Bu makale, koşan finans · Web3.0 okuma odasından Frederik Theissen'in "Fiyat ve Açık Faizden Kaldıraçlı Pozisyonları Çıkarım Yapma" adlı eserinden çevrilmiştir.
Kaldıraç pozisyonlarıyla açma ve kapama (LPOC) göstergesi, fiyat ve açık pozisyonlar (OI) analiz ederek kripto para piyasasının gerçek zamanlı kaldıraç trendlerini ortaya çıkarabilir. Fonlama oranları ve tasfiye verilerini aşarak, piyasa zirvelerini, diplerini ve sistematik riskleri daha doğru bir şekilde tanımlamak mümkündür.
Bir, Kripto Pazarının Kaldıraç Dinamiklerini Anlamak
Pozisyon izleme yeni yöntemi
Kaldıraç, kripto para piyasasının temel özelliğidir ve ani yükseliş ve düşüşleri tetikler ve şiddetlendirir. Türev ürünlerin (özellikle kriptoya özgü sürekli sözleşmelerin) işlem hacmi genellikle nakit piyasasını aşar, piyasa duygusunu ve dalgalanmayı artırır.
Tüccarların kaldıraç pozisyonlarına nasıl girdiğini ve çıktığını anlamak, kısa vadeli fiyat hareketlerini değerlendirmek ve makro piyasa eğilimlerini tanımak için hayati önem taşır.
Geleneksel olarak, sektör kaldıraç ve pozisyon davranışını değerlendirmek için likidite verilerine ve fonlama oranlarına bağımlıdır. Ancak bu göstergelerin önemli kusurları vardır:
Tasfiye verileri: Yaygın olarak kullanılmasına rağmen, yalnızca zorunlu tasfiye durumlarını yakalar ve yalnızca toplam pozisyon değişikliklerinin küçük bir kısmını yansıtır. Ayrıca, borsa raporlama standartları farklılık gösterdiğinden (bazı platformlar verileri geciktirir veya eksik raporlar), bu durum geri bildirim niteliği nedeniyle anlık karar verme değerini sınırlar.
Fonlama oranı: Sürekli-spot fiyat farkına dayalı olarak pozisyon maliyetini ölçer ve net pozisyon yönünü yansıtır. Ancak piyasa dalgalanmalarına yanıt verme süresi gecikmeli olup, pozisyon ayarlama ölçeğini yansıtamaz ve önemli kaldıraç azaltma olaylarında düşük seviyelerde kalabilir.
*Tipik Örnek: Büyük ölçekli çoklu tasfiyelerde, eğer spot ve süresiz fiyatlar eş zamanlı olarak düşerse, finansman oranı neredeyse değişmez, pozisyonlar büyük ölçüde kapatılmasına rağmen. Kısa pozisyonların sıkıştırılması sırasında da benzer bir gecikme söz konusudur.
Yukarıda belirtilen eksiklikleri gidermek için, bu makalede fiyat ile açık pozisyonlar (OI) arasındaki ilişkiyi analiz ederek pozisyon değişimlerini çıkarsayan kaldıraç pozisyon açma ve kapama (LPOC) göstergesi tanıtılmaktadır.
Geleneksel göstergelerden farklı olarak, LPOC, OI verilerini kullanarak çeşitli piyasa koşullarındaki aktif ve zorunlu pozisyon değişikliklerini yakalayarak daha anlık ve kapsamlı bir kaldıraç dinamik görünümü sunar.
POC yöntemi, fiyat trendleri ile OI'nin (tüm açık türev sözleşmelerin izlenmesi) etkileşimine dayanmaktadır. İkisi arasındaki etkileşim analiz edilerek dört pozisyon davranışı çıkarılabilir (bkz. Şekil 1):
Uzun pozisyon açma: Fiyat ve OI birlikte yükselirken, yatırımcılar yükseliş trendinde uzun pozisyonlarını artırır.
Kısa pozisyon açma: Fiyatın düşmesi ile birlikte OI'nin artması, traderların kısa pozisyon açtığını gösterir.
Uzun pozisyon kapama: Fiyatın OI ile aynı anda düşmesi, uzun pozisyonların sona erdiğini gösteriyor.
Kısa Pozisyon Kapatma: Fiyat artışı ile birlikte OI düşüşü, kısa pozisyonların çıkışta olduğunu gösterir.
LPOC göstergesinin temel varsayımı şudur: Ortalama olarak, OI'yi yansıtan pozisyonlar esas olarak ana akım fiyat hareketlerine uyum sağlayan açılış işlemlerinden oluşur.
Bu şu anlama geliyor:
· Fiyatlar yükseldiğinde OI'nin artması genellikle yeni uzun pozisyonların açılmasıyla ilişkilidir;
· Fiyatlar düştüğünde OI artarsa, bu yeni kısa pozisyon açıldığını gösterir;
· OI ile fiyat trendi birbirine zıt gittiğinde, bu kapatma davranışı olarak yorumlanabilir.
Bu yöntem varlık sınıfından bağımsızdır ve OI verilerine erişilebilen tüm varlıklar için geçerlidir, farklı piyasalara tutarlı bir analiz perspektifi sunar. Sinyal işleme süreci şunlardır: fiyat ile OI'nın kısa vadeli eğilimini hesaplama, ardından eğilim değerlerinin çarpımıyla yön tutarlılığını yansıtmak için birleşik bir gösterge elde etme.
Dikkat edilmesi gereken husus: Piyasa katılımındaki farklılıklar ve kripto piyasasının doğasında var olan boğa eğilimi nedeniyle, ayı sinyallerinin (ayı pozisyon açma/kapama) büyüklüğü genellikle boğa sinyallerinden çok daha düşüktür. Bu nedenle, karşılaştırılabilirliği sağlamak ve çeşitli pozisyonların göreceli gücünü vurgulamak için göstergelerin standartlaştırılmış versiyonlarını sunuyoruz.
İkincisi, Bitcoin İçgörüleri: Zirveleri ve Dipleri İşaretleme
Yeşil çizgi, Bitcoin alım sinyallerini kapatma sinyallerini gösterir, kırmızı gölgeli alan ise sinyalin belirlenen eşik değerini aştığını (alım kapama alanı) ifade eder ve kapama faaliyetlerinin arttığını gösterir. Siyah çizgi, Bitcoin'in karşılıklı fiyatını (dolar, ikinci koordinat ekseni) göstermektedir.
LPOC'un Bitcoin görünür net modlarına uygulanması, tarihsel piyasa dönüş noktalarıyla yüksek bir uyum gösteriyor. Şekil 2, fiyat düştükten sonra boğaların pozisyon kapattığını genellikle yerel dipleri işaret ettiğini net bir şekilde gösteriyor. Özellikle sürekli yükseliş dönemlerinde (örneğin, 2020 Haziran'dan 2021 ortasına, 2022 sonundan günümüze) bu sinyal, birçok yerel dip noktasını kesin bir şekilde tanımlıyor. Kırmızı gölgeli alanları gözlemlemek (genellikle diplerle örtüşen) özellikle belirgindir.
Sinyal gücü ne kadar yüksekse, doğruluk o kadar belirginleşir ve bu, aşırı kaldıraç azaltma olaylarının fiyat geri dönüşü olasılığını artıracağını gösterir. Bu, "zorunlu kaldıraç azaltmanın hızla satış yaparak piyasa verimsizliği yaratması" görüşüyle tutarlıdır.
Üç, piyasa coşkusunu ve balonları tanımak
Şekil 3, BTC boğası pozisyonlarının artışının genellikle coşku ve balon bölgelerini işaret ettiğini göstermektedir. Belirgin boğa açılış dönemleri, genellikle piyasa zirvesinden önce veya zirve sırasında ortaya çıkarak, yatırımcıların aşırı iyimserliğini yansıtır. Bu tür boğa açık pozisyonlarının birikimi, genellikle potansiyel dönüş bölgelerini haber verir; piyasa, artıştan sonra zirveye ulaşma eğilimindedir ve bu, LPOC'nin yüksek riskli bölgeleri tanıma değerini vurgular.
ETH'e (Şekil 4) uygulandığında model daha net hale geliyor. Uzun pozisyon açılışı artışı da genellikle piyasa zirvesinin önünde ya da hemen yanında gerçekleşiyor. Uzun pozisyonların genişlemesinden kısa bir süre sonra, piyasa genellikle zirveye ulaşır, bu da bu sinyalin varlıklar arası tutarlılığını ve aşırı pozisyonları önceden tahmin etme değerini doğruluyor.
Uzun ve kısa pozisyon açılış farkı (standartlaşmış uzun pozisyon açılışı eksi standartlaşmış kısa pozisyon açılışı) piyasanın hakim duygusunu vurgular. Şekil 5 bu farkı görselleştirir, kırmızı/yeşil gölgeli alanlar (belirlenen eşik değerine göre) sırasıyla uzun/kısa hakim dönemlerini gösterir.
Genellikle, boğa pozisyonları fiyat artış dönemlerinde artar, ayı pozisyonları ise düşüş dönemlerinde zirve yapar. Bu, LPOC göstergesinin doğasıyla uyumludur: OI arttığında, yükseliş trendinde boğa pozisyonu açılması, düşüş trendinde ayı pozisyonu açılması tespit edilir.
Ancak ana bulgu şudur: Pozisyon gücünde zirveye ulaşıp gerileme başladığında, trend genellikle tersine döner ve potansiyel piyasa dönüş noktalarını işaret eder.
Dört, Pazar Analizi ve Anlatı Oluşturma
LPOC göstergesi, ana pozisyonları anlamak için önemli piyasa olaylarında ince bir bakış açısı sağlar. Tipik bir örnek, 2022'nin Kasım ayında FTX çöküşü olup, BTC ve SOL'un pozisyon dinamikleri ile geri izlenebilir.
Yeşil çizgi boğa pozisyonunun kapatılmasını, kırmızı çizgi ayı pozisyonunun kapatılmasını, siyah çizgi ise Bitcoin fiyatını (dolar, ikinci koordinat ekseni) temsil etmektedir. Olay işaretleri (1, 2, 3) kritik kapatma dizilerini vurgulamaktadır.
BTC açısından (Şekil 6): Çöküş öncesi fiyat konsolidasyonu yavaş bir şekilde sona erdi, olay 1 başlangıçta kısa pozisyon kapanışını gösteriyor. 5 Kasım 2022'deki çöküş, uzun pozisyon kapanışında bir patlama yarattı (olay 2), bu da fiyat düşüşündeki panik çıkışlarını ve tasfiyeleri yansıtıyor. Pazar geri döndüğünde, düşüş sırasında açılan kısa pozisyonlar sıkıştırıldı, bu da zorunlu kapanışlara yol açtı (olay 3).
SOL açısından (Şekil 7): Aynı dönemde LPOC göstergesi belirgin bir model sergiliyor. SOL nedeniyle
FTX çöküşü fiyatların düşmesine neden oldu, çok sayıda alım pozisyonu 10 doların altına düştüğünde tasfiye edildi (grafikte olay 1). Pazarın toparlanma döneminde, çöküş sırasında ve sonrasında açılan kısa pozisyonlar (gösterilmemiş) sıkıştırıldı, ardından kısa pozisyon açılışı (mavi olay tepe 3) gerçekleşti ve SOL birkaç gün içinde 20 doları geçerken hızlı bir şekilde sıklıkla tasfiye edildi (olay tepe 4).
SOL'ün net bir açık pozisyon döngüsü, bu göstergenin belirli piyasa tepkilerini izleme yeteneğini doğrulamakta, uyumsuz ana pozisyonların nasıl volatiliteyi artırdığı ve baskı altındaki ticaret davranışlarını nasıl ortaya çıkardığını göstermektedir. SOL'un yaklaşık 1 aylık sürede %100'ün üzerinde artış yaşadığı dönemdeki tekrar eden açık pozisyonlar, LPOC'un sınırlamalarını da ortaya koymaktadır: sadece bir ana pozisyon modelini tanımlayabilmektedir.
Bu tekrarlayan kaymalar (pazar ortalaması yanlış yönde pozisyon alıyor), LPOC aracının piyasa anlatısını yorumlamadaki, kaldıraç dinamiklerini tanımadaki ve verimsiz fırsatlar yaratmadaki değerini vurgulamaktadır.
Beş, Çapraz Varlık Perspektifi
Tüm piyasada kaldıraç azaltma akımı
Görselleştirme, 90. yüzdelik dilim kaldıraç sinyali ile toplam piyasa değeri (ilk beş kripto para hariç) ile birleştirilmektedir. Kırmızı gölgeli alan, 90. yüzdelik dilim sinyalinin 0.01'i aştığı dönemleri gösterir ve bu durum tüm piyasa pozisyon ayarlamalarını işaret edebilir. Aşağıdaki ısı haritası, sinyalin zaman ve kesit dağılımını göstermektedir.
LPOC analizini yüzlerce kripto token'e genişletin, Şekil 8, sıcak harita ve kaldıraç oranının %95. persentilini göstermektedir. Bu görünüm, önemli bir düzeni ortaya koymaktadır: sistematik deleveraj olayları (örneğin Mayıs 2021, Kasım 2022) sırasında, her varlığın uzun pozisyon kapatma işlemleri genellikle senkronize bir şekilde gerçekleşmektedir.
Bu tür senkronize yükselişler, büyük ölçekli kaldıraç azaltımını işaret eder ve genellikle piyasanın yerel dip noktaları ve balonların sönme durumu ile örtüşür. Çapraz varlık uzun pozisyonlarının kapatılmasındaki eşgüdüm, bunun tüm piyasa üzerindeki baskı ve toparlanma için öncü bir gösterge olarak rolünü vurgular.
Kaldıraç azaltma olayları, aşırı kaldıraçların temizlenmesi yoluyla sağlıklı bir piyasa mekanizması oluşturur, ancak panik satışları nedeniyle fiyat düşüşlerini artırarak verimsizlik yaratır. Kripto piyasasındaki bu düzenlilik, traderlar için potansiyel bir giriş noktası veya fırsat oluşturabilir.
Altı, pratik uygulama
LPOC göstergesi birden fazla uygulanabilir içgörü sunar:
· Dipte Pozisyon Açma
Boğa pozisyonu kapatma sinyalleri yüksek, genellikle teslimiyet sonrası yüksek olasılıkla giriş noktalarını gösterir.
· Üst Düzey Risk Yönetimi
Uzun pozisyon açılışındaki büyük artış, boğaların aşırı agresif olduğunu gösteriyor ve potansiyel risklere işaret ediyor.
· Kısa Pozisyon Tespiti
Kısa pozisyon açıldıktan sonra yükseliş yaşanması, öncelikle sıkıştırma sürücülü bir tepki ile karşılaşabilir.
· Piyasa Sağlığı İzleme
Varlıklar arası görünüm, sistematik kaldıraç eğilimlerini vurgular ve portföy risk değerlendirmesine yardımcı olur.
Yedi, Değerlendirme ve Gelecek İyileştirmeleri
| Zaman çözünürlüğü sınırlıdır
LPOC, haftalık/aylık pozisyonları gözlemleme konusunda uzmandır, ancak günlük/haftalık değişimlerde gecikmektedir. Gelecek versiyonlarda daha yüksek çözünürlüklü piyasa pozisyonu görünümü tasarlanabilir.
| Kazanan Her Şeyi Alır Sınıflandırması
LPOC, dalgalı piyasalarda kaçırılan ve var olan pozisyon davranışlarını tanımlayan tek bir ana sinyali tanımlar. Gelecek iterasyonlar, tüm pozisyon türlerinin olasılıklarını hesaplayabilir ve daha ayrıntılı bir rekabetçi pozisyon görünümü sunabilir.
| Yardımcı göstergelerle entegrasyon
Borsa akış verileri veya sosyal medya duygularıyla birleştirilmesi LPOC'yi güçlendirebilir, likidasyon kaynaklı kapanışları ve kar almayı ayırt edebilir, piyasa manipülasyonunu tespit edebilir. Karma model doğruluğu artıracaktır.
Sekiz, Sonuç
Kaldıraç pozisyonu açma ve kapama (LPOC) göstergesi, kripto pazarındaki kaldıraç dinamiklerini yorumlamak için değerli bir araç sunar. Fiyat ile açık pozisyonlar arasındaki etkileşimi inceleyerek, değişken koşullar altında gerçek zamanlı, çok varlıklı bir işlemci pozisyonu görünümü sağlar.
LPOC, tasfiye verileri ve sermaye oranlarına kıyasla daha kapsamlı ve zamanında içgörüler sunarak, piyasa zirvelerini, diplerini, açık pozisyonları ve sistematik değişimleri tanımlamaya yardımcı olur.
#Web3研读
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
LPOC göstergesini kullanarak kaldıraç risklerini anlamak ve piyasa büyük düşüşü öncesinde bir uyarı sistemi oluşturmak
Bu makale, koşan finans · Web3.0 okuma odasından Frederik Theissen'in "Fiyat ve Açık Faizden Kaldıraçlı Pozisyonları Çıkarım Yapma" adlı eserinden çevrilmiştir. Kaldıraç pozisyonlarıyla açma ve kapama (LPOC) göstergesi, fiyat ve açık pozisyonlar (OI) analiz ederek kripto para piyasasının gerçek zamanlı kaldıraç trendlerini ortaya çıkarabilir. Fonlama oranları ve tasfiye verilerini aşarak, piyasa zirvelerini, diplerini ve sistematik riskleri daha doğru bir şekilde tanımlamak mümkündür. Bir, Kripto Pazarının Kaldıraç Dinamiklerini Anlamak Pozisyon izleme yeni yöntemi Kaldıraç, kripto para piyasasının temel özelliğidir ve ani yükseliş ve düşüşleri tetikler ve şiddetlendirir. Türev ürünlerin (özellikle kriptoya özgü sürekli sözleşmelerin) işlem hacmi genellikle nakit piyasasını aşar, piyasa duygusunu ve dalgalanmayı artırır. Tüccarların kaldıraç pozisyonlarına nasıl girdiğini ve çıktığını anlamak, kısa vadeli fiyat hareketlerini değerlendirmek ve makro piyasa eğilimlerini tanımak için hayati önem taşır. Geleneksel olarak, sektör kaldıraç ve pozisyon davranışını değerlendirmek için likidite verilerine ve fonlama oranlarına bağımlıdır. Ancak bu göstergelerin önemli kusurları vardır:
LPOC göstergesinin temel varsayımı şudur: Ortalama olarak, OI'yi yansıtan pozisyonlar esas olarak ana akım fiyat hareketlerine uyum sağlayan açılış işlemlerinden oluşur. Bu şu anlama geliyor: · Fiyatlar yükseldiğinde OI'nin artması genellikle yeni uzun pozisyonların açılmasıyla ilişkilidir; · Fiyatlar düştüğünde OI artarsa, bu yeni kısa pozisyon açıldığını gösterir; · OI ile fiyat trendi birbirine zıt gittiğinde, bu kapatma davranışı olarak yorumlanabilir. Bu yöntem varlık sınıfından bağımsızdır ve OI verilerine erişilebilen tüm varlıklar için geçerlidir, farklı piyasalara tutarlı bir analiz perspektifi sunar. Sinyal işleme süreci şunlardır: fiyat ile OI'nın kısa vadeli eğilimini hesaplama, ardından eğilim değerlerinin çarpımıyla yön tutarlılığını yansıtmak için birleşik bir gösterge elde etme. Dikkat edilmesi gereken husus: Piyasa katılımındaki farklılıklar ve kripto piyasasının doğasında var olan boğa eğilimi nedeniyle, ayı sinyallerinin (ayı pozisyon açma/kapama) büyüklüğü genellikle boğa sinyallerinden çok daha düşüktür. Bu nedenle, karşılaştırılabilirliği sağlamak ve çeşitli pozisyonların göreceli gücünü vurgulamak için göstergelerin standartlaştırılmış versiyonlarını sunuyoruz. İkincisi, Bitcoin İçgörüleri: Zirveleri ve Dipleri İşaretleme
Yeşil çizgi, Bitcoin alım sinyallerini kapatma sinyallerini gösterir, kırmızı gölgeli alan ise sinyalin belirlenen eşik değerini aştığını (alım kapama alanı) ifade eder ve kapama faaliyetlerinin arttığını gösterir. Siyah çizgi, Bitcoin'in karşılıklı fiyatını (dolar, ikinci koordinat ekseni) göstermektedir. LPOC'un Bitcoin görünür net modlarına uygulanması, tarihsel piyasa dönüş noktalarıyla yüksek bir uyum gösteriyor. Şekil 2, fiyat düştükten sonra boğaların pozisyon kapattığını genellikle yerel dipleri işaret ettiğini net bir şekilde gösteriyor. Özellikle sürekli yükseliş dönemlerinde (örneğin, 2020 Haziran'dan 2021 ortasına, 2022 sonundan günümüze) bu sinyal, birçok yerel dip noktasını kesin bir şekilde tanımlıyor. Kırmızı gölgeli alanları gözlemlemek (genellikle diplerle örtüşen) özellikle belirgindir. Sinyal gücü ne kadar yüksekse, doğruluk o kadar belirginleşir ve bu, aşırı kaldıraç azaltma olaylarının fiyat geri dönüşü olasılığını artıracağını gösterir. Bu, "zorunlu kaldıraç azaltmanın hızla satış yaparak piyasa verimsizliği yaratması" görüşüyle tutarlıdır. Üç, piyasa coşkusunu ve balonları tanımak
Şekil 3, BTC boğası pozisyonlarının artışının genellikle coşku ve balon bölgelerini işaret ettiğini göstermektedir. Belirgin boğa açılış dönemleri, genellikle piyasa zirvesinden önce veya zirve sırasında ortaya çıkarak, yatırımcıların aşırı iyimserliğini yansıtır. Bu tür boğa açık pozisyonlarının birikimi, genellikle potansiyel dönüş bölgelerini haber verir; piyasa, artıştan sonra zirveye ulaşma eğilimindedir ve bu, LPOC'nin yüksek riskli bölgeleri tanıma değerini vurgular.
ETH'e (Şekil 4) uygulandığında model daha net hale geliyor. Uzun pozisyon açılışı artışı da genellikle piyasa zirvesinin önünde ya da hemen yanında gerçekleşiyor. Uzun pozisyonların genişlemesinden kısa bir süre sonra, piyasa genellikle zirveye ulaşır, bu da bu sinyalin varlıklar arası tutarlılığını ve aşırı pozisyonları önceden tahmin etme değerini doğruluyor.
Uzun ve kısa pozisyon açılış farkı (standartlaşmış uzun pozisyon açılışı eksi standartlaşmış kısa pozisyon açılışı) piyasanın hakim duygusunu vurgular. Şekil 5 bu farkı görselleştirir, kırmızı/yeşil gölgeli alanlar (belirlenen eşik değerine göre) sırasıyla uzun/kısa hakim dönemlerini gösterir. Genellikle, boğa pozisyonları fiyat artış dönemlerinde artar, ayı pozisyonları ise düşüş dönemlerinde zirve yapar. Bu, LPOC göstergesinin doğasıyla uyumludur: OI arttığında, yükseliş trendinde boğa pozisyonu açılması, düşüş trendinde ayı pozisyonu açılması tespit edilir. Ancak ana bulgu şudur: Pozisyon gücünde zirveye ulaşıp gerileme başladığında, trend genellikle tersine döner ve potansiyel piyasa dönüş noktalarını işaret eder. Dört, Pazar Analizi ve Anlatı Oluşturma LPOC göstergesi, ana pozisyonları anlamak için önemli piyasa olaylarında ince bir bakış açısı sağlar. Tipik bir örnek, 2022'nin Kasım ayında FTX çöküşü olup, BTC ve SOL'un pozisyon dinamikleri ile geri izlenebilir.
Yeşil çizgi boğa pozisyonunun kapatılmasını, kırmızı çizgi ayı pozisyonunun kapatılmasını, siyah çizgi ise Bitcoin fiyatını (dolar, ikinci koordinat ekseni) temsil etmektedir. Olay işaretleri (1, 2, 3) kritik kapatma dizilerini vurgulamaktadır. BTC açısından (Şekil 6): Çöküş öncesi fiyat konsolidasyonu yavaş bir şekilde sona erdi, olay 1 başlangıçta kısa pozisyon kapanışını gösteriyor. 5 Kasım 2022'deki çöküş, uzun pozisyon kapanışında bir patlama yarattı (olay 2), bu da fiyat düşüşündeki panik çıkışlarını ve tasfiyeleri yansıtıyor. Pazar geri döndüğünde, düşüş sırasında açılan kısa pozisyonlar sıkıştırıldı, bu da zorunlu kapanışlara yol açtı (olay 3).
SOL açısından (Şekil 7): Aynı dönemde LPOC göstergesi belirgin bir model sergiliyor. SOL nedeniyle FTX çöküşü fiyatların düşmesine neden oldu, çok sayıda alım pozisyonu 10 doların altına düştüğünde tasfiye edildi (grafikte olay 1). Pazarın toparlanma döneminde, çöküş sırasında ve sonrasında açılan kısa pozisyonlar (gösterilmemiş) sıkıştırıldı, ardından kısa pozisyon açılışı (mavi olay tepe 3) gerçekleşti ve SOL birkaç gün içinde 20 doları geçerken hızlı bir şekilde sıklıkla tasfiye edildi (olay tepe 4). SOL'ün net bir açık pozisyon döngüsü, bu göstergenin belirli piyasa tepkilerini izleme yeteneğini doğrulamakta, uyumsuz ana pozisyonların nasıl volatiliteyi artırdığı ve baskı altındaki ticaret davranışlarını nasıl ortaya çıkardığını göstermektedir. SOL'un yaklaşık 1 aylık sürede %100'ün üzerinde artış yaşadığı dönemdeki tekrar eden açık pozisyonlar, LPOC'un sınırlamalarını da ortaya koymaktadır: sadece bir ana pozisyon modelini tanımlayabilmektedir. Bu tekrarlayan kaymalar (pazar ortalaması yanlış yönde pozisyon alıyor), LPOC aracının piyasa anlatısını yorumlamadaki, kaldıraç dinamiklerini tanımadaki ve verimsiz fırsatlar yaratmadaki değerini vurgulamaktadır. Beş, Çapraz Varlık Perspektifi Tüm piyasada kaldıraç azaltma akımı
Görselleştirme, 90. yüzdelik dilim kaldıraç sinyali ile toplam piyasa değeri (ilk beş kripto para hariç) ile birleştirilmektedir. Kırmızı gölgeli alan, 90. yüzdelik dilim sinyalinin 0.01'i aştığı dönemleri gösterir ve bu durum tüm piyasa pozisyon ayarlamalarını işaret edebilir. Aşağıdaki ısı haritası, sinyalin zaman ve kesit dağılımını göstermektedir. LPOC analizini yüzlerce kripto token'e genişletin, Şekil 8, sıcak harita ve kaldıraç oranının %95. persentilini göstermektedir. Bu görünüm, önemli bir düzeni ortaya koymaktadır: sistematik deleveraj olayları (örneğin Mayıs 2021, Kasım 2022) sırasında, her varlığın uzun pozisyon kapatma işlemleri genellikle senkronize bir şekilde gerçekleşmektedir. Bu tür senkronize yükselişler, büyük ölçekli kaldıraç azaltımını işaret eder ve genellikle piyasanın yerel dip noktaları ve balonların sönme durumu ile örtüşür. Çapraz varlık uzun pozisyonlarının kapatılmasındaki eşgüdüm, bunun tüm piyasa üzerindeki baskı ve toparlanma için öncü bir gösterge olarak rolünü vurgular. Kaldıraç azaltma olayları, aşırı kaldıraçların temizlenmesi yoluyla sağlıklı bir piyasa mekanizması oluşturur, ancak panik satışları nedeniyle fiyat düşüşlerini artırarak verimsizlik yaratır. Kripto piyasasındaki bu düzenlilik, traderlar için potansiyel bir giriş noktası veya fırsat oluşturabilir. Altı, pratik uygulama LPOC göstergesi birden fazla uygulanabilir içgörü sunar: · Dipte Pozisyon Açma Boğa pozisyonu kapatma sinyalleri yüksek, genellikle teslimiyet sonrası yüksek olasılıkla giriş noktalarını gösterir. · Üst Düzey Risk Yönetimi Uzun pozisyon açılışındaki büyük artış, boğaların aşırı agresif olduğunu gösteriyor ve potansiyel risklere işaret ediyor. · Kısa Pozisyon Tespiti Kısa pozisyon açıldıktan sonra yükseliş yaşanması, öncelikle sıkıştırma sürücülü bir tepki ile karşılaşabilir. · Piyasa Sağlığı İzleme Varlıklar arası görünüm, sistematik kaldıraç eğilimlerini vurgular ve portföy risk değerlendirmesine yardımcı olur. Yedi, Değerlendirme ve Gelecek İyileştirmeleri | Zaman çözünürlüğü sınırlıdır LPOC, haftalık/aylık pozisyonları gözlemleme konusunda uzmandır, ancak günlük/haftalık değişimlerde gecikmektedir. Gelecek versiyonlarda daha yüksek çözünürlüklü piyasa pozisyonu görünümü tasarlanabilir. | Kazanan Her Şeyi Alır Sınıflandırması LPOC, dalgalı piyasalarda kaçırılan ve var olan pozisyon davranışlarını tanımlayan tek bir ana sinyali tanımlar. Gelecek iterasyonlar, tüm pozisyon türlerinin olasılıklarını hesaplayabilir ve daha ayrıntılı bir rekabetçi pozisyon görünümü sunabilir. | Yardımcı göstergelerle entegrasyon Borsa akış verileri veya sosyal medya duygularıyla birleştirilmesi LPOC'yi güçlendirebilir, likidasyon kaynaklı kapanışları ve kar almayı ayırt edebilir, piyasa manipülasyonunu tespit edebilir. Karma model doğruluğu artıracaktır. Sekiz, Sonuç Kaldıraç pozisyonu açma ve kapama (LPOC) göstergesi, kripto pazarındaki kaldıraç dinamiklerini yorumlamak için değerli bir araç sunar. Fiyat ile açık pozisyonlar arasındaki etkileşimi inceleyerek, değişken koşullar altında gerçek zamanlı, çok varlıklı bir işlemci pozisyonu görünümü sağlar. LPOC, tasfiye verileri ve sermaye oranlarına kıyasla daha kapsamlı ve zamanında içgörüler sunarak, piyasa zirvelerini, diplerini, açık pozisyonları ve sistematik değişimleri tanımlamaya yardımcı olur. #Web3研读