Kripto dünyası felaketi incelemesi: Mt. Gox'tan FTX'e

Birçok kripto dünyası dalgası yaşamış yatırımcılar, şüphesiz bu sektörün "eski savaşçıları"dır. 519 anma günü yaklaşırken, son on yıl içinde yaşanan bazı önemli kripto dünyası olaylarını hatırlayalım, kendimizi yatırımda dikkatli olmamız gerektiği konusunda uyarmak için.

Mt. Gox olayı

2014 yılı Şubat ayında, dünyanın en büyük Bitcoin borsası Mt. Gox bir siber saldırıya uğradı ve yaklaşık 850,000 Bitcoin kaybetti, bu da o dönemdeki toplam Bitcoin miktarının yaklaşık %7'sini oluşturuyordu. Bu olay, Bitcoin fiyatının %80 oranında düşmesine neden oldu ve kripto para piyasasında bir güven krizine yol açtı.

İlginçtir ki, Bitcoin fiyatlarının son on yılda yaşadığı yükseliş nedeniyle, Mt. Gox'un elinde kalan Bitcoin varlıkları şu anda alacaklıların toplam kaybını karşılamak için yeterli. Son zamanlarda Mt. Gox'un alacaklılara yaklaşık 142.000 Bitcoin ve 143.000 Bitcoin nakit dağıtımına hazırlık yaptığına dair haberler var; toplam değeri 9 milyar dolardan fazla.

94 olayı

2017'de, Çin'de ICO projeleri patlama yaptı, hatta meydan dansı yapan teyzeler bile ICO'yu araştırmaya başladı. Riskleri önlemek için, 4 Eylül 2017'de yedi bakanlık ortak bir duyuru yayınlayarak ICO'yu yasadışı finansman faaliyeti olarak tanımladı.

Bu politika, Bitcoin fiyatının %32 düşmesine ve Litecoin'in %57,3 oranında bir düşüş yaşamasına neden oldu. Birçok borsa yurt dışına geçmek zorunda kaldı, projeler geri ödeme yapmaya başladı ve kripto dünyasında bir panik ortamı oluştu.

Ancak, kısa süreli etkinin ardından, Bitcoin 2017 sonunda 20.000 dolarlık tarihi zirvesini gördü. Bazı borsa platformları, kripto dünyasına geri dönmek için coin ile coin ticareti ve OTC fiat para ticareti yöntemlerini kullandı; bu arada, bazı borsa platformları bu fırsatı değerlendirerek geri dönüş yaptı.

312 Olayı

12 Mart 2020'de, COVID-19 pandemisinin etkisiyle, Bitcoin fiyatı yaklaşık 8000 dolardan 3800 dolara kadar düştü ve iki gün içinde %50'den fazla bir kayıp yaşandı. Bu çöküş, Bitcoin'in bir güvenli liman varlığı olarak algısını yok etti.

Ancak, bugünün perspektifinden bakıldığında, o zaman 3000 dolardan fazla olan Bitcoin fiyatı kesinlikle mükemmel bir giriş fırsatıydı.

519 Olayı

18 Mayıs 2021'de, Çin finansal düzenleyici kurumları tekrar sesini yükseltti ve sanal para ticaret hizmetleri sunmanın yasa dışı finansal faaliyetler kapsamında olduğunu vurguladı. Ertesi gün, Bitcoin 44000 dolardan 29000 dolara düştü, düşüş oranı %34 oldu.

Sonrasında, madencilik tesislerinin kapatılması, madencilik makinelerinin yurt dışına çıkması, finans uygulamalarının kaldırılması gibi olaylar peş peşe gerçekleşti, kripto dünyası bir anda büyük bir gürültüye sahne oldu. Birçok yatırımcı boğa piyasasının sona erdiğini düşündü ve kısa pozisyon almaya başladı. Ancak, Bitcoin sonrasında tekrar yükseldi ve 67000 doların üzerinde yeni bir zirveye ulaştı, bu da hem alıcıları hem de satıcıları büyük bir darbe aldı.

LUNA/FTX iflas olayı

2022'de, LUNA çöküşü ve FTX'in iflası olayı peş peşe meydana geldi ve kripto dünyasında bir güven krizi yarattı.

LUNA, tasarımında ciddi bir hata bulunan bir algoritmik stablecoindir. LUNA'nın fiyatı hızla düştüğünde, stablecoin UST de değer kaybeder ve nihayetinde tüm ekosistem çöküşe geçer.

FTX, o dönemde piyasa değeri bakımından ikinci en büyük borsa olarak, birçok tanınmış kuruluştan yatırım aldı ve değeri 32 milyar dolara kadar yükseldi. Ancak, 2022'nin Kasım ayında bu platform büyük bir çöküş yaşadı ve ciddi iç yönetim sorunlarını ve müşteri fonlarının kötüye kullanımı davranışlarını ortaya çıkardı.

Bu iki olayın etkisiyle, Bitcoin fiyatı 2022'nin başındaki 60.000 dolardan yıl sonundaki 15.000 dolara düştü, düşüş oranı %75'i buldu.

Özet

Bu trajedileri gözden geçirdiğimizde şunu fark edebiliriz:

1. Gerçekten kripto teknolojisiyle ilgili olaylar ( gibi Mt. Gox'un çalınması ve LUNA/FTX'in çökmesi ) genellikle uzun süreli bir piyasa durgunluğuna neden olur, toparlanması 1-2 yıl sürebilir.

2. Politika faktörlerinin neden olduğu çöküş (, 94 ve 519 olayları ) genellikle birkaç ay içinde düzelir.

3. Dışsal faktörler (, 312 olayının ) piyasa üzerindeki etkisi nispeten kısa ömürlüdür.

Bu nedenle, yatırımcılar kripto teknolojisinin kendisinden kaynaklanan sorunlara, örneğin hacker saldırılarına veya uygulama senaryolarının çürütülmesine daha fazla dikkat etmelidir. Bu faktörler, yatırımcıların uzun vadeli güvenini etkileyebilir.

Dip alırken dikkatli olmak gerekir, politika veya doğal felaketlerin neden olduğu sert düşüşler genellikle hızlı bir şekilde toparlanırken, sektörün kendi sorunlarından kaynaklanan güven krizinin toparlanması daha uzun bir süre alır.

Şu anda, birçok sektör uzmanı kripto uygulama senaryolarının patlama aşamasına geleceğini düşünüyor. Eğer gerçekten büyük ölçekli bir uygulama gerçekleşirse, yeni bir boğa piyasası ile karşılaşabiliriz. Ancak aynı zamanda dikkatli olmalıyız; kripto endüstrisinin en büyük tehdidi dışsal faktörler değil, içsel yanlış davranışların yatırımcıların güvenini kaybetmesine neden olmasıdır.