Trader Rocky: Sistematik Kripto Varlıklar Ticaret Stratejisi Nasıl Oluşturulur

1. Trader Rocky Hakkında

Ticaretin temeli "insan"dır; bir kişinin deneyimleri, geçmişi, karakteri ve finansal özellikleri, onun ticaret stratejilerinin gelişimini belirler.

1. Rocky'nin ticaret stratejisi nedir?

1）İşlem Mantığı

• İkincil fon, Alpha ve Beta kombinasyon modeliyle öznel stratejiler uygular; Alpha yüksek getiriler ararken, Beta BTC'nin hareketlerini sabitlemeyi hedefler.

• Yukarıdan Aşağıya (makrodan mikroya) yatırım araştırma analizi çerçevesi: Makro analiz eğilimleri belirler, pozisyonu yönetir; sektör analizi bahis yapılacak alanı seçer; proje temel analizi projeleri filtreler, yatırım portföyünü yönetir.

2. Fon Büyüklüğü

• Fon büyüklüğü, kabul edilebilir risk geri çekilmesine bağlıdır. Kripto Varlıklar gibi yüksek riskli, yüksek getirili alternatif bir yatırım pazarında, fon büyüklüğü, tümüyle kaybedilse bile yaşamı etkilemeyecek bir durumda olmalıdır; böylece uzun vadeli tutma döngüsü garantilenmiş olur.

• Fon büyüklüğü, yatırım hedeflerinin sayısıyla eşleşmelidir. 0-200 bin dolar, yaklaşık 5 adet; 200 bin ile 1 milyon dolar arası, yaklaşık 10 adet; 1 milyon ile 5 milyon dolar arası, yaklaşık 15 adet; 5 milyon ile 20 milyon dolar arası, yaklaşık 20 adet; 20 milyon dolardan fazla, 30 adetten fazla olmamalıdır.

• Şu anda yönetim altında bulunan fonların AUM 45 milyon dolar

3）Beklenen Getiri ve Fon Döngüsü

• Zhou Jintao'nun belirttiği gibi, yaşamda zenginleşmek dalgalara bağlıdır, döngüler genellikle getirileri belirleyen temel unsurdur. Beklenen getirileri araştırırken, aslında anahtar, dolar döngüsünü incelemektir, çünkü herhangi bir riskli piyasa varlığı dolar döngüsü ile güçlü bir şekilde ilişkilidir, fon döngüsü de öyle.

• Genel olarak, dolar 4.5 yılda bir döngüye sahiptir, iki yıllık daralma dönemi faiz artırma döngüsüdür, 2.5 yıllık genişleme dönemi ise faiz indirme döngüsüdür, bu sıkılaşma ve gevşeme dolar gelgitlerini oluşturur. Şu anda faiz artırma döngüsünün sonuna gelinmiştir ve faiz indirme döngüsünün yaklaşan zaman dilimi vardır.

• Rocky, 25 Mayıs 2022'de bir tweet atarak döngünün belirlenmesi hakkında şunları söyledi: 2023'ün ilk çeyreği, Kitchin döngüsünün dip noktasıdır; gerçek patlama, faiz indirimlerinin sona erip QE'nin başlamasından sonra gerçekleşecek ve 2025'in üçüncü çeyreğinin sonuna kadar sürecektir. Bu, Kitchin döngüsünün genişleme döneminin sonudur; o zamanlarda ABD hisse senetleri ve Kripto Varlıklar büyük olasılıkla zirveye ulaşacaktır.

4. Risk Kontrolü

Risk yönetimi esas olarak üç noktaya ayrılır: pozisyon riski yönetimi, portföy riski yönetimi ve temel risk yönetimi.

Birinci nokta, pozisyon risk kontrolü, yani pozisyon yönetimi. Pozisyon, geri çekilmenin çizgisini ve U tutmanın alanını doğrudan belirler; düşüş durumunda, U tutmak daha fazla işlem alanı sağlar. Pozisyon yönetimi esas olarak makro verilerin anlaşılmasına dayanır; farklı verilerin karşılık gelen ağırlık puanları vardır ve toplam puan, belirli bir pozisyon önerisi ile ilişkilendirilir. Şu anda, Rocky'nin aktif pozisyon yönetiminde, ağırlığı yüksek olan makro veriler şunlardır: Dolar Endeksi, 10 yıllık ABD Tahvil Faiz Oranı, M2 verileri.

İkinci nokta, yatırım portföyü risk yönetimi, yani sahip olunan projelerin yönetimidir. "Toplama, yatırım, yönetim, geri çekim" denildiğinde, "yönetim" çok önemli bir aşamadır; projenin hangi aşamada olduğunu belirleyebilmek, proje düştüğünde ek yatırım yapma konusunda güven ve dayanak bulmak veya proje gerilemeye başladığında önceden uyarı verip kar elde etmek için çıkış yapabilmek. Sahip olunan projelerin yönetimi, kullanıcı büyümesi, günlük aktif kullanıcı, TVL, gelir vb. gibi verileri izlemek için proje Dashboard panosu oluşturarak gerçekleştirilir.

Üçüncü nokta, temel çizginin risk yönetimi. Rocky'nin fonu şu anda 340 kuralına göre işlem yapıyor, yani %30'luk bir risk uyarısı ve %40'lık bir tasfiye hattı var, burada tasfiye ve risk uyarısı ile birlikte diğer iç veriler de destek olarak kullanılmaktadır.

2. Rocky neden bu tür bir ticaret stratejisi oluşturdu?

1）Ticaret Deneyimi:

Rocky, 16 yıl boyunca Web3'e tümüyle yatırım yaptı, 16 ve 17 yıllarında ICO döneminde ilk kazancını elde etti, 18'den 21'e kadar blok zinciri üzerinde dikey medya ve yatırım kuluçkası yaptı, 22'de Blue Ocean Capital fonunu kurdu, şu anda fonun net değeri 4.5. Rocky'nin ticaret stratejisi üzerinde en büyük etkiyi iki deneyim yaptı; biri ona sektöre olan inancını kazandırdı, diğeri ise pazara karşı bir saygı geliştirdi.

İlk kez, piyasaya girişte yüksek getiriler

• İlk kez Kripto Varlıklar ile tanıştığında, Rocky bunun oldukça soyut bir şey olduğunu düşündü, çünkü onun anlayışına göre, herhangi bir varlığın makul bir fiyatlandırmaya sahip olabilmesi için bir varlık tarafından desteklenmesi ve arkasında bir şey olması gerekir. Ancak arkadaşına duyduğu güven nedeniyle, 200.000'i arkadaşına Kripto pazarında yatırım yapması için verdi ve 2 aylık bir süre içinde 4 kat kazanç elde etti, bu da A hisse senedi piyasasıyla keskin bir tezat oluşturdu.

• Yüksek getiriler Rocky'yi büyük ölçüde etkiledi, bu yüzden Bitcoin'in beyaz kitabı, Hayek'in para devlet dışılaştırılması, kölelik yolu gibi serbest piyasa teorilerine dair çeşitli materyalleri okumaya başladı ve bir inanç geliştirdi. Sonra 2016 yılında sektöre tümüyle girdi ve ICO döneminde yaklaşık 20 milyon RMB ilk kazancını elde etti.

İkinci kez, "3•12" 100 BTC kaybına neden oldu.

• 2019'un sonu ile 2020'nin başında Rocky, BTC'nin döngüsel açıdan taban oluşturduğunu düşündü ve 7000 civarında bir katı oranla BTC uzun pozisyonu açtı. "BTC her ne olursa olsun %50'den fazla düşemez" değerlendirmesine dayanarak, bunun çok güvenli, kesin kazanç sağlayan bir strateji olduğunu düşündü. Ancak "3•12"'deki aşırı piyasa koşulları, doğrudan 100 BTC kaybetmesine neden oldu. Rocky, kendisini odasına kapatarak iki ay boyunca gözden geçirme ve düşünme yaptı.

• Bu olay Rocky'de üç önemli değişim yarattı: Birincisi, kendi "üç yok ilkesi"ni oluşturdu: kaldıraç kullanmamak, sözleşmelere girmemek, para borçlanarak kripto varlıklar alım satımı yapmamak; İkincisi, kendi yatırım risk yönetimi sistemini kurmaya ve bir ekip oluşturmaya başladı, çünkü işlem (araştırma ve yatırım) ile çılgınca bağımsız hareket etmek, gerçek anlamda risk faktörünü azaltmanın yoludur; Üçüncüsü, "teknik analizci" olmaktan "değer yatırımcısı" olmaya geçiş yaptı, teknik göstergeler belirli noktalarda alım ya da satım yapmak için zamanlamaya yardımcı olabilir, ancak uzun vadede getiri oranının güvence altına alındığını belirleyemez.

2）Profesyonel Arka Plan:

Rocky, kripto piyasasına girmeden önce Changjiang Securities Araştırma Enstitüsü'nde araştırmacı olarak çalışıyordu. Aracı kurum deneyimi, Rocky'ye iki avantaj sağladı: birincisi mükemmel bir makro strateji, ikincisi ise makrodan sektöre ve ardından belirli projelere kadar giden bir üstten alta araştırma analizi çerçevesi. Bu sistematik düşünme biçimi, Rocky'nin kripto piyasasındaki yatırımlarını yönlendirmeye devam ediyor.

3. Rocky'nin ticaret stratejisi hangi tür insanlar için uygundur?

Rocky'nin ticaret stratejisi veya sistematik düşünce tarzı, aslında "sürdürülebilir para kazanmak isteyen herkes" için uygundur. Buy and Hold belki zor değildir, zor olan ise piyasanın döngüsüne göre kendi sermaye döngünüzü nasıl belirleyeceğinizdir; bir Alpha bulmak belki zor değildir, zor olan ise potansiyeli olan yolları nasıl keşfedeceğiniz ve sürekli olarak Alpha'yı yakalamaktır.

İkincisi, Rocky'nin ticaret hikayesi

Gerçek bilgi, deneyimle doğrulandığında elde edilir; belirli işlemlerin gözden geçirilmesi ve analizi, işlem stratejilerinin uygulanmasını daha somut bir şekilde anlamak ve öğrenmek için olanak tanır.

1. Render $RNDR ve Kaspa $KAS nasıl yakalanır?

1）Render Hakkında

Çünkü Multicoin'in yatırımı Render'a odaklandı.

2021 yılında, Multicoin Render'e 30 milyon dolar yatırım yaptı ve bu nedenle projeye dikkat çekti ve uzun vadeli takip etti. Multicoin'in yatırımına bu kadar hassas olmanın iki nedeni var:

• Rocky'nin 21 yılındaki yatırım stratejisi Multicoin'u takip etmekti, SOL, GRT, AR, LPT dahil, getiriler oldukça iyiydi.

• Multicoin, makale (araştırma) odaklı bir yatırımdır ve her bir yatırım için detaylı bir rapor bulunmaktadır, bu da Rocky'nin yatırım düşüncelerine büyük katkı sağlamıştır.

Temel analiz ile Render'ın yatırım yapılabilir olduğunu değerlendir.

• Render'ın iş modeli: Pozitif bir sermaye döngüsü var

O dönemdeki ayı piyasası bağlamında, Rocky hangi tür projelerin ayı piyasasında hayatta kalabileceğini düşünüyordu, cevap şuydu: Projenin sağladığı gelir destekleme maliyetlerini karşılayabilir ve olumlu bir finansal döngü yaratabilir. O zamanlar piyasada DeFi projeleri dışında bu gereksinimlere uyan çok az proje vardı ve Render bunlardan biriydi. Render'ın ana şirketi OTOR'dur, bu şirketin ürünü Octane, Hollywood, Disney gibi film şirketlerine render hizmetleri sağlayarak oldukça karlı bir iş yapmaktadır. O dönemde OTOR'un temel sorunu ise hesaplama gücü maliyetinin oldukça yüksek olmasıydı, bu yüzden OTOR'un kurucusu hesaplama yetersizliği sorununu çözmek için Render projesini geliştirdi, sırf coin çıkarmak için değil.

• Render'in kurucusu: aşırı çalışkan ve dahi bir meraklı

Rocky'ye göre, erken dönem projelerini değerlendirirken kurucular çok önemlidir, çünkü kurucular projenin gelecekteki uzun vadeli gelişim yolunu belirler. Render'ın kurucusunun birkaç özelliği vardır: Öncelikle, OTOR çok başarılı oldu ve paraya ihtiyacı yok; ikincisi, 2008'de OTOR'u kurdu ve 2017'de Render'ı kurana kadar 9 yıl boyunca OTOR'da sorumlu olarak çalıştı, "iş yapan kişi"dir; son olarak, yılda 50 saatten fazla çalışan bir işkolik ve geek tir, değiştirilmiş 10 kilogramlık dizüstü bilgisayarını sırtında taşıyarak, başkalarına kendi yazılımının render alanındaki gelişimini gösteriyor.

Proje ekibiyle iletişim kurarak ek potansiyeli belirleyin ve yatırım yapın.

Rocky, 2017 yılında Ethereum madencisiydi ve birçok GPU hesaplama gücüne sahipti. O dönemde projeyle hesaplama gücü işbirliği hakkında iletişim kurmuştu. Sonunda işbirliği başarılı olmasa da, Rende'nin C tarafı GPU arayüzünü piyasaya sürebileceğine dair bilgi aldı. Rocky, bunun büyük bir ihtiyaç olduğunu düşünüyor çünkü Ethereum POS'a geçtikten sonra, kesinlikle hesaplama gücünü devralacak yeni bir projeye ihtiyaç duyacak. Şu ana kadar somut bir uygulama olmamasına rağmen, projenin potansiyelini gördü ve bu nedenle 2022'nin Kasım ayı civarında pozisyon açtı; maliyeti yaklaşık 0.5 dolar civarındaydı ve o zamanların önemli projelerinden biriydi.

2）Kaspa hakkında

Kaspa hakkında bir hikaye için, Rocky'nin bu tweet'ine başvurabilirsiniz, burada basit bir geri dönüş yapalım:

• Ethereum'un POS'a geçişinin ardından, Rocky elindeki madencilik makineleri için yeni projeler aramaya başladı ve araştırma ekibinin kazmaya gitmesini sağladı, böylece Y Tanrısı'nın Kaspa projesini buldular.

• Y Tanrısı DAG'dır, yani yönlendirilmiş döngüsel grafik teknolojisinin en erken mucitlerinden biridir, bu teknolojiyi kullanan birçok proje, IOTA ve Avalanche dahil, Y Tanrısı'nın makalesindeki içeriklerden yararlanmıştır.

• Tüm ekip, İbrani Üniversitesi'nden profesörlerden oluşmaktadır ve tamamen İsrail projesidir. İsrail projelerinin bir özelliği, yarıda kalmamalarıdır; bu da Rocky ekibinin tercih ettiği ekip türüdür.

• Kaspa'nın madencilik modeli %100 madenciliktir, ön madencilik yoktur, ekip tahsisi yoktur ve VC yoktur. Kurucu ve ekip durumunu göz önünde bulundurarak madenciliği denemeye karar verdik.

• KAS fiyatı yüksek olmadığından, madencilik her ay 30.000 lira elektrik ücreti kaybına yol açıyor, ama madencilik çıktısı oldukça iyi, toplamda getiri yaklaşık 200 kat civarında, bir kısmını sattım, hala bir kısmını elinde tutuyorum.

Render ve Kaspa projelerinin ortak özelliği, kararların K çizgilerine veya teknik göstergelere dayanması değil, araştırmaya odaklanmalarıdır. Bu, "3•12" olayından sonra Rocky'nin yatırım metodolojisindeki bir değişimi yansıtmaktadır.

2. Boğa piyasasının ikinci yarısında hangi yolları umut verici buluyorsunuz? Neden?

Bu sorunun iki kısmı olacak: Birincisi, boğa piyasasının ikinci yarısı ne zaman gerçekleşir? İkincisi, boğa piyasasının ikinci yarısında hangi alanlara yatırım yapılması bekleniyor?

1. Rocky, boğa piyasasının ikinci yarısının büyük olasılıkla faiz indiriminden sonra gerçekleşeceğini düşünüyor.

Geçmişteki üç faiz indirimine ilişkin düzenli bir özet ile, faiz indirimlerinin piyasalar üzerindeki etkisinin oldukça büyük olduğu, özellikle ABD hisse senedi piyasasında, faiz indirimleri sırasında önemli geri çekilmelerin olabileceği görülmektedir. Son 30 yıldaki üç ana faiz indirimi verileri aşağıdaki gibidir:

İlk olarak, 2000 yılındaki internet balonu sırasında, Federal Rezerv'in federal faizi 2001 yılındaki 6.5 puandan 2003 yılındaki 1 puana düştü. ABD borsası 2000 yılının Mart ayından 2002 yılının Ekim ayına kadar, S&P 500 %49 düştü.

İkinci olarak, 2007-2008 mali krizi sırasında, federal faiz oranı %5.25'ten en düşük %0.25'e düştü, ABD borsası 2007 Ekim'inden 2009 Mart'ına kadar %57 düştü.

Üçüncü kez, 2019'dan 2020'ye kadar olan COVID-19 pandemisi sırasında, federal faiz oranı 2.25'ten en düşük 0'a düştü, ABD borsa düşüşü yaklaşık %34'tür.

Önümüzdeki bu dönem 5.5'ten düşüşe geçecek, %2'ye düşmesi bekleniyor, süresi iki buçuk yıl.

2）Rocky, AI, RWA, DePIN, BTC ekosistemi ve GameFi olmak üzere 5 alanı umut verici buluyor.

Şu anda bu piyasa döngüsünde, 2023 Ekim ayında bir altcoin döngüsü, 2024 Şubat ayında bir altcoin döngüsü var. Bu iki altcoin döngüsü aslında bu döngünün temel anlatısını belirlemek için yeterli. Bu iki döngüde de çıkış yapmamış projeler veya alanlar, temelde fazla dikkat edilmesine gerek olmayan konular. Aşağıda 5 büyük alanı destekleyen nedenleri ayrıntılı olarak açıklayacağım.

İlk olarak, AI. Başlıca VC'ler bahis oynuyor, birincil piyasadaki yatırım heyecanı azalmıyor, Q2 verileri yaklaşık 1 milyar dolar.

İkincisi, RWA. RWA alanı 2020 yılındaki DeFi alanına eşdeğerdir. Daha önce ABD'nin stratejisi dolar varlıklarının ulusallaşmasıydı, çok