VC Coin'in Arkasındaki Mantığın Analizi

Son zamanlarda kripto para piyasasında, özellikle Staking ve CeDeFi alanında, risk sermayesi (VC) tarafından yönlendirilen birçok proje ortaya çıktı. Bu projelerin yükseliş ve düşüş süreçleri, üç tipik örnek üzerinden analiz edilebilir:

Ethena projesi, yüksek değerleme ve sıkı beyaz liste mekanizması ile erken aşamada başarılı oldu, ancak daha sonra token fiyatı önemli ölçüde düştü ve birçok yatırımcı tuzağa düştü. IO projesi, 30 milyon dolar fon toplandığını açıklayarak piyasa ilgisini çekti, ancak teknolojisi olgunlaşmamış ve güvenlik açıkları vardı, sonuçta hacker saldırısına uğradı. MSN projesi ise geniş çapta tanıtım yaparak yatırımcı çekti, ancak listelendikten sonra hızla ivme kaybetti ve token değeri neredeyse sıfıra indi.

EtherFi, Bouncebit ve Eigenlayer gibi nispeten başarılı VC projeleri de var, ancak bunlar yüksek derecede homojen olup, en başından itibaren işlem platformu, yürütme ekibi ve çıkış planı belirlenmiştir. Pazar bu modellere giderek daha fazla aşina oldukça, VC projelerinin çekiciliği azalmaya başladı ve yatırımcılar diğer proje türlerine yönelmeye başladı.

Mevcut piyasanın karmaşası, birinci aşama piyasasında fazla para olmasından ancak kaliteli projelerin kıt olmasından kaynaklanıyor. Birçok kişi, risk sermayesi ile kâr elde etmeye çalışarak piyasaya akın etti ve bu durum kaosu daha da artırdı, tipik bir balon özelliği gösteriyor.

Proje ekipleri genel olarak birkaç kategoriye ayrılabilir: idealist genç girişimciler, öne çıkarılan "kukla" kurucular, kar elde etme çıkış yolu planlayan ekipler ve VC ile yakın işbirliği içinde kısa vadeli kâr projeleri yayınlayan ekipler. Ayrıca, sektördeki teknolojik ilerlemeyi teşvik etmeye odaklanan, Zama ve Fhenix gibi, tam homomorfik şifreleme üzerinde çalışan en iyi bilim insanları ve teknik uzmanlardan oluşan bazı ekipler de bulunmaktadır; bu ekipler büyük yatırımlar almışlardır.

Kuzey Amerika ve Asya fonları, yatırım felsefesi bakımından farklılık göstermektedir. Kuzey Amerika fonları, uzun vadeli teknoloji projelerini desteklemeye daha istekliyken, Asya fonları piyasa etkinliğine ve kısa vadeli getirilere daha fazla odaklanmaktadır. Ancak Asya'daki başarılı teknoloji projeleri, genellikle Kuzey Amerika projelerine göre uzun vadeli finansman desteği bulmakta daha zordur.

Perakende yatırımcılar için, mevcut düşünce tarzını değiştirmek ve projelerin bakış açısından VC’lerden birlikte kazanç sağlamak gerekir. Teknik bir geçmişe sahip yatırımcılar, projelerin gerçekliğini daha kolay tanıyabilir, ancak potansiyel sorunları olan projeler için bile, temel göstergeleri yeterliyse, yine de iyi bir getiri elde edilebilir.

Mevcut piyasada "insan madeni" aslında VC'nin kendisidir. Geçmişteki yazıt projelerinin bireysel yatırımcıları çekme heyecanına kıyasla, günümüzde VC'lerin yönettiği projelerin likiditesi esasen mevcut fonlardan gelmektedir. Gerçekten kazananlar, VC'lerden kazanan projelerle birlikte kazanç elde eden katılımcılardır.

Sıradan yatırımcılar için airdrop ve stake etme, düşük maliyetli, risk kontrollü bir stratejidir. Fonları makul bir şekilde dağıtarak, uzun vadeli sürdürülebilir kazançlar elde edilebilir. Aynı zamanda, yüksek değerlemeye sahip ancak düşük dolaşıma sahip projelere dikkat edilmelidir, çünkü bu tür projeler genellikle büyük enflasyon baskısıyla karşı karşıya kalırlar. Potansiyel riskleri tanımlamak için blok zinciri tarayıcıları üzerinden token dağılım durumuna bakılabilir.

Son olarak, Ethereum'un teknik ve güvenlik açısından mükemmel bir performans sergilediği ve kripto para alanında ideal bir proje olarak uygun olduğu kabul edilse de, teknik avantajlar ile coin fiyatı arasında doğrudan bir ilişki olmadığını anlamak önemlidir. Yatırım kararları hala çok sayıda faktörü dikkate almalıdır.