BTC Haftalık Gözlem: Düşük Dalgalanma ile Yön Seçimini Beklemek

Bu hafta BTC fiyatı 96481,47 dolardan açıldı ve 96119,88 dolara kapandı, haftalık düşüş %0,37. Fiyat dalgalanması %5'e daraldı, işlem hacmi büyük ölçüde düştü. BTC hala 89000 ile 110000 dolar aralığında işlem görüyor.

Amerika'nın Ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verileri, gümrük tarifeleri politikası ve Fed'in para politikası gibi önemli olaylar sırasıyla meydana gelmesine rağmen, kripto para piyasası üzerindeki etkisi sınırlı kalıyor. Piyasa, bu faktörlerin etkisini giderek daha fazla hazmetmeye gibi görünüyor.

Rusya-Ukrayna çatışmasının barış görüşmeleri ile ilerleme kaydetmesiyle birlikte, piyasa duyarlılığı iyimser bir hale geliyor. Dolar endeksi büyük bir düşüş yaşadı, ABD tahvil getirileri sürekli olarak geriliyor, ABD borsa endeksleri ise tarihsel zirvelere yeniden yaklaşmakta. Bu belirtiler, piyasanın daha önceki olumsuz faktörleri yeniden değerlendirmeye başlayabileceğini gösteriyor.

BTC fiyatı şu anda 97000 dolar civarında dar bir dalgalanma içinde, yakında bir kırılma yönü seçeceği tahmin ediliyor.

Makroekonomik Veri Analizi

Amerika Birleşik Devletleri'nin Ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verileri tamamen beklentilerin üzerinde geldi. CPI yıllık %3 artış gösterdi, aylık ise %0.5 artış kaydetti, her ikisi de piyasa beklentilerinin üzerinde. Temel CPI yıllık %3.3 artış gösterdi, bu da beklentilerin üzerinde. Bu durum, ekonominin hâlâ güçlü olduğunu ve enflasyonun bir miktar yükseldiğini gösteriyor. Piyasa, bu yılki faiz indirimleri beklentilerini bu nedenle aşağı yönlü revize etti ve şu anda yıl sonunda yalnızca bir faiz indirimi yapılması yönünde bir eğilim var.

Merkez Bankası Başkanı, Kongre'deki ifadesinde, ekonomi sürekli büyümeye devam ederse ve enflasyon hızla düşmezse mevcut politikaların sürdürülebileceğini belirtti. Ancak, istihdam piyasası beklenmedik şekilde zayıf olursa ya da enflasyon düşüşü beklentilerin üzerinde gerçekleşirse, politikaların makul bir şekilde gevşetilmesi mümkün olabilir. Bu açıklama, önceki ile büyük ölçüde tutarlıdır, ancak mevcut hükümetin onayını almış olabilir, bu da güçlü bir ekonomik ortamda faiz indirim olasılığının çok düşük olduğu anlamına geliyor.

Dikkate değer olan, eşit tarife ile ilgili haberlerin piyasa üzerindeki etkisinin sınırlı olmasıdır. Daha önemlisi, Rusya-Ukrayna çatışmasında önemli ilerlemeler kaydedilebilir. Eğer çatışma çözülürse, bu küresel ekonomi ve finans piyasaları üzerinde olumlu bir etki yaratacaktır.

Bu etkiyle, dolar endeksi %1.22 düşerek 106.813'e, 10 yıllık tahvil faiz oranı ise %4.48'e geriledi. ABD borsalarının üç ana endeksi de yükseliş kaydetti, bunlar arasında en büyük artış %2.58 ile Nasdaq'ta oldu. Altın fiyatı %0.75 arttı ve gün içinde 2942.60 dolar/ons ile yeni bir zirve kaydetti.

Piyasa Satış Baskısı Analizi

Bu hafta kısa ve uzun vadeli sahipler toplamda 137178 adet BTC sattı, bu da geçen haftaya göre büyük bir azalma. Borsa işlem hacmi de eş zamanlı olarak daralmış durumda, bu da kısa vadeli panik duygusunun belirgin bir şekilde hafiflediğini gösteriyor. Şu anda kısa vadeli sahiplerin ortalama kâr seviyeleri yalnızca %6, bu nedenle ne kar alım ne de zararı durdurma motivasyonu güçlü değil. Uzun vadeli sahipler bu hafta satış yapmayı durdurdu ve pozisyon büyüklüğü 8000 adet arttı.

Fon Akış Analizi

Stablecoin ve BTC, ETH spot ETF'leri bu hafta toplamda 2.52 milyar dolar çıkış yaşadı. Bununla birlikte, stablecoin 3.62 milyar dolar girişi, BTC spot ETF'si 5.84 milyar dolar çıkışı ve ETH spot ETF'si 0.29 milyar dolar çıkışı yaşadı. ETF pazarındaki para çıkışı, BTC'nin ABD hisse senetlerinden daha zayıf performans göstermesinin ana nedeni.

Piyasa Döngüsü Belirleme

Bir veri analizi motoruna göre, BTC döngü göstergesi 0.75'tir, bu da pazarın hala yükseliş döneminde olduğunu göstermektedir.