Bitcoin ETF Pazar Analizi ve Etki Değerlendirmesi

Son zamanlarda, birçok tanınmış finans kurumu, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC)'ye Bitcoin spot ETF'si için başvuruda bulundu. Bu durum, kripto para yatırım ürünlerinin uyumlu hale gelmesi konusunda piyasanın büyük bir beklentiye girmesine yol açtı. Bu makalede, mevcut Bitcoin ETF'leri ve güven fonlarının ticaret durumu analiz edilerek, kurumların piyasaya girmesinin kripto piyasası üzerindeki potansiyel etkileri değerlendirilmiştir.

Bitcoin spot ETF ve güven fonu sahipliği analizi

18 Temmuz itibarıyla, BTCC.U, BTCE ve GBTC adlı üç ana fon toplamda yaklaşık 675.600 BTC tutmakta ve mevcut fiyat üzerinden değeri 20.27 milyar USD olarak hesaplanmaktadır. Bu fonlar arasında en büyük olanı GBTC, 625.200 BTC tutmaktadır. Haziran ayından bu yana, üç fon toplamda 9.292 BTC artırmıştır ve genel olarak bir artış eğilimi göstermektedir. BTCC.U ve BTCE'nin tutulan miktarları sırasıyla %24.83 ve %31.07 oranında artarken, GBTC ise hafif bir düşüş göstererek %0.25 azalmıştır.

Getiri açısından, BTCC.U en iyi performansı gösterdi, bu ay ortalama getirisi %6.76, bu yılın aylık ortalama getirisi ise %8.84. BTCE ve GBTC ise zarar durumunda, ancak zarar oranı küçülme eğiliminde.

İşlem hacmi açısından, GBTC'nin günlük ortalama işlem hacmi en yüksek olup 3.926.000 adettir. BTCC ve BTCC.U'nun toplam günlük ortalama işlem hacmi 321.200 adet olup, BTCE'nin 154.000 adetinden yüksektir. Haziran ayından bu yana, dört fonun işlem hacmi farklı oranlarda artış göstermiştir.

Bitcoin Futures ETF Pazar Durumu

Şu anda piyasada 5 ana Bitcoin vadeli işlemler ETF'si bulunmaktadır: BITO, XBTF, BTF, BITS ve DEFI, toplam varlık büyüklüğü 12,95 milyar dolar. Bunlar arasında en büyük olanı BITO'dur ve 11,99 milyar dolara ulaşmaktadır.

Bu ETF'ler esasen CME Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerini izlemektedir. BITO, yalnızca CME vadeli işlem sözleşmelerine tamamen yatırım yapan üründür, diğer ETF'ler ise ABD Hazine bonosu gibi bazı diğer varlıklara da yatırım yapmaktadır.

BITO, fon büyüklüğü, akış miktarı ve işlem hacmi açısından diğer ETF'lerin önündedir. Son bir ayda BITO'nun net akışı 2.59 milyon dolar, günlük ortalama işlem hacmi ise 996.91 milyon parçaya ulaştı.

Getiri açısından, BITS en iyi performansı gösterdi, son bir ayda %33.20 getiri oranına ulaştı, bu yıl itibarıyla toplam getiri oranı %137.65. Diğer ETF'lerin son dönemdeki getiri oranı yaklaşık %12, bu yıl itibarıyla yaklaşık %74. Genel olarak, vadeli işlem ETF'lerinin getirisi, spot ETF'ler ve yatırım fonlarından daha iyi.

Bitcoin fiyatı üzerindeki ETF haberlerinin etkisi analizi

Kurumsal ETF başvuruları ve listelenme haberlerinin Bitcoin fiyatı üzerindeki etkisi esas olarak üç açıdan gelmektedir:

1. Kuruluş itibarını destekleme: BlackRock gibi tanınmış kuruluşların başvuruları, piyasa güvenini artırabilir.

2. ETF türü: Spot ETF başvuruları genellikle daha büyük artışlar getirir, çünkü daha yüksek düzenleyici engellerle karşılaşır.

3. Bitcoin fiyat trendi: Haberler yükseliş trendindeyken fiyatın artmasını daha kolay tetikler.

BlackRock'un Bitcoin spot ETF başvurusu sonrası geçen bir hafta içinde, Bitcoin fiyatı günlük ortalama %2,78 arttı ve bu, istatistiksel aralıkta en büyük artış. Diğer önemli haberler arasında VanEck vadeli ETF başvurusu, Jacobi spot ETF onayı gibi gelişmeler de %1-1,5 civarında günlük ortalama artışlar sağladı.

Ancak, son zamanlarda Bitcoin fiyatındaki artışın, zincir üzerindeki temel göstergelerin iyileşmesiyle de ilgili olabileceği düşünülüyor. 18 Temmuz'da, Bitcoin zincir üzerindeki işlem sayısı 582,500 ile tarihsel bir zirveye ulaştı ve yılın başına göre %210.83'lük bir artış gösterdi. Bu, Bitcoin uygulama senaryolarının genişlemesini yansıtıyor ve fiyat artışını tetikleyen bir diğer önemli faktör olabilir.

Genel olarak, ETF haber akışı ile piyasa gelişimi birbirini etkileyen unsurlardır. Kurumsal katılımın kripto piyasasına sağladığı fon büyüklüğü ve güven artırma derecesi henüz gözlemlenmemiştir; ancak kesinlikle sektör gelişimi üzerinde derin bir etki yaratacaktır. Gelecekte Bitcoin ETF'sinin işlem durumu ve bunun genel piyasa üzerindeki etkisi sürekli olarak takip edilmelidir.