Игра за Pump.fun: борьба между выходом и ловить падающий нож
Недавнее событие по выпуску токенов, которое привлекло наибольшее внимание на крипторынке, безусловно, связано с выпуском токена Pump.fun. Этот долгожданный проект начал формироваться с июня и продолжал развиваться на фоне различных обсуждений, в конечном итоге официально вышел 12 июля. Несмотря на множество сомнений в оценке в 4 миллиарда долларов, фактические данные показывают, что интерес инвесторов по-прежнему высок. Объем публичного размещения был распродан всего за 12 минут, и некоторые инвесторы даже выразили недовольство в социальных сетях из-за того, что не смогли участвовать.
На данный момент Pump.fun представил относительно удовлетворительный результат. После запуска цена токена стабильно увеличивалась, а команда проекта также осуществила первый выкуп токенов. Тем не менее, остается вопрос, сможет ли цена токена удерживаться на высоком уровне в долгосрочной перспективе.
Как один из лидеров текущего бычьего рынка, Pump.fun безусловно находится на переднем крае. Этот проект успешно вывел MEME токен на новые высоты, его концепция справедливого выпуска и удобный режим работы полностью ломают традиционные высокие барьеры выпуска. Искушение создать токен всего за 3 доллара, даже несмотря на то, что популярность MEME снижается, по-прежнему обладает огромной привлекательностью.
С точки зрения механизма, Pump.fun не имеет предпродаж и частных размещений, цена устанавливается полностью с помощью смарт-контракта, также установлен автоматический процесс выпуска токенов, эти инновации широко приветствуются рынком и сделали его самым мощным печатным станком в этом цикле.
С момента запуска в январе 2024 года общее количество выпущенных токенов Pump.fun достигло 11,44 миллиона, количество адресов превышает 22 миллиона, а общий доход составил почти 720 миллионов долларов. В частности, максимальная комиссия за один день когда-либо достигала 5,43 миллиона долларов, а пик дохода за день составил 15,88 миллиона долларов. Можно сказать, что почти все преимущества текущего MEME-рынка были собраны Pump.fun и это еще больше способствовало развитию экосистемы Solana.
Однако этот проект, начавшийся с MEME, внезапно объявил о выпуске монеты, что вызвало широкое обсуждение на рынке. Слухи о выпуске монеты Pump.fun начались в феврале этого года, когда появились сообщения о том, что он планирует выпустить монету на централизованной бирже, но позже этот план был отложен из-за рыночных факторов. В июне слухи о выпуске монеты вновь возродились, и, по сообщениям, Pump.fun планирует привлечь 10 миллиардов долларов через продажу токенов, оценив свою стоимость в 40 миллиардов долларов.
10 июля Pump.fun официально объявила о запуске публичной продажи собственного токена PUMP 12 июля в 22:00. В ходе продажи будет выпущено 150 миллиардов токенов по цене 0,004 USDT за токен, что составляет 15% от общего объема предложения. При оценке в 4 миллиарда долларов финансирование составит 600 миллионов долларов. В целях соблюдения законодательства пользователи из Великобритании и США не могут участвовать в данной продаже.
В дизайне экономики токена PUMP, 33% выделяется на публичную продажу, 24% предназначено для стимулов сообщества и экосистемы, 20% распределяется команде, 2.4% используется для экологического фонда, 2% принадлежат фонду, 13% распределяется между существующими инвесторами, 3% выделяется на прямые трансляции, 2.6% используется для ликвидности и бирж.
Тем не менее, по сравнению с предыдущими ожиданиями выпуска монеты, на самом деле при выпуске монеты столкнулись с массовым сомнением на рынке. Споры в основном сосредоточены на оценке в 4 миллиарда долларов. Надо помнить, что только что вышедшая на Нью-Йоркскую фондовую биржу стабильная монета лидер Circle имеет оценку всего в 7 миллиардов долларов. Оценка в 4 миллиарда долларов для цепочечного проекта, которая даже превышает большинство DeFi голубых фишек, вызывает у рынка тревогу о перерасходе ликвидности.
Более важно то, что текущая рыночная среда изменилась. Обзор текущего крипторынка показывает, что, кроме недавнего небольшого восстановления, большинство альткойнов и MEME-токенов демонстрируют вялую динамику. Это хорошо видно по объему торгов: согласно данным, объем торгов Pump.fun после пика в 5,44 миллиона долларов 23 января резко упал, и в последнее время ежедневный объем торгов стабильно находится ниже 700 тысяч долларов, что составляет снижение на 87,2% от максимума. Количество созданных токенов упало с пика в 70 тысяч до 30 тысяч, почти наполовину. Уровень выпуска токенов упал с 1,6% в 2024 году до нынешних менее 1%. Эти данные показывают, что рынок MEME охладевает, а интерес пользователей быстро угасает.
С одной стороны, в то время как рынок сокращается, конкуренты начинают подниматься. Ранее единоличный лидер Pump.fun в последнее время также сталкивается с давлением. Конкурент letsbonk.fun, основанный на BONK, быстро развивается и многократно превышает Pump.fun по количеству выпущенных токенов, в какой-то момент занимая первое место по рыночной доле. Несмотря на то, что Pump.fun быстро отвечает, конкуренция между ними остается жесткой, и лидерство Pump.fun находится под угрозой.
Именно под воздействием этих факторов оценка Pump.fun в 4 миллиарда долларов подверглась серьезному сомнению. После слухов о выпуске монеты в июне на рынке возникли настроения по поводу укрытия рисков, и популярные MEME токены в экосистеме Solana резко откатились, а средства быстро вышли. Некоторые участники отрасли прямо заявили, что этот ICO больше похож на выход из ликвидности, чем на долгосрочный план развития, а некоторые аналитики даже указали, что Pump.fun проводит настоящую "операцию по сбору урожая".
Интересно, что в марте 2024 года соучредитель Pump.fun заявил, что каждая предпродажа является мошенничеством. А теперь Pump.fun именно в форме предпродажи запускает, разыгрывая операцию по самобичеванию. Выпуск токенов собрал 33% от общего объема предложения, из которых 18% составляют частные инвестиции для учреждений, а 15% - публичные продажи, все токены будут полностью разблокированы в первый день выхода на рынок.
С точки зрения конечного результата, несмотря на пессимизм специалистов отрасли, сторонники и учреждения проявили огромный интерес. Публичное размещение завершилось всего за 12 минут с лимитом в 500 миллионов долларов, в этом участвовало несколько крупных бирж. Данные показывают, что количество кошельков, участвовавших в пред-продаже на официальном сайте и завершивших KYC, составило 23,959, а успешных адресов для покупки - 10,145, средняя сумма заявки составила 44,209 долларов. 89.7% пред-продаж было завершено через официальный сайт, в то время как общая сумма продаж на всех биржах составила всего 10.3%. Малые пользователи составляют основную группу, 5758 пользователей сделали заявки на сумму менее 1000 долларов, в то время как адресов с заявками на сумму более миллиона долларов оказалось 202, что свидетельствует о заинтересованности учреждений.
Этот процесс идеально иллюстрирует уникальное явление в мире токенов "недовольство словами, но согласие действиями". Из-за технических проблем с публичными продажами на некоторых биржах некоторым пользователям было сложно завершить подписку, что вызвало недовольство. В отношении последующей динамики Pump в сообществе возникло значительное расхождение во мнениях: одна сторона считает, что оценка завышена, в то время как другая сторона считает, что Pump, как представитель MEME-продуктов, имеет полную логику доходов и базу осознания, и не рухнет легко.
Судя по всему, на данный момент сторонники временно одержали победу. После запуска 15 июля, хотя Pump на короткое время упал, он затем стабилизировался и начал расти, в настоящее время его цена составляет 0,0066 доллара, что на 55% выше цены размещения в 0,004 доллара. FDV также увеличился с 4 миллиардов долларов до 6,6 миллиарда долларов, что принесло значительную прибыль инвесторам.
Конечно, эта часть роста также имеет человеческие факторы. Согласно анализу в блокчейне, Pump.fun начала выкупать PUMP с доходов от комиссий после выпуска монеты. На утро одного дня, команда проекта использовала доходы от комиссий в размере 187,770 SOL для покупки PUMP в течение 7 часов и перевела их на определенный адрес для хранения. В настоящее время было использовано 111,953 SOL(, что составляет примерно 1,83 миллиона долларов) для покупки 3,04 миллиарда PUMP по средней цене 0,006 долларов. Хотя такой выкуп может поддерживать цену, он также может подвергаться сомнению как ловить падающий нож. Однако для держателей, если цена поднимается, это в конечном итоге хорошо.
Независимо от того, это выход из ликвидности или простое желание принести пользу пользователям, спор оvaluation Pump.fun отражает текущее состояние рынка. Когда-то известный ликвидностью MEME сейчас находится в затруднительном положении, а бурно развивающаяся экономика внимания, похоже, постепенно становится ложной проблемой. Когда самые представительные приложения также идут по пути выпуска монет, это неявно намекает на то, что повествование скоро закончится. Как будет развиваться будущее MEME, токен PUMP станет индикатором. Ставки рынка на него - это эффективное наблюдение за ценностью экономики внимания. Рост токена означает, что рынок признает его цену; падение токена может вызвать размышления о содержании рынка MEME и, возможно, привести к большему количеству распродаж. Это может быть одной из причин, по которой Pump выбрал выкуп.
Возвращаясь к核心问题: выпуск монеты Pump.fun, кто на самом деле является победителем? Без сомнения, проектная команда является крупнейшим победителем. Участники публичного и частного размещения также получили доход, а инвесторы, которые краткосрочно покупали, также извлекли выгоду. Но как долго такая ситуация может продлиться, и на каком уровне проектная команда сможет удерживать цену токена, все еще остается огромной загадкой. Некоторые крупные игроки уже начали фиксировать прибыль, согласно мониторингу, один крупный игрок потратил 5000000 USDC через 5 кошельков для участия в публичной продаже, купив 1.25 миллиарда PUMP, которые сегодня были проданы по средней цене 0.0067 доллара, что принесло прибыль в 3.416 миллиона долларов.
С другой стороны, улучшение макроэкономического рынка также в определенной степени повлияет на MEME. Наратив Ethereum силен, основные токены продолжают расти, что приводит к всплеску в экосистеме Ethereum синих фишек-альткойнов. В долгосрочной перспективе, несмотря на текущую высокую неопределенность на рынке, предсказуемое снижение процентных ставок уже на подходе, и рынок альткойнов может встретить небольшую волну роста. MEME, в свою очередь, может проявить поляризацию: качественные проекты получат выгоду от ротации секторов и вырастут, в то время как остальные проекты могут оказаться забытыми из-за того, что ликвидность будет сосредоточена в других местах.
Если развиваться по этому пути, хотя MEME как явление, похожее на экономику помады и лотерейную экономику, будет существовать долго, боюсь, что будет трудно снова вызвать такие колоссальные волны на рынке, как в 2024 году.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Поделиться
комментарий
0/400
SurvivorshipBias
· 2ч назад
Финансовая схема на виду, вы все еще стараетесь ловить падающий нож?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SneakyFlashloan
· 08-02 22:12
Какие неудачники снова сидят на пустом месте и теряют время?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllInAlice
· 08-02 17:00
40 миллиардов оценка? Продолжаем взлет!
Посмотреть ОригиналОтветить0
StealthMoon
· 08-02 16:59
40 миллиардов долларов? Слишком много воды.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonRocketman
· 08-02 16:38
RSI уже вошел в критический диапазон! Готовится к трехступенчатому Подъему.
Спор вокруг Pump.fun о выпуске монеты: оценка в 40 миллиардов долларов вызывает сомнения в выходе и инвестиционный бум
Игра за Pump.fun: борьба между выходом и ловить падающий нож
Недавнее событие по выпуску токенов, которое привлекло наибольшее внимание на крипторынке, безусловно, связано с выпуском токена Pump.fun. Этот долгожданный проект начал формироваться с июня и продолжал развиваться на фоне различных обсуждений, в конечном итоге официально вышел 12 июля. Несмотря на множество сомнений в оценке в 4 миллиарда долларов, фактические данные показывают, что интерес инвесторов по-прежнему высок. Объем публичного размещения был распродан всего за 12 минут, и некоторые инвесторы даже выразили недовольство в социальных сетях из-за того, что не смогли участвовать.
На данный момент Pump.fun представил относительно удовлетворительный результат. После запуска цена токена стабильно увеличивалась, а команда проекта также осуществила первый выкуп токенов. Тем не менее, остается вопрос, сможет ли цена токена удерживаться на высоком уровне в долгосрочной перспективе.
Как один из лидеров текущего бычьего рынка, Pump.fun безусловно находится на переднем крае. Этот проект успешно вывел MEME токен на новые высоты, его концепция справедливого выпуска и удобный режим работы полностью ломают традиционные высокие барьеры выпуска. Искушение создать токен всего за 3 доллара, даже несмотря на то, что популярность MEME снижается, по-прежнему обладает огромной привлекательностью.
С точки зрения механизма, Pump.fun не имеет предпродаж и частных размещений, цена устанавливается полностью с помощью смарт-контракта, также установлен автоматический процесс выпуска токенов, эти инновации широко приветствуются рынком и сделали его самым мощным печатным станком в этом цикле.
С момента запуска в январе 2024 года общее количество выпущенных токенов Pump.fun достигло 11,44 миллиона, количество адресов превышает 22 миллиона, а общий доход составил почти 720 миллионов долларов. В частности, максимальная комиссия за один день когда-либо достигала 5,43 миллиона долларов, а пик дохода за день составил 15,88 миллиона долларов. Можно сказать, что почти все преимущества текущего MEME-рынка были собраны Pump.fun и это еще больше способствовало развитию экосистемы Solana.
Однако этот проект, начавшийся с MEME, внезапно объявил о выпуске монеты, что вызвало широкое обсуждение на рынке. Слухи о выпуске монеты Pump.fun начались в феврале этого года, когда появились сообщения о том, что он планирует выпустить монету на централизованной бирже, но позже этот план был отложен из-за рыночных факторов. В июне слухи о выпуске монеты вновь возродились, и, по сообщениям, Pump.fun планирует привлечь 10 миллиардов долларов через продажу токенов, оценив свою стоимость в 40 миллиардов долларов.
10 июля Pump.fun официально объявила о запуске публичной продажи собственного токена PUMP 12 июля в 22:00. В ходе продажи будет выпущено 150 миллиардов токенов по цене 0,004 USDT за токен, что составляет 15% от общего объема предложения. При оценке в 4 миллиарда долларов финансирование составит 600 миллионов долларов. В целях соблюдения законодательства пользователи из Великобритании и США не могут участвовать в данной продаже.
В дизайне экономики токена PUMP, 33% выделяется на публичную продажу, 24% предназначено для стимулов сообщества и экосистемы, 20% распределяется команде, 2.4% используется для экологического фонда, 2% принадлежат фонду, 13% распределяется между существующими инвесторами, 3% выделяется на прямые трансляции, 2.6% используется для ликвидности и бирж.
Тем не менее, по сравнению с предыдущими ожиданиями выпуска монеты, на самом деле при выпуске монеты столкнулись с массовым сомнением на рынке. Споры в основном сосредоточены на оценке в 4 миллиарда долларов. Надо помнить, что только что вышедшая на Нью-Йоркскую фондовую биржу стабильная монета лидер Circle имеет оценку всего в 7 миллиардов долларов. Оценка в 4 миллиарда долларов для цепочечного проекта, которая даже превышает большинство DeFi голубых фишек, вызывает у рынка тревогу о перерасходе ликвидности.
Более важно то, что текущая рыночная среда изменилась. Обзор текущего крипторынка показывает, что, кроме недавнего небольшого восстановления, большинство альткойнов и MEME-токенов демонстрируют вялую динамику. Это хорошо видно по объему торгов: согласно данным, объем торгов Pump.fun после пика в 5,44 миллиона долларов 23 января резко упал, и в последнее время ежедневный объем торгов стабильно находится ниже 700 тысяч долларов, что составляет снижение на 87,2% от максимума. Количество созданных токенов упало с пика в 70 тысяч до 30 тысяч, почти наполовину. Уровень выпуска токенов упал с 1,6% в 2024 году до нынешних менее 1%. Эти данные показывают, что рынок MEME охладевает, а интерес пользователей быстро угасает.
С одной стороны, в то время как рынок сокращается, конкуренты начинают подниматься. Ранее единоличный лидер Pump.fun в последнее время также сталкивается с давлением. Конкурент letsbonk.fun, основанный на BONK, быстро развивается и многократно превышает Pump.fun по количеству выпущенных токенов, в какой-то момент занимая первое место по рыночной доле. Несмотря на то, что Pump.fun быстро отвечает, конкуренция между ними остается жесткой, и лидерство Pump.fun находится под угрозой.
Именно под воздействием этих факторов оценка Pump.fun в 4 миллиарда долларов подверглась серьезному сомнению. После слухов о выпуске монеты в июне на рынке возникли настроения по поводу укрытия рисков, и популярные MEME токены в экосистеме Solana резко откатились, а средства быстро вышли. Некоторые участники отрасли прямо заявили, что этот ICO больше похож на выход из ликвидности, чем на долгосрочный план развития, а некоторые аналитики даже указали, что Pump.fun проводит настоящую "операцию по сбору урожая".
Интересно, что в марте 2024 года соучредитель Pump.fun заявил, что каждая предпродажа является мошенничеством. А теперь Pump.fun именно в форме предпродажи запускает, разыгрывая операцию по самобичеванию. Выпуск токенов собрал 33% от общего объема предложения, из которых 18% составляют частные инвестиции для учреждений, а 15% - публичные продажи, все токены будут полностью разблокированы в первый день выхода на рынок.
С точки зрения конечного результата, несмотря на пессимизм специалистов отрасли, сторонники и учреждения проявили огромный интерес. Публичное размещение завершилось всего за 12 минут с лимитом в 500 миллионов долларов, в этом участвовало несколько крупных бирж. Данные показывают, что количество кошельков, участвовавших в пред-продаже на официальном сайте и завершивших KYC, составило 23,959, а успешных адресов для покупки - 10,145, средняя сумма заявки составила 44,209 долларов. 89.7% пред-продаж было завершено через официальный сайт, в то время как общая сумма продаж на всех биржах составила всего 10.3%. Малые пользователи составляют основную группу, 5758 пользователей сделали заявки на сумму менее 1000 долларов, в то время как адресов с заявками на сумму более миллиона долларов оказалось 202, что свидетельствует о заинтересованности учреждений.
Этот процесс идеально иллюстрирует уникальное явление в мире токенов "недовольство словами, но согласие действиями". Из-за технических проблем с публичными продажами на некоторых биржах некоторым пользователям было сложно завершить подписку, что вызвало недовольство. В отношении последующей динамики Pump в сообществе возникло значительное расхождение во мнениях: одна сторона считает, что оценка завышена, в то время как другая сторона считает, что Pump, как представитель MEME-продуктов, имеет полную логику доходов и базу осознания, и не рухнет легко.
Судя по всему, на данный момент сторонники временно одержали победу. После запуска 15 июля, хотя Pump на короткое время упал, он затем стабилизировался и начал расти, в настоящее время его цена составляет 0,0066 доллара, что на 55% выше цены размещения в 0,004 доллара. FDV также увеличился с 4 миллиардов долларов до 6,6 миллиарда долларов, что принесло значительную прибыль инвесторам.
Конечно, эта часть роста также имеет человеческие факторы. Согласно анализу в блокчейне, Pump.fun начала выкупать PUMP с доходов от комиссий после выпуска монеты. На утро одного дня, команда проекта использовала доходы от комиссий в размере 187,770 SOL для покупки PUMP в течение 7 часов и перевела их на определенный адрес для хранения. В настоящее время было использовано 111,953 SOL(, что составляет примерно 1,83 миллиона долларов) для покупки 3,04 миллиарда PUMP по средней цене 0,006 долларов. Хотя такой выкуп может поддерживать цену, он также может подвергаться сомнению как ловить падающий нож. Однако для держателей, если цена поднимается, это в конечном итоге хорошо.
Независимо от того, это выход из ликвидности или простое желание принести пользу пользователям, спор оvaluation Pump.fun отражает текущее состояние рынка. Когда-то известный ликвидностью MEME сейчас находится в затруднительном положении, а бурно развивающаяся экономика внимания, похоже, постепенно становится ложной проблемой. Когда самые представительные приложения также идут по пути выпуска монет, это неявно намекает на то, что повествование скоро закончится. Как будет развиваться будущее MEME, токен PUMP станет индикатором. Ставки рынка на него - это эффективное наблюдение за ценностью экономики внимания. Рост токена означает, что рынок признает его цену; падение токена может вызвать размышления о содержании рынка MEME и, возможно, привести к большему количеству распродаж. Это может быть одной из причин, по которой Pump выбрал выкуп.
Возвращаясь к核心问题: выпуск монеты Pump.fun, кто на самом деле является победителем? Без сомнения, проектная команда является крупнейшим победителем. Участники публичного и частного размещения также получили доход, а инвесторы, которые краткосрочно покупали, также извлекли выгоду. Но как долго такая ситуация может продлиться, и на каком уровне проектная команда сможет удерживать цену токена, все еще остается огромной загадкой. Некоторые крупные игроки уже начали фиксировать прибыль, согласно мониторингу, один крупный игрок потратил 5000000 USDC через 5 кошельков для участия в публичной продаже, купив 1.25 миллиарда PUMP, которые сегодня были проданы по средней цене 0.0067 доллара, что принесло прибыль в 3.416 миллиона долларов.
С другой стороны, улучшение макроэкономического рынка также в определенной степени повлияет на MEME. Наратив Ethereum силен, основные токены продолжают расти, что приводит к всплеску в экосистеме Ethereum синих фишек-альткойнов. В долгосрочной перспективе, несмотря на текущую высокую неопределенность на рынке, предсказуемое снижение процентных ставок уже на подходе, и рынок альткойнов может встретить небольшую волну роста. MEME, в свою очередь, может проявить поляризацию: качественные проекты получат выгоду от ротации секторов и вырастут, в то время как остальные проекты могут оказаться забытыми из-за того, что ликвидность будет сосредоточена в других местах.
Если развиваться по этому пути, хотя MEME как явление, похожее на экономику помады и лотерейную экономику, будет существовать долго, боюсь, что будет трудно снова вызвать такие колоссальные волны на рынке, как в 2024 году.