Şifreleme varlık piyasası haftalık gözden geçirme: Bitcoin yüksek seviyelerde konsolidasyon yapıyor, yeni bir突破 bekliyor.

Bitcoin, Nisan ayındaki dip seviyesinden bu yana en yüksek %50'lik artış göstererek Nasdaq endeksinden daha iyi bir performans sergiledi ve tarihî bir zirveye ulaştı. Ancak, kısa vadede yaşanan bu büyük artış, belirli bir satış baskısı da biriktirdi. 22 Mayıs'tan itibaren, Bitcoin pazarında büyük çaplı bir satış görünmeye başladı ki bu da yüksek seviyelerde olan ve ABD borsa endekslerini geride bırakan Bitcoin üzerinde belirli bir baskı oluşturdu ve fiyat düşüşünün kaynağı haline geldi.

Bu Perşembe, piyasada panik duyguları ortaya çıktı, Bitcoin fiyatı 100000 dolar destek seviyesine geriledi. Ardından fiyat sürekli bir sıçrama gerçekleştirerek yükseliş trend çizgisinin üzerine geri döndü. ABD borsa ayarlamalarıyla birlikte, Bitcoin spot ETF'sinin alım gücü zayıfladı, bu nedenle kısa vadede satış baskısını sindirmek zor olacak. Dikkate değer olan, fiyat düzeltmesi ile birlikte, bu hafta borsalardan çıkan miktarın büyük ölçüde arttığıdır; bu, yeni fonların düzeltme fırsatını kullanarak pozisyon aldığını göstermektedir.

Tarım dışı istihdam verilerinden gelen olumlu gelişmeler, Bitcoin'in istikrar kazanması ve toparlanması için iyi bir atmosfer yarattı, ancak yeni fiyat seviyelerini aşmak için gümrük politikaları, şifreleme para birimi düzenlemeleri veya Fed'in faiz indirimleri gibi konularda daha fazla ilerleme kaydetmek gerekebilir.

Makroekonomi ve Politika

Amerika Birleşik Devletleri'nin Mayıs ayı tarım dışı istihdam verileri, 139,000 yeni istihdam sayısını gösteriyor; bu, Şubat ayından bu yana en düşük seviye, ancak piyasa beklentisi olan 126,000'den biraz daha yüksek. İşsizlik oranı %4.2'de sabit kalmış ve kötüleşme göstermemiştir. Bu veriler biraz daha iyi bir performans sergileyerek Amerika'nın üç büyük borsa endeksinin yükselmesine, altının ise değer kaybetmesine neden olmuştur.

Şu anda piyasa, ABD ekonomisinin "yumuşak iniş" beklentilerini güçlü bir şekilde destekliyor; yani ekonomi, sürdürülebilir büyüme seviyesine yavaşça yavaşlayarak, ciddi bir durgunluk veya kitlesel işsizlikten kaçınıyor. Mevcut ekonomi ve istihdam verileri bu özellikleri büyük ölçüde yansıtıyor, GSYİH büyüme hızı düşüş göstermesine rağmen bu, esasen Fed'in bilinçli olarak soğutmasından kaynaklanıyor, enflasyon düzenli bir şekilde düşüyor, işsizlik oranı stabil kalıyor ve yeni istihdamda büyük bir düşüş yaşanmıyor. Bu da, Fed'in faiz indirimlerinin muhtemelen erteleneceği anlamına geliyor.

Uluslararası ticarette, ABD ve Çin liderleri gümrük savaşı sonrası ilk kez telefon görüşmesi yaptı, tarafların temsilcileri Birleşik Krallık'ta müzakerelerde bulunacak. Ancak şu anda müzakere aşamasında ve anlaşmanın imzalanmasına biraz daha zaman var. Aynı zamanda, ABD'nin Kanada'ya yönelik çelik ve alüminyum gümrük tarifelerini artırması, Kanada'nın misilleme tehdidini de beraberinde getirdi.

Ayrıca, bu hafta piyasa bazı tesadüfi olaylardan da etkilendi. Bir teknoloji şirketinin CEO'sunun "Güzel Yasa"ya yönelik eleştirileri, politikacılarla bir çatışmaya yol açtı ve ilgili hisselerin büyük düşüşler yaşamasına neden oldu, bu da kısa süreliğine ABD borsa endekslerini ve Bitcoin fiyatını etkiledi.

Genel olarak, tarım dışı istihdam verilerinin beklentileri biraz aşması ve gümrük tarifeleri müzakerelerinin yavaş ilerlemesi bağlamında, ABD hisse senetleri, ABD tahvilleri ve ABD doları geçen hafta zayıf bir dengeyi korudu ve hafifçe iyimser bir yönde eğilim gösterdi.

Şifreleme varlık piyasası

Bitcoin, 4 Nisan'dan bu yana, Nasdaq endeksinden daha hızlı bir toparlanma gösterdi. ABD borsaları, önceki zirveleri zorlamak için güç toplarken, Bitcoin 22 Mayıs'ta yeni bir zirve yaptı.

Teknik göstergelere göre, Bitcoin yeni bir zirveye ulaştıktan sonra iki haftalık bir düzeltme yaptı. Geçen hafta %3,07 düştü, bu hafta ise büyük dalgalanmalarla birlikte %0,08'lik bir artış gösterdi, haftalık grafik uzun bir haç formasyonu sergiliyor. Düzeltme sürecinde, işlem hacmi daralma eğilimindeydi.

Son iki haftadaki maksimum geri çekilme oranı yaklaşık %10, genel olarak önceki diplerin üzerinde kalmaya devam ediyor, en düşük nokta bu hafta Perşembe günü yükselen trend çizgisine ulaştı. Amerikan borsası yeni zirveleri henüz aşmadığı için, Bitcoin'in yeni zirvelerden sonraki bu ayarlaması öngörülebilir bir durumdur ve sağlıklı bir ayarlama olarak değerlendirilebilir. Belirli bir süre boyunca dalgalanma kaçınılmaz olabilir, gelecekte yeni zirveleri aşmak ve bir adım daha ileri gitmek için gümrük politikaları, şifreleme para birimleri düzenlemesi veya Federal Rezerv'in faiz indirimleri gibi konularda daha fazla ilerleme kaydetmek gerekebilir.

Piyasa Arz ve Talep Analizi

Nisan ayından bu yana, Bitcoin en düşük seviyeden 50%’ye kadar yükseldi. Fiyatlar yeni zirvelere ulaştıkça, hem kısa vadeli spekülatörler hem de uzun vadeli yatırımcılar belirli bir oranda kar realizasyonu yaptı. Bu satış baskısı 22 Mayıs'ta aşamalı bir zirveye ulaştı ve sonrasında yavaş yavaş azalmaya başladı.

Dikkat çekici olan, satışların azalmasıyla birlikte merkezi borsa üzerinden Bitcoin çıkışlarının artış göstermesidir. Bu hafta çıkış miktarı 76520.72 adet ile, günlük haftalık 1-2 bin adetlik çıkış seviyesinin çok üzerinde. Bu büyük ölçekli çıkış, uzun vadeli yatırımcıların mevcut fiyat seviyesini onayladığını gösterebilir.

Fon Akışı

Bitcoin fiyatının büyük ölçüde yükselmesinin ardından, ETF kanalıyla gelen fonlarda da hafif bir çıkış yaşandı. Son iki haftada, Bitcoin spot ETF'lerinde fon çıkışı görüldü; geçen hafta 135 milyon dolar, bu hafta ise 128 milyon dolar çıkış gerçekleşti. Bu çıkış, Bitcoin'in büyük ölçüde yükseldiği ve ABD borsa endekslerinin dalgalandığı bir ortamda gerçekleşti.

Tek başına bakıldığında, ETF fonlarının ne zaman yeniden gireceğini tahmin etmek zor. Ancak, ABD borsa genel hareketlerini dikkate alırsak, büyük bir düşüş konusunda endişelenmek pek gerekli olmayabilir. Teknik olarak 100,000 dolara geri çekilme olasılığı bulunsa da, zamanlamayı yakalamak zor. Arz ve talebin zayıf bir denge içinde olduğu durumda, ani bir yükseliş kısa bir süre içinde gerçekleşebilir.

Dönem Göstergeleri

eMerge Engine verilerine göre, EMC BTC Cycle Metrics göstergesi 0.625 olup, yükseliş dönemindedir.