Aave V4: Значительное обновление протокола Децентрализованных финансов
Aave как один из крупнейших и наиболее зрелых кредитных протоколов в экосистеме Децентрализованные финансы, любое его движение привлекает большое внимание в индустрии. На недавней конференции ETHCC основатель Aave официально объявил о скором запуске следующей важной итерации Aave V4.
Это обновление не является простой обычной версией, а ключевым этапом в долгосрочной стратегической дорожной карте Aave 2030. Оно планируется к первому представлению в мае 2024 года и направлено на системное решение ограничений, выявленных в работе версии V3, особенно в таких ключевых областях, как масштабируемость и управление рисками. С помощью этого значительного обновления Aave надеется в корне изменить базовую архитектуру и основные функции протокола DeFi, подготовив его к будущему развитию.
В этой статье будет подробно рассмотрено содержание Aave V4, проанализирована его эволюция, разобрана новая архитектура, а также эти изменения будут интерпретированы в более широком контексте тенденций развития Децентрализованных финансов.
Эволюция Aave
Aave началась с ETHLend, P2P платформы, где кредиторы и заемщики должны искать контрагентов, но процесс был медленным и неопределенным. Осознав эти недостатки, команда в сентябре 2018 года обновила бренд до Aave(, то есть V1), перейдя от P2P модели к модели контрактов P2C( на основе ликвидных пулов, что позволило реализовать мгновенные заимствования. Последующая версия V2 оптимизировала смарт-контракты, что еще больше снизило транзакционные расходы в сети Ethereum, позволяя большему числу людей получить доступ к Децентрализованным финансам.
Текущая версия V3 сделала важный шаг в области капиталовой эффективности и управления рисками, введя несколько ключевых особенностей:
Эффективный режим ) E-Mode (: Когда цены на активы, которые пользователь вносит и заимствует, имеют высокую степень корреляции, это позволяет увеличить способность заимствования.
Режим изоляции)Isolation Mode(: позволяет новым высокорисковым активам выходить на рынок в "изоляционном" режиме, может использоваться только для заимствования определённых стабильных монет и имеет чёткий предел долговых обязательств.
Однако V3 также выявляет более глубокие стратегические ограничения: единая архитектура не может гибко реагировать на потребности новых рынков и разнообразных сценариев. Когда отрасль начинает вводить RWA), такие как токенизированные государственные облигации или частное кредитование( в качестве залога, единая архитектура V3 оказывается неэффективной.
Это именно та основная проблема, которую V4 стремится решить с самого начала: как эволюционировать от единого жесткого продукта к гибкой платформе, поддерживающей бесчисленные финансовые сценарии.
Aave V4: Модульная новая архитектура
V4 ввел совершенно новую модель "Центр ликвидности + Спицы")Liquidity Hub + Spoke(. Эта структура является прямым ответом на ограничения "единого субъекта" и может быть сопоставлена с сетью центральных банков и коммерческих банков в традиционных финансах.
Центр ликвидности: "центральный банк" Aave
На каждой блокчейн-сети, работающей на Aave, будет единый центр ликвидности, собирающий все активы, предоставленные пользователями. Он сосредоточен на макроуправлении ликвидностью и контроле рисков, обеспечивая стабильную и глубокую ликвидность для всей экосистемы. Центры ликвидности на разных цепочках могут эффективно общаться и передавать ликвидность через "Единый кросс-цепочный слой ликвидности" )CCLL(.
Spoke:Профессиональный коммерческий банк Aave
Spoke — это модульный рынок кредитования, ориентированный на пользователей, где каждый рынок разработан для конкретной цели и соединён с центральным ликвидным центром. Возможно, будут:
Core Spoke: Обработка ETH, WBTC и других низкорисковых высоколиквидных голубых фишек криптоактивов для универсального кредитования.
E-Mode Spoke: оптимизирован для стабильных монет, LST и других высоко коррелирующих валютных пар, обеспечивая максимальную капитальную эффективность.
RWA Spoke: для токенизации казначейских облигаций, недвижимости и других реальных активов, с возможностью интеграции более строгих правил доступа, хранения или соблюдения.
Высокий левередж Трейдинг Spoke: разработан для профессиональных трейдеров, имеет специальную модель процентной ставки и параметры управления рисками.
Самым важным в этом дизайне является его открытость. V4 позволит разработчикам создавать и предлагать собственные Spoke. Если новый дизайн Spoke пройдет одобрение, он сможет получить кредитный лимит от центра ликвидности и использовать ликвидностную сеть Aave для запуска новых специализированных рынков. Это полностью преобразует Aave из простого продукта в базовую платформу для финансовых инноваций.
Сравнение: Aave VS. Sky) перед MakerDAO(
Для полного понимания стратегического направления Aave будет полезно сравнить его с основными конкурентами Sky) и MakerDAO(. Sky недавно провела ребрендинг и представила план "Конец игры". Оба проекта используют модульную архитектуру, что свидетельствует о том, что отрасль движется в сторону более гибкого и масштабируемого дизайна.
) Сходства
Архитектура Sky может быть описана как "Sky Core + SubDAO":
Sky Core выполняет роль "центрального банка", наследуя функции эмиссии стейблкоинов. Он устанавливает основные правила, поддерживает стабильность USDS и служит окончательной гарантией кредита и безопасности.
SubDAO является полунезависимой специализированной организацией, играющей роль "коммерческого банка" в определенной области. Они отвечают за управление активами и оценку рисков, уполномочены принимать определенные залоги и инициировать запросы на выпуск USDS к Sky Core.
Сходство между "Liquidity Hub + Spoke" от Aave и "Sky Core + SubDAO" от Sky очевидно: обе модели используют подход "центральный банк + специализированные коммерческие банки", где центральный банк разрабатывает политику и предоставляет ликвидность, а специализированные коммерческие банки отвечают за развитие конкретных бизнес-сценариев.
Отличия
Несмотря на сходство, Aave и Sky имеют значительные различия в основных бизнес-процессах, экономических моделях и экосистемной суверенности:
Виды ликвидности: Ликвидный хаб Aave предоставляет ликвидность для широкого спектра классов активов, включая стейблкоины, волатильные активы, деривативы и т.д. Sky, в свою очередь, сосредотачивается на выпуске, стабилизации и продвижении своего родного стейблкоина USDS.
Экономическая модель и суверенитет: это наиболее основное различие. Sky SubDAO наделен высокой экономической суверенностью, может выпускать свои собственные токены治理, строить независимую экономическую модель. Независимость Spokes в Aave V4 менее выражена, они не могут выпускать свои собственные токены, создаваемая ценность будет возвращаться в Aave DAO.
![Интерпретация Aave V4: любить и ненавидеть MakerDAO, но идти к одной цели]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Макроэкономическая перспектива
Переход архитектуры Aave и Sky является прямым ответом на формирование основных трендов будущего Децентрализованных финансов:
Интеграция RWA: Следующий фронт роста Децентрализованных финансов считается токенизацией реальных мировых активов. Модульная архитектура позволяет протоколам создавать независимые, настраиваемые среды для управления RWA, сохраняя при этом основные децентрализованные характеристики.
Восходение приложенческих цепочек: запуск собственных специализированных блокчейнов основными протоколами становится тенденцией. Aave и Sky объявили о соответствующих планах, соответственно Aave Network и NewChain. Это знаменует собой переход от статуса "арендатора" к "арендодателю".
Влияние на Ethereum: хотя приложения на цепочке кажутся "уходящими" от Ethereum, на самом деле они зависят от него как от окончательного уровня безопасности и расчетов. Это отражает изменение роли Ethereum, переходя от места, где происходят все действия, к основному уровню доверия, обеспечивающему безопасность экосистемы взаимосвязанных цепочек.
Вывод
Aave V4 не просто обновление, это стратегическая переориентация. Это решение внутренних проблем и проактивный ответ на внешние возможности. Путем превращения в модульную открытую платформу, Aave закладывает основу для становления следующим поколением финансовой инфраструктуры на блокчейне. Модель "Liquidity Hub + Spoke" предоставляет пользователям более высокую капитализацию и разработчикам беспрецедентную гибкость. Эта эволюция знаменует собой зрелость индустрии Децентрализованных финансов, подготавливая ее к более широкому принятию и более сложной финансовой интеграции. Запуск Aave V4 станет ключевым событием, которое имеет потенциал установить новые стандарты в области DeFi кредитования в ближайшие годы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-aa7df71e
· 07-29 22:22
войти в позицию брат готовится открыть шампанское, верно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeTears
· 07-29 18:43
Основное снова обновление???
Посмотреть ОригиналОтветить0
ServantOfSatoshi
· 07-29 18:42
V4 Гага бык пятикратный, атакующий трассу
Посмотреть ОригиналОтветить0
DarkPoolWatcher
· 07-29 18:37
搞大事了 v4На луну
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 07-29 18:28
Кредитный брат наконец-то не может усидеть на месте
Aave V4: Модульная новая архитектура перестраивает Децентрализованные финансы кредитный Протокол
Aave V4: Значительное обновление протокола Децентрализованных финансов
Aave как один из крупнейших и наиболее зрелых кредитных протоколов в экосистеме Децентрализованные финансы, любое его движение привлекает большое внимание в индустрии. На недавней конференции ETHCC основатель Aave официально объявил о скором запуске следующей важной итерации Aave V4.
Это обновление не является простой обычной версией, а ключевым этапом в долгосрочной стратегической дорожной карте Aave 2030. Оно планируется к первому представлению в мае 2024 года и направлено на системное решение ограничений, выявленных в работе версии V3, особенно в таких ключевых областях, как масштабируемость и управление рисками. С помощью этого значительного обновления Aave надеется в корне изменить базовую архитектуру и основные функции протокола DeFi, подготовив его к будущему развитию.
В этой статье будет подробно рассмотрено содержание Aave V4, проанализирована его эволюция, разобрана новая архитектура, а также эти изменения будут интерпретированы в более широком контексте тенденций развития Децентрализованных финансов.
Эволюция Aave
Aave началась с ETHLend, P2P платформы, где кредиторы и заемщики должны искать контрагентов, но процесс был медленным и неопределенным. Осознав эти недостатки, команда в сентябре 2018 года обновила бренд до Aave(, то есть V1), перейдя от P2P модели к модели контрактов P2C( на основе ликвидных пулов, что позволило реализовать мгновенные заимствования. Последующая версия V2 оптимизировала смарт-контракты, что еще больше снизило транзакционные расходы в сети Ethereum, позволяя большему числу людей получить доступ к Децентрализованным финансам.
Текущая версия V3 сделала важный шаг в области капиталовой эффективности и управления рисками, введя несколько ключевых особенностей:
Эффективный режим ) E-Mode (: Когда цены на активы, которые пользователь вносит и заимствует, имеют высокую степень корреляции, это позволяет увеличить способность заимствования.
Режим изоляции)Isolation Mode(: позволяет новым высокорисковым активам выходить на рынок в "изоляционном" режиме, может использоваться только для заимствования определённых стабильных монет и имеет чёткий предел долговых обязательств.
Однако V3 также выявляет более глубокие стратегические ограничения: единая архитектура не может гибко реагировать на потребности новых рынков и разнообразных сценариев. Когда отрасль начинает вводить RWA), такие как токенизированные государственные облигации или частное кредитование( в качестве залога, единая архитектура V3 оказывается неэффективной.
Это именно та основная проблема, которую V4 стремится решить с самого начала: как эволюционировать от единого жесткого продукта к гибкой платформе, поддерживающей бесчисленные финансовые сценарии.
Aave V4: Модульная новая архитектура
V4 ввел совершенно новую модель "Центр ликвидности + Спицы")Liquidity Hub + Spoke(. Эта структура является прямым ответом на ограничения "единого субъекта" и может быть сопоставлена с сетью центральных банков и коммерческих банков в традиционных финансах.
На каждой блокчейн-сети, работающей на Aave, будет единый центр ликвидности, собирающий все активы, предоставленные пользователями. Он сосредоточен на макроуправлении ликвидностью и контроле рисков, обеспечивая стабильную и глубокую ликвидность для всей экосистемы. Центры ликвидности на разных цепочках могут эффективно общаться и передавать ликвидность через "Единый кросс-цепочный слой ликвидности" )CCLL(.
Spoke — это модульный рынок кредитования, ориентированный на пользователей, где каждый рынок разработан для конкретной цели и соединён с центральным ликвидным центром. Возможно, будут:
Core Spoke: Обработка ETH, WBTC и других низкорисковых высоколиквидных голубых фишек криптоактивов для универсального кредитования.
E-Mode Spoke: оптимизирован для стабильных монет, LST и других высоко коррелирующих валютных пар, обеспечивая максимальную капитальную эффективность.
RWA Spoke: для токенизации казначейских облигаций, недвижимости и других реальных активов, с возможностью интеграции более строгих правил доступа, хранения или соблюдения.
Высокий левередж Трейдинг Spoke: разработан для профессиональных трейдеров, имеет специальную модель процентной ставки и параметры управления рисками.
Самым важным в этом дизайне является его открытость. V4 позволит разработчикам создавать и предлагать собственные Spoke. Если новый дизайн Spoke пройдет одобрение, он сможет получить кредитный лимит от центра ликвидности и использовать ликвидностную сеть Aave для запуска новых специализированных рынков. Это полностью преобразует Aave из простого продукта в базовую платформу для финансовых инноваций.
Сравнение: Aave VS. Sky) перед MakerDAO(
Для полного понимания стратегического направления Aave будет полезно сравнить его с основными конкурентами Sky) и MakerDAO(. Sky недавно провела ребрендинг и представила план "Конец игры". Оба проекта используют модульную архитектуру, что свидетельствует о том, что отрасль движется в сторону более гибкого и масштабируемого дизайна.
) Сходства
Архитектура Sky может быть описана как "Sky Core + SubDAO":
Sky Core выполняет роль "центрального банка", наследуя функции эмиссии стейблкоинов. Он устанавливает основные правила, поддерживает стабильность USDS и служит окончательной гарантией кредита и безопасности.
SubDAO является полунезависимой специализированной организацией, играющей роль "коммерческого банка" в определенной области. Они отвечают за управление активами и оценку рисков, уполномочены принимать определенные залоги и инициировать запросы на выпуск USDS к Sky Core.
Сходство между "Liquidity Hub + Spoke" от Aave и "Sky Core + SubDAO" от Sky очевидно: обе модели используют подход "центральный банк + специализированные коммерческие банки", где центральный банк разрабатывает политику и предоставляет ликвидность, а специализированные коммерческие банки отвечают за развитие конкретных бизнес-сценариев.
Отличия
Несмотря на сходство, Aave и Sky имеют значительные различия в основных бизнес-процессах, экономических моделях и экосистемной суверенности:
Виды ликвидности: Ликвидный хаб Aave предоставляет ликвидность для широкого спектра классов активов, включая стейблкоины, волатильные активы, деривативы и т.д. Sky, в свою очередь, сосредотачивается на выпуске, стабилизации и продвижении своего родного стейблкоина USDS.
Экономическая модель и суверенитет: это наиболее основное различие. Sky SubDAO наделен высокой экономической суверенностью, может выпускать свои собственные токены治理, строить независимую экономическую модель. Независимость Spokes в Aave V4 менее выражена, они не могут выпускать свои собственные токены, создаваемая ценность будет возвращаться в Aave DAO.
![Интерпретация Aave V4: любить и ненавидеть MakerDAO, но идти к одной цели]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Макроэкономическая перспектива
Переход архитектуры Aave и Sky является прямым ответом на формирование основных трендов будущего Децентрализованных финансов:
Интеграция RWA: Следующий фронт роста Децентрализованных финансов считается токенизацией реальных мировых активов. Модульная архитектура позволяет протоколам создавать независимые, настраиваемые среды для управления RWA, сохраняя при этом основные децентрализованные характеристики.
Восходение приложенческих цепочек: запуск собственных специализированных блокчейнов основными протоколами становится тенденцией. Aave и Sky объявили о соответствующих планах, соответственно Aave Network и NewChain. Это знаменует собой переход от статуса "арендатора" к "арендодателю".
Влияние на Ethereum: хотя приложения на цепочке кажутся "уходящими" от Ethereum, на самом деле они зависят от него как от окончательного уровня безопасности и расчетов. Это отражает изменение роли Ethereum, переходя от места, где происходят все действия, к основному уровню доверия, обеспечивающему безопасность экосистемы взаимосвязанных цепочек.
Вывод
Aave V4 не просто обновление, это стратегическая переориентация. Это решение внутренних проблем и проактивный ответ на внешние возможности. Путем превращения в модульную открытую платформу, Aave закладывает основу для становления следующим поколением финансовой инфраструктуры на блокчейне. Модель "Liquidity Hub + Spoke" предоставляет пользователям более высокую капитализацию и разработчикам беспрецедентную гибкость. Эта эволюция знаменует собой зрелость индустрии Децентрализованных финансов, подготавливая ее к более широкому принятию и более сложной финансовой интеграции. Запуск Aave V4 станет ключевым событием, которое имеет потенциал установить новые стандарты в области DeFi кредитования в ближайшие годы.