Эволюция рынка производных в блокчейне: от подражания к инновациям
Недавно рынок производных в блокчейне претерпел значительные изменения. Ранее считавшиеся "святым граалем" dYdX и GMX постепенно угасают, в то время как Hyperliquid стремительно набирает популярность и становится новым любимчиком рынка. Этот переход отражает то, что производные в блокчейне переходят от простого подражания централизованным биржам к более инновационным формам продуктов.
Восход Hyperliquid обусловлен его уникальной технологической архитектурой. Объединив движок ордерной книги с умными контрактами, Hyperliquid впервые может соперничать с централизованными биржами по скорости и стоимости сделок, при этом сохраняя преимущества децентрализации. Эта инновация позволила Hyperliquid в мае установить новый рекорд по объему торгов за месяц в размере 2482,95 миллиарда долларов, а доходы протокола составили 70,45 миллиона долларов.
Однако, в долгосрочной перспективе, чтобы цепочные производные действительно прорвались, необходимо дальнейшее новаторство. В настоящее время на рынке появились некоторые новые попытки, такие как концепция "базовых бессрочных опционов" и т.д. Эти инновации направлены на максимальное использование особенностей цепочных активов, повышение эффективности использования средств и упрощение действий пользователей.
Например, механизм "базовая валюта" позволяет пользователям использовать различные криптовалюты в качестве залога без необходимости обмена на стейблкоины. Это не только повышает эффективность капитала, но и активирует ценность длинного хвоста активов. В то время как "вечные опционы" отменяют фиксированные даты истечения, вводя динамические ставки финансирования, что позволяет пользователям долго держать позиции по опционам.
Эти инновационные попытки отражают то, что производные в блокчейне исследуют путь, отличающийся от традиционных централизованных бирж. Будущие производные в блокчейне, возможно, будут больше сосредоточены на использовании врожденных преимуществ блокчейна, таких как открытость, совместимость и отсутствие разрешений, для создания совершенно новых форм продуктов и пользовательской ценности.
Несмотря на то, что рынок производных в блокчейне все еще находится на ранней стадии, он уже проявляет огромный потенциал. С появлением большего количества инновационных продуктов производные в блокчейне могут стать одной из самых масштабируемых и доходных областей в экосистеме DeFi. Ключевым моментом является возможность действительно избавиться от простого подражания централизованным моделям и создать уникальные продукты и услуги.
В будущем успех производных в блокчейне может заключаться не в копировании моделей централизованных бирж, а в полном использовании преимуществ технологии блокчейн для создания нового рыночного спроса. Этот процесс уже начался, рынок движется в сторону более инновационных и разнообразных решений.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
в блокчейне Производный革新:从dYdX GMX到Hyperliquid的市场洗牌
Эволюция рынка производных в блокчейне: от подражания к инновациям
Недавно рынок производных в блокчейне претерпел значительные изменения. Ранее считавшиеся "святым граалем" dYdX и GMX постепенно угасают, в то время как Hyperliquid стремительно набирает популярность и становится новым любимчиком рынка. Этот переход отражает то, что производные в блокчейне переходят от простого подражания централизованным биржам к более инновационным формам продуктов.
Восход Hyperliquid обусловлен его уникальной технологической архитектурой. Объединив движок ордерной книги с умными контрактами, Hyperliquid впервые может соперничать с централизованными биржами по скорости и стоимости сделок, при этом сохраняя преимущества децентрализации. Эта инновация позволила Hyperliquid в мае установить новый рекорд по объему торгов за месяц в размере 2482,95 миллиарда долларов, а доходы протокола составили 70,45 миллиона долларов.
Однако, в долгосрочной перспективе, чтобы цепочные производные действительно прорвались, необходимо дальнейшее новаторство. В настоящее время на рынке появились некоторые новые попытки, такие как концепция "базовых бессрочных опционов" и т.д. Эти инновации направлены на максимальное использование особенностей цепочных активов, повышение эффективности использования средств и упрощение действий пользователей.
Например, механизм "базовая валюта" позволяет пользователям использовать различные криптовалюты в качестве залога без необходимости обмена на стейблкоины. Это не только повышает эффективность капитала, но и активирует ценность длинного хвоста активов. В то время как "вечные опционы" отменяют фиксированные даты истечения, вводя динамические ставки финансирования, что позволяет пользователям долго держать позиции по опционам.
Эти инновационные попытки отражают то, что производные в блокчейне исследуют путь, отличающийся от традиционных централизованных бирж. Будущие производные в блокчейне, возможно, будут больше сосредоточены на использовании врожденных преимуществ блокчейна, таких как открытость, совместимость и отсутствие разрешений, для создания совершенно новых форм продуктов и пользовательской ценности.
Несмотря на то, что рынок производных в блокчейне все еще находится на ранней стадии, он уже проявляет огромный потенциал. С появлением большего количества инновационных продуктов производные в блокчейне могут стать одной из самых масштабируемых и доходных областей в экосистеме DeFi. Ключевым моментом является возможность действительно избавиться от простого подражания централизованным моделям и создать уникальные продукты и услуги.
В будущем успех производных в блокчейне может заключаться не в копировании моделей централизованных бирж, а в полном использовании преимуществ технологии блокчейн для создания нового рыночного спроса. Этот процесс уже начался, рынок движется в сторону более инновационных и разнообразных решений.