Şifreleme Varlıkları Haftalık İnceleme: Jeopolitik Durumun Isınması Piyasada Dalgalanma Yarattı

Bu hafta şifreleme piyasası bir dizi faktörün karmaşık etkilerini yaşadı. Kurumsal fonların sürekli girişi destek sağlarken, türev piyasasında endişe duygusu arttı ve jeopolitik riskler aniden büyüyerek fiyatlarda Dalgalanma yaşanmasına neden oldu.

Bu hafta Bitcoin, 102000-109000 dolar aralığında dalgalanmaya devam etti. Hafta sonu ABD'nin İran nükleer tesislerine yönelik askeri eylemleri, kısa süreli bir paniğe yol açarak satışlara neden oldu, ardından fiyatlar biraz düzeldi. Dış ortamda dalgalanmalara rağmen, şifreleme piyasasının iç yapısı hala nispeten stabil kalıyor ve fiyatları destekleyen önemli bir güç haline geliyor. Ancak, jeopolitik çatışmaların artması nedeniyle, kısa vadeli yatırımcılar Bitcoin için nispeten temkinli bir fiyatlandırma yaklaşımı benimsedi.

Gelecek hareket, İsrail-İran çatışmasının gelişimine bağlı olacaktır. Eğer durum yavaş yavaş düzelirse, Bitcoin'in 105000 dolar civarına geri dönmesi beklenebilir; ancak çatışma daha da tırmanırsa, özellikle İran daha radikal misilleme önlemleri alırsa, bu piyasa üzerinde daha büyük bir etki yaratabilir.

Makro Çevre ve Politika Yönelimleri

Bu hafta Orta Doğu'daki durum sarmal bir şekilde tırmanıyor. İsrail, İran içindeki hedeflere yönelik hassas saldırılarına devam ediyor, İran hemen füzeler ve insansız hava araçları ile karşılık veriyor. Bölgesel çatışmaların tırmanması, ham petrol ve altın fiyatlarının artmasına neden oldu, piyasalarda riskten kaçınma duygusu yükseliyor.

Amerika hükümetinin tutumu giderek sertleşiyor, arka planda koordinasyondan açık müdahaleye geçiş yapılıyor. Haftanın ortasında piyasalarda kısa bir rahatlama belirtisi görülmüştü ancak ardından Amerika, İran'ın nükleer tesislerine saldırıda bulundu ve durum tekrar gerginleşti. İran, karşıt misilleme yapma tehdidinde bulunuyor ve hatta Hürmüz Boğazı'nı kapatma düşüncesini değerlendiriyor, bu da uluslararası toplumun yüksek dikkatini çekiyor.

Jeopolitik risklerin artması, piyasanın tipik bir güvenli liman moduna girmesine neden oldu: Ham petrol fiyatları yükseldi, ABD tahvil getirileri düştü, teknoloji hisseleri geri çekildi, değerli metaller tercih edildi. Yüksek riskli varlıklar olarak şifreleme varlıkları da belirli bir düzeyde geri çekilme yaşadı.

Şifreleme piyasası performansı

Bu hafta Bitcoin, 102000-109000 dolar aralığında dalgalanmaya devam etti. Haftanın başında piyasanın Orta Doğu'daki durumun "kontrol edilebilir" olduğuna dair beklentileri, küçük bir sıçrama sağladı ve Bitcoin bir ara 109000 dolara ulaştı. Kurumsal fonların sürekli girişi fiyat için önemli bir destek sağladı.

Federal Rezerv'in faiz oranlarını değiştirmeme kararı, Bitcoin'in hareketleri üzerinde belirgin bir etki yaratmadı. Ancak vadeli işlem piyasası, hedge talebinin arttığını gösteriyor ve bu da piyasalardaki temkinli ruh halesinin yükseldiğini yansıtıyor.

Cuma günü Ethereum ETF'sinde büyük çapta fon çıkışı gerçekleşti ve bu, Ethereum gibi yüksek riskli varlıklarda büyük düşüşlere neden olan zincirleme bir reaksiyonu tetikledi. Hafta sonu ABD'nin İran'a yönelik askeri eylem haberleri piyasa dalgalanmasını daha da artırdı, Bitcoin kısa bir süre 100.000 doları aşamadı ama sonrasında bir miktar toparlandı.

Teknik açıdan bakıldığında, jeopolitik çatışmalar Bitcoin'in geçici olarak birinci yükseliş trend çizgisinin altına düşmesine neden oldu, ancak yine de 90000-110000 dolar aralığında işlem görmektedir. Piyasanın iç yapısal güçleri hâlâ sağlam kalmakta, bu haftaki geri çekilme esasen dışsal risk faktörlerinin etkisinden kaynaklanmaktadır.

Fon Akış Analizi

Önceki büyük bir sıçramanın ardından, sermaye akışında bir ayrışma meydana geldi. Stabilcoin kanallarındaki sermaye girişi zayıflarken, Bitcoin spot ETF'si hala oldukça istikrarlı bir net sermaye girişi koruyor.

Bu hafta Bitcoin spot ETF'sine net 10.22 milyar dolar girişi oldu, bu geçen haftaya göre azalma gösterdi ancak yine de yüksek bir seviyede kalmaya devam ediyor. Stabilcoinler ise küçük bir net çıkışla 1.32 milyar dolara dönüştü. Ethereum ETF'sine fon girişi de azalma gösterdi, Cuma günü tek gün içinde 1 milyar dolardan fazla net çıkış görüldü.

Pazar Yapısındaki Değişiklikler

Uzun vadeli yatırımcılar Bitcoin alımlarına devam ediyor ve bu hafta 28920 adet artırdı. Kısa vadeli yatırımcılar ise 24650 adet azalttı. Merkezileşmiş borsa Bitcoin stokları düşmeye devam ediyor, ancak piyasa dalgalanmasının artması nedeniyle borsa net çıkışları önceki döneme göre belirgin şekilde azaldı.

Bu veriler, uzun vadeli yatırımcıların Bitcoin'e olan güveninin hala arttığını, ancak kısa vadeli ticaret heyecanının biraz azaldığını gösteriyor. Şu anda Bitcoin'in kısa vadeli fiyat hareketleri, esas olarak piyasa içi yatırımcılar ve ETF fon akışlarının çift etkisi altında.

Gelecek Perspektifi

Orta Doğu'daki durum daha da kötüleşip daha büyük ölçekli bir çatışmaya dönüşmediği sürece, Bitcoin'in orta ve uzun vadeli yükseliş trendinin değişmeyeceği öngörülüyor. Kısa vadede, eğer jeopolitik durum hafiflerse, Bitcoin'in 105000 dolar civarına geri dönmesi bekleniyor; ancak çatışma devam ederse, 90000-100000 dolar aralığına daha da düşme olasılığı göz ardı edilemez.

EMC Labs'ın döngü göstergelerine göre, mevcut BTC Döngü Metri 0.625'tir ve hala bir yükseliş döngüsündedir. Ancak, yatırımcıların jeopolitik durum değişikliklerini yakından takip etmeleri ve olası piyasa dalgalanmalarına karşı dikkatli olmaları gerekmektedir.