Pozisyon Yönetimi: Trader'ların Zafer Anahtarı

Yatırım işlemlerinin özü, kar ve zarar dengesini nasıl sağladığınızdır. Her yatırımcı, başarılı işlemlerde pozisyonun yetersiz olduğu, başarısız işlemlerde ise sürekli olarak pozisyon artırmak zorunda kaldığı sorunu ile karşılaşmıştır.

Pozisyon yönetimi, ticarette en zorlu becerilerden biridir, ancak bunu ustaca uygulamak ticaret sonuçlarını büyük ölçüde artırabilir. En iyi traderlar, pozisyon yönetimini nasıl optimize edeceklerini sürekli araştırıyorlar, çünkü bir kez hata yapıldığında sonuçlar katlanılması zor olabilir. Uygulama düzeyinde hala eksiklikler olsa da, pozisyon yönetimi kariyerimde en iyi yaptığım alanlardan biridir ve diğer birçok eksikliğimi telafi ediyor.

Klasik bir örnek, 1992 yılında Druckenmiller ve Soros'un pound'u kısa pozisyona alma işlemidir. Druckenmiller, İngiltere Merkez Bankası'nın pound'un döviz kurunu yapay olarak desteklediğini fark etti ve bu uygulamanın sürdürülebilir olmadığını düşündü. Soros'a tüm fonları pound'u kısa pozisyona alma önerisinde bulundu. Soros sadece karşı çıkmakla kalmadı, aynı zamanda pozisyonu iki katına çıkarmayı önerdi, bu fırsatın 20 yılda bir geldiğine inanıyordu. Sonuç olarak, bu işlem tek bir günde 1 milyar dolar kazanç sağladı ve finans tarihinin en ünlü işlemlerinden biri haline geldi.

Kişisel olarak en başarılı işlemim 2024'ün Kasım ayında gerçekleşti, o sırada bazı işlem platformları $PEPE'yi listeleyeceklerini duyurdular. Bu işlemi gerçekleştirirken, aklımda sürekli Soros'un efsanevi hikayesi dönüyordu ve bu durumda onun nasıl hareket edeceğini düşünüyordum.

O gece yarısı, her zamanki gibi piyasa bilgilerini kontrol ediyordum. Biraz $PEPE almıştım ama pozisyonum zarardaydı. Aniden fiyatın büyük ölçüde yükseldiğini gördüm ve ardından bir işlem platformunun $PEPE'yi listeleyeceğini öğrendim. Haberin doğruluğunu onayladıktan sonra, bunun büyük bir fırsat olabileceğini fark ettim.

$PEPE'nin fiyatı 0.000012 dolardan hızla 0.000016 dolara yükseldi. Bu haberin bu kadar önemli olmasının nedeni, Amerikan perakende yatırımcılara kolay bir satın alma kanalı sunmasıdır. Piyasaların bu durumun önemini yakında anlayacağını hissediyorum.

O tarihte $PEPE'nin tarihi en yüksek fiyatı 0.000017 dolardı. En sevdiğim ticaret stratejilerinden biri tarihi zirvelerin kırılmasıdır. Mevcut pozisyonumun 5 katı kadar miktar satın aldım ve neredeyse tüm portföyümün 2 katı kaldıraç kullandım. Pozisyonun büyüklüğü beni rahatsız etse de içimdeki huzur çok fazlaydı, çünkü bunun doğru bir seçim olduğuna kesinlikle inanıyordum.

Gelecek birkaç saat içinde, daha fazla platform $PEPE'nin listeleneceğini duyuracak ve bu da fiyatın tarihi zirve noktayı aşmasına neden olacak, nihayetinde 0.0000255 dolara ulaşacak. O gün kârım %100'e yakındı, son birkaç ayın toplamını aştı ve bu, kritik fırsatlarda pozisyonu mantıklı bir şekilde ayarlamanın önemini tam olarak gösterdi.

Ancak, her başarılı büyük pozisyon hikayesinin arkasında sayısız başarısızlık örneği bulunmaktadır. Kendine güvenerek bahis yapmak ile piyasaya saygı duymak arasında denge bulmak kolay değildir. Bazen kendinizden emin bir şekilde büyük pozisyon alırsınız, ancak peş peşe kayıplar yaşarsınız; bazen de kararlılıkla devam etmeyi seçersiniz, ancak yatırım portföyünüzde büyük bir küçülme ile karşılaşırsınız. Bu beceriyi gerçekten edinmek zordur.

Ben de birçok kez büyük pozisyon kaybı yaşadım ama sıkı bir risk yönetimi benim için her zaman bir prensip oldu. Eğer piyasa hareketleri benim beklentimle uyuşmuyorsa ve kayıplar bir süre devam ediyorsa, zararı durdurmayı tercih ederim. Ne kadar kendi değerlendirmeme güvensem de, piyasa her zaman doğrudur.

Kaybettiğiniz işlemlere asla tutunmayın, daha iyi fırsatlar her zaman ortaya çıkacaktır. Her zaman üzerine gidilmesi gereken fikirler olsa da, eğer yatırım portföyünüz çok büyük kayıplar verirse, en iyi fırsatları değerlendiremeyeceksiniz.

Büyük kayıplardan kaçınmak, risk yönetiminin en kritik kavramıdır. "Büyük kayıp" tanımı kişiden kişiye değişir. Küçük portföylerimi ilk oluşturduğumda, daha büyük riskler almak zorunda kaldım ve genellikle %10-15'lik bir fonu yüksek inançlı işlemlere yatırdım. Yatırım boyutum büyüdükçe, likiditesi daha yüksek piyasalara girdim ve bu kadar büyük riskler alabilme kapasitem kalmadı. Kendi risk toleransınızı net bir şekilde belirlemek çok önemlidir, böylece her işlemde ne kadar kayba dayanabileceğinizi açıkça bilirsiniz.

Bu yüzden en sevdiğim ticaret stratejilerinden biri kırılmadır. Üst noktalara saldırmayı tercih ediyorum çünkü bu, ya kâr elde edeceğiniz ya da hızla başarısız olacağınız net bir risk içeren bir ticarettir. Örneğin, $PEPE ticaretinde, fiyatın tarihsel zirveye yaklaşırken kırılmadığı ya da kırıldıktan sonra zirve altına geri döndüğü zaman girmeyi seçiyorum. Bu iki durumda da net bir kapatma noktam var, bu yüzden bu seviyede büyük ölçekli pozisyon açmak mantıklıdır.

Ticaret kariyerime baktığımda, yatırım portföyümün belirgin büyümesi esas olarak birkaç "kayıp bahis" işlemden gelmektedir. Her yıl, yalnızca çok az sayıda işlem, toplam karın büyük bir kısmını yaratmaktadır. Bunun dışında, daha çok bir hayatta kalma oyunudur. Keskin kalmalı, büyük kazançlar getirebilecek işlemleri tanımalısınız, aynı zamanda öz disiplin de göstermelisiniz, belirsiz fikirlere dayanarak tüm sermayenizi kaybetmekten veya kaybedilen pozisyonlarda daha fazla bahis yapmaktan kaçınmalısınız.

Gelecekte geliştirmek istediğim önemli bir alan pozisyon kapasitesidir. Ağır pozisyonlarda bahis yapma konusunda iyiyim ama büyük miktarda gerçekleşmemiş kârla devam etmekte pek iyi değilim. Bu, içimdeki risk yönetimi bilincinden kaynaklanıyor, ancak kendi yargımı daha iyi sürdürmeyi ve sık sık işlem yapmayı azaltabilirsem, daha iyi sonuçlar elde edeceğime inanıyorum.