ABD-Çin ilişkilerinin iyileşmesi piyasaları güçlendiriyor, faiz indirim beklentileri artıyor

Son günlerde, Amerika Birleşik Devletleri ve Çin'in İsviçre'de gerçekleştirdiği görüşmeler önemli sonuçlar elde etti ve her iki taraf arasındaki ticaret gerginliğinin yeni bir aşamaya girdiğini gösterdi. Bu gelişme piyasa beklentilerini aştı, ABD borsaları ve kripto para piyasası, daha önceki olumsuz fiyatlamaları hızla sindirdi.

Tüccarlar, yeni piyasa temalarına odaklanmaya başladı - ABD ekonomisinin duraklayıp duraklamayacağı ve Fed'in ne zaman faiz indirimine yeniden başlayacağı. Bu hafta açıklanan enflasyon ve istihdam verileri, enflasyonun düşmeye devam ettiğini ve istihdamın geçici olarak stabil kaldığını gösteriyor, bu da ticaret savaşının etkisinin beklentilerin altında olduğunu ortaya koyuyor. Bu beklenenden iyi veriler, ABD borsa endekslerinin bu hafta büyük bir artış göstermesine neden olurken, altın büyük bir düşüş yaşadı.

Federal Reserve Başkanı önemli bir konuşmasında "para politikası çerçevesini" yeniden gözden geçireceklerini belirtti, bu da faiz indirme döngüsünün yeniden başlamasını hızlandırabilir. Ancak, bir kredi derecelendirme kuruluşu ABD Hazine tahvillerinin notunu düşürdü, bu da uzun vadeli borç sorunlarının hala mevcut olduğunu yansıtıyor.

Politika ve makroekonomi açısından, ABD ve Çin 90 günlük geçici bir gümrük indirim anlaşmasına vardılar ve her iki tarafın gümrük vergilerini önemli ölçüde düşürdüler. Bu, ticaret sürtüşmelerinin etkisinin giderek azaldığı anlamına geliyor ve kısa vadede küresel ekonomi üzerinde beklenmedik bir etki yaratmayabilir. Bu olumlu gelişmelerin etkisiyle, ABD borsasının üç ana endeksi bu hafta artış gösterdi ve art arda 4 hafta boyunca yükseliş kaydetti.

Enflasyon verileri açısından, Nisan ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık oranı beklentilerin altında kalarak üst üste 3 ay düşüş gösterdi. İstihdam verileri ise temel olarak beklentilere uygun. Bu veriler, ticaret çatışmalarının henüz tüketime belirgin bir zarar vermediğini gösteriyor; aynı zamanda enflasyondaki düşüş, faiz indirimlerinin yeniden başlaması için koşullar oluşturdu.

Fed Başkanı, 2020'de tanıtılan para politikası çerçevesinin mevcut koşullarda tam olarak geçerli olmadığını ve enflasyon ile istihdam hedeflerini daha iyi dengelemek için ayarlamalar yapılması gerektiğini belirtti. Bu, Fed'in daha kısa vadeli enflasyon verilerine dayanarak harekete geçmesini sağlayabilir ve politika esnekliğini artırabilir.

Dikkate değer bir nokta, Amerika'nın büyük bir borç sorunu ile karşı karşıya olmasıdır. Bu yıl yeni ve değiştirilmesi gereken borç miktarı oldukça büyük, eğer bir an önce faiz oranları düşürülmezse, faiz yükünü artırabilir ve tahvil piyasasını etkileyebilir. Bir kredi derecelendirme kuruluşu, Amerika'nın devlet tahvili notunu düşürdü, bu da piyasanın Amerika'nın uzun vadeli borç sorununa dair endişelerini yansıtıyor.

Kripto para piyasasında, Bitcoin bu hafta çoğu zaman yüksek seviyelerde konsolide oldu, Pazar günü aniden 106,000 doların üzerine yükseldi ve hafta boyunca %2.24 arttı. Teknik açıdan, Bitcoin yükselen trend çizgisinin üzerinde işlem görüyor ve önemli bir direnç seviyesine yakın.

Fon akışları açısından, bu hafta kripto pazarında güçlü bir fon girişi devam ediyor, ancak ETF kanallarındaki giriş miktarının sürekli olarak azalması dikkate değer. Piyasa içi borç verme ve sözleşme pazarı genişleme aşamasında.

Satış baskısı açısından, bazı erken alım yapan yatırımcılar kar aldı, ancak genel olarak, "uzun vadeli yatırımcıların satış yapması, kısa vadeli spekülatörlerin alım yapması" eğilimi henüz tamamen ortaya çıkmadı. Borsa verilerine göre, Bitcoin akışları ardışık 4 hafta boyunca düştü ve çıkışlar bu yılın en yüksek seviyesine ulaştı, bu genellikle fiyatların daha da yükselebileceğini gösterir.

Bir gösterge, Bitcoin'in şu anda bir yükseliş döngüsünde olduğunu gösteriyor. Genel olarak, dış ortamın iyileşmesi ve piyasa ruh halinin ısınması, kripto para piyasasına yeni bir yükseliş ivmesi kazandırabilir.