Проблема фрагментации ликвидности в области шифрования и решения

Шифрование валюты достигло значительного прогресса в повышении способности обработки транзакций. Новые главные цепочки и побочные сети предлагают беспрецедентный быстрый и низкозатратный опыт транзакций. Однако одна из основных проблем становится все более очевидной: Ликвидность фрагментации — средства и пользователи разбросаны по постоянно расширяющейся сети блокчейнов.

Недавно известный эксперт в области блокчейна в своем блоге подчеркнул, как успешное масштабирование вызвало неожиданные проблемы с координацией. Из-за большого количества цепочек и разброса ценностей участники каждый день сталкиваются с трудностями кросс-чейн, обмена и переключения кошельков.

Эти проблемы затрагивают не только конкретную экосистему, но и практически все блокчейн-сети. Даже самые передовые новые блокчейны могут стать труднодоступными "островами" ликвидности.

Фактическое влияние фрагментации

Ликвидность分散 означает, что трейдеры, инвесторы или децентрализованные финансовые (DeFi) приложения не могут использовать единственный "пул" активов. Напротив, каждая блокчейн или сайдчейн имеет свою собственную независимую ликвидность. Для пользователей, желающих купить токены или использовать определенные кредитные платформы, такая изоляция создает множество неудобств.

Для пользователей с недостатком технических знаний переключение сетей, создание специализированных кошельков и оплата множества транзакционных сборов далеко не является бесшовным опытом. Ликвидность в каждом отдельном пуле также относительно слабая, что приводит к увеличению ценовых различий и проскальзывания в сделках.

Многие пользователи переводят средства между различными цепями с помощью мостов, но эти мостовые инструменты часто становятся целью атак, вызывая страх и недоверие. Если ликвидность переводить слишком сложно или слишком рискованно, DeFi будет трудно добиться массового принятия. В то же время проекты вынуждены развёртываться на нескольких сетях, иначе они рискуют быть вытесненными с рынка.

Некоторые наблюдатели выражают обеспокоенность тем, что фрагментация может вынудить пользователей вернуться к нескольким доминирующим региональным цепочкам или централизованным биржам, что подорвет идею децентрализации, способствующую развитию шифрования.

Существующие решения и их ограничения

Уже появились некоторые решения этой проблемы. Мосты и обернутые активы обеспечивают базовую совместимость, но пользовательский опыт все еще сложен. Кросс-чейн агрегаторы могут маршрутизировать токены через ряд обменов, но они обычно не объединяют базовую ликвидность, а просто помогают пользователям ориентироваться.

В то же время некоторые экосистемы реализовали интероперабельность в рамках своей структуры, хотя они все еще остаются относительно независимыми областями в более широком шифрование.

Корень проблемы заключается в том, что каждая цепочка считает себя уникальной. Любая новая цепочка или подсеть должна быть "вставлена" на уровень ниже, чтобы действительно объединить Ликвидность. В противном случае это лишь увеличит еще одну область Ликвидности, которую пользователю необходимо обнаружить и соединить. Поскольку блокчейн, мосты и агрегаторы рассматривают друг друга как конкурентов, это приводит к намеренной изоляции и усугубляет фрагментацию, что делает эту задачу еще более сложной.

Основной уровень интеграции Ликвидности

Интеграция базового уровня решает проблему фрагментации Ликвидность, непосредственно внедряя функции моста и маршрутизации в основную инфраструктуру цепи. Этот подход появился в некоторых протоколах основных цепей и специализированных фреймах, рассматривающих интероперабельность как основополагающий элемент, а не как дополнительную опцию.

Проверка узлов автоматически обрабатывает кросс-цепочные соединения, позволяя новым цепям или побочным цепям немедленно запускаться и получать доступ к более широким экосистемам ликвидности. Это снижает зависимость от сторонних мостов, уменьшая риски безопасности и трение для пользователей.

Некоторые известные публичные цепочки сталкиваются с вызовами в области гетерогенных второго уровня (L2) решений, что подчеркивает важность интеграции. Разные участники — основная цепочка как уровень расчёта, L2, сосредоточенная на выполнении, и различные мостовые службы — имеют свои собственные мотивации, что приводит к рассеиванию Ликвидность.

Внимание к этой проблеме подчеркивает необходимость более целостного дизайна. Интегрированная базовая модель объединяет эти компоненты, обеспечивая свободное движение средств без необходимости пользователю переключаться между несколькими кошельками, мостовыми решениями или сводками.

Интегрированный механизм маршрутизации также включает в себя перемещение активов, имитируя единый Ликвидность пул за кулисами. Снижая трение и способствуя движению капитала по всей сети, такие протоколы захватывают небольшую часть общего потока Ликвидность вместо того, чтобы взимать плату с пользователей за каждую транзакцию. Разработчики, развертывающие новую блокчейн, могут сразу получить доступ к общему Ликвидность основанию, в то время как конечные пользователи могут избежать использования множества инструментов или неожиданных затрат.

Такое внимание к интеграции помогает поддерживать бесшовный опыт, даже если в сети появляется больше проектов.

не только проблема единой публичной цепочки

Хотя упомянутая блог-пост сосредоточена на сводке конкретной публичной цепи, фрагментация является общей проблемой. Независимо от того, построен ли проект на совместимой с виртуальной машиной цепи, платформе на основе WebAssembly или на других платформах, если Ликвидность изолирована, он попадет в ловушку фрагментации.

С учетом того, что все больше протоколов исследуют решения базового уровня — внедряя автоматическую интероперабельность в дизайн своих цепей — люди надеются, что будущие сети не будут дальше дробить капитал, а, наоборот, помогут объединить капитал.

Является ясным принципом: без связности пропускная способность не имеет смысла.

Пользователям не нужно беспокоиться о главной цепи, вторичном уровне сети или побочной цепи. Они просто хотят бесшовного доступа к децентрализованным приложениям (DApps), играм и финансовым услугам. Если опыт использования новой цепи будет таким же, как и работа в знакомой сети, пользователи примут это.

Движение к единому, ликвидному будущему

Сообщество шифрования, сосредоточенное на объёме транзакций, выявляет неожиданный парадокс: чем больше цепей мы создаем для повышения скорости, тем больше преимущества экосистемы рассеивается, а это преимущество заключается в её совместной ликвидности. Каждая новая цепь, направленная на увеличение производительности, создает еще один изолированный капитал.

Внедрение интероперабельности непосредственно в инфраструктуру блокчейна предоставляет ясный путь для решения этой проблемы. Когда протоколы автоматически обрабатывают кросс-чейн соединения и эффективно маршрутизируют активы, разработчики могут масштабироваться, не рассредоточивая свою пользовательскую базу или капитал. Успех этой модели основан на измерении и улучшении гладкости потока стоимости по всей экосистеме.

Техническая основа этого метода уже существует. Мы должны серьезно выполнить эти меры и обратить внимание на безопасность и пользовательский опыт.