Четыре параллельных цикла крипторынка: Инвестиционная стратегия в новой норме
Недавно, общаясь с опытными специалистами отрасли, я заметил, что все обсуждают одну общую тему: традиционная теория "четырехлетнего цикла" устарела. Если инвесторы все еще надеются на получение огромной прибыли за счет долгосрочного удержания или мечтают о "возможностях, которые приносят десятикратную или сотню раз прибыль во время бычьего рынка", то, скорее всего, они уже остались позади рынка.
Почему так происходит? Потому что сообразительные инвесторы на рынке уже поняли, что нынешний крипторынок больше не поддается единственной инвестиционной стратегии, а одновременно существует четыре совершенно разных инвестиционных цикла, каждый из которых имеет свой уникальный ритм, правила игры и логику получения прибыли.
Суперцикл биткойна: выход розничных инвесторов, долгосрочный медленный бычий рынок становится мейнстримом
Традиционная теория полупериодов уже не актуальна. Биткойн превратился из простого объекта спекуляции в актив для институциональных инвестиций. Масштабы и логика распределения средств, принесенные Уолл-стритом, публичными компаниями и ETF, полностью подорвали модель "чередования быков и медведей", доминировавшую в эпоху индивидуальных инвесторов.
Ключевое изменение заключается в том, что биткойны, находящиеся в собственности розничных инвесторов, массово переходят к институциональным инвесторам, представленным одной технологической компанией. Это фундаментальное изменение структуры владения токенами меняет механизм ценообразования биткойна и характеристики его ценовых колебаний.
Розничные инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных затрат и упущенных возможностей. Институциональные инвесторы могут выдерживать период удержания в 3-5 лет, чтобы дождаться реализации долгосрочной ценности биткойна, тогда как розничным инвесторам явно трудно обладать таким терпением и финансовыми возможностями.
Скорее всего, мы увидим медленный бычий рынок биткойнов, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет больше похоже на акции стабильного роста в сфере технологий. Что касается конечного ценового лимита биткойна, то с точки зрения розничных инвесторов в настоящее время может быть трудно сделать точный прогноз.
Краткосрочный цикл внимания MEME: от народного праздника до профессиональной арены
Теория долгосрочного бычьего рынка для проектов MEME по-прежнему актуальна. В периоды, когда технический нарратив не вызывает интереса, нарратив MEME всегда будет соответствовать изменениям в рыночных настроениях, денежной ликвидности и уровне внимания, заполняя "скучный вакуум" на рынке.
Суть MEME заключается в том, что это "инструмент спекуляции для мгновенного удовлетворения". Ему не нужен белый документ, техническая проверка или детальный план развития, достаточно символа, который вызовет резонирование или улыбку. От мемов на тему домашних животных до политических мемов, от упаковки концепции ИИ до развития сообществ, MEME уже развился в целую цепочку "монетизации эмоций".
Более того, "короткие и быстрые" характеристики MEME делают его барометром рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средств много, MEME становится площадкой для горячих денег; когда средств не хватает, MEME превращается в последнее убежище для спекулянтов.
Однако реальность жестока. Рынок MEME превращается из "народного праздника" в "профессиональные соревнования". Обычным инвесторам становится все сложнее получать прибыль в этой высокочастотной ротации. С приходом профессиональных команд, технических специалистов и крупных капиталов, когда-то "народный рай" становится все более конкурентным.
Прыжок в технологических инновациях с долгими циклами: покупка на дне, потенциально высокая доходность
Технические инновации не исчезли, настоящие инновации с технологическим барьером, такие как расширение Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т.д., требуют 2-3 лет или даже больше времени, чтобы увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между которыми существует существенная временная разница.
Причины, по которым технические проекты часто подвергаются критике на рынке, в основном заключаются в том, что на стадии концепции им присваиваются слишком высокие оценки, в то время как на стадии «долины смерти», когда технологии действительно начинают внедряться, они наоборот недооценены. Это определяет, что освобождение ценности технических проектов имеет нелинейный скачкообразный характер.
Для терпеливых инвесторов с техническим чутьем размещение потенциальных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако при этом инвесторы должны быть готовы к длительным периодам ожидания и рыночным колебаниям, а также к возможным сомнительным мнениям.
Краткосрочный цикл инновационных трендов: захватите окно 1-3 месяца, чтобы подготовить большие тренды
Перед формированием главного технологического нарратива различные небольшие хайпы быстро сменяют друг друга, от RWA до DePIN, от AI-агента до AI-инфраструктуры, каждый маленький хайп может иметь окно всего 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота смены такого повествования отражают двойное ограничение текущего рынка: нехватка внимания и стремление капитала к эффективности.
Типичный цикл небольших горячих точек обычно проходит шесть этапов: "проверка концепции → проба средств → увеличение общественного мнения → вход на волне FOMO → переоценка → вывод средств". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "проверка концепции" до "проба средств", а выход на пике "входа на волне FOMO".
Суть конкуренции между небольшими горячими точками заключается в борьбе за ресурсы внимания. Однако между горячими точками существует техническая взаимосвязь и концептуальная иерархия. Например, протокол контекста моделей и стандарты взаимодействия между агентами в инфраструктуре ИИ на самом деле представляют собой техническую переработку концепции ИИ-агента. Если последующие горячие точки смогут продолжить предыдущую, создавая системное обновление и в процессе этого действительно установив устойчивую ценностную петлю, то вполне вероятно, что возникнет супертренд, аналогичный DeFi Summer.
Согласно текущей ситуации на малом热点, наиболее вероятно, что прорыв произойдет на уровне инфраструктуры AI. Если такие базовые технологии, как протокол контекста модели, стандарты связи между агентами, распределенные вычисления, вывод, сетевые данные и т.д., смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания супернарратива, подобного "AI Summer".
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельных инвестиционных циклов, необходимо найти подходящую стратегию в каждом из ритмов. Несомненно, единственное мышление «четыре года — один цикл» уже полностью не соответствует сложностям современного рынка. Адаптация к новому нормальному состоянию «многопериодного параллельного» возможно является ключом к настоящей прибыли в этом бычьем рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
8
Поделиться
комментарий
0/400
FloorPriceWatcher
· 07-19 00:29
розничный инвестор все хотят? Если так продолжать, то всё будет плохо.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinOracle
· 07-18 01:43
мои собственные фрактальные модели показывают, что мультициклическая парадигма была очевидна с третьего квартала... нормисы просто догоняют, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForeverBuyingDips
· 07-17 18:26
Слишком много точек было в冲，в результате все время работал на про.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 07-17 14:30
Розничный инвестор мертв. Остались только кровь и слезы.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GweiWatcher
· 07-17 14:26
розничный инвестор опять будут разыгрывать людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoNomics
· 07-17 14:24
*подправляет очки* ваши регрессионные модели по своей сути ошибочны. стохастический характер многократных циклических рынков опровергает вашу всю предпосылку... качаю головой
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseMigrant
· 07-17 14:23
Сон о богатстве должен завершиться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleStalker
· 07-17 14:13
Новые неудачники думают так: старые неудачники уже устали.
Новая норма крипторынка: сосуществование четырех инвестиционных циклов, параллельные длинные быки и короткие волны.
Четыре параллельных цикла крипторынка: Инвестиционная стратегия в новой норме
Недавно, общаясь с опытными специалистами отрасли, я заметил, что все обсуждают одну общую тему: традиционная теория "четырехлетнего цикла" устарела. Если инвесторы все еще надеются на получение огромной прибыли за счет долгосрочного удержания или мечтают о "возможностях, которые приносят десятикратную или сотню раз прибыль во время бычьего рынка", то, скорее всего, они уже остались позади рынка.
Почему так происходит? Потому что сообразительные инвесторы на рынке уже поняли, что нынешний крипторынок больше не поддается единственной инвестиционной стратегии, а одновременно существует четыре совершенно разных инвестиционных цикла, каждый из которых имеет свой уникальный ритм, правила игры и логику получения прибыли.
Суперцикл биткойна: выход розничных инвесторов, долгосрочный медленный бычий рынок становится мейнстримом
Традиционная теория полупериодов уже не актуальна. Биткойн превратился из простого объекта спекуляции в актив для институциональных инвестиций. Масштабы и логика распределения средств, принесенные Уолл-стритом, публичными компаниями и ETF, полностью подорвали модель "чередования быков и медведей", доминировавшую в эпоху индивидуальных инвесторов.
Ключевое изменение заключается в том, что биткойны, находящиеся в собственности розничных инвесторов, массово переходят к институциональным инвесторам, представленным одной технологической компанией. Это фундаментальное изменение структуры владения токенами меняет механизм ценообразования биткойна и характеристики его ценовых колебаний.
Розничные инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных затрат и упущенных возможностей. Институциональные инвесторы могут выдерживать период удержания в 3-5 лет, чтобы дождаться реализации долгосрочной ценности биткойна, тогда как розничным инвесторам явно трудно обладать таким терпением и финансовыми возможностями.
Скорее всего, мы увидим медленный бычий рынок биткойнов, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет больше похоже на акции стабильного роста в сфере технологий. Что касается конечного ценового лимита биткойна, то с точки зрения розничных инвесторов в настоящее время может быть трудно сделать точный прогноз.
Краткосрочный цикл внимания MEME: от народного праздника до профессиональной арены
Теория долгосрочного бычьего рынка для проектов MEME по-прежнему актуальна. В периоды, когда технический нарратив не вызывает интереса, нарратив MEME всегда будет соответствовать изменениям в рыночных настроениях, денежной ликвидности и уровне внимания, заполняя "скучный вакуум" на рынке.
Суть MEME заключается в том, что это "инструмент спекуляции для мгновенного удовлетворения". Ему не нужен белый документ, техническая проверка или детальный план развития, достаточно символа, который вызовет резонирование или улыбку. От мемов на тему домашних животных до политических мемов, от упаковки концепции ИИ до развития сообществ, MEME уже развился в целую цепочку "монетизации эмоций".
Более того, "короткие и быстрые" характеристики MEME делают его барометром рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средств много, MEME становится площадкой для горячих денег; когда средств не хватает, MEME превращается в последнее убежище для спекулянтов.
Однако реальность жестока. Рынок MEME превращается из "народного праздника" в "профессиональные соревнования". Обычным инвесторам становится все сложнее получать прибыль в этой высокочастотной ротации. С приходом профессиональных команд, технических специалистов и крупных капиталов, когда-то "народный рай" становится все более конкурентным.
Прыжок в технологических инновациях с долгими циклами: покупка на дне, потенциально высокая доходность
Технические инновации не исчезли, настоящие инновации с технологическим барьером, такие как расширение Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т.д., требуют 2-3 лет или даже больше времени, чтобы увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между которыми существует существенная временная разница.
Причины, по которым технические проекты часто подвергаются критике на рынке, в основном заключаются в том, что на стадии концепции им присваиваются слишком высокие оценки, в то время как на стадии «долины смерти», когда технологии действительно начинают внедряться, они наоборот недооценены. Это определяет, что освобождение ценности технических проектов имеет нелинейный скачкообразный характер.
Для терпеливых инвесторов с техническим чутьем размещение потенциальных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако при этом инвесторы должны быть готовы к длительным периодам ожидания и рыночным колебаниям, а также к возможным сомнительным мнениям.
Краткосрочный цикл инновационных трендов: захватите окно 1-3 месяца, чтобы подготовить большие тренды
Перед формированием главного технологического нарратива различные небольшие хайпы быстро сменяют друг друга, от RWA до DePIN, от AI-агента до AI-инфраструктуры, каждый маленький хайп может иметь окно всего 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота смены такого повествования отражают двойное ограничение текущего рынка: нехватка внимания и стремление капитала к эффективности.
Типичный цикл небольших горячих точек обычно проходит шесть этапов: "проверка концепции → проба средств → увеличение общественного мнения → вход на волне FOMO → переоценка → вывод средств". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "проверка концепции" до "проба средств", а выход на пике "входа на волне FOMO".
Суть конкуренции между небольшими горячими точками заключается в борьбе за ресурсы внимания. Однако между горячими точками существует техническая взаимосвязь и концептуальная иерархия. Например, протокол контекста моделей и стандарты взаимодействия между агентами в инфраструктуре ИИ на самом деле представляют собой техническую переработку концепции ИИ-агента. Если последующие горячие точки смогут продолжить предыдущую, создавая системное обновление и в процессе этого действительно установив устойчивую ценностную петлю, то вполне вероятно, что возникнет супертренд, аналогичный DeFi Summer.
Согласно текущей ситуации на малом热点, наиболее вероятно, что прорыв произойдет на уровне инфраструктуры AI. Если такие базовые технологии, как протокол контекста модели, стандарты связи между агентами, распределенные вычисления, вывод, сетевые данные и т.д., смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания супернарратива, подобного "AI Summer".
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельных инвестиционных циклов, необходимо найти подходящую стратегию в каждом из ритмов. Несомненно, единственное мышление «четыре года — один цикл» уже полностью не соответствует сложностям современного рынка. Адаптация к новому нормальному состоянию «многопериодного параллельного» возможно является ключом к настоящей прибыли в этом бычьем рынке.