Bu hafta ABD ekonomik verileri öncesi: İşsizlik maaşı, ISM hizmet sektörü PMI'sı ve işgücü maliyetleri Bitcoin'in fiyat hareketlerini nasıl etkiler?

Geçen hafta güçlü ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerinin etkisinin ardından, bu hafta ABD, işsizlik başvuruları, ISM hizmet sektörü PMI'sı, verimlilik ve iş gücü maliyetleri gibi bir dizi ikincil ancak kritik ekonomik göstergeleri açıklayacak. Bu veriler, piyasanın Federal Rezerv (FED) politikası yolundaki beklentilerini şekillendirecek ve bu da Bitcoin gibi Kripto Varlıkların fiyat hareketini etkileyecektir. Trader'ların, özellikle iş gücü piyasasındaki zayıflık sinyalleri veya enflasyonun yapışkanlığına dair kanıtların Kripto Varlıkların ribaunduna neden olabilecek potansiyel piyasa dalgalanma fırsatlarını dikkatle takip etmesi gerekecektir.

【İlk İşsizlik Başvurusu: İşgücü Pazarındaki Rahatlamanın Ana Doğrulaması】

• Yayınlanma Zamanı: Her Perşembe (bu sefer 7 Ağustos haftası verileri)
• Piyasa Beklentisi: Önceki değer 218.000'den 221.000'e hafif bir artış (MarketWatch anketi)
• Önemi:
  • ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) sonrası yüksek frekanslı bir ek olarak, sürekli artan başvuru sayısı Amerikan istihdam piyasasında soğuma beklentisini pekiştirecektir.
  • Eğer veriler beklentilerin üzerinde bir artış gösterirse (>22.1 bin), bu ekonomik zayıflık sinyali olarak değerlendirilebilir ve Federal Rezerv'in faiz indirme olasılığını artırarak riskli varlıklar Bitcoin için olumlu bir durum oluşturabilir (geçen hafta beklenenden düşük olan NFP, BTC'nin düşüşünü artırmıştı).
• Analist Görüşü: Ekonomist Nick Timiraos, mevcut başvuru sayısının geçen yılın aynı döneminin altında olduğunu, ancak sürekli işsizlik maaşı verilerinin işgücü piyasasının bir yıl öncesine göre "hafif genişlediğini" düşündürdüğünü belirtti.

【ISM Hizmet Sektörü PMI: Ekonomik Motorun Sağlık Kontrolü】

• Yayın Tarihi: Bu Salı (5 Ağustos, Temmuz verileri)
• Piyasa Beklentisi: Haziran'da %50.8'den %51.1'e (büyüme eşiği %50'nin üzerinde)
• Senaryo Simülasyonu:
  • > 51.1% (beklentinin üzerinde güçlü): Hizmet sektöründeki genişlemenin hızlandığını, faiz indirim beklentilerini zayıflatabileceğini ima ediyor, Bitcoin için olumsuz (likidite sıkılaşma endişeleri).
  • \u003c 50% (daralma): Ekonominin belirgin şekilde zayıfladığına işaret eder, genişletici beklentileri güçlendirir, kripto piyasasını belirgin şekilde olumlu etkiler.
  • Beklentilere Uygun (~%51.1): Piyasa tepkisi ya da durgun, odak işsizlik maaşı verilerine kayıyor.
• Anahtar Noktalar: Yeni siparişler, istihdam alt endeksi, bunlar hizmet sektöründeki talep sıcaklığını ve işgücü talebini doğrudan yansıtır, Federal Rezerv'in enflasyon-büyüme dengesi üzerindeki değerlendirmesini etkiler.

【Verimlilik ve Birim İşgücü Maliyeti: Enflasyon Yapışkanlığının Termometresi】

• Yayınlanma Tarihi: Perşembe (7 Ağustos, Q2 verileri)
• Pazar Beklentisi:

  • Verimlilik (Çeyrekten Çeyreğe): Q1'deki -%1.5'ten %1.9'a ribaund yaptı.

    

  • Birim işgücü maliyeti (Çeyrekten çeyreğe): Q1'deki +%6.6'dan büyük ölçüde yavaşlayarak +%1.3'e geriledi.

• Piyasa Etki Mantığı:
  • İdeal Durum (Verimlilik ↑ + İşgücü Maliyeti ↓): Güçlü Deflasyon Sinyali, faiz indirim beklentilerini büyük ölçüde artırır, Bitcoin'e güçlü yükseliş beklentisi.
  • Enflasyon endişeleri (verimlilik sabit/↓ + işgücü maliyetleri ↑): "Maaş-fiyat sarmalı" riski gösteriyor, Federal Rezerv'in yüksek faiz oranlarını sürdürmesini destekliyor, Kripto Varlıklar için olumsuz.
  • Ilımlı Senaryo (İkisi de aynı yönde ılımlı değişim): Eğer verimlilik artışı maaş artışını kapsıyorsa, enflasyonsuz reel maaş artışı sağlanır, ekonomik yumuşak iniş beklentileri artar, hala Bitcoin için olumlu bir durum (büyüme + likidite daha fazla sıkılaşmamıştır).

【Federal Rezerv (FED) yetkilisi konuşması: Bostic'in şahin pozisyonu takip ediliyor】

• Konuşmacı: Atlanta Fed Başkanı Bostic (Raphael Bostic)
• Zaman: Perşembe
• Arka Plan ve Pozisyon: Bostick, tanınmış bir şahin, 2024'te yalnızca bir kez faiz indirimi destekliyor ve gümrük vergileri gibi faktörlere ilişkin belirsizlik kaygısına vurgu yapıyor.
• Piyasa Etkisi: Eğer konuşması enflasyonla mücadele kararlılığını yeniden teyit ederse veya faiz indirimini acil bir durum olarak hafifletirse (şahin), bu Bitcoin'i baskılayacak; beklenmedik şekilde güvercin sinyalleri verirse (örneğin ekonomik riskleri belirtirse), o zaman Kripto Varlıkları güçlendirebilir. Bu sözler, verilerden daha doğrudan kısa vadeli beklentileri sarsabilir.

【FedWatch aracı: Eylül'de faiz indirme olasılığı yüksek】 CME FedWatch Tool'ün en son verilerine göre, piyasa, Federal Rezerv'in 17 Eylül toplantısında faiz indirimine gitme olasılığını %80,7 olarak tahmin ediyor. Bu hafta veriler, bu beklentiyi sürekli olarak düzeltecek ve Bitcoin'in dalgalanmasının ana itici gücü haline gelecektir.

(Federal Rezerv (FED) faiz indirme olasılığı | Kaynak: CME FedWatch aracı)

Sonuç: Bu hafta ABD ekonomik verileri en üst düzey risk olayı olmasa da, Eylül faiz indirim beklentilerini şekillendiren ana parçayı oluşturuyor. Kripto varlıklar yatırımcıları için dikkat edilmesi gerekenler:

1. İşsizlik maaşlarının sürekli artması veya ISM hizmet sektörünün büyüme-küçülme çizgisini aşması nedeniyle gelen politika gevşetme ticaret fırsatları;
2. Birimi işgücü maliyetinin beklenmedik şekilde yüksek olması enflasyon endişeleri ve satış baskısı yaratabilir;
3. Bostick'in şahin açıklamaları piyasa duygusu üzerinde anında baskı oluşturdu. Yatırımcıların veri yayın penceresini kripto varlık risk maruziyetini yönetmek için kullanmalarını ve Bitcoin ile makro verilerin hassasiyetinin devam edip etmediğini takip etmelerini öneririz. %80 olasılıkla faiz indirim beklentileri altında, herhangi bir genişleme mantığını güçlendiren veri, Bitcoin'in yakın aralığı aşması için kıvılcım olabilir; aksi takdirde geri çekilme riski konusunda dikkatli olunmalıdır.