Ondo Finance использует облигации Министерства финансов США и фонды денежного рынка, используя соблюдение Регламента D/Регламента S, чтобы предоставить безопасные, низкорисковые, доходные токенизированные активы с глобальной доступностью.
Его многофазная стратегия охватывает запуски OUSG, USDY, OMMF на Ondo Chain, внедряя KYC/AML и контроль белого списка непосредственно на уровне протокола блокчейна для масштабируемости соблюдения.
Глубоко интегрируясь с публичными цепями и протоколами DeFi, Ondo обеспечивает композируемость, ликвидность и использование токенизированных активов, соединяя традиционные финансы и децентрализованные экосистемы по всему миру.
Ondo Finance ведет токенизацию реальных активов в США с активами, обеспеченными казначейскими облигациями США, глубокой интеграцией DeFi и инфраструктурой Ondo Chain — предлагая модель для глобальных ончейн-финансов и эволюции реальных активов в Китае.
3 . Механизм активов Ondo Finance на блокчейне: Подробное объяснение технического пути и рамки соблюдения для токенизации облигаций Казначейства США
Путь актива Ondo Finance в цепочке отражает полный процесс закрытого цикла соответствующего проекта RWA. Его стратегическое ядро заключается в том, чтобы ввести высокостабильные, низкорисковые активы, деноминированные в долларах США, в глобальную криптоэкосистему через соответствующую архитектуру и механизм эмиссии в цепочке.
3.1 Выбор активов
Во-первых, в плане выбора активов, Ondo использует облигации казначейства США, краткосрочные облигации и денежные рыночные фонды (MMFs) в качестве своего основного пула активов.
Этот тип актива не только обладает чрезвычайно высокой безопасностью и чрезвычайно низким риском дефолта, но также предоставляет предсказуемую доходность, связанную с доходностью казначейских облигаций США, что упрощает соответствие регулирующим требованиям.
Токенизируя такие активы, Ondo может предложить низкорисковый и приносящий проценты способ хранения средств на блокчейне, расширить виды активов, которые может поддерживать DeFi, и позволить международным инвесторам, которые не могут напрямую получить доступ к рынку казначейских облигаций США, косвенно владеть качественными активами, номинированными в долларах США.
3.2 Ончейн путь
3.2.1 Приобретение активов вне цепочки
На первом этапе Ondo приобретет государственные облигации США или целевые активы через зарегистрированных инвестиционных консультантов США (RIA) и лицензированные депозитарные банки, а эти активы будут храниться регулируемыми хранителями (, такими как лицензированные трастовые компании США ), чтобы обеспечить безопасность и отслеживаемость внецепочных активов.
3.2.2 Установление правовой структуры
На втором этапе Ondo сначала добьется собственности и изоляции внебиржевых активов через правовую основу, будь то казначейские облигации США, фонды денежного рынка или другие регулируемые финансовые инструменты, которые могут быть введены в будущем.
Обычно этот шаг осуществляется путем создания SPV (Специального инвестиционного фонда), чтобы обеспечить разделение прав собственности, прав на доход и операционных рисков оффчейн-активов от сущности Ondo и других активов.
Эта ссылка предоставляет инвесторам четкую защиту юридических прав и закладывает основу для соблюдения требований для последующего картирования в сети.
3.2.3 Эмиссия монет в цепочке
Затем он переходит на этап маппинга и токенизации в блокчейне.
Ondo отображает права собственности на оффчейн-активы в токены на блокчейне, используя стандарт ERC-20 для обеспечения их ликвидности на Ethereum и совместимых сетях.
Эти токены представляют собой пропорциональные доли активов и могут быть переданы, ставлены или использованы для других операций DeFi в сети.
В этом процессе проектирование смарт-контрактов имеет решающее значение – оно не только содержит логику передачи и выкупа активов, но также включает механизмы контроля доступа, связанные с требованиями соблюдения.
3.2.4 Дизайн механизма обращения
Четвертый шаг — это ликвидность и доступ к рынкам.
Ondo не только предоставляет услуги подписки и выкупа на своей платформе, но также активно вводит токенизированные активы в экосистему внешних DeFi-протоколов, таких как платформа кредитования Flux, децентрализованные биржи (DEX) и сети кросс-цепочного моста.
Цель этой стратегии заключается в том, чтобы ввести низкорисковые активы, которые изначально были ограничены вне блокчейна, в среду с высокой ликвидностью на цепочке, чтобы как институциональные, так и индивидуальные инвесторы могли получить возможности для получения прибыли в рамках соответствующего законодательства.
Стоит отметить, что Ondo планирует запустить свою собственную публичную цепочку в будущем. Ondo Chain формирует матрицу продуктовой стратегии, нативно интегрируя управление кросс-цепочечными активами и модули ликвидности, снижая затраты на внешние подключения.
Анализ рамок соблюдения Ondo Finance: Регулирующий путь Reg D/Reg S и оценка юридических рисков
соблюдение является основой всего процесса токенизации активов.
В Соединенных Штатах он в основном выпускается через два пути освобождения от регистрации: Регламент D (Reg D) и Регламент S (Reg S) :
Регистрация D позволяет частное размещение ценных бумаг среди квалифицированных инвесторов в Соединенных Штатах без необходимости регистрации в SEC, но необходимо соблюдать обязательства по раскрытию информации и предоставлению данных, а также проводить строгие проверки KYC (Знай своего клиента) и AML (Противодействие отмыванию денег).
Регламент S применяется к эмиссиям за пределами Соединенных Штатов, нацеливаясь на неамериканских инвесторов, освобождая их от требований регистрации в США, что позволяет Ondo одновременно выпускать токены активов на глобальных рынках.
Ondo создаст независимую SPV или трастовую структуру для каждого типа актива, и внебиржевые активы будут доверены регулируемым финансовым учреждениям, чтобы гарантировать, что держатели токенов имеют права на приоритетное возмещение в пропорции к их внебиржевым активам.
в блокчейне реализован механизм белого списка, позволяющий участвовать в транзакциях и выкупах только адресам кошельков квалифицированных инвесторов. От выпуска до обращения на вторичном рынке все работает в замкнутом цикле юридической и технической соответствия.
Запланированная самостроенная цепочка Ondo не просто технологическое обновление, а стратегическое расширение, которое напрямую распространяет соответствие на уровень протокола.
встраивание проверки KYC/AML, контроля трансфера по белому списку, отслеживания активов между цепями и других модулей на нижнем уровне цепи, Ondo может поддерживать постоянство соблюдения норм при многосетевой совместимости.
Этот макет поможет уменьшить юридические трения при сотрудничестве с внешними DeFi протоколами и предоставит институциональные гарантии для введения более сложных регулируемых активов (, таких как корпоративные облигации, трасты недвижимости и структурированные ноты ) в будущем.
В конечном итоге ожидается, что Ondo эволюционирует из платформы токенизации активов в основной центр для глобально соответствующих активов и крипто-родной ликвидности.
Стратегия интеграции DeFi Ondo Finance: Как добиться глубокой интеграции традиционных активов и децентрализованных финансов.
Основная цель Ondo заключается не только в том, чтобы перенести высококачественные внецепочечные активы на цепочку, но и в том, чтобы сделать эти активы компонуемыми, ликвидными и многоразовыми в экосистеме DeFi.
Это требует глубокой интеграции соответствующих активов вне цепи и нативных протоколов на цепи на уровне проектирования продукта, при этом учитывая требования безопасности, ликвидности и нормативные требования.
5.1 Стандарты токенов и композируемость
Ондо выбрал ERC-20 в качестве основного стандарта для токенизации активов, что позволяет токенизированным продуктам, таким как OUSG и OMMF, напрямую подключаться к большинству DeFi-протоколов, совместимых с Ethereum.
В смарт-контракте Ondo встроены логика управления белыми списками и разрешениями, чтобы гарантировать, что ограничения соблюдения остаются эффективными после выхода на вторичный рынок, не разрушая основные свойства композируемости ERC-20.
5.2 Механизм управления ликвидностью и доходами
Ondo сотрудничает с децентрализованными биржами (DEXs) и автоматизированными маркет-мейкерами (AMMs) для создания торговых пар и ликвидных пулов для токенизированных активов, уменьшая трение при покупке/продаже для пользователей.
Ondo также призывает квалифицированных инвесторов использовать свои активы для кредитования и левериджа — например, используя OUSG в качестве залога для генерации ликвидности в кредитных протоколах, таких как Flux. Эта модель не только улучшает эффективность использования активов, но и позволяет низкорисковым внецепочечным активам стать частью стратегии получения прибыли на цепи.
5.2 Кросс-цепочная циркуляция и мосты активов
Ondo в полной мере использует технологии кросс-чейн мостов для расширения токенизированных активов на мульти-цепочечных экосистемах, таких как Polygon, Solana, Base и других сетях.
В будущем, с запуском Ondo Chain, эта кросс-чейновая функциональность перейдет от внешней интеграции к встроенной функциональности, обеспечивая более плавный пользовательский опыт при доступе к продуктам Ondo на разных цепях. Кроме того, ожидается, что Ondo Chain будет автоматически проводить проверку KYC/AML во время кросс-чейновых переводов, что гарантирует, что соблюдение норм не будет скомпрометировано межцепными потоками.
В плане управления рисками Ondo внедрила двойной механизм мониторинга как в сети, так и вне её.
Вне цепи, хранитель ежедневно проверяет чистую стоимость активов (NAV), в то время как в цепи оракулы регулярно обновляют информацию о ценах, чтобы предотвратить арбитраж или системный риск, вызванный задержками в информации. Этот механизм обеспечивает возможность протоколов DeFi выполнять расчеты и расчеты на основе последних данных вне цепи при взаимодействии с активами Ondo.
В конечном итоге, Ondo пытается создать «соответствующую версию on-chain фондов Lego» — инвесторы могут свободно комбинировать токенизированные активы с различными DeFi протоколами, такими как использование USDC и wETH, при этом соблюдая юридические требования, тем самым открывая ценностный цикл традиционных финансов и децентрализованных финансов.
Анализ бизнес-модели Ondo Finance: Стратегия многосетевого развертывания и построение сети экосистемных партнеров
Основная рыночная стратегия Ondo заключается в создании глобального соответствующего активного хаба на основе блокчейна, находящегося на грани соблюдения требований и инноваций.
Он не только предоставляет ончейн-канал для оффчейн-активов, но также становится основным поставщиком ликвидности и сценариев использования для этих активов на цепочке.
Этот стратегический путь определяет, что расширение Ondo не просто связано с достижением масштаба, но подчеркивает качество и устойчивость его экологической структуры.
6.1 Фокус на рынке и создание бренда
Первоначальный рыночный фокус Ondo направлен на Соединенные Штаты и основные офшорные финансовые центры (, такие как Сингапур и Каймановы острова ). Используя модель двойного выпуска Reg D/Reg S, компания быстро создаст базу доверия среди институциональных и высококвалифицированных клиентов.
Выпуская низкорисковые, высоко прозрачные продукты, такие как OUSG ( токенизированный фонд казначейских облигаций США ) и OMMF ( токенизированный фонд денежного рынка ), Ondo взял на себя инициативу в завоевании доверия на рынке токенизации комплаентных активов, закладывая основу для последующего расширения в другие категории активов.
6.2 Матрица продуктов и сетевые эффекты
Ondo использует двухуровневую архитектуру «основной продукт + интерфейс протокола» для расширения своего влияния.
Основные продукты охватывают базовые токенизированные активы, такие как государственные облигации и фонд денежного рынка, а интерфейс протокола глубоко интегрирован с основными DeFi-протоколами (, такими как Flux lending, Balancer и Uniswap), что делает активы Ondo высоко композиционными.
По мере того как все больше разработчиков и финансовых учреждений получают доступ к интерфейсу Ondo, спрос и ликвидность его активов будут расти экспоненциально, создавая таким образом сетевой эффект.
6.3 Стратегия кросс-чейн и инфраструктуры
Ondo не ограничен экосистемой Ethereum, а активно развертывает многосетевое распределение.
Например, кросс-цепочные OUSG и OMMF к высокопроизводительным сетям, таким как Polygon, Solana и Base, могут снизить затраты пользователей и расширить покрытие активов.
В будущем запуск Ondo Chain станет стратегической вехой – это не только высокопроизводительная публичная цепочка, но и инфраструктура для кросс-цепочного потока соответствующих активов, которая может напрямую встроить функции соблюдения, такие как KYC, AML и контроль белого списка, в протокол уровня цепочки.
Это значительно снизит трение соблюдения при трансакциях активов между цепями и даст Ondo ключевую позицию в глобальной сети compliant-активов.
6.4 Институциональное сотрудничество и экологический альянс
Ondo активно устанавливает партнерские отношения с кастодиальными банками, агентствами по комплаенсу и провайдерами оракулов (, такими как Chainlink), чтобы обеспечить синхронизацию и безопасность данных и капиталовложений на блокчейне и вне его.
Со стороны DeFi Ondo достигла глубоко интегрированного сотрудничества с ведущими протоколами для включения токенизированных активов в разнообразные сценарии, такие как кредитование, производные инструменты и структурированные продукты, позволяя этим активам действительно "жить" на цепочке.
В долгосрочной перспективе цель Ondo заключается не только в предоставлении продуктов токенизации активов, но и в создании полного стека экосистемы, охватывающей эмиссию активов, их обращение, управление рисками и надзор за соблюдением требований.
Когда Ondo Chain созреет и сформирует эффект сетевой экономики в крупном масштабе, он сможет привлечь глобальных эмитентов активов, соответствующих требованиям, для миграции на свою сеть, тем самым обратным образом способствуя расширению комплаентной финансовой экосистемы на блокчейне.
В целом, рыночная стратегия и расширение экосистемы Ondo следуют трехступенчатому подходу:
создание институционального доверия через надежный портфель USD активов; ускорение глобальной экспансии через многосетевой и регуляторный подход; и в конечном итоге, создание замкнутой экосистемы через собственный блокчейн и комплексный портфель продуктов
Эта стратегия не только предоставляет четкие временные цели, но также полностью учитывает регуляторные и технические различия на рынках, обеспечивая тем самым преимущество первого входа на глобальный рынок RWA.
〈Подробное объяснение механизма Ondo Finance Сравнительное исследование с местными китайскими проектами Часть 2〉Эта статья была впервые опубликована в 《CoinRank》.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Подробное объяснение механизма Ondo Finance Сравнительное исследование с местными китайскими проектами Часть 2
Ondo Finance использует облигации Министерства финансов США и фонды денежного рынка, используя соблюдение Регламента D/Регламента S, чтобы предоставить безопасные, низкорисковые, доходные токенизированные активы с глобальной доступностью.
Его многофазная стратегия охватывает запуски OUSG, USDY, OMMF на Ondo Chain, внедряя KYC/AML и контроль белого списка непосредственно на уровне протокола блокчейна для масштабируемости соблюдения.
Глубоко интегрируясь с публичными цепями и протоколами DeFi, Ondo обеспечивает композируемость, ликвидность и использование токенизированных активов, соединяя традиционные финансы и децентрализованные экосистемы по всему миру.
Ondo Finance ведет токенизацию реальных активов в США с активами, обеспеченными казначейскими облигациями США, глубокой интеграцией DeFi и инфраструктурой Ondo Chain — предлагая модель для глобальных ончейн-финансов и эволюции реальных активов в Китае.
3 . Механизм активов Ondo Finance на блокчейне: Подробное объяснение технического пути и рамки соблюдения для токенизации облигаций Казначейства США
Путь актива Ondo Finance в цепочке отражает полный процесс закрытого цикла соответствующего проекта RWA. Его стратегическое ядро заключается в том, чтобы ввести высокостабильные, низкорисковые активы, деноминированные в долларах США, в глобальную криптоэкосистему через соответствующую архитектуру и механизм эмиссии в цепочке.
3.1 Выбор активов
Во-первых, в плане выбора активов, Ondo использует облигации казначейства США, краткосрочные облигации и денежные рыночные фонды (MMFs) в качестве своего основного пула активов.
Этот тип актива не только обладает чрезвычайно высокой безопасностью и чрезвычайно низким риском дефолта, но также предоставляет предсказуемую доходность, связанную с доходностью казначейских облигаций США, что упрощает соответствие регулирующим требованиям.
Токенизируя такие активы, Ondo может предложить низкорисковый и приносящий проценты способ хранения средств на блокчейне, расширить виды активов, которые может поддерживать DeFi, и позволить международным инвесторам, которые не могут напрямую получить доступ к рынку казначейских облигаций США, косвенно владеть качественными активами, номинированными в долларах США.
3.2 Ончейн путь
3.2.1 Приобретение активов вне цепочки
На первом этапе Ondo приобретет государственные облигации США или целевые активы через зарегистрированных инвестиционных консультантов США (RIA) и лицензированные депозитарные банки, а эти активы будут храниться регулируемыми хранителями (, такими как лицензированные трастовые компании США ), чтобы обеспечить безопасность и отслеживаемость внецепочных активов.
3.2.2 Установление правовой структуры
На втором этапе Ondo сначала добьется собственности и изоляции внебиржевых активов через правовую основу, будь то казначейские облигации США, фонды денежного рынка или другие регулируемые финансовые инструменты, которые могут быть введены в будущем.
Обычно этот шаг осуществляется путем создания SPV (Специального инвестиционного фонда), чтобы обеспечить разделение прав собственности, прав на доход и операционных рисков оффчейн-активов от сущности Ondo и других активов.
Эта ссылка предоставляет инвесторам четкую защиту юридических прав и закладывает основу для соблюдения требований для последующего картирования в сети.
3.2.3 Эмиссия монет в цепочке
Затем он переходит на этап маппинга и токенизации в блокчейне.
Ondo отображает права собственности на оффчейн-активы в токены на блокчейне, используя стандарт ERC-20 для обеспечения их ликвидности на Ethereum и совместимых сетях.
Эти токены представляют собой пропорциональные доли активов и могут быть переданы, ставлены или использованы для других операций DeFi в сети.
В этом процессе проектирование смарт-контрактов имеет решающее значение – оно не только содержит логику передачи и выкупа активов, но также включает механизмы контроля доступа, связанные с требованиями соблюдения.
3.2.4 Дизайн механизма обращения
Четвертый шаг — это ликвидность и доступ к рынкам.
Ondo не только предоставляет услуги подписки и выкупа на своей платформе, но также активно вводит токенизированные активы в экосистему внешних DeFi-протоколов, таких как платформа кредитования Flux, децентрализованные биржи (DEX) и сети кросс-цепочного моста.
Цель этой стратегии заключается в том, чтобы ввести низкорисковые активы, которые изначально были ограничены вне блокчейна, в среду с высокой ликвидностью на цепочке, чтобы как институциональные, так и индивидуальные инвесторы могли получить возможности для получения прибыли в рамках соответствующего законодательства.
Стоит отметить, что Ondo планирует запустить свою собственную публичную цепочку в будущем. Ondo Chain формирует матрицу продуктовой стратегии, нативно интегрируя управление кросс-цепочечными активами и модули ликвидности, снижая затраты на внешние подключения.
соблюдение является основой всего процесса токенизации активов.
В Соединенных Штатах он в основном выпускается через два пути освобождения от регистрации: Регламент D (Reg D) и Регламент S (Reg S) :
Регистрация D позволяет частное размещение ценных бумаг среди квалифицированных инвесторов в Соединенных Штатах без необходимости регистрации в SEC, но необходимо соблюдать обязательства по раскрытию информации и предоставлению данных, а также проводить строгие проверки KYC (Знай своего клиента) и AML (Противодействие отмыванию денег).
Регламент S применяется к эмиссиям за пределами Соединенных Штатов, нацеливаясь на неамериканских инвесторов, освобождая их от требований регистрации в США, что позволяет Ondo одновременно выпускать токены активов на глобальных рынках.
Ondo создаст независимую SPV или трастовую структуру для каждого типа актива, и внебиржевые активы будут доверены регулируемым финансовым учреждениям, чтобы гарантировать, что держатели токенов имеют права на приоритетное возмещение в пропорции к их внебиржевым активам.
в блокчейне реализован механизм белого списка, позволяющий участвовать в транзакциях и выкупах только адресам кошельков квалифицированных инвесторов. От выпуска до обращения на вторичном рынке все работает в замкнутом цикле юридической и технической соответствия.
Запланированная самостроенная цепочка Ondo не просто технологическое обновление, а стратегическое расширение, которое напрямую распространяет соответствие на уровень протокола.
встраивание проверки KYC/AML, контроля трансфера по белому списку, отслеживания активов между цепями и других модулей на нижнем уровне цепи, Ondo может поддерживать постоянство соблюдения норм при многосетевой совместимости.
Этот макет поможет уменьшить юридические трения при сотрудничестве с внешними DeFi протоколами и предоставит институциональные гарантии для введения более сложных регулируемых активов (, таких как корпоративные облигации, трасты недвижимости и структурированные ноты ) в будущем.
В конечном итоге ожидается, что Ondo эволюционирует из платформы токенизации активов в основной центр для глобально соответствующих активов и крипто-родной ликвидности.
Основная цель Ondo заключается не только в том, чтобы перенести высококачественные внецепочечные активы на цепочку, но и в том, чтобы сделать эти активы компонуемыми, ликвидными и многоразовыми в экосистеме DeFi.
Это требует глубокой интеграции соответствующих активов вне цепи и нативных протоколов на цепи на уровне проектирования продукта, при этом учитывая требования безопасности, ликвидности и нормативные требования.
5.1 Стандарты токенов и композируемость
Ондо выбрал ERC-20 в качестве основного стандарта для токенизации активов, что позволяет токенизированным продуктам, таким как OUSG и OMMF, напрямую подключаться к большинству DeFi-протоколов, совместимых с Ethereum.
В смарт-контракте Ondo встроены логика управления белыми списками и разрешениями, чтобы гарантировать, что ограничения соблюдения остаются эффективными после выхода на вторичный рынок, не разрушая основные свойства композируемости ERC-20.
5.2 Механизм управления ликвидностью и доходами
Ondo сотрудничает с децентрализованными биржами (DEXs) и автоматизированными маркет-мейкерами (AMMs) для создания торговых пар и ликвидных пулов для токенизированных активов, уменьшая трение при покупке/продаже для пользователей.
Ondo также призывает квалифицированных инвесторов использовать свои активы для кредитования и левериджа — например, используя OUSG в качестве залога для генерации ликвидности в кредитных протоколах, таких как Flux. Эта модель не только улучшает эффективность использования активов, но и позволяет низкорисковым внецепочечным активам стать частью стратегии получения прибыли на цепи.
5.2 Кросс-цепочная циркуляция и мосты активов
Ondo в полной мере использует технологии кросс-чейн мостов для расширения токенизированных активов на мульти-цепочечных экосистемах, таких как Polygon, Solana, Base и других сетях.
В будущем, с запуском Ondo Chain, эта кросс-чейновая функциональность перейдет от внешней интеграции к встроенной функциональности, обеспечивая более плавный пользовательский опыт при доступе к продуктам Ondo на разных цепях. Кроме того, ожидается, что Ondo Chain будет автоматически проводить проверку KYC/AML во время кросс-чейновых переводов, что гарантирует, что соблюдение норм не будет скомпрометировано межцепными потоками.
В плане управления рисками Ondo внедрила двойной механизм мониторинга как в сети, так и вне её.
Вне цепи, хранитель ежедневно проверяет чистую стоимость активов (NAV), в то время как в цепи оракулы регулярно обновляют информацию о ценах, чтобы предотвратить арбитраж или системный риск, вызванный задержками в информации. Этот механизм обеспечивает возможность протоколов DeFi выполнять расчеты и расчеты на основе последних данных вне цепи при взаимодействии с активами Ondo.
В конечном итоге, Ondo пытается создать «соответствующую версию on-chain фондов Lego» — инвесторы могут свободно комбинировать токенизированные активы с различными DeFi протоколами, такими как использование USDC и wETH, при этом соблюдая юридические требования, тем самым открывая ценностный цикл традиционных финансов и децентрализованных финансов.
Основная рыночная стратегия Ondo заключается в создании глобального соответствующего активного хаба на основе блокчейна, находящегося на грани соблюдения требований и инноваций.
Он не только предоставляет ончейн-канал для оффчейн-активов, но также становится основным поставщиком ликвидности и сценариев использования для этих активов на цепочке.
Этот стратегический путь определяет, что расширение Ondo не просто связано с достижением масштаба, но подчеркивает качество и устойчивость его экологической структуры.
6.1 Фокус на рынке и создание бренда
Первоначальный рыночный фокус Ondo направлен на Соединенные Штаты и основные офшорные финансовые центры (, такие как Сингапур и Каймановы острова ). Используя модель двойного выпуска Reg D/Reg S, компания быстро создаст базу доверия среди институциональных и высококвалифицированных клиентов.
Выпуская низкорисковые, высоко прозрачные продукты, такие как OUSG ( токенизированный фонд казначейских облигаций США ) и OMMF ( токенизированный фонд денежного рынка ), Ondo взял на себя инициативу в завоевании доверия на рынке токенизации комплаентных активов, закладывая основу для последующего расширения в другие категории активов.
6.2 Матрица продуктов и сетевые эффекты
Ondo использует двухуровневую архитектуру «основной продукт + интерфейс протокола» для расширения своего влияния.
Основные продукты охватывают базовые токенизированные активы, такие как государственные облигации и фонд денежного рынка, а интерфейс протокола глубоко интегрирован с основными DeFi-протоколами (, такими как Flux lending, Balancer и Uniswap), что делает активы Ondo высоко композиционными.
По мере того как все больше разработчиков и финансовых учреждений получают доступ к интерфейсу Ondo, спрос и ликвидность его активов будут расти экспоненциально, создавая таким образом сетевой эффект.
6.3 Стратегия кросс-чейн и инфраструктуры
Ondo не ограничен экосистемой Ethereum, а активно развертывает многосетевое распределение.
Например, кросс-цепочные OUSG и OMMF к высокопроизводительным сетям, таким как Polygon, Solana и Base, могут снизить затраты пользователей и расширить покрытие активов.
В будущем запуск Ondo Chain станет стратегической вехой – это не только высокопроизводительная публичная цепочка, но и инфраструктура для кросс-цепочного потока соответствующих активов, которая может напрямую встроить функции соблюдения, такие как KYC, AML и контроль белого списка, в протокол уровня цепочки.
Это значительно снизит трение соблюдения при трансакциях активов между цепями и даст Ondo ключевую позицию в глобальной сети compliant-активов.
6.4 Институциональное сотрудничество и экологический альянс
Ondo активно устанавливает партнерские отношения с кастодиальными банками, агентствами по комплаенсу и провайдерами оракулов (, такими как Chainlink), чтобы обеспечить синхронизацию и безопасность данных и капиталовложений на блокчейне и вне его.
Со стороны DeFi Ondo достигла глубоко интегрированного сотрудничества с ведущими протоколами для включения токенизированных активов в разнообразные сценарии, такие как кредитование, производные инструменты и структурированные продукты, позволяя этим активам действительно "жить" на цепочке.
В долгосрочной перспективе цель Ondo заключается не только в предоставлении продуктов токенизации активов, но и в создании полного стека экосистемы, охватывающей эмиссию активов, их обращение, управление рисками и надзор за соблюдением требований.
Когда Ondo Chain созреет и сформирует эффект сетевой экономики в крупном масштабе, он сможет привлечь глобальных эмитентов активов, соответствующих требованиям, для миграции на свою сеть, тем самым обратным образом способствуя расширению комплаентной финансовой экосистемы на блокчейне.
В целом, рыночная стратегия и расширение экосистемы Ondo следуют трехступенчатому подходу:
создание институционального доверия через надежный портфель USD активов; ускорение глобальной экспансии через многосетевой и регуляторный подход; и в конечном итоге, создание замкнутой экосистемы через собственный блокчейн и комплексный портфель продуктов
Эта стратегия не только предоставляет четкие временные цели, но также полностью учитывает регуляторные и технические различия на рынках, обеспечивая тем самым преимущество первого входа на глобальный рынок RWA.
〈Подробное объяснение механизма Ondo Finance Сравнительное исследование с местными китайскими проектами Часть 2〉Эта статья была впервые опубликована в 《CoinRank》.