Solana ekosisteminde sıvı kazıklamanın yeni yıldızı: Sanctum projesinin derinlik analizi

Sıvı kazıklama, PoS ağlarındaki varlık yönetim şeklini köklü bir şekilde değiştirdi. Kullanıcılar, önceden likit olmayan stake varlıklarını alınıp satılabilir token'lara dönüştürerek, stake süresi boyunca bu varlıkları kullanmaya devam edebilirler. Bu yenilik, kripto para sahiplerine daha büyük bir esneklik ve kazanç fırsatları sunmaktadır.

Sanctum, Solana ağı üzerindeki derinlik protokolü olarak, bu kavramı yeni bir seviyeye taşıyor. Kullanıcıların sıvı kazıklama token'larını (LST) akıllı sözleşmeye yatırmalarına olanak tanır, böylece sıvı kazıklama token'ı (LRT) elde ederler. LRT, yalnızca orijinal stake varlıklarının değerini temsil etmekle kalmaz, aynı zamanda stake ödüllerini ve ek protokol ödüllerini de içerir, böylece kullanıcılara daha fazla değer yaratır.

Sıvı kazıklama piyasası, sadece birkaç yıl içinde patlayıcı bir büyüme gerçekleştirdi; toplam kilitli değer (TVL) 30 milyon dolardan 57 milyar doların üzerine fırladı. Ancak, farklı ağlar arasındaki stake oranlarında hala önemli farklılıklar bulunmaktadır. Solana'nın stake oranı %70'in üzerine çıkmışken, bu oran Ethereum'da %27'dir. Ancak Solana ağındaki LST, stake arzının yalnızca %6'sını oluştururken, Ethereum'da bu oran %40'ı aşmaktadır. Bu fark, Sanctum'un Solana ekosisteminde büyük bir gelişim alanı sunmaktadır.

Sanctum'un ana ürünleri şunlardır:

1. Infinity Pool: Kullanıcıların çeşitli LST'leri sorunsuz bir şekilde değiştirmesine olanak tanıyan yenilikçi bir likidite havuzu. LST'leri doğru bir şekilde fiyatlandırmak için zincir üstü verileri kullanır ve havuzun dengesini korumak için dinamik olarak değişen değişim ücretleri ile çalışır.

2. Doğrulayıcı LST: Kullanıcıların belirli bir doğrulayıcıya stake ettiği tokenleri temsil eder. Bu tokenler, stake ödülleri ile birikerek değer kazanır ve doğrulayıcılara farklılaşmış bir rekabet yöntemi sunar.

3. Rezerv Havuzu: Solana üzerindeki tüm LST'lere derinlik likidite sağlar, geri alma sürecini basitleştirir ve çeşitli DeFi protokollerinin LST'yi teminat olarak kabul etmesine destek olur.

4. Router: Yenilikçi bir araç, farklı LST'ler arasında etkili bir değişim sağladı ve tüm LST'lerin likiditesini birleştirdi.

Ethereum üzerindeki Lido'dan farklı olarak, Sanctum daha merkeziyetsiz ve işbirlikçi bir yaklaşım benimsemektedir. Pazarın hakimiyetini ele geçirmeye çalışmak yerine, tüm Stake pazarının büyümesini desteklemek için çeşitli LST'leri destekleyen bir altyapı inşa etmeye adanmıştır.

Solana üzerindeki ana rakibi Jito'ya kıyasla, Sanctum sağlam altyapı desteği sunmaya odaklanarak ekosistemin istikrarını ve güvenliğini sağlamaktadır. Sanctum'un Infinity çoklu LST likidite havuzu, rezerv havuzu ve yönlendiricisi likiditeyi ve istikrarı artırmaktadır.

Sanctum'un avantajları arasında sermaye verimliliği yüksek LST geri alma ve değiştirme mekanizması, yeterli likidite rezervi ve LST oluşturma eşiğinin düşürülmesi yer alıyor. Ancak, established oyunculardan gelen rekabet, Solana ekosisteminin gelişimi ile yakından bağlantılı riskler ve potansiyel düzenleyici zorluklar ile karşı karşıya.

Sanctum'un gelişmeye devam etmesiyle birlikte, Solana ekosisteminde sıvı kazıklama için önemli bir katılımcı olma potansiyeline sahip ve kullanıcılara daha fazla seçenek ve fırsat sunuyor. Gelecekte, Sanctum ekosistemini daha da genişletmeyi planlıyor ve rekabetçi DeFi alanındaki konumunu güçlendirmek için daha fazla yenilikçi özellikler getirebilir.