Küresel Ekonomik Dalgalanma Altındaki Japon Bankacılığı Zorlukları ve ABD Tahvili Satışı
Mevcut küresel ekonomik çalkantılar ve finansal piyasalardaki dalgalanmalar bağlamında, Japonya bankacılık sistemi, ABD Merkez Bankası'nın faiz artırma döngüsünün getirdiği zorlu zorluklarla karşı karşıya. ABD'nin mali ve para politikaları, küresel piyasalarda derin bir etki yaratmakta ve özellikle Japon bankacılık sektörü bu durumdan oldukça etkilenmektedir.
Son zamanlarda, Japonya Tarım, Orman ve Bankacılık Bakanlığı, 630 milyar dolar değerinde ABD ve Avrupa tahvillerini satacağını açıkladı. Bu hamle sektörde dikkat çekti. Aslında, bu sadece buzdağının görünen kısmı. Uluslararası Para Fonu verilerine göre, 2022 itibarıyla Japon ticari bankaları yaklaşık 850 milyar dolar değerinde yabancı tahvil bulunduruyor, bunların yaklaşık 450 milyar doları ABD tahvilleri.
Japonya'nın büyük ölçüde ABD tahvilleri bulundurmasının nedeni, küresel düşük faiz dönemine dayanıyor. O dönemde, Japonya'daki "güvenli" devlet ve şirket tahvilleri neredeyse sıfır getiri sağlarken, ABD tahvilleri tamamen döviz kuru riskinin hedge edilmesi durumunda bile daha yüksek getiri sunabiliyordu. Ancak, Fed'in hızlı faiz artırımlarıyla birlikte bu stratejinin riski ortaya çıkmaya başladı.
Dolar ile yen arasındaki sürekli genişleyen faiz farkı, döviz hedging maliyetlerinin önemli ölçüde artmasına neden oldu ve bu durum, başlangıçta hafif pozitif getiri sağlayan yatırımları büyük ölçüde negatif getirili hale getirdi. Bu, Japon Bankası'nı ABD tahvillerini satmayı düşünmeye zorladı. Ancak, bu kadar büyük bir satım, ABD tahvili getirisinin fırlamasına neden olabilir ve küresel finansal pazarlarda ciddi bir şok yaratabilir.
Bu potansiyel riskle başa çıkmak için, 2020 Mart ayında kurulan Yabancı ve Uluslararası Para Otoriteleri (FIMA) geri alım mekanizması, Federal Rezerv'in kritik bir rol oynamasını sağlayabilir. Bu mekanizma, merkez bankası üyelerinin ABD Hazine tahvillerini teminat olarak göstererek gece için yeni basılmış dolar almalarına olanak tanır ve küresel dolar likidite baskısını hafifletmeye yardımcı olur.
Japonya Merkez Bankası, FIMA geri alım mekanizmasını kullanabilen birkaç merkez bankasından biri olarak önemli bir rol oynayabilir. Japon ticari bankalarının doğrudan Japonya Merkez Bankası'na ABD tahvilleri satmalarını "tavsiye" edebilir, bunun yerine açık piyasada satabilirler. Ardından, Japonya Merkez Bankası bu ABD tahvillerini FIMA geri alım mekanizmasını kullanarak Federal Rezerv'in yeni bastığı dolara dönüştürebilir.
Bu işlem, ABD tahvillerinin kamu piyasasında büyük çapta satılmasını önleyebilse de, aynı zamanda dolar arzının artması anlamına geliyor. Yatırımcılar, sistemde enjekte edilen dolar miktarını takip etmek için "repo anlaşmaları - yabancı resmi" projesini izleyebilirler.
Mevcut koşullarda, kripto piyasası yeni yatırım fırsatlarıyla karşılaşabilir. Küresel finansal sistemin istikrarı sağlamak için sürekli olarak dolar arzını artırmasıyla birlikte, kripto varlıkların bir hedge aracı olarak çekiciliği daha da artabilir.
Genel olarak, Japon bankacılık sektörünün karşılaştığı zorluklar yalnızca kendi iç meseleleriyle ilgili değil, aynı zamanda küresel finansal sistemin kırılganlığını da yansıtıyor. Bu bağlamda, yatırımcıların politika değişikliklerini ve piyasa hareketlerini yakından takip etmesi, yatırım stratejilerini zamanında ayarlamaları gerekiyor.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Likes
Reward
19
9
Share
Comment
0/400
LongTermDreamer
· 07-13 06:14
Herkes sakin olsun, üç yıl sonra hepimiz bu zorluğu atlatacağız. Tarihsel döngü yasasını unutmayın, Ayı Piyasası her zaman babadır.
View OriginalReply0
ProofOfNothing
· 07-13 03:56
Amerikan tahvilleri de güvenli değil, kim bana sağlam bir şey verebilir?
View OriginalReply0
InfraVibes
· 07-11 03:20
Ayı Piyasası geldi mi? Tuzak kimin üzerine kalacak?
View OriginalReply0
airdrop_huntress
· 07-11 01:34
Bu dalgada Japonlar herkese uçurumdan atlama gösterisi yapıyor.
View OriginalReply0
MevHunter
· 07-11 01:26
Oh ho, tehlike sinyalleri pump yaptı.
View OriginalReply0
RugDocScientist
· 07-11 01:25
Hem karamsar hem de sevinçli mi? İyi bir gösteri izlemeye hazır olun.
View OriginalReply0
GasFeeTears
· 07-11 01:21
Gerçekten kimse Amerikan tahvillerinin sarsılmaz olduğunu düşünmüyor, değil mi?
View OriginalReply0
DeFiDoctor
· 07-11 01:09
Pazarın düşük kan şekeri belirtilerini tekrar görüyoruz, on-chain ikmal yapmanızı öneririm.
Japon bankacılığı, ABD tahvillerini büyük ölçekli satma riski ile karşı karşıya, küresel finansal pazarlar yeni bir zorlukla karşılaşacak.
Küresel Ekonomik Dalgalanma Altındaki Japon Bankacılığı Zorlukları ve ABD Tahvili Satışı
Mevcut küresel ekonomik çalkantılar ve finansal piyasalardaki dalgalanmalar bağlamında, Japonya bankacılık sistemi, ABD Merkez Bankası'nın faiz artırma döngüsünün getirdiği zorlu zorluklarla karşı karşıya. ABD'nin mali ve para politikaları, küresel piyasalarda derin bir etki yaratmakta ve özellikle Japon bankacılık sektörü bu durumdan oldukça etkilenmektedir.
Son zamanlarda, Japonya Tarım, Orman ve Bankacılık Bakanlığı, 630 milyar dolar değerinde ABD ve Avrupa tahvillerini satacağını açıkladı. Bu hamle sektörde dikkat çekti. Aslında, bu sadece buzdağının görünen kısmı. Uluslararası Para Fonu verilerine göre, 2022 itibarıyla Japon ticari bankaları yaklaşık 850 milyar dolar değerinde yabancı tahvil bulunduruyor, bunların yaklaşık 450 milyar doları ABD tahvilleri.
Japonya'nın büyük ölçüde ABD tahvilleri bulundurmasının nedeni, küresel düşük faiz dönemine dayanıyor. O dönemde, Japonya'daki "güvenli" devlet ve şirket tahvilleri neredeyse sıfır getiri sağlarken, ABD tahvilleri tamamen döviz kuru riskinin hedge edilmesi durumunda bile daha yüksek getiri sunabiliyordu. Ancak, Fed'in hızlı faiz artırımlarıyla birlikte bu stratejinin riski ortaya çıkmaya başladı.
Dolar ile yen arasındaki sürekli genişleyen faiz farkı, döviz hedging maliyetlerinin önemli ölçüde artmasına neden oldu ve bu durum, başlangıçta hafif pozitif getiri sağlayan yatırımları büyük ölçüde negatif getirili hale getirdi. Bu, Japon Bankası'nı ABD tahvillerini satmayı düşünmeye zorladı. Ancak, bu kadar büyük bir satım, ABD tahvili getirisinin fırlamasına neden olabilir ve küresel finansal pazarlarda ciddi bir şok yaratabilir.
Bu potansiyel riskle başa çıkmak için, 2020 Mart ayında kurulan Yabancı ve Uluslararası Para Otoriteleri (FIMA) geri alım mekanizması, Federal Rezerv'in kritik bir rol oynamasını sağlayabilir. Bu mekanizma, merkez bankası üyelerinin ABD Hazine tahvillerini teminat olarak göstererek gece için yeni basılmış dolar almalarına olanak tanır ve küresel dolar likidite baskısını hafifletmeye yardımcı olur.
Japonya Merkez Bankası, FIMA geri alım mekanizmasını kullanabilen birkaç merkez bankasından biri olarak önemli bir rol oynayabilir. Japon ticari bankalarının doğrudan Japonya Merkez Bankası'na ABD tahvilleri satmalarını "tavsiye" edebilir, bunun yerine açık piyasada satabilirler. Ardından, Japonya Merkez Bankası bu ABD tahvillerini FIMA geri alım mekanizmasını kullanarak Federal Rezerv'in yeni bastığı dolara dönüştürebilir.
Bu işlem, ABD tahvillerinin kamu piyasasında büyük çapta satılmasını önleyebilse de, aynı zamanda dolar arzının artması anlamına geliyor. Yatırımcılar, sistemde enjekte edilen dolar miktarını takip etmek için "repo anlaşmaları - yabancı resmi" projesini izleyebilirler.
Mevcut koşullarda, kripto piyasası yeni yatırım fırsatlarıyla karşılaşabilir. Küresel finansal sistemin istikrarı sağlamak için sürekli olarak dolar arzını artırmasıyla birlikte, kripto varlıkların bir hedge aracı olarak çekiciliği daha da artabilir.
Genel olarak, Japon bankacılık sektörünün karşılaştığı zorluklar yalnızca kendi iç meseleleriyle ilgili değil, aynı zamanda küresel finansal sistemin kırılganlığını da yansıtıyor. Bu bağlamda, yatırımcıların politika değişikliklerini ve piyasa hareketlerini yakından takip etmesi, yatırım stratejilerini zamanında ayarlamaları gerekiyor.