Circle hisse fiyatı fırladı Ana hissedarların Varlıklar durumu analizi

Circle'ın istikrarlı para birimi ihraççısı olarak borsa işlemine başlamasından bu yana, hisse fiyatları sürekli artış gösterdi ve bu durum, dünya genelindeki yatırımcıların ilgisini çekti. Circle, bu yıl Kore'de en fazla satın alınan dördüncü yabancı hisse senedi oldu. Hisse fiyatları hızla yükselirken, Circle'ın ana yatırımcıları ve hissedarları büyük kazançlar elde etti ve varlıklar durumu piyasanın odak noktası haline geldi.

Bu makale, 11 Circle ana hissedarının halka arz öncesi ve sonrası hisse azaltma durumlarını ve varlık ölçeklerini gözden geçirmektedir. Hisse oranlarına bakıldığında, şu anda IDG Capital, birçok erken dönem yatırımıyla Circle'ın bilinen en büyük kurucu olmayan hissedarlarından biri olmuştur. Accel, General Catalyst, Breyer Capital ve Oak gibi erken yatırımcılar, halka arz öncesinde hisse azaltarak bir kısım kazançlarını güvence altına almışlardır, ancak erken çıkış yaparak önemli kârları kaçırmışlardır; kayıplar en yüksek seviyede birkaç yüz milyon dolara kadar çıkabilmektedir. Ancak, çoğu erken yatırımcı hala oldukça önemli varlıklarını korumakta ve hisse fiyatlarındaki artıştan faydalanmaya devam edecektir. ARK Invest gibi daha geç katılan yatırımcılar ise Circle'ın halka arzının başlangıcında cesurca bahis yapmayı tercih etmiş, ardından yüksek seviyelerde kâr elde etmek için hisse satışı yapmışlardır.

IDG Capital: Halka arz öncesi 68 milyon dolardan fazla nakit sağladı, hala en büyük dış hissedarlarından biri

IDG Capital, Çin'in erken aşama yatırımlarında en önceki risk sermayesi kuruluşlarından biridir ve birçok tanınmış teknoloji şirketine yatırım yapmıştır. Circle'ın önemli bir erken yatırımcısı olarak, IDG A turu, B turu ve C turu finansmanlarına katılmış ve şirketin büyük bir hisse senedine sahip olmuştur.

İlk halka arz belgesine göre, IDG'nin payları, bağlı kuruluşları Chuang Xi Capital Limited ve Wide Palace Limited tarafından tutulmakta olup, toplam 23.275.040 hisse ile hisse oranı %12,8'dir.

Bunların yanı sıra, Chuang Xi Capital 6 Haziran'da 29,3 dolarlık fiyattan yaklaşık 2.328.000 hisse senedini elden çıkararak yaklaşık 68.290.000 dolar nakit elde etti. Mevcut 213,6 dolarlık piyasa fiyatı üzerinden hesaplandığında, yaklaşık 430.000.000 dolarlık potansiyel kârı kaçırmış oldu. Hisse senetlerini elden çıkardıktan sonra, IDG ile bağlantılı sermaye hala yaklaşık 20.947.000 Circle hissesine sahip olup, hisse oranı %10,4'tür. Mevcut hisse fiyatı üzerinden tahmin edildiğinde, kalan varlıkların piyasa değeri 4,473.000.000 dolardan fazladır ve hala bu şirketin en büyük dış kurumsal yatırımcılarından biridir.

Önemli bir not olarak, Everbright Holding, 2016 yılında IDG Capital ile birlikte "Guangji Capital Endüstri Fonu"nu kurduktan sonra, ilk aşamasında 10 milyar yuanlık yatırım projeleri arasında Circle'a yatırım yaptı; bu yatırım hakkı, yukarıda bahsedilen IDG bağlı kuruluşlarının yatırımları arasında yer alabilir.

Genel Katalizör: Varlıklar %10'a ulaştı, CRCL pozisyonu neredeyse 4.3 milyar dolar.

General Catalyst, Circle'ın A ve C turlarının yatırımcısıdır. ABD SEC tarafından açıklanan Form 4 belgelerine göre, General Catalyst, Circle'ın önemli hissedarlarından biridir ve hisse oranı bir dönem %10'un üzerine çıkmıştır. Circle'ın A turundan E turuna kadar sürekli yatırımcı olan General Catalyst, 6 Haziran'da hisse başına 29,3 dolardan yaklaşık 3,55 milyon hisse satmış ve yaklaşık 104 milyon dolar nakit elde etmiştir. 213,6 dolarlık hisse fiyatına göre, yaklaşık 650 milyon dolarlık kağıt karını kaçırmıştır. Hisse azaltımından sonra, bu kurum hala yaklaşık 20,12 milyon CRCL hissesine sahiptir ve bu hisselerin değeri 42,9 milyar dolardan fazladır.

ARK Invest: 3.5 milyar doların üzerinde nakit çekim gerçekleştirdi, CRCL hâlâ ana Varlıklar'dan biri.

27 Haziran itibarıyla, ARK Invest toplamda yaklaşık 5.8 milyon dolar değerinde CRCL bulunduruyor ve hisse sayısı yaklaşık 2.818.000 adettir. Bunlar arasında, ARK Innovation ETF 3.68 milyon dolar değerinde CRCL bulundururken, ARK Next Generation Internet ETF 1.33 milyon dolar ve ARK Fintech Innovation ETF 7885 milyon dolar bulundurmaktadır.

Circle halka arz edildiği gün, ARK Invest ilk kez yaklaşık 448.6 milyon adet CRCL satın aldı, o zaman varlıklar değeri yaklaşık 3.73 milyar dolardı. Ancak 16 Haziran'dan itibaren, bu kurum CRCL hisselerini önemli ölçüde azaltmaya başladı, toplamda yaklaşık 1.667.000 hisse azalttı ve nakit miktarı yaklaşık 3.52 milyar dolar oldu. Büyük ölçekli bir azalma yaşamasına rağmen, Circle hala ARK Invest'in üç ana ETF'si için önemli bir varlıklar arasında yer alıyor.

CEO Jeremy Allaire: Halka arz öncesi büyük ölçekli hisse dönüşümü, 46 milyon dolardan fazla nakit sağlandı

Jeremy Allaire, Circle'ın başkanı ve CEO'su, şirket halka arz edilmeden önce büyük ölçekli hisse senedi dönüşümü ve ticareti gerçekleştirmiştir, halka arz sonrası hisse oranı %23,7'dir. Açıklamalara göre, Allaire 6 Haziran'da sahip olduğu 18,59 milyon A sınıfı adi hissenin tamamını B sınıfı adi hise ile 1:1 oranında otomatik olarak dönüştürmüştür. Bu tür hisseler, A sınıfı adi hisselerle eşit ekonomik faydaya sahip olmasına rağmen, oy haklarında daha güçlü bir kontrol yetkisine sahiptir. Aynı zamanda, Allaire kişisel olarak kurduğu bir trust aracılığıyla 330 binden fazla A sınıfı adi hisseyi B sınıfı hisselere dönüştürmüş ve bu hisseleri dolaylı olarak elinde tutmaya devam etmiştir. Allaire ayrıca 6 Haziran'da 15,8 bin B sınıfı adi hisseden fazlasını otomatik olarak dönüştürdükten sonra satış işlemi gerçekleştirmiştir, ortalama fiyat hisse başına 29,3 dolardır ve toplamda yaklaşık 46,4 milyon dolar nakit elde etmiştir. Ayrıca, Allaire 18 milyonun üzerinde A sınıfı hisse opsiyonunu B sınıfı opsiyonlarına dönüştürmüştür; toplam kullanım süresi 2033 yılına kadar uzanmaktadır.

Jeremy Allaire'in son zamanlarda bazı hisseleri satmasına ve hisse yapısını yeniden düzenlemesine rağmen, B sınıfı hisselerin yüksek oy hakkı, büyük opsiyon havuzu ve aile trustı hisse yapısı sayesinde Circle üzerindeki kontrol gücü önemli ölçüde etkilenmemiştir.

Accel: Varlıklar değeri 230 milyon USD'yi aştı, hisse oranı %5.3

Accel, Circle'ın çoklu finansman turlarına katılan önemli hissedarlardan biridir ve ortaklarından Jim Breyer aynı zamanda IDG'nin Amerika'daki yatırım ortağıdır. Kamuya açıklanan bilgilere göre, Accel başlangıçta 12,816,000 adet CRCL hissesine sahipti ve hisse oranı %6.9'dur. Circle'ın bu halka arz sürecinde, Accel sahip olduğu hisse sayısını 10,925,000'e düşürdü ve hisse oranı %5.3'e geriledi. Son kapanış fiyatına göre, değeri 230 milyon doların üzerinde.

Breyer Capital: 33.5 bin hisse azalttı, kalan Varlıklar piyasa değeri hala 2.8 milyar dolardan fazla

Breyer Capital, Circle'ın A turundan D turuna kadar olan finansmanına katıldı. Cicle IPO'su sırasında Breyer Capital, 335.000'den fazla hisseyi azaltmayı tercih etti. Kesin azaltım fiyatı açıklanmamış olmasına rağmen, mevcut piyasa fiyatı 213,6 dolar üzerinden hesaplandığında, bu hisse senetlerinin piyasa değeri 71,6 milyon dolara ulaştı. Şu anda Breyer Capital, 1.336.000 hisseyi elinde bulundurmakta ve hisse oranı %6,5'tir. Varlıklar değeri 285 milyon doları aşmaktadır.

Oak Investment Partners: Azaltıma rağmen hala %5.9 hisseye sahip, varlıklar 250 milyon dolar.

Oak Investment Partners, 2014 yılında Circle'ı desteklemeye başladı ve B ve C turu finansmanlarına katıldı. Kamuya açık verilere göre, Circle halka açılmadan önce, Oak yaklaşık 209.000 adet CRCL hissesini sattı; mevcut piyasa fiyatına göre, satılan kısmın değeri yaklaşık 44 milyon dolar. Şu anda Oak, 1.188.000'den fazla hisseye sahip olup, hisse oranı %5.9'dur ve varlıkların değeri yaklaşık 250 milyon dolar.

Önemli bir nokta, o zamanlar Oak'ın ticaret sorumlusu Iftikar Ahmed'in, bir yıl sonra diğer birleşme içi işlemler ve şirket fonlarını çalmakla suçlanmasıydı; bu da doğrudan Oak'ın yeni fon toplama kararını etkilemiştir.

FMR:Hisseleri sabit tut, Varlıklar değeri 2.8 milyar doları aşıyor

FMR, Fidelity Investments'ın ana şirketidir, Circle'ın 50 milyon dolarlık C turu finansmanına katılmıştır, Circle'ın halka arz sürecinde herhangi bir satış işlemi gerçekleştirmemiştir, hisse sayısı 1.341.000'de kalmış, oy hakları oranı %4.6'dır, mevcut varlıkların piyasa değeri 2.8 milyar doları aşmaktadır.

CFO Jeremy Fox-Geen: 580 milyon dolardan fazla nakit çıkışı, opsiyon Varlıklar 1.2 milyon adetten fazla

Jeremy Fox-Geen, Circle'ın CFO'su'dur (CFO). 5 Haziran'da, yaklaşık 44,6 bin adet adi hissenin doğrudan varlıklarını, alış satış dışı bir transferle azalttı, ardından 10,11 dolarlık fiyatla 160 bin adet adi hisse ve ilgili hisse senedi opsiyonlarını artırdı; 6 Haziran'da 200 bin adet hisse daha sattı, satış fiyatı yaklaşık 29,3 dolardı ve toplam nakit tutarı yaklaşık 5,854 milyon dolar oldu. Mevcut 213,6 dolarlık piyasa fiyatına göre, bu satışa konu olan hisselerin potansiyel muhasebe kazancı 37 milyon dolardan fazla.

Şu anda, Jeremy Fox-Geen doğrudan yaklaşık 320.000 adet CRCL ordinary hisse senedine sahip ve aynı zamanda 10.11 ABD doları kullanım fiyatına sahip yaklaşık 1.270.000 adet hisse senedi opsiyonuna sahip, süresi 6 yıl.

Tarih Rajeev V.: Yaklaşık 1.46 milyon dolar kazanç, dolaylı varlık değeri yaklaşık 200 milyon dolar

Date Rajeev V. Fenway Summer LLC'nin yönetici ortağıdır. ABD SEC tarafından açıklanan Form 4 belgesine göre, 2025'in 6 Haziran'ında, alım satım dışı transfer yoluyla yaklaşık 600,000 adet CRCL adi hissesinin dolaylı sahipliğini artırırken, kendisi 50,000 adet adi hisse satmıştır. Satış fiyatı yaklaşık 29.3 dolardır ve nakit elde edilen tutar yaklaşık 1.465.000 dolardır. Mevcut 213.6 dolarlık piyasa fiyatına göre, bu satılan hisselerin potansiyel muhasebe kazancı 9.5 milyon dolardan fazladır.

Şu anda, Rajeev V, ilişkili varlık Fenway Summer Ventures LP, FS Venture Capital L.L.C. ve diğer güven kuruluşları aracılığıyla dolaylı olarak yaklaşık 900.000 adet CRCL adi hissesi bulundurmaktadır; mevcut CRCL hisse fiyatına göre tahmin edildiğinde, değeri yaklaşık 192 milyon ABD dolarıdır.

CPO Nikhil Chandhok: 22 milyon dolardan fazla nakit çekildi, Varlıklar hala 600,000'den fazla hisse.

Nikhil Chandhok, Circle'ın Baş Ürün Sorumlusu'dur ( CPO ). ABD SEC tarafından açıklanan Form 4 belgesine göre, 5 Haziran ile 6 Haziran tarihleri arasında toplamda yaklaşık 758.000 adet CRCL adi hissesi satmıştır, satış fiyatı aralığı 29,3 dolar ile 31 dolar arasında olup, nakit elde edilen miktar yaklaşık 22,7 milyon dolardır. Mevcut 213,6 dolarlık piyasa fiyatı ile hesaplandığında, bu azaltılan hisselerin potansiyel muhasebe kazancı 160 milyon dolardan fazladır.

Şu anda, Nikhil Chandhok yaklaşık 606.000 adet CRCL adi hissesi bulunduruyor, mevcut hisse fiyatına göre değeri yaklaşık 130 milyon dolar.