Макроэкономическая благоприятная информация снимает панику, BTC возвращается к 83000 долларов, но продолжающаяся коррекция на фондовом рынке США ограничивает пространство для роста.
Криптоактивы рынок еженедельный обзор: экономические данные немного превысили ожидания, рынок вздыхает, но перспективы все еще неясны
На этой неделе цена открытия Биткойна составила 80708.21 долларов, а цена закрытия — 82562.57 долларов, что означает рост на 2.31% за неделю, колебания составили 10.86%, объем торгов продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей. Цена Биткойна движется в нисходящем канале, наблюдается небольшая коррекция.
Опубликованные данные CPI в США немного превысили ожидания, также появились признаки возможного окончания конфликта между Россией и Украиной, что дало кратковременную возможность для восстановления американских акций и рынка биткойнов.
Тем не менее, оценка фондового рынка США все еще находится на стадии снижения, согласно историческим данным, существует еще пространство для снижения. Основная причина снижения оценки — хаос в тарифной политике может вызвать инфляцию, что, в свою очередь, порождает опасения о том, что экономика США может столкнуться с "стагфляцией", еще не устранена. Политики, похоже, не готовы изменить текущий курс, в то время как председатель ФРС все еще настаивает на подходе, основанном на данных.
Этот хаос и тупик делают беспокойство по поводу "стагфляции" трудным для устранения; чем дольше это продолжается, тем больше может быть пространство для снижения оценки. Это причина, по которой мы придерживаемся осторожного отношения к краткосрочному восстановлению биткойна.
Макроэкономика и финансовые данные
Данные о занятости в США, опубликованные на прошлой неделе, показали, что число неконтрактных рабочих мест немного ниже ожиданий, уровень безработицы слегка возрос, что указывает на замедление на рынке труда и усиливает опасения по поводу рецессии в США, что привело к значительному падению рынка.
На этой неделе США опубликовали данные по CPI за февраль. Неисправленный CPI в годовом исчислении вырос на 2,8%, что немного ниже ожидаемых 2,9%; скорректированный по сезону CPI в месячном исчислении увеличился на 0,2%, что также ниже ожидаемых 0,3%. Эти данные оказались лучше ожиданий, частично смягчив панические настроения, вызванные данными по занятости на прошлой неделе, и предоставив рынку кратковременную передышку.
На прошлой неделе, под влиянием значительного падения и благоприятных данных CPI на этой неделе, фондовые рынки США временно восстановились после глубокого падения, вернув часть утрат, однако за неделю все еще наблюдается тенденция к снижению. Индекс Nasdaq остается ниже 250-дневной линии, недельное падение сократилось до 2,43%; индекс S&P 500 восстановился выше 250-дневной линии; индекс Dow Jones упал на 3,07%, немного восстановившись вблизи 250-дневной линии.
14 марта Университет Мичигана опубликовал предварительное значение индекса потребительской уверенности, которое снизилось до 57,9, что значительно ниже рыночных ожиданий в 63,1 и предыдущего значения 64,7. В то же время предварительное значение годовой инфляции возросло до 4,9%, что выше ожидаемых 4,2% и предыдущего значения 4,3%. Это свидетельствует о нарастающей обеспокоенности американских потребителей по поводу экономических перспектив.
Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана отражает влияние тарифной политики на уверенность конечных потребителей. Боль рынка и владельцев бизнеса заключается в том, что такая политика может потребовать более серьезной реакции рынка и более длительной неопределенности, прежде чем что-либо изменится.
В пятницу фондовые рынки США, Европы и даже России испытали значительное восстановление, что в основном связано с новостями о некотором прогрессе в конфликте между Россией и Украиной — стороны планируют достичь соглашения о прекращении огня на 30 дней.
С объективной точки зрения, суть текущей коррекции на фондовом рынке США может заключаться в корректировке оценки на фоне ожиданий снижения процентных ставок. Широкий рынок S&P 500 с учетом шиллера (CAPE) достиг 37,80 раз в декабре, приближаясь к недавнему максимуму 38,71 раз, установленному в ноябре 2021 года. Эта высокая оценка включает в себя ожидания улучшения торговой политики и быстрого развития AI-индустрии. В этом году миф о росте AI был частично развенчан, и вместе с тарифной политикой и увольнениями, которые разрушили ожидания экономического роста, рынок не смог выдержать такой высокой оценки и начал корректироваться вниз в поисках нового равновесия.
В настоящее время максимальные падения индексов Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones составляют 14,59%, 10,36% и 9,79% соответственно, все они находятся вблизи 250-дневной скользящей средней, попадая в зону "коррекции рынка" (падение на 10%-20%). Однако это не означает, что рынок уже завершил очистку. В настоящее время коэффициент Шиллера для S&P 500 составляет 34,75, что на 8,07% ниже максимума. Согласно историческим закономерностям за последние 20 лет, если падение продолжится, он может вернуться на уровень 32,89, что означает еще более 5% пространства для падения; если вернуться к среднему значению 27,25, то это все еще дает более 21% пространства для отката. Конечно, вероятность такого глубокого коррекционного движения невелика, если только экономика не вступит в настоящий спад.
В условиях хаоса, рост стремления к защите активов привел к тому, что цена на золото на некоторое время превысила 3000 долларов за унцию. Индекс доллара немного восстановился после достижения нового минимума, доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла на 0,7%, а доходность десятилетних казначейских облигаций США увеличилась на 0,37%, что свидетельствует о том, что некоторые средства начинают покидать рынок облигаций США и переходят на фондовый рынок.
В целом, американский фондовый рынок вошел в стадию коррекции, но перспектива инфляции и снижения процентных ставок по-прежнему неясна, особенно влияние тарифов и увольнений еще не устранено, рынок может продолжать корректироваться вниз, чтобы успокоить оценку активов в условиях хаоса. Под воздействием связи с ETF на биткойн мы считаем, что биткойн продолжит находиться под давлением корректировки американского фондового рынка. Несмотря на то, что биткойн несколько дней подряд восстанавливался и вернулся к уровню около 83000 долларов, в течение следующих двух месяцев он все еще может снизиться до 73000 долларов.
Стейблкоины и спотовый ETF на биткойн
На этой неделе чистый приток средств в двухканальную систему составил 237 миллионов долларов США, что значительно меньше по сравнению с притоком в 1,282 миллиарда долларов США на прошлой неделе. В частности, наблюдается вывод 842 миллиона долларов США из спотового ETF на биткойн, вывод 184 миллиона долларов США из спотового ETF на эфир и приток 1,264 миллиарда долларов США в стейблкоины.
Несмотря на уменьшение объема притока стабильных монет и увеличение оттока через ETF-каналы, имеющиеся средства, входящие на биржи, снова преобразуются в покупательскую силу, что позволяет цене биткойна вернуться к 83000 долларов. В настоящее время объем средств на биржах немного восстанавливается, и это восстановление можно рассматривать как действия по закупке небольшого объема средств, что пока недостаточно для того, чтобы стать силой, способной развернуть рынок.
Давление на продажу и распродажа
Данные показывают, что на прошлой неделе группа краткосрочных держателей продолжила ликвидировать позиции на падении, при этом максимальные потери пришлись на 13 марта, но их объем был ниже, чем 10 марта.
В отношении плавающей прибыли и убытков краткосрочные держатели в настоящее время несут средние убытки в 9%, включая значительное количество держателей ETF. В этом раунде падения краткосрочные держатели были как движущей силой, так и основными несущими убытки, и в будущем они будут продолжать испытывать давление в условиях нестабильности, что также может стать источником дальнейшего давления на продажи.
За последние 3 недели падения группа долгосрочных держателей перешла от продажи к увеличению своих позиций, добавив около 100 тысяч биткойнов. Еще одна группа, на которую стоит обратить внимание, — крупные держатели, которые также увеличили свои позиции на почти 60 тысяч, с себестоимостью ниже 80 тысяч долларов. В долгосрочной перспективе обе группы обычно показывают хорошие результаты и играют роль стабилизатора рынка.
Периодические индикаторы
Согласно данным, индикатор цикла биткойна составляет 0.375, что указывает на то, что рынок находится в фазе восходящего коррекционного движения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BlockTalk
· 22ч назад
Когда биткойн достигнет нового максимума?
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xOverleveraged
· 23ч назад
С таким ростом уже давно следовало бы выйти.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlindBoxVictim
· 23ч назад
Этот рост действительно не хватает, чтобы застрять между зубами.
Макроэкономическая благоприятная информация снимает панику, BTC возвращается к 83000 долларов, но продолжающаяся коррекция на фондовом рынке США ограничивает пространство для роста.
Криптоактивы рынок еженедельный обзор: экономические данные немного превысили ожидания, рынок вздыхает, но перспективы все еще неясны
На этой неделе цена открытия Биткойна составила 80708.21 долларов, а цена закрытия — 82562.57 долларов, что означает рост на 2.31% за неделю, колебания составили 10.86%, объем торгов продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей. Цена Биткойна движется в нисходящем канале, наблюдается небольшая коррекция.
Опубликованные данные CPI в США немного превысили ожидания, также появились признаки возможного окончания конфликта между Россией и Украиной, что дало кратковременную возможность для восстановления американских акций и рынка биткойнов.
Тем не менее, оценка фондового рынка США все еще находится на стадии снижения, согласно историческим данным, существует еще пространство для снижения. Основная причина снижения оценки — хаос в тарифной политике может вызвать инфляцию, что, в свою очередь, порождает опасения о том, что экономика США может столкнуться с "стагфляцией", еще не устранена. Политики, похоже, не готовы изменить текущий курс, в то время как председатель ФРС все еще настаивает на подходе, основанном на данных.
Этот хаос и тупик делают беспокойство по поводу "стагфляции" трудным для устранения; чем дольше это продолжается, тем больше может быть пространство для снижения оценки. Это причина, по которой мы придерживаемся осторожного отношения к краткосрочному восстановлению биткойна.
Макроэкономика и финансовые данные
Данные о занятости в США, опубликованные на прошлой неделе, показали, что число неконтрактных рабочих мест немного ниже ожиданий, уровень безработицы слегка возрос, что указывает на замедление на рынке труда и усиливает опасения по поводу рецессии в США, что привело к значительному падению рынка.
На этой неделе США опубликовали данные по CPI за февраль. Неисправленный CPI в годовом исчислении вырос на 2,8%, что немного ниже ожидаемых 2,9%; скорректированный по сезону CPI в месячном исчислении увеличился на 0,2%, что также ниже ожидаемых 0,3%. Эти данные оказались лучше ожиданий, частично смягчив панические настроения, вызванные данными по занятости на прошлой неделе, и предоставив рынку кратковременную передышку.
На прошлой неделе, под влиянием значительного падения и благоприятных данных CPI на этой неделе, фондовые рынки США временно восстановились после глубокого падения, вернув часть утрат, однако за неделю все еще наблюдается тенденция к снижению. Индекс Nasdaq остается ниже 250-дневной линии, недельное падение сократилось до 2,43%; индекс S&P 500 восстановился выше 250-дневной линии; индекс Dow Jones упал на 3,07%, немного восстановившись вблизи 250-дневной линии.
14 марта Университет Мичигана опубликовал предварительное значение индекса потребительской уверенности, которое снизилось до 57,9, что значительно ниже рыночных ожиданий в 63,1 и предыдущего значения 64,7. В то же время предварительное значение годовой инфляции возросло до 4,9%, что выше ожидаемых 4,2% и предыдущего значения 4,3%. Это свидетельствует о нарастающей обеспокоенности американских потребителей по поводу экономических перспектив.
Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана отражает влияние тарифной политики на уверенность конечных потребителей. Боль рынка и владельцев бизнеса заключается в том, что такая политика может потребовать более серьезной реакции рынка и более длительной неопределенности, прежде чем что-либо изменится.
В пятницу фондовые рынки США, Европы и даже России испытали значительное восстановление, что в основном связано с новостями о некотором прогрессе в конфликте между Россией и Украиной — стороны планируют достичь соглашения о прекращении огня на 30 дней.
С объективной точки зрения, суть текущей коррекции на фондовом рынке США может заключаться в корректировке оценки на фоне ожиданий снижения процентных ставок. Широкий рынок S&P 500 с учетом шиллера (CAPE) достиг 37,80 раз в декабре, приближаясь к недавнему максимуму 38,71 раз, установленному в ноябре 2021 года. Эта высокая оценка включает в себя ожидания улучшения торговой политики и быстрого развития AI-индустрии. В этом году миф о росте AI был частично развенчан, и вместе с тарифной политикой и увольнениями, которые разрушили ожидания экономического роста, рынок не смог выдержать такой высокой оценки и начал корректироваться вниз в поисках нового равновесия.
В настоящее время максимальные падения индексов Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones составляют 14,59%, 10,36% и 9,79% соответственно, все они находятся вблизи 250-дневной скользящей средней, попадая в зону "коррекции рынка" (падение на 10%-20%). Однако это не означает, что рынок уже завершил очистку. В настоящее время коэффициент Шиллера для S&P 500 составляет 34,75, что на 8,07% ниже максимума. Согласно историческим закономерностям за последние 20 лет, если падение продолжится, он может вернуться на уровень 32,89, что означает еще более 5% пространства для падения; если вернуться к среднему значению 27,25, то это все еще дает более 21% пространства для отката. Конечно, вероятность такого глубокого коррекционного движения невелика, если только экономика не вступит в настоящий спад.
В условиях хаоса, рост стремления к защите активов привел к тому, что цена на золото на некоторое время превысила 3000 долларов за унцию. Индекс доллара немного восстановился после достижения нового минимума, доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла на 0,7%, а доходность десятилетних казначейских облигаций США увеличилась на 0,37%, что свидетельствует о том, что некоторые средства начинают покидать рынок облигаций США и переходят на фондовый рынок.
В целом, американский фондовый рынок вошел в стадию коррекции, но перспектива инфляции и снижения процентных ставок по-прежнему неясна, особенно влияние тарифов и увольнений еще не устранено, рынок может продолжать корректироваться вниз, чтобы успокоить оценку активов в условиях хаоса. Под воздействием связи с ETF на биткойн мы считаем, что биткойн продолжит находиться под давлением корректировки американского фондового рынка. Несмотря на то, что биткойн несколько дней подряд восстанавливался и вернулся к уровню около 83000 долларов, в течение следующих двух месяцев он все еще может снизиться до 73000 долларов.
Стейблкоины и спотовый ETF на биткойн
На этой неделе чистый приток средств в двухканальную систему составил 237 миллионов долларов США, что значительно меньше по сравнению с притоком в 1,282 миллиарда долларов США на прошлой неделе. В частности, наблюдается вывод 842 миллиона долларов США из спотового ETF на биткойн, вывод 184 миллиона долларов США из спотового ETF на эфир и приток 1,264 миллиарда долларов США в стейблкоины.
Несмотря на уменьшение объема притока стабильных монет и увеличение оттока через ETF-каналы, имеющиеся средства, входящие на биржи, снова преобразуются в покупательскую силу, что позволяет цене биткойна вернуться к 83000 долларов. В настоящее время объем средств на биржах немного восстанавливается, и это восстановление можно рассматривать как действия по закупке небольшого объема средств, что пока недостаточно для того, чтобы стать силой, способной развернуть рынок.
Давление на продажу и распродажа
Данные показывают, что на прошлой неделе группа краткосрочных держателей продолжила ликвидировать позиции на падении, при этом максимальные потери пришлись на 13 марта, но их объем был ниже, чем 10 марта.
В отношении плавающей прибыли и убытков краткосрочные держатели в настоящее время несут средние убытки в 9%, включая значительное количество держателей ETF. В этом раунде падения краткосрочные держатели были как движущей силой, так и основными несущими убытки, и в будущем они будут продолжать испытывать давление в условиях нестабильности, что также может стать источником дальнейшего давления на продажи.
За последние 3 недели падения группа долгосрочных держателей перешла от продажи к увеличению своих позиций, добавив около 100 тысяч биткойнов. Еще одна группа, на которую стоит обратить внимание, — крупные держатели, которые также увеличили свои позиции на почти 60 тысяч, с себестоимостью ниже 80 тысяч долларов. В долгосрочной перспективе обе группы обычно показывают хорошие результаты и играют роль стабилизатора рынка.
Периодические индикаторы
Согласно данным, индикатор цикла биткойна составляет 0.375, что указывает на то, что рынок находится в фазе восходящего коррекционного движения.