RWA+ oyun yeni anlatısı: Bu boğa koşusunun motoru olacak mı?

Bir, boğa koşusu geldi mi?

Eğer 2025 yılının Kasım ayına, iki yıl geriye dönüp bakarsak, belki de iki yıl boyunca dalgalı olan kripto para piyasasında, 2023 yılının 23 Ekim'inin bu boğa koşusunun başladığına dair tipik bir işaret olduğunu hayretle görebiliriz: BTC, 24 saat içinde 30000U'dan 34000U'ya fırladı. Etrafımdaki birçok arkadaşım, 20000U civarına zaten yoğun şekilde yatırım yapmış olanlar, sevinç içinde: "Bak, bak, ben demiştim ki kripto boğa koşusu mutlaka gelecek!" diyorlar. Ayrıca, fırsatı kaçırmış ve kararsız kalan bazı arkadaşlar da hâlâ kendinden emin bir şekilde: "Şu anda zincir üstü verilerde yeni para girişi yok, ayrıca stabil coin toplamı hala dipte, bu Bitcoin ETF haberlerinin büyütülmüş sahte bir boğası, bir düzeltme olacak!" diyorlar.

"Boğa geldi" görüşü oldukça net, gelecekteki üç büyük avantaj boğa koşusunu yeterince destekleyecek:

1. Bitcoin ETF, geleneksel finans kurumlarının fonlarının girişini hızlandırıyor;

2. Bitcoin 2024 Mayıs'ta yarı yarıya düşecek, madencilik maliyeti 28000'in üzerine çıkacak;

3. Amerika faiz artırmıyor hatta indiriyor;

Gerçek boğa mı sahte boğa mı, benim üzerinde düşündüğüm şey şu: En az 12 ay sürecek gerçek bir boğayı desteklemek için, tüm sektörün ileriye doğru evrileceği yeni bir anlatının ortaya çıkması gerekiyor. Yukarıda boğa koşusunu destekleyen üç olumlu durumdan birincisi ve üçüncüsü dışsal güçlerken, ikincisi BTC beyaz kitabının ortaya çıktığı dönemde herkesin bildiği dört yılda bir yarılanma kuralı. Peki, bu boğa koşusunu destekleyecek sektörel yeni anlatılar neler olabilir? Kendi gelişimini iyi şekilde gerçekleştirmeden, sadece dışsal bilgi ve politikalarla (anneanne) beslenmek, büyük ihtimalle sadece geçici bir durum olur.

Geçen boğa koşusunun gelişim sürecine bir göz atalım: 2020 Temmuz'unda başlayan Defi yazı, Bitcoin'in 10000U civarından uçmaya başlamasıyla, Defi sektördeki büyük bir yenilik olarak, akıllı sözleşmelerle gerçek dünya finansal sisteminin bazı işlevlerini simüle etti. Teminat göstererek faiz kazanmak, merkeziyetsiz ticaret yapmak, türev ürünler oluşturmak gibi olanaklar sundu; sonra bazı büyük isimler alım satım önerileri yapmaya başladı; ardından NFT ve Gamefi1.0 uygulama ürünleri ortaya çıktı, bu da birçok acemi kullanıcının DEFI gibi bilgi eşiği olan bir şeyi öğrenmeden sektöre girmesine olanak tanıdı ve bu sayede zengin olma fırsatı da sundu; en son olarak da metaverse kavramının yaygınlaşması gerçekleşti. Boğa koşusu 2021 Kasım'da zirveye ulaştı ve Bitcoin fiyatı 69000U'ya çıktı.

İkincisi, bu boğa koşusunun yeni anlatısı

Gördün mü? En azından Defi, NFT, Gamefi1.0 ve Metaverse bu dört yenilik, önceki boğa koşusunda kripto sektörünün kendi evrim noktalarıydı. Peki, bu döngüdeki boğa koşusunun yeni evrim noktaları, yani sıkça bahsettiğimiz yeni anlatılar neler olacak? Bir özetleyelim:

**1.**SocialFi merkeziyetsiz sosyal, örneği yakın zamanda yükselen Friend.Tech;

2. Zincir oyunu 2.0, web 2.5'in zincir oyunu: varlıkların zincir üzerinde olduğu ve oyunun merkezileştiği, esas olarak yüksek oynanabilirlikteki oyunlara odaklandığı ve ardından zincir üzerindeki varlıklarla ilgili çalışmalar yapılması;

3. RWA (Gerçek Dünya Varlığı), WEB2'nin büyük miktardaki eski parası ile kripto endüstrisini bağlayabilen devasa bir alan, son günlerde HK kripto çevresinde sıkça bahsedilen Depin de RWA alanlarından biridir;

4. Bitcoin ekosisteminin yükselişi, sonuçta hem WEB2 hem de WEB3'te BTC'nin altın benzeri bir değer birikimi olacağı umut ediliyor, neden bunun üzerine biraz şeyler yapamayalım ki? Altın finans sektöründe çeşitli türev ürünlerle oynanabiliyor.

Bugün üçüncü nokta RWA üzerine odaklanalım, çünkü RWA'nın bir önceki boğa koşusunun motoru Defi'nin uzantı anlatısı olduğunu düşünüyorum. Düşünün, DEFI kodla bir yığın sanal para oluşturdu, sonra akıllı sözleşmelerle oynadı ve gerçek finansal sistemi simüle etti. Bu, çocukların ailecilik oynamasına benziyor; baba var, anne var, tencere, çömlek, odun, pirinç ve yağ var, AMA bunun gerçek dünya üzerinde bir etkisi var mı? Yok! Şu anda sanal paralardan sadece BTC'nin WEB2 dünyasında belirli bir konsensüsü var, diğer paralar dışarıdan bakan insanlar için tamamen hava, peki hava üzerine inşa edilmiş bir yığın karmaşık hareketin ne anlamı var?

Bu durumda DeFi'nin anlamı kalmadı mı? Hayır! Sadece DeFi'nin bir boğa koşusunun başlangıcı olduğu söylenebilir, bu yeni anlatının ilk yarısını oluşturdu, katılım için bir alan, kurallar ve yön belirledi. Sanki tam bir Man-Han ziyafeti yapmak istiyorsunuz, DeFi size mutfağı, pişirme aletlerini ve aşçıları hazırladı, şimdi sadece malzemelerin gelmesini bekleyip resmi olarak pişirme işlemlerine başlayabilirsiniz. Bu nedenle, RWA'nın DeFi'nin ikinci yarısı olduğunu anlıyorum, tıpkı "A Chinese Odyssey" film serisinin iki bölümü "Moonlight Treasure Box" ve "A Great Sage Takes a Bride" gibi, ikisi birlikte izlenmeli ki güzellikleri ortaya çıksın.

Üç, RWA'yı nasıl oynatılır

RWA nedir? Tam adı Real World Asset olan RWA, "gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi" anlamına gelir. Gerçek dünya varlıklarına karşılık gelen RWA, alt varlık türüne göre somut varlıklar ve soyut varlıklar olarak ikiye ayrılabilir. Somut varlıklar genellikle gayrimenkul, emtia, sanat eserleri gibi varlıkları içerirken; soyut varlıklar tahviller, hisse senetleri, karbon kredileri gibi varlıkları kapsar. RWA, gerçek dünya varlıkları üzerine inşa edildiği için, varlıkların hukuki olarak tanınması ve değerlerinin belirlenmesi için bir off-chain operasyon süreci gerektirir. Daha sonra bu süreç, DeFi protokolleri aracılığıyla tokenleştirilir ve on-chain piyasalarda işlem görür. Aynı zamanda, oracle'lar kullanılarak off-chain varlıkların değer değişiklikleri izlenir.

RWA aslında bazı pratik uygulama örneklerine sahip. Günlük hayatta sıkça kullandığımız stablecoin'ler RWA'dır, bir diğer örnek olarak fiziksel varlık olan "Satoshi Adası", bu yıl finansal varlıklar arasında en popüler olan RWA Amerikan tahvilleri gibi, bunların hepsi fiziksel varlıklar tarafından desteklenen zincir üzerindeki token ihraç örnekleridir. Aslında Bitcoin ETF'sinin mantığı, WEB2'deki fonların Bitcoin yatırımına katılmak için uyumlu bir ETF finansal ürünü aracılığıyla katılmasını sağlayan ters bir finansal RWA'dır; RWA Amerikan tahvilleri ise WEB3'teki fonların çıkış yapmadan Amerikan tahvillerine yatırım yaparak yılda %5 civarında kazanç elde etmesine olanak tanır.

2018 yılında patlak veren STO heyecanı, RWA'nın erken dönem denemelerindendi. Bu dönemde, geleneksel varlıkları uyumlu hale getirip zincir üzerine aktarmak isteyen bir grup girişim ortaya çıktı. Ayrıca tZERO, Polymath, Aspen gibi bu hedefle yola çıkan birçok Web3 girişimi de ortaya çıktı. Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group gibi bazı örnekler de denendi. Ancak piyasa koşulları, ekonomik döngü ve düzenlemeler gibi çeşitli nedenlerden dolayı, STO pazarı beklenildiği kadar sorunsuz bir şekilde gelişmedi.

Mevcut RWA'nın ana akım oyunu oldukça basit, aslında menkul kıymetleştirme benzeri bir tokenizasyon (Tokenization) ile kripto dünyasındaki fonların (örneğin çeşitli stablecoin'ler) gerçek dünyadaki maddi varlıkların veya finansal varlıkların mülkiyetini ya da gelir haklarını elde etmesine olanak tanımaktır. Bu basit bir bire bir ilişki ve mülkiyet ayrıca gerçek dünya yasalarının kısıtlamalarına tabidir. Eğer RWA'nın oyununu daha çeşitli hale getirmek ve daha fazla kullanıcının katılmasını sağlamak istiyorsak, RWA için daha iyi deneyim sunan uygulama senaryoları tasarlamamız gerekiyor, bu noktada bu döngüde boğa koşusunda dikkat çekici bir performans sergileyeceğini düşünüyoruz, bunu RWA'nın temel uygulama altyapısı olarak tanımlayabiliriz.

Hayal edin, eğer "Monopoly" veya "The Sims" benzeri bir oyun sahnesinde bir borsa binasına girdiğinizde, cüzdanınızı bağlayıp, cüzdanınızdaki oyun token'lerini veya U'yu kullanarak Tesla hisselerini satın alabiliyor olsanız ve ardından size sunulan avantajlardan yararlanabilseniz. Ya da oyunlaştırılmış bir senaryo aracılığıyla bir şehri sanal olarak gezdiğimizde, şehirdeki simgesel binaların REIT'lerini satın alabilsek, fiziksel varlıkların yatırımcılarından biri olabilsek, bu harika olmaz mı? Tabii ki burada sadece kullanıcı ürün deneyiminin hissiyatını göz önünde bulunduruyoruz, yasal düzenlemeler ve gerçek borsa departmanına nasıl entegre olacağımız ise yetenekli proje sahiplerinin işi.

Aslında yukarıda tanımlanan RWA temel uygulama ayarları geniş anlamda metaverse'ün bir parçası olarak kabul edilebilir, ancak güvenlik ve WEB2 ile entegrasyonu açısından daha katı olduğu için ayrı bir anlatı olarak ele alınması gerekmektedir. Görünüşe göre, oyun sahasına dayalı RWA, daha fazla kullanıcının katılımını çekebilir; bu, sadece WEB3 oyuncuları için cüzdanlarındaki tokenlerin gerçek dünya ile bağlantı kurmasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda WEB2 oyuncularının WEB3 ürünlerinin benzersiz yönlerini deneyimlemelerine olanak tanır: gerçek dünyada bu kadar çok belge imzalamaya gerek kalmadan, sadece cüzdan bağlantısı ile işlemler yapılabilir; sahip olunan paylar her zaman zincir üzerinde görünürken, aynı zamanda istediğiniz zaman alım satım yapılabilir.

O zaman soru şu: Web2 oyunseverlerinin Web3'e daha sorunsuz bir şekilde nasıl girebileceği ve RWA+ oyunlarının yeni oynanış şeklini nasıl kabul edebileceği? Kendimizi onların yerine koyarak düşünelim, gerçek dünyada bulunan bir Web2 kullanıcısı, RWA+ Web3'e veya hatta metaverse'in erken aşamalarındaki sanal dünyaya girmek istediğinde hangi zorluklarla karşılaşacak ve içsel olarak hangi talepleri olacak?

Öncelikle, daha önce hiç karşılaşmadıkları Web3 bilgileriyle karşılaştıklarında başları döner, kamu blok zinciri, cüzdan, DeFi gibi bazı temel bilgiler görünüşte basit ve anlaşılırdır ama derinlemesine araştırıldığında karmaşık bir hal alır ve nasıl başlayacaklarını bilemezler. Ardından, Web3'teki çeşitli yenilikçi projeler ve modeller onları cezbeder, birer birer zengin olma hikayelerini gördüklerinde kendilerini harekete geçirme isteği duyarlar ama aynı zamanda birer "soğan" haline gelmekten, yani kaybetmekten korkarlar, bu yüzden her yerde insanlara danışarak Web3 yatırımının gerçek bilgilerini öğrenmeye veya güvenilir yatırım önerileri bulmaya çalışırlar. Ayrıca, Web3 sanal dünyasında gerçekten keyif alacakları bir oyun deneyimi bulmayı umarlar ve sanal dünyadaki yüksek statülerinin gerçek dünyaya da yansımasını, kendilerinin bazı ritüel niteliğinde yüksek kaliteli etkinliklere katılabilmelerini ve çevrimiçi ile çevrimdışı arasında tam bir entegrasyon sağlamayı arzu ederler.

Yukarıdaki hayal çok güzel görünüyor, ama gerçekten de Web2'den Web3'e geçen oyuncuların kalbinde en saf, en temel arzudur. Peki, piyasada yukarıdaki ihtiyaçları karşılayabilen veya kısmen karşılayabilen böyle bir ürün veya oyun var mı? Biz özel olarak piyasayı araştırdık ve aşağıdaki birkaç örneği bulduk, herkesin referansı için.

Dört, RWA+ oyununun örneği

1. DeFi Kingdom

Web3 bilgisi öğrenmek istiyorsunuz ama makaleleri okumak, beyaz kağıtları incelemek ve masaüstü araştırmaları yapmak çok sıkıcı geliyor, peki oyun oynarken Web3 bilgisini de öğrenebileceğiniz bir ürün var mı? Gerçekten böyle bir proje var, DeFi Kingdom bunlardan biri.

DeFi Kingdom, son boğa koşusunun bir ürünü olup, Harmony blok zincirine dayanan Play2Earn oyunudur. Ancak bu sadece bir oyun değil, aynı zamanda bir Dex ve bir NFT ticaret pazarıdır. Tüm oyun haritası, Dex ve NFT işlevlerini görselleştirip oyunlaştırmış diyebiliriz. Örneğin, Gardens'da Druid aracılığıyla LP sağlayarak Jewel token ödülleri kazanabilirsiniz. Marketplace'de kullanıcılar oyun ana token'ı Jewel'i satın alabilir ve Jeweler bankasında stake ederek xJewel token'ı kazanabilir, projenin bir dizi avantajı ve yönetişim haklarından yararlanarak oylamalara katılabilirler. Ayrıca Trader aracılığıyla oyuncular burada Jewel token'ı, Harmony token'ı ve stablecoin'ler ile diğer çeşitli popüler coinler arasında dönüşüm yapabilirler.

Oyunun bir diğer bileşeni, kahraman NFT'lerine dayanan oyun modudur; bu, kahraman sürpriz kutuları, görev yaparak ödül kazanma, PVP savaşları gibi unsurları içerir. Kullanıcılar Tavern pub'ında kahraman satın alabilir veya kiralayabilir ve üreme yoluyla yeni nesil kahramanlar üretebilirler. Kahramanların soy, meslek, nadirlik, yetenek değerleri gibi farklı özellikleri vardır ve üreme ile elde edilen nesillerin kalitesi ve özellikleri de bu özelliklerle ilişkilidir. Soy seviyesi