olarak yeni anlatılara yönelecektir. AI, belirgin faydasıyla, bir sonraki odak noktası olmaya çok uygundur.

Birçok AI x Crypto projesi, son zamanlarda başarılı projelerin anlatımını yansıtan adil lansman modeli benimsemektedir.

Bu yüzden, piyasa görece sakin birkaç hafta boyunca araştırma yapıp bu alanda önceden pozisyon almayı zaman harcadım. Şu anda tüm pozisyonu aceleyle oluşturmanın bir anlamı yok - ama eğer piyasa yeniden güçlü bir yükseliş yaşarsa, bu alanın en büyük asimetrik fırsatları barındırdığına inanıyorum.