Новые подходы к инвестициям в Web3: от погоне за стимулами к инвестиционной структуре
Недавно один, казалось бы, простой вопрос вызвал горячие обсуждения в криптосообществе: "Как получить 10% годовых на 10 миллионов?" Этот вопрос отражает реальное состояние текущего крипторынка - стимулирующие бонусы постепенно исчезают, стабильная прибыль становится все более дефицитной, капитал начинает заново пересматривать саму структуру дохода.
В традиционной финансовой сфере 10% годовых обычно означают высокий риск, высокий кредитный рычаг или низкую ликвидность. Высокая доходность, которую когда-то предлагал Web3, больше исходила от побочных дивидендов, вызванных стимулами, а не от структурных изменений, обеспечивающих эффективность.
С уходом "экономики лутеров" доходы DeFi-голубых фишек снижаются, объемы цепочных транзакций продолжают падать, а эффективность капитала постепенно становится главной темой. Настоящим вызовом для текущего рынка является вопрос: сможет ли Web3 предложить устойчивые схемы доходности для консервативных инвестиций в условиях отсутствия субсидий и бычьего рынка?
Отток DeFi-дивидендов, капитал переключается на "реальное использование + структурную оптимизацию"
В настоящее время большинство пользователей осознают, что полагаться только на аирдропы недостаточно для долгосрочной поддержки, и структурные проблемы ликвидности в сети становятся все более очевидными. С одной стороны, модель стимулов становится трудно поддерживаемой; с другой стороны, конкуренция за ликвидность между протоколами DeFi становится все более напряженной, но сама инфраструктура не достигла качественного скачка. Большинство Rollup по-прежнему копируют старую модель Ethereum, а производительность на основе сети не может удовлетворить реальные потребности в транзакциях.
В этом контексте капитал начинает искать новые структуры доходности, и основной акцент смещается с "спекулятивных активов" на "инвестиционные структуры" - инвестиции в те системы, которые могут генерировать реальные онлайновые денежные потоки и повышать эффективность транзакций.
Два направления начали привлекать внимание рынка:
Инфраструктура онлайновой торговли на блокчейне, ориентированная на профессиональных трейдеров и реконструированная система сватовства
Ориентированный на разработчиков, предоставляющий стандартизированный торговый модуль в виде комбинируемого сервисного слоя
Система онлайнового свопа, разработанная для профессиональных трейдеров
Некоторые полные цепочные бессрочные контракты работают на собственной разработанной L1 цепи. В этом проекте в настоящее время нет токенов, нет стимулов, но его торговая глубина уже несколько месяцев находится в тройке лучших по сети.
Это не случайно. Проект переопределяет стандарт производительности бессрочных контрактов на блокчейне, используя дизайн "централизованный опыт + расчет на блокчейне", создавая систему, более соответствующую привычкам профессиональных трейдеров. Его собственная L1 цепь поддерживает сведение сделок на уровне менее одной секунды, при этом обеспечивая низкое проскальзывание и низкие газовые расходы, что достаточно для поддержки частых торгов крупными объемами.
Более того, проект не позиционирует себя как "платформа для аирдропов" или "вход для розничных инвесторов", а является структурированным продуктом для высокочастотных трейдеров. В этой системе доходы поступают из реальной глубины торговли, а не из стимулов.
Для таких средств, как "10 миллионов", это именно новая стратегия финансирования на блокчейне: не стремиться к одноразовой краткосрочной прибыли, а искать настоящих пользователей, сосредоточенных, с высокой эффективностью капитала и обладающих долгосрочной глубиной торговой инфраструктуры.
От онлайновых сватов до стандартизации торговых модулей
В отличие от вертикальной интеграции упомянутых проектов, эта сеть предлагает "модульную торговую инфраструктуру". Она не создает фронтенд, не направляет пользователей, а предоставляет разработчикам набор комбинируемых и подключаемых торговых систем.
Проще говоря, эта сеть стремится стать "облачным сервисом" в области Web3-транзакций, не участвуя в розничной торговле, а только предоставляя инструменты разработки и базовые компоненты.
Структура сети разделена на четыре ключевых модуля:
Сопоставляющий движок
Проблема производительности на цепочке всегда была препятствием для высокочастотных стратегий. Эта сеть использует оффлайн-сопоставление и расчет на цепочке, что обеспечивает баланс между эффективностью и прозрачностью, поддерживая более сложные торговые команды и более высокую степень использования средств.
Система ликвидности
В отличие от AMM, эта сеть вводит модель пула ликвидности, более близкую к традиционным биржам, позволяя маркет-мейкерам по мере необходимости добавлять ликвидность, одновременно обеспечивая стабильную глубину ордеров. Это также создает основу для дальнейшей многостратегической маркет-мейкинга.
Система расчета и урегулирования
Расчет средств основан на Layer1, управление активами пользователей изолировано, что исключает системные риски из-за фронтальных проектов или промежуточных слоев, повышая безопасность средств.
Система управления рисками
Сеть модульно организует оффлайн контроль рисков, что облегчает интеграцию для разработчиков и снижает барьер для создания проектов.
Основное значение этой модульной схемы заключается в том, что разработчики могут быстро создавать свои собственные торговые продукты, как будто собирают Лего, без необходимости строить сложные системы, такие как сведение, расчет и управление рисками, с нуля.
Реальная реализация на высокопроизводительной цепочке
Недавнее применение этой сети на высокопроизводительной публичной цепочке является очень典型ным примером.
Эта высокопроизводительная публичная цепочка, хотя и превосходит Ethereum по производительности инфраструктуры, только недавно представила набор "инфраструктуры order book", который может соответствовать ее производительности. Интеграция в этой публичной цепочке реализовала:
Механизм сватовства работает вне цепочки, обеспечивая скорость и ощущение контроля для пользователей
Обработка тысяч заказов в секунду, удовлетворяющая потребности роботов и профессиональных трейдеров
Расчет по цепочке, обеспечение проверяемости транзакций
Это не только значительно снизило реальные торговые издержки пользователей, но что более важно, это действительно преобразовало производительность этой высокопроизводительной публичной цепи в эффективность капитала пользователей.
Эта сеть также стала одной из немногих, которая одновременно поддерживает как эфириум-систему, так и этот высокопроизводительный публичный блокчейн, обладая высокой кроссчейн-совместимостью.
Открыть реальные возможности дохода для обычных пользователей
Для большинства пользователей, которые не могут торговать с высокой частотой или разрабатывать свои собственные стратегии, структурированные доходы от сватовства больше не кажутся недосягаемыми. Одна из платформ доходности является典型代表 этой тенденции.
В качестве универсальной платформы доходов, эта платформа позволяет пользователям просто внести USDC, и средства автоматически будут участвовать в упомянутых выше рыночных действиях, реализуя стратегии на множественных цепочках, тем самым получая реальные и проверяемые LP доходы. В отличие от источников дохода, таких как "имитация сватовства" или "внутренние циклы торговли", доходы, получаемые этой платформой, исходят от реальных торговых действий на цепочке, что обеспечивает большую устойчивость и антикризисность.
Недавно один из ведущих кошельков официально поддержал интеграцию с этой платформой. Этот крупнейший в мире Web3-кошелек не только открывает доступ к сотням миллионов пользователей, но и освобождает потенциал ликвидности в десятки миллиардов долларов. Текущий TVL платформы близок к 7 миллионам долларов, а годовая доходность стабильно увеличивается до 30%, что делает его одним из немногих универсальных входов, превращающих "реальную рыночную прибыль" в "пассивный доход пользователей".
От стимулирующих дивидендов до структурных дивидендов, новая парадигма доходов на блокчейне уже начала формироваться
Независимо от того, идет ли речь о полностью цепочечных бессрочных контрактах, разработанных для профессиональных трейдеров, о сетях, предоставляющих модульную инфраструктуру для разработчиков, или о платформах доходности, открывающих реальные возможности дохода для пользователей, все они вместе демонстрируют одну тенденцию: новый парадигма "стабильного высокого дохода" на блокчейне, которая больше не зависит от субсидий и спекуляций, а основывается на реальном спросе на торговлю и структуре финансовой эффективности.
В последние годы капитал Web3 вращался в нарративах, таких как аирдропы, маркетмейкинг и рестейкинг, но настоящие системы, обладающие способностью преодолевать циклы, должны основываться на реальных сценариях использования и способности к структурной оптимизации.
10 миллионов получить 10% годовых, все еще возможно - но при условии, что вы инвестируете в правильную структуру, а не в горячие точки.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
9
Поделиться
комментарий
0/400
GasGasGasBro
· 07-25 23:24
Проснись, не мечтай! Всем очень плохо.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearHugger
· 07-25 01:23
Скучно, деньги все разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3ProductManager
· 07-23 15:22
смотри, провожу быстрый когортный анализ здесь... эти пользователи yield farming сильно упали, честно говоря.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BakedCatFanboy
· 07-23 01:23
Эта ловушка слишком сложная, лучше заняться торговлей криптовалютой.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StopLossMaster
· 07-23 01:21
崩了还能搞把小单 Сокращение потерь
Посмотреть ОригиналОтветить0
RooftopReserver
· 07-23 01:20
Дивиденды, похоже, почти достигли дна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightMEVeater
· 07-23 01:17
Лучше бы завести побольше Ботов, чтобы они забирали сэндвичи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeCurator
· 07-23 01:11
Дивиденды были полностью стерты.
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquidation_surfer
· 07-23 01:10
Капитал должен увеличивать эффективность! Все, что угодно.
Новые подходы к инвестициям в Web3: от гонки за стимулами к структурному доходу
Новые подходы к инвестициям в Web3: от погоне за стимулами к инвестиционной структуре
Недавно один, казалось бы, простой вопрос вызвал горячие обсуждения в криптосообществе: "Как получить 10% годовых на 10 миллионов?" Этот вопрос отражает реальное состояние текущего крипторынка - стимулирующие бонусы постепенно исчезают, стабильная прибыль становится все более дефицитной, капитал начинает заново пересматривать саму структуру дохода.
В традиционной финансовой сфере 10% годовых обычно означают высокий риск, высокий кредитный рычаг или низкую ликвидность. Высокая доходность, которую когда-то предлагал Web3, больше исходила от побочных дивидендов, вызванных стимулами, а не от структурных изменений, обеспечивающих эффективность.
С уходом "экономики лутеров" доходы DeFi-голубых фишек снижаются, объемы цепочных транзакций продолжают падать, а эффективность капитала постепенно становится главной темой. Настоящим вызовом для текущего рынка является вопрос: сможет ли Web3 предложить устойчивые схемы доходности для консервативных инвестиций в условиях отсутствия субсидий и бычьего рынка?
Отток DeFi-дивидендов, капитал переключается на "реальное использование + структурную оптимизацию"
В настоящее время большинство пользователей осознают, что полагаться только на аирдропы недостаточно для долгосрочной поддержки, и структурные проблемы ликвидности в сети становятся все более очевидными. С одной стороны, модель стимулов становится трудно поддерживаемой; с другой стороны, конкуренция за ликвидность между протоколами DeFi становится все более напряженной, но сама инфраструктура не достигла качественного скачка. Большинство Rollup по-прежнему копируют старую модель Ethereum, а производительность на основе сети не может удовлетворить реальные потребности в транзакциях.
В этом контексте капитал начинает искать новые структуры доходности, и основной акцент смещается с "спекулятивных активов" на "инвестиционные структуры" - инвестиции в те системы, которые могут генерировать реальные онлайновые денежные потоки и повышать эффективность транзакций.
Два направления начали привлекать внимание рынка:
Система онлайнового свопа, разработанная для профессиональных трейдеров
Некоторые полные цепочные бессрочные контракты работают на собственной разработанной L1 цепи. В этом проекте в настоящее время нет токенов, нет стимулов, но его торговая глубина уже несколько месяцев находится в тройке лучших по сети.
Это не случайно. Проект переопределяет стандарт производительности бессрочных контрактов на блокчейне, используя дизайн "централизованный опыт + расчет на блокчейне", создавая систему, более соответствующую привычкам профессиональных трейдеров. Его собственная L1 цепь поддерживает сведение сделок на уровне менее одной секунды, при этом обеспечивая низкое проскальзывание и низкие газовые расходы, что достаточно для поддержки частых торгов крупными объемами.
Более того, проект не позиционирует себя как "платформа для аирдропов" или "вход для розничных инвесторов", а является структурированным продуктом для высокочастотных трейдеров. В этой системе доходы поступают из реальной глубины торговли, а не из стимулов.
Для таких средств, как "10 миллионов", это именно новая стратегия финансирования на блокчейне: не стремиться к одноразовой краткосрочной прибыли, а искать настоящих пользователей, сосредоточенных, с высокой эффективностью капитала и обладающих долгосрочной глубиной торговой инфраструктуры.
От онлайновых сватов до стандартизации торговых модулей
В отличие от вертикальной интеграции упомянутых проектов, эта сеть предлагает "модульную торговую инфраструктуру". Она не создает фронтенд, не направляет пользователей, а предоставляет разработчикам набор комбинируемых и подключаемых торговых систем.
Проще говоря, эта сеть стремится стать "облачным сервисом" в области Web3-транзакций, не участвуя в розничной торговле, а только предоставляя инструменты разработки и базовые компоненты.
Структура сети разделена на четыре ключевых модуля:
Проблема производительности на цепочке всегда была препятствием для высокочастотных стратегий. Эта сеть использует оффлайн-сопоставление и расчет на цепочке, что обеспечивает баланс между эффективностью и прозрачностью, поддерживая более сложные торговые команды и более высокую степень использования средств.
В отличие от AMM, эта сеть вводит модель пула ликвидности, более близкую к традиционным биржам, позволяя маркет-мейкерам по мере необходимости добавлять ликвидность, одновременно обеспечивая стабильную глубину ордеров. Это также создает основу для дальнейшей многостратегической маркет-мейкинга.
Расчет средств основан на Layer1, управление активами пользователей изолировано, что исключает системные риски из-за фронтальных проектов или промежуточных слоев, повышая безопасность средств.
Сеть модульно организует оффлайн контроль рисков, что облегчает интеграцию для разработчиков и снижает барьер для создания проектов.
Основное значение этой модульной схемы заключается в том, что разработчики могут быстро создавать свои собственные торговые продукты, как будто собирают Лего, без необходимости строить сложные системы, такие как сведение, расчет и управление рисками, с нуля.
Реальная реализация на высокопроизводительной цепочке
Недавнее применение этой сети на высокопроизводительной публичной цепочке является очень典型ным примером.
Эта высокопроизводительная публичная цепочка, хотя и превосходит Ethereum по производительности инфраструктуры, только недавно представила набор "инфраструктуры order book", который может соответствовать ее производительности. Интеграция в этой публичной цепочке реализовала:
Это не только значительно снизило реальные торговые издержки пользователей, но что более важно, это действительно преобразовало производительность этой высокопроизводительной публичной цепи в эффективность капитала пользователей.
Эта сеть также стала одной из немногих, которая одновременно поддерживает как эфириум-систему, так и этот высокопроизводительный публичный блокчейн, обладая высокой кроссчейн-совместимостью.
Открыть реальные возможности дохода для обычных пользователей
Для большинства пользователей, которые не могут торговать с высокой частотой или разрабатывать свои собственные стратегии, структурированные доходы от сватовства больше не кажутся недосягаемыми. Одна из платформ доходности является典型代表 этой тенденции.
В качестве универсальной платформы доходов, эта платформа позволяет пользователям просто внести USDC, и средства автоматически будут участвовать в упомянутых выше рыночных действиях, реализуя стратегии на множественных цепочках, тем самым получая реальные и проверяемые LP доходы. В отличие от источников дохода, таких как "имитация сватовства" или "внутренние циклы торговли", доходы, получаемые этой платформой, исходят от реальных торговых действий на цепочке, что обеспечивает большую устойчивость и антикризисность.
Недавно один из ведущих кошельков официально поддержал интеграцию с этой платформой. Этот крупнейший в мире Web3-кошелек не только открывает доступ к сотням миллионов пользователей, но и освобождает потенциал ликвидности в десятки миллиардов долларов. Текущий TVL платформы близок к 7 миллионам долларов, а годовая доходность стабильно увеличивается до 30%, что делает его одним из немногих универсальных входов, превращающих "реальную рыночную прибыль" в "пассивный доход пользователей".
От стимулирующих дивидендов до структурных дивидендов, новая парадигма доходов на блокчейне уже начала формироваться
Независимо от того, идет ли речь о полностью цепочечных бессрочных контрактах, разработанных для профессиональных трейдеров, о сетях, предоставляющих модульную инфраструктуру для разработчиков, или о платформах доходности, открывающих реальные возможности дохода для пользователей, все они вместе демонстрируют одну тенденцию: новый парадигма "стабильного высокого дохода" на блокчейне, которая больше не зависит от субсидий и спекуляций, а основывается на реальном спросе на торговлю и структуре финансовой эффективности.
В последние годы капитал Web3 вращался в нарративах, таких как аирдропы, маркетмейкинг и рестейкинг, но настоящие системы, обладающие способностью преодолевать циклы, должны основываться на реальных сценариях использования и способности к структурной оптимизации.
10 миллионов получить 10% годовых, все еще возможно - но при условии, что вы инвестируете в правильную структуру, а не в горячие точки.