Piyasa Dinamikleri ve Öne Çıkan Proje Analizi

1. Piyasa Noktaları

1. Piyasa Durumu

(1) Makro çevre

Amerika Birleşik Devletleri'nin Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi verileri açıklandı, enflasyondaki yavaşlama piyasalarda iyimserlik yarattı

2024 Aralık'ta ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %2,9 arttı, temel CPI yıllık %3,2 arttı. Genel CPI aylık %0,4 artarak son 10 ayın en büyük artışını kaydetmesine rağmen, temel CPI aylık yalnızca %0,2 büyüdü. Restoran konaklama fiyatlarındaki düşüş, sağlık hizmetleri artışının yavaşlaması ve kira artışlarının ılımlı olması gibi faktörler enflasyon baskılarını etkili bir şekilde sınırladı.

Bu veri, tahvil piyasasındaki satış baskısını hafifletti ve piyasanın ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimine yönelik beklentilerini yeniden canlandırdı, ancak genel olarak faiz indiriminin muhtemelen Haziran'dan sonra gerçekleşeceği düşünülüyor. ABD hisse senedi ve tahvil piyasaları buna bağlı olarak toparlandı, S&P 500 endeksi yaklaşık %2 artarken, Dow Jones Sanayi Ortalaması 700 puandan fazla yükseldi. Kripto para piyasası da güçlü bir performans sergiledi, Bitcoin 100.000 dolarlık eşiğe geri döndü ve makroekonomik trendlere duyarlılığını gösterdi.

(2) Web3 alanında

ABD kripto ticareti 2025'ten itibaren üçüncü taraf raporlama sistemini uygulayacak

2025 yılından itibaren, Amerika'daki kripto ticareti ilk kez üçüncü taraf raporlama gereksinimleri ile karşılaşacak. Tüm merkezi ticaret platformlarında gerçekleştirilen ticaret bilgileri doğrudan Amerika Birleşik Devletleri Gelir İdaresi (IRS)'ye sunulacaktır. Yeni düzenlemeler, saklama hizmeti veren ticaret platformları, dijital varlık cüzdanı sağlayıcıları, kripto para ATM işletmecileri ve dijital varlık ödeme işlemcileri gibi kuruluşların yıl boyunca kullanıcıların alım satım işlemlerini takip etmelerini ve 2026'nın başında kullanıcılara ve IRS'ye ilgili raporları sunmalarını gerektiriyor.

Uygulama zaman çizelgesine göre, kripto varlık maliyet temel bilgileri raporu 2026'da başlayacak, ancak merkeziyetsiz platformların eşler arası işlem raporu 2027'ye ertelenecek ve sadece toplam işlem hacmini raporlaması gerekecek. Ayrıca, yeni listelenen Bitcoin spot ETF işlemleri de 1099-B veya 1099-DA formu aracılığıyla bildirilecektir; bu, hisse işlemlerini ve fon içindeki vergilendirilebilir olayları içermektedir.

2. Gündem Olayları

(1) Makro çevre

Küresel emeklilik fonları Bitcoin tahsis etmeye başladı, yeni gelişen varlık sınıfına odaklanıyor

Birçok emeklilik fonu Bitcoin satın almayı deniyor. Amerika Birleşik Devletleri'nin Wisconsin ve Michigan eyaletlerindeki emeklilik fonları, kripto para odaklı Amerikan borsa fonlarının önde gelen yatırımcılarından biri haline geldi. Eylül ayı itibarıyla, Wisconsin Yatırım Komitesi, bir Bitcoin ETF'sinin 12. en büyük hissedarı oldu ve hisselerinin değeri yaklaşık 155 milyon dolar, Michigan ise bir Ethereum ETF'sinin 6. en büyük hissedarı ve hisselerinin değeri 12.9 milyon dolar.

Birleşik Krallık ve Avustralya'daki bazı emeklilik fonu yönetim kuruluşları, Bitcoin'e küçük yatırımlar yapmak üzere fonlar veya türev ürünler aracılığıyla yönlendirme yapmıştır. Birleşik Krallık'taki bir emeklilik danışmanlık şirketi, ilk Bitcoin işlemini gerçekleştirmiştir; küçük bir emeklilik planı yaklaşık 1.5 milyon poundu Bitcoin'e doğrudan yatırmıştır. Ayrıca, 50'den fazla bireysel tasarruf sahibinin emeklilik fonlarını tamamen kripto paraya aktarmak istediği bildirilmektedir.

Kripto para yatırımları emeklilik sektöründe hala azınlıkta olmasına rağmen, çoğu danışman müşterilerin bu alana girmesi konusunda temkinli bir tutum sergiliyor, ancak giderek daha fazla emeklilik fonu bu yeni varlık sınıfına ilgi göstermeye başlıyor.

(2) Web3 alanı

Güney Kore Finansal Hizmetler Komisyonu, ilk "Sanal Varlık Kullanıcı Koruma Yasası" kapsamındaki haksız işlem vakalarını rapor etti

Güney Kore Finansal Hizmetler Komisyonu (FSC), "Sanal Varlık Kullanıcı Koruma Yasası"nın yürürlüğe girmesinin ardından ilk haksız işlem vakasını duyurdu. Bu yasa 2024 Temmuz'da yürürlüğe girecek ve yerel sanal varlık hizmet sağlayıcılarından (VASP) anormal işlemleri raporlamalarını ve haksız işlem kalıplarını araştırmalarını talep edecek.

FSC'nin ifşasına göre, şüpheli "fiyatı yükseltip satma" yöntemiyle piyasayı manipüle ederek birçok alım emri başlatarak belirli bir kripto para biriminin fiyatını yükseltmiş, ardından önceden satın alınan büyük miktarda varlığı hızla satmıştır. Tüm manipülasyon süreci genellikle 10 dakika içinde tamamlanmakta, hedef varlık fiyatında şiddetli dalgalanmalara yol açmakta ve bir ay içinde yasa dışı olarak yüz milyonlarca Kore Wonu kazanç sağlanmaktadır. Bu vaka, Kore'nin kripto para piyasasındaki usulsüzlüklerle mücadelede önemli bir adım attığını göstermektedir.

3. Sıcak Konular

XRP piyasa değeri 170 milyar dolara ulaştı, bir varlık yönetim devini geride bıraktı

XRP fiyatı ilk kez 3 doları geçti ve 2018'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı, 15 günde %40'lık bir artış gösterdi. Şu anda XRP, tarihsel zirvesi olan 3.84 dolardan sadece %17 uzakta ve piyasa değeri 1700 milyar doları aşarak bir varlık yönetim devini geride bıraktı.

Bu artış, kripto para birimlerine dostane politikaların beklentisi ve ABD dijital varlık düzenleme reformunun etkisiyle, özellikle Ripple ile ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu arasındaki uzun süredir devam eden hukuki mücadeleden kaynaklanıyor. Dijital varlık platformlarında işlem yapanlar, XRP'nin yükselişinin yeni iş birlikleri, Ripple stabilcoin'i RLUSD'nin piyasaya sürülmesi ve potansiyel spot XRP ETF'sine dair spekülasyonlardan kaynaklandığını belirtiyor.

Ripple Başkanı, spot ETF'nin yakında onaylanmasını beklediğini ve Ripple yönetiminin yeni gelecek ABD hükümeti ile temas kurmasının dijital varlıklar için elverişli bir düzenleyici ortamı teşvik edebileceğini belirtti. Ayrıca, 1 milyon ile 10 milyon arasında token tutan "balina"ların sürekli olarak alım yapması, bu yükselişe destek sağladı. Analiz şirketinin raporuna göre, Kasım ayından bu yana bu adresler 1.4 milyar XRP alarak yaklaşık 3.8 milyar dolar değerinde bir artış sağladı. Ayrıca, Google Trend verileri de XRP arama hacminin Bitcoin'i aştığını gösteriyor.

İki, Popüler Projeler

Proje Tanıtımı: $sora | AI

Sora Labs, Solana ekosistemine odaklanan bir yapay zeka organizasyonudur.

Ana geliştirme projeleri şunlardır:

1. Zen: Go dili ile inşa edilmiş açık kaynaklı bir AI diyalog çerçevesidir, ajans sohbet sistemlerinin geliştirilmesini basit ve esnek hale getirmeyi amaçlar. Karışık eşleştirme, çeşitli AI modellerine uygunluk, kişiselleştirilmiş sohbet ve hafıza özellikleri gibi niteliklere sahiptir.

2. Hana: Zen çerçevesine dayalı Twitter AI temsilcisi, Zen'in işlevlerini sergiliyor.

3. Araç Seti: Go ve Rust ile geliştirilen, AI modelleriyle kesintisiz işbirliğini yönetmeye yardımcı olan araç.

4. Solana Toolkit: Solana için özel işlevler sunan genişletme araç seti.

Tüm projeler açık kaynak kodludur.

Token Ekonomisi:

• DEV toplamda 100 milyon token satın aldı, bunların 99.2 milyonu 12 Mart'a kadar kilitlendi.
• Her iki haftada 24.75 milyon token lineer olarak serbest bırakılacak, bir sonraki serbest bırakma tarihi 29 Ocak.
• 829.6K token streamflow sözleşmesine aktarıldı, ancak henüz kilitlenmedi.

Pozisyon durumu:

• İlk 100 pozisyonun oranı %61.95
• En büyük yatırımcıların kilitli kısmı %9.92 oranında.
• İlk 100'ün ortalama alım fiyatı iki katına çıktı

Üç, Sektör Dönüşümü