На финансовых рынках часто обсуждают связь между снижением процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и бычьим рынком акций и криптоактивов. За этой связью на самом деле стоит глубокая экономическая логика.
Политика снижения процентных ставок непосредственно влияет на ставки по банковским вкладам, что приводит к массовому оттоку средств из низкодоходных банковских счетов в поисках более высокодоходных инвестиционных возможностей. Поскольку возможности инвестирования в реальной экономике США ограничены, эти средства часто устремляются на фондовый рынок, поднимая цены на акции. Позитивная атмосфера на фондовом рынке затем передается на рынок криптоактивов, что вызывает одновременный рост.
Теоретически, когда Федеральная резервная система (ФРС) принимает решение о повышении процентных ставок, рост процентной ставки по банковским депозитам должен привлечь денежные средства обратно, что приведет к снижению капиталовложений на фондовом рынке и его падению. Однако в реальности ситуация не всегда так проста.
Иногда даже в период повышения процентных ставок мы можем наблюдать крепкие результаты на фондовом рынке. Этот, казалось бы, противоречивый феномен возникает из финансовой политики правительства США. Когда Федеральная резервная система (ФРС) сжимает денежное предложение путем повышения процентных ставок, правительство может одновременно массово выпускать государственные облигации. Каждый выпущенный доллар государственных облигаций эквивалентен инъекции одного доллара ликвидности на внутренний рынок.
Эта операция похожа на бассейн, с одной стороны в него поступает вода ( повышение ставок ), с другой стороны добавляется вода ( выпуск государственных облигаций ). Если скорость выпуска облигаций достаточно велика, это позволит поддерживать высокую ликвидность внутри страны и продолжать поддерживать рост фондового рынка. Основная цель этой стратегии заключается в том, чтобы в условиях глобального ужесточения денежно-кредитной политики поддерживать стабильность фондового и房地产 рынка страны за счет увеличения ликвидности внутри страны.
Понимание этих сложных экономических отношений помогает нам лучше ориентироваться в рыночных тенденциях, особенно на таких новых рынках, как криптоактивы. С развитием и зрелостью рынка взаимодействие между этой макроэкономической политикой и различными рынками активов будет привлекать все большее внимание.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
4
Поделиться
комментарий
0/400
CodeAuditQueen
· 6ч назад
Макроанализ подобен аудиту кода: сначала проверьте уязвимости выпуска государственных облигаций.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeWithNoFear
· 08-02 18:52
Снижение процентной ставки – это синоним печатания денег.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableGeniusDegen
· 08-02 18:52
Главное, чтобы все работало, а там хоть какие долги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugResistant
· 08-02 18:50
Повышение и понижение ставок - это всё иллюзия, неудачники только в это верят.
На финансовых рынках часто обсуждают связь между снижением процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и бычьим рынком акций и криптоактивов. За этой связью на самом деле стоит глубокая экономическая логика.
Политика снижения процентных ставок непосредственно влияет на ставки по банковским вкладам, что приводит к массовому оттоку средств из низкодоходных банковских счетов в поисках более высокодоходных инвестиционных возможностей. Поскольку возможности инвестирования в реальной экономике США ограничены, эти средства часто устремляются на фондовый рынок, поднимая цены на акции. Позитивная атмосфера на фондовом рынке затем передается на рынок криптоактивов, что вызывает одновременный рост.
Теоретически, когда Федеральная резервная система (ФРС) принимает решение о повышении процентных ставок, рост процентной ставки по банковским депозитам должен привлечь денежные средства обратно, что приведет к снижению капиталовложений на фондовом рынке и его падению. Однако в реальности ситуация не всегда так проста.
Иногда даже в период повышения процентных ставок мы можем наблюдать крепкие результаты на фондовом рынке. Этот, казалось бы, противоречивый феномен возникает из финансовой политики правительства США. Когда Федеральная резервная система (ФРС) сжимает денежное предложение путем повышения процентных ставок, правительство может одновременно массово выпускать государственные облигации. Каждый выпущенный доллар государственных облигаций эквивалентен инъекции одного доллара ликвидности на внутренний рынок.
Эта операция похожа на бассейн, с одной стороны в него поступает вода ( повышение ставок ), с другой стороны добавляется вода ( выпуск государственных облигаций ). Если скорость выпуска облигаций достаточно велика, это позволит поддерживать высокую ликвидность внутри страны и продолжать поддерживать рост фондового рынка. Основная цель этой стратегии заключается в том, чтобы в условиях глобального ужесточения денежно-кредитной политики поддерживать стабильность фондового и房地产 рынка страны за счет увеличения ликвидности внутри страны.
Понимание этих сложных экономических отношений помогает нам лучше ориентироваться в рыночных тенденциях, особенно на таких новых рынках, как криптоактивы. С развитием и зрелостью рынка взаимодействие между этой макроэкономической политикой и различными рынками активов будет привлекать все большее внимание.