Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Pist çok görkemli, proje çok erken aşamada

Geçen hafta LSDFi ekosistem raporumuzu ve Shanghai yükseltmesinin LSD üzerindeki etkileri ile ilgili raporumuzu yayımladık, ana odak Ethereum'du. Bu rapor, diğer kamu zinciri ekosistemlerinin LSD gelişim durumu ve oyunları üzerine tartışacak, veriler açısından LSD gelişim trendlerini gözlemleyecek ve LSD endüstrisi ile ürün tasarımı üzerindeki etkileri tartışacaktır. Bu araştırmada yer alan kamu zincirleri BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos ve Aptos'tur.

BNB Chain

BNB'nin mevcut staking oranı %15,44, ortalama yıllık getiri ise yaklaşık %2,84. En büyük merkeziyetsiz staking platformu Ankr, dolaşımdaki miktarın %0,56'sını oluşturuyor. BNB Chain'in LSD gelişimi yavaş, başlıca nedenler şunlardır:

1. BNB yerel DeFi protokolü daha yüksek getiri sağlıyor.
2. BNB, Binance borsasında ek bir yarar sağlar
3. Binance Launchpad gibi hizmetler kullanıcıları BNB tutmaya teşvik ediyor.

Ticaret odaklı yatırımcılar için, Binance'de ücret indirimleri elde etmek veya DeFi ürünlerine katılmak, LSD'den daha yüksek getiri ve istikrar sunmaktadır. BNB Chain'in LSD'ye olan potansiyel talebi, Ethereum'dan çok daha azdır.

Cosmos

Cosmos Hub'un staking oranı yaklaşık %61.96, ortalama staking getirisi ise yaklaşık %25.92. Cosmos'un LSD hacmi küçük, en büyük Stride toplam TVL'si yalnızca 15M dolar. Ana nedenler şunlardır:

1. Cosmos ekosistem zinciri oldukça dağınık, her zincirin DeFi gelişimi sınırlı.
2. Yüksek teminat getirileri fırsat maliyeti getirir.
3. Airdrop politikası LSD katılımcıları için olumsuz.
4. 21 günlük kilitlenme süresi likidite riski getiriyor

Ama Cosmos LSD'nin hala gelişme potansiyeli var:

1. Cosmos 2.0, ATOM değerini artıracak
2. DeFi altyapısı giderek gelişiyor
3. Yönetim işlevi LSD'nin çekiciliğini artırabilir
4. 21 günlük kilitlenme süresi sorununu çözebilir.
5. Ethereum LSD gelişimi genel ilgiyi artıracaktır.
6. Cosmos resmi olarak likit stake modeli sunmayı planlıyor.

Polygon

Polygon'un staking oranı %39,92, ortalama yıllık getiri %8,82'dir. Lido, Polygon üzerinde en yüksek APY'ye sahip ve stMatic'in likiditesi oldukça iyi, bu da LSD alanında tekelleşme durumunun oluşmasına neden olabilir.

Solana

Solana'nın ağ staking oranı %70,75, ortalama staking yıllık getiri oranı da %70,75'tir. Birçok erken dönem LSD projesi faaliyetlerini durdurdu, Stader gibi yeni girişimciler Solana LSD'ye yeni bir gelişim getirebilir.

Cardano

Cardano'nun mevcut staking oranı %68.73, yıllık ortalama staking getirisi ise %3.26'dır. Özel teknik mimarisi nedeniyle, LSD'nin Cardano ekosisteminde gelişmesi zordur. ADA staking'i esnektir ve ceza mekanizması yoktur, kullanıcılar doğrudan staking'e katılabilir.

Avalanche

Avalanche'ın ağ staking oranı %62,05, ortalama yıllık getirisi ise %8,48. LSD projeleri P zinciri ve C zinciri ile bağlantı kurmak zorundadır, bu da teknik zorluklar içermektedir. Şu anda yalnızca iki LSD projesi bulunmaktadır, Benqi'nin sAVAX hakim durumdadır. Avalanche DeFi iyi bir gelişme göstermektedir, ancak yerel projeler ve çapraz zincir projeleri arasındaki rekabet ortamı LSD gelişimini kısıtlayabilir.

Polkadot

Polkadot'un staking oranı %47,05, staking yıllık getirisi %15,29'dur. Ortak kredi mekanizmasının varlığından dolayı, LSD'nin getiri oranı açısından çekiciliği yeterli değildir. Lido, Polkadot staking işlemlerini durdurmuştur, sebepler arasında DeFi ekosisteminin gelişmemiş olması gibi nedenler bulunmaktadır.

Aptos

Aptos'un düğüm staking miktarı, arzın %82.5'ini oluşturuyor, madencilerin ortalama yıllık getirisi yaklaşık %7. Birçok LSD projesi faaliyetine son verdi, ancak tAPT ve stAPT sahiplerinin sayısı oldukça yüksek. Sui ana ağı çevrimiçi olduğunda, Move ekosisteminin DeFi gelişimini teşvik edebilir ve LSD için daha fazla kullanım durumu yaratabilir.

özet

1. LSD işlerinin çok zincirli olması kaçınılmaz bir trenddir
2. Çoğu LSD projesinin UI/UX deneyimi zayıf.
3. Merkezileştirilmiş borsalar göz ardı edilemeyecek bir faktördür.
4. Yeni kamu blockchain'i çevrimiçi olduktan sonra LSD protokolü durabilir, dikkatli seçim yapılmalıdır.
5. LSD, kamu blok zincirinin vazgeçilmez DeFi protokolü haline geldi.
6. LSD, köklü DeFi gelirinin yeni bir büyüme noktası haline gelebilir.
7. Cüzdan tarafı potansiyel LSD işbirliği partneridir.

tartışma

1. LSD, kazanç ile ağ güvenliği ve yönetişim katılımı arasında bir denge kurmalıdır.
2. LSD kombinasyon kazançlarının gerekliliği tartışmaya değerdir.
3. Diğer zincirlerin LSD'si, ağ staking ve DeFi gelişimini teşvik edebilir.
4. Düğüm işletmecileri ve merkezi borsalar, LSD savaşının en büyük etkileyicileri olabilir.
5. PoS dışı ağ varlıkları da LSD benzeri ürünler tasarlayabilir.