Nicel Arbitraj Stratejisi: Kripto Varlıklar Pazarında İstikrarlı Getiri Yolu

Son dönemlerde, kripto varlıklar piyasasındaki dalgalanmaların artmasıyla birlikte, arbitraj stratejileri istikrarı ve risk kontrol yetenekleri nedeniyle yatırımcıların gözdesi haline geldi. İki deneyimli kuantum ticaret uzmanı, yakın zamanda bir çevrimiçi seminerde bu stratejiye dair derinlemesine görüşlerini paylaştı.

Bu iki uzman, geleneksel finans arka planına sahip olup 2018 yılında kripto varlıklar pazarına girmiştir. Onlar, kripto pazarının yüksek dalgalanması, perakende yatırımcıların büyük oranı ve genel olgunlaşmamışlığının, niceliksel stratejiler için ideal bir ortam sağladığını düşünüyorlar. Ayrıca, sürekli sözleşmeler ve finansman oranları gibi benzersiz mekanizmalar da yeni arbitraj fırsatları yaratmaktadır.

Kantitatif arbitrajın temel mantığı, spot ile sürekli sözleşmeler arasındaki fiyat farkını kullanarak kâr elde etmektir. Belirli işlem, spot alım yaparken sürekli sözleşmeyi satmak ve sürekli sözleşme ile uzun pozisyon tutarak ödenen finansman oranından kazanç sağlamaktır. Bu stratejinin avantajı, piyasa tarafsızlığını sağlamak ve fiyat dalgalanmalarından etkilenmemektir.

Uzun vadeli istikrarı sağlamak için uzmanlar, fon yönetimini entegre etmek amacıyla tek bir teminat hesabı kullanmakta ve mavi çip coin'lerin derin likiditesinden temel bir güvence sağlamaktadır. Ayrıca, dinamik döngü mekanizmasını uygulamakta, günlük olarak ana akım coin'lerin fon maliyet oranlarını izlemekte ve getirileri ve riski optimize etmek için portföyü zamanında ayarlamaktadır.

Piyasa dalgalanmaları ve fon maliyet oranının negatif olması gibi risklerle karşılaşan kuantum ekipleri, katı risk kontrol önlemleri uygulamaktadır. Geri çekilme verilerine göre, zamanında pozisyon azaltma veya yeniden yapılandırma yaparlar ve durdurma mekanizması belirlerler; örneğin, fon maliyet oranı 5 gün boyunca negatifse, o coin biriminden portföyden çıkarılır.

Doğrudan Bitcoin tutmaya kıyasla, kuantum arbitrajı riskten kaçınan yatırımcılara düşük riskli, istikrarlı getiri sunan bir seçenek sağlar. Uzmanlar, coin tutmayı kuantum arbitrajıyla birleştirmeyi önerir, böylece getiri artırımı ve risk dağılımı sağlanabilir.

Tarihsel döngülere göre, uzmanlar mevcut boğa piyasasının yüksek getirili aşamasının önümüzdeki 6 ay boyunca sürebileceğini öngörüyor. Ayı piyasasına girilse bile, nicel arbitraj ince yönetim ve çoklu coin dağılımı ile düşük geri çekilme ve istikrarlı getiri sağlamaya devam edebilir.

Gerçek uygulamada, 1.000.000 dolarlık bir fon, 2.000.000 dolarlık spot alım yapmak için kullanılabilirken, eşdeğer bir perpetual sözleşmeyi açığa satma işlemi de yapılabilir, kaldıraç iki kat ile sınırlıdır. Birleşik teminat hesabının kullanımı, işlem sürecini büyük ölçüde basitleştirir, verimliliği artırır ve riski azaltır.

Uzmanlar, kuantum arbitrajının geri çekilmesinin düşük olmasına rağmen, fiyat farkı dalgalanmaları ve negatif finansman oranları gibi risklerin hala mevcut olduğunu vurgulamaktadır. Bu riskleri yönetmek için sıkı bir stop-loss kuralı ve çoklu coin konfigürasyonu kullanıyorlar. Aşırı piyasa koşullarında, dağıtılmış pozisyonlar ve dinamik portföy ayarlamaları gibi önlemler alarak hızlı bir şekilde yanıt vermek için gelişmiş teknik sistemlere güveniyorlar.

Kuantum arbitrajın boğa ve ayı piyasalarındaki performansı farklılık göstermektedir. Boğa piyasasında, yıllık getiri %20-%30'a kadar çıkabilirken, ayı piyasasında bu oran yaklaşık %8-%10'dur. Ayı piyasasında bile, bu strateji kripto varlıkların dağılımını optimize ederek sağlam kazançlar sağlayabilir.

Uzmanlar, niceliksel arbitrajı geleneksel finansal alandaki nakit yönetim artırıcı araçların bir yükseltmesi olarak görmekte ve bunun özellikle tahvil veya para piyasası fonlarından geçiş yapan yatırımcılar için uygun olduğunu düşünmektedir. Kurumsal yatırımcılar veya yüksek net değerli müşteriler için bu, varlık dağılımının sağlam bir parçası için ideal bir seçenektir.

Son olarak, uzmanlar, 2020'deki "3·12" olayında olduğu gibi aşırı piyasa koşullarında bile, nicel arbitraj stratejilerinin hızlı bir şekilde pozisyonları azaltarak, mavi çip coinlerine odaklanarak ve teknik sistemleri hızlı bir şekilde ayarlayarak risklerle başa çıkabileceğini, hatta piyasa toparlandıktan sonra aşırı getirileri yakalayabileceğini belirtiyor.

Genel olarak, kuantum arbitraj stratejileri yatırımcılara Kripto Varlıklar piyasasında istikrarlı kazanç elde etmenin bir yolunu sunar, özellikle düşük risk ve istikrarlı getiri arayan yatırımcılar için uygundur.