Открытие нового века шифрования: прогноз крупных событий в отрасли на 2025 год

Автор: Лэй, Золотая финансовая информация

2025 год считается важным годом для достижения зрелости и стандартизации криптоиндустрии. Серия значительных событий и технологических прорывов приведет рынок к новому этапу, одновременно оказав глубокое влияние на мировую финансовую систему. Ниже представлены восемь ключевых событий в криптоиндустрии, которые стоит отметить в 2025 году, а также их контекст и последствия.

1. Новый состав правительства Трампа: Поворный момент в регулировании крипторынка

! ZMs3UYmBNWz80vtIs4lQR93DT19BOMiIuribgpMq.png

Ожидается, что второй срок Трампа принесет новое направление в финансовое регулирование США, особенно в формулировании политики Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам (SEC). Новая команда, возможно, примет более открытый и гибкий подход к регулированию, способствуя развитию рынка.

Фон

1. Продвижение CFTC

• Большее количество криптоактивов товарного типа будет подлежать регулированию: CFTC может классифицировать больше основных криптоактивов (таких как Solana и Polygon) как товары, уточнив их регулирующую рамку.
• Способствование расширению рынка крипто-деривативов: CFTC может ускорить одобрение большего количества крипто-фьючерсов и опционных сделок, предоставляя институциональным инвесторам более широкий набор инструментов для хеджирования.
• Глобальное сотрудничество: содействие соблюдению и стандартизации трансграничных сделок путем укрепления сотрудничества с регулирующими органами других стран.

2. Изменение SEC

• Расширение спотовых ETF: после спотовых ETF на биткойн и эфириум, могут быть одобрены ETF на большее количество основных активов (таких как Solana, Hedera), что будет способствовать дальнейшему притоку средств.
• Регуляторная рамка для стейблкоинов внедрена: стейблкоины могут быть включены в рамки "платежных инструментов", что способствует интеграции основных платежных и расчетных систем.

3. Совместные действия CFTC и SEC

• Ввести единый стандарт классификации криптоактивов.
• Способствовать более плавному вхождению институциональных средств на рынок криптовалют.

влияние

• Повышение прозрачности рынка: четкая регуляторная структура снизит неопределенность на рынке и привлечет значительные объемы институциональных инвестиций.
• Перекройка отрасли: более строгие требования к соблюдению норм могут привести к исключению некоторых малых и средних проектов, рынок будет развиваться в более концентрированном и зрелом направлении.

Два. Обновление Ethereum Dencun и технологические инновации Pectra

Ethereum в 2025 году ожидает несколько технологических обновлений, включая полную реализацию Danksharding и обновление под названием "Pectra". Эти технологические улучшения значительно повысят масштабируемость Ethereum и пользовательский опыт.

Фон

• Абстракция аккаунта (EIP-7702): упрощает операции пользователя и поддерживает сложные децентрализованные приложения (DApp).
• Поддержка доказательства с нулевым разглашением (EIP-2537): улучшение конфиденциальности и масштабируемости.
• Повышение лимита стейкинга для валидаторов (EIP-7251): улучшение эффективности сети и упрощение участия учреждений в стейкинге.
• Образцы доступности данных (PeerDAS): снижение затрат на транзакции Layer-2, стимулирование расширения экосистемы.

влияние

• Привлечь больше разработчиков и пользователей в экосистему Эфириума.
• Способствовать дальнейшему развитию децентрализованных финансов (DeFi) и рынка NFT.

Три. Реализация глобальной регуляторной рамки для стабилкоинов

В 2025 году G20 ожидает завершения единой нормативной базы по стабильнымcoin, что окажет значительное влияние на эмиссию стабильныхcoin, требования к резервам и использование в трансграничных платежах.

Фон

• **Финансирование: **В 2024 году объем финансирования в области стабильных монет составил 18,6 миллиарда долларов, из которых Stripe приобрел Bridge Network за 11 миллиардов долларов.
• Вход традиционных институтов: Рыночная капитализация PYUSD от PayPal уже превысила 1 миллиард долларов, способствуя интеграции стабильных монет в традиционные платежи.
• Региональное регулирование: Регламент MiCA Европейского Союза и программа песочницы для стабильных монет в Гонконге будут полностью реализованы в 2025 году.

влияние

• Ускоренное распространение международных платежей: стейблкоины будут играть важную роль в регионах с высокой инфляцией и в международной торговле.
• Расширение рынка: рыночная капитализация стейблкоинов может превысить 400 миллиардов долларов, что сделает эту область самой быстрорастущей в криптоиндустрии.

Четыре. Глубокая интеграция ИИ и блокчейна

Слияние искусственного интеллекта (AI) и блокчейна ведет к технологическим инновациям, особенно в области AI-кошельков, децентрализованных AI-агентов и сетей обучения AI. К 2025 году это слияние приведет к возникновению множества новых технологий и приложений.

Фон

1. Децентрализованные автономные чат-боты (DACs): ИИ-чат-боты на основе блокчейна могут самостоятельно управлять активами и выполнять сложные задачи.

2. AI-кошелек: AI-агенты будут поддерживать функции самостоятельных инвестиций и платежей.

3. Аутентификация и защита конфиденциальности: сочетание технологий ИИ и блокчейна обеспечивает подлинность и конфиденциальность взаимодействия.

4. AI Agent: Virtual как новое поколение AI и блокчейн-протоколов, способствующий применению AI в метавселенной и Web3 через быструю развертку, автономные агенты и инфраструктуру "плагин и работай", привлек широкий общественный интерес и инвестиционную поддержку. Eliza, будучи первым в мире чат-ботом, заложила теоретическую основу для взаимодействия человека и машины, предоставив важные вдохновения и историческую основу для логики и функциональности современных AI-агентов.

5. Технологические гиганты, такие как Google и Apple, запускают продукты с AI-агентами. Децентрализованные AI-сети (например, Fetch.ai) становятся горячей темой на рынке.

влияние

• Сочетание ИИ и блокчейна помогает снизить технический порог Web3, улучшить конфиденциальность и безопасность пользователей, а также содействовать интеграции виртуальной и реальной экономики. Ожидается, что к 2025 году это приведет к появлению большего количества основных приложений и технологических прорывов, направляя отрасль к зрелости.

Пять. Глобальное расширение ETF на биткойн и эфириум

Одобрение ETF на спотовые биткойны и эфириумы принесло приток средств и признание со стороны мейнстрима на крипторынок, в 2025 году больше активов может войти в сферу ETF.

Фон

• Приток средств: на конец декабря 2024 года, объем управления биткойн-ETF превысил 100 миллиардов долларов.
• Расширение на другие активы: несколько учреждений подали заявки на ETF Solana, включая Bitwise, VanEck, 21Shares и Canary Capital. Эти заявки в основном сосредоточены на подаче в ноябре 2024 года, окончательный срок одобрения ожидается в начале августа 2025 года. В то же время такие учреждения, как Canary Capital и Bitwise, подали заявки на ETF XRP на основе спотовых торгов в SEC.

влияние

• Ускорение мейнстримности: Популяризация ETF повысит ликвидность и прозрачность рынка.
• Большее участие учреждений: традиционные институциональные средства будут массово поступать.

Шесть. Прорыв токенизации реальных мировых активов (RWA)

Токенизация реальных активов (RWA) достигнет значительных успехов в 2024 году, а рынок может еще более расшириться в 2025 году.

Фон

• Объем замороженных средств на 2024 год: общая стоимость рынка RWA достигла 60 миллиардов долларов.
• Основные проекты: Ondo Finance, Maple Finance и Centrifuge продвигают токенизацию активов.
• Рыночная капитализация стейблов: По состоянию на март 2024 года, стейблы являются крупнейшим сегментом RWA, их рыночная капитализация превышает 150 миллиардов долларов.
• Токенизированные финансовые продукты: такие организации, как BlackRock, Franklin Templeton и Ondo Finance, выпустили собственные токенизированные финансовые продукты.

влияние

• Прорыв на рынке: Ожидается, что объем блокировки RWA превысит 200 миллиардов долларов.
• Больше классов активов: токенизация акций, недвижимости и сырьевых товаров будет ускоряться.

Семь, Возрождение NFT

NFT (незаменяемые токены) постепенно трансформируется из первоначальных арт-коллекционных предметов и спекулятивных инструментов в более практичные инструменты на блокчейне. К 2025 году, с развитием технологии блокчейн и расширением экосистемы Web3, потенциал NFT в реальном применении будет более широко раскрыт.

Фон

• Практичность становится ключевым драйвером: NFT больше не ограничиваются коллекционной стоимостью, а постепенно интегрируются в реальные сценарии применения, такие как идентификация на блокчейне (DID), игровые активы, членство и потребительские награды.
• Новые рынки и междисциплинарное сотрудничество: проекты, такие как Sofamon, реализуют экономическую ценность цифровой идентичности и носимых устройств на блокчейне, сочетая NFT с рынком эмодзи.
• Техническая и отраслевая поддержка: NFT в 2024 году продемонстрируют более высокую техническую гибкость, будут использоваться для маркировки, передачи и оценки цифровых активов и реальных активов.

влияние

• Содействие зрелости экосистемы Web3: практическое применение NFT вносит новую жизнь в экосистему Web3. Через интеграцию управления идентичностью, правами членов и инновационными приложениями в разных отраслях.
• Пересоздание отношений бренда и потребителей: присоединение традиционных брендов (таких как IWC) свидетельствует о том, что NFT стали важным инструментом для брендов, чтобы заново определить пользовательский опыт и лояльность к бренду.
• Продвижение защиты и монетизации интеллектуальной собственности: проекты, такие как Story Protocol, показывают, что NFT могут стать важным инструментом для защиты интеллектуальной собственности, особенно в борьбе с подделками и в расширении прав и возможностей создателей.
• Ускорение интеграции онлайновой и оффлайновой экономики: благодаря токенизации и оценочным возможностям NFT связь между криптоактивами и реальной экономикой станет более тесной, что обеспечит более высокую прозрачность и ликвидность для капитальных рынков.
• Активность и нормализация инвестиционного рынка: рынок NFT в 2025 году станет более нормализованным, NFT больше не будут просто инструментом спекуляции, а станут классом активов с долгосрочной ценностью.

Восемь. DeFi 2.0: Повышение капитальной эффективности и соответствия

Протоколы DeFi будут развиваться в 2025 году за счет повышения капитальной эффективности, введения онлайнового кредита и интеграции RWA.

Фон

• Протоколы DeFi значительно повысили эффективность капитала в 2024 году, оптимизируя модели использования средств с помощью инновационных механизмов. Традиционные протоколы DeFi (такие как Aave, Compound) полагаются на высокие коэффициенты залога, что приводит к низкой эффективности капитала, в то время как новые протоколы используют модель собственного ликвидного капитала (Protocol-Owned Liquidity, POL), снижая зависимость от внешнего капитала, удерживая активы ликвидных пулов или вводя механизмы блокировки, такие как "вознаграждение за блокировку ликвидности" от Balancer и Curve, что значительно повышает стабильность ликвидности.
• Введение кредитования на блокчейне является важным направлением развития DeFi в 2024 году, позволяя оценивать кредитоспособность на основе поведения пользователей на блокчейне (например, записи о транзакциях и погашении), тем самым снижая требования к залогу и высвобождая большую ликвидность. Например, такие протоколы кредитного рейтинга, как Arcx и Spectral, уже начали применяться на нескольких платформах кредитования, в то время как такие основные протоколы, как Aave и Maple Finance, тестируют модели кредитования с низким залогом или без залога, открывая новые пути для высвобождения капитала в области DeFi.
• Интеграция реальных активов (RWA) является еще одной ключевой особенностью развития DeFi в 2024 году, поскольку токенизация традиционных активов, таких как облигации, недвижимость и дебиторская задолженность, повышает эффективность капитала. Например, MakerDAO добавил государственные облигации США и корпоративные облигации в качестве залога, что привело к увеличению объема предложения стабильной монеты Dai более чем на 20%. Кроме того, Ondo Finance сосредоточена на токенизации государственных облигаций США, ее заблокированный объем превышает 600 миллионов долларов.
• Инновационные токен стандарты Hyperliquid HIP-1 и HIP-2 усиливают полезность и ликвидность токенов. HIP-1 позволяет пользователям создавать заменяемые токены, которые напрямую связаны с онлайновым спотовым ордером, превращая токены в специализированные финансовые инструменты. В отличие от стандарта ERC-20, обеспечивается мгновенная торгуемость и высокая производительность, специально разработанные для финансовых активов.

влияние

• Повышение капитальной эффективности: POL и динамические процентные ставки по займам привлекут больше средств, что приведет к тому, что общая стоимость заблокированных средств в DeFi превысит 300 миллиардов долларов к 2025 году.
• Восстановление кредитования на блокчейне: распространение кредитов на блокчейне снижает порог залога, способствует многократному увеличению объема кредитования с низким залогом, привлекая больше пользователей и капитала.
• Токенизация RWA расширяет классы активов.
• Ускорение комплаенса и участия институциональных инвесторов: внедрение комплаенс-рамок привлекает институциональные средства, способствует диверсификации DeFi и усиливает его глубокую интеграцию с традиционными финансами.

Резюме

2025 год станет годом зрелости и многообразия для криптоиндустрии. Эти значимые события и тенденции будут способствовать нормализации рынка, технологическим инновациям и проникновению в массовый рынок, одновременно привлекая больше традиционных учреждений и розничных пользователей, ускоряя глубокую интеграцию криптоиндустрии с глобальной финансовой системой.