Цель токенизации реальных активов (RWA) заключается в повышении ликвидности, прозрачности и доступности, чтобы больше людей могли получить доступ к высокоценным активам. Однако это объяснение не совсем полное и точное. В этой статье я раскрою концепцию RWA в текущем контексте с личной точки зрения.
Слияние RWA и криптовалют восходит к Colored Coins на биткойне. Этот протокол, аналогичный BRC20, является систематической попыткой впервые реализовать немонетарные функции в Блокчейне и знаменует собой шаг Блокчейна к интеллектуализации. Однако из-за ограничений скриптов биткойна Colored Coins требуют зависимости от третьих сторон для расшифровки кошельков, что в конечном итоге не позволило им получить широкое применение.
Появление Эфириума открыло эпоху Тьюринга. Однако, кроме стейблкоинов на фиатной основе, RWA не смогли добиться прорыва за последние десять лет. Основными причинами являются следующие:
Противоречие между децентрализацией и регулированием: RWA по своей сути нуждается в поддержке централизованных сущностей, в то время как архитектура публичной цепи предназначена для сопротивления регулированию.
Сложность активов: финансовые активы относительно легко токенизировать, но токенизация нефинансовых активов сталкивается с большими трудностями.
Разница в доходности: по сравнению с высокими доходами DeFi, низкая доходность традиционных активов слабо привлекает пользователей к участию.
Два, Изменения в регуляторной среде
В последнее время такие места, как Гонконг, Дубай и Сингапур, последовательно внедрили регулирующие рамки, связанные с RWA, что создало основу для развития RWA. Однако фрагментация регулирования и уклонение традиционных финансовых учреждений от рисков остаются основными препятствиями.
Обзор регуляторных рамок в разных странах:
США: SEC и CFTC отвечают за регулирование, с акцентом на KYC/AML и определение ценных бумаг.
Гонконг: Управление валюты и Комиссия по ценным бумагам совместно регулируют и запускают песочницу для тестирования токенизированных активов.
Европейский Союз: Регламент MiCA вступит в силу в 2025 году и требует от эмитентов RWA создания европейского юридического лица и прохождения аудита.
Дубай: DFSA запустила токенизированный песочницу, позволяющую тестировать токены секционного и производного типа.
Сингапур: включить токены, представляющие ценные бумаги, в Закон о ценных бумагах и фьючерсах, функциональные токены должны соблюдать законы против отмывания денег.
В настоящее время RWA-протоколу необходимо адаптироваться к различным нормативным рамкам, что приводит к недостаточной интероперабельности. Некоторые проекты, такие как Ondo, исследуют способы обхода регуляторных ограничений, но все еще сталкиваются с трудностями.
Согласно статистике, общая стоимость RWA-активов на блокчейне составляет примерно 20,69 миллиарда долларов США (без учета стейблкоинов), в основном это частное кредитование, государственные облигации США, сырьевые товары, недвижимость и акции.
Протокол RWA в основном ориентирован на пользователей традиционных финансов, особенно на малые и средние предприятия и институциональных клиентов. Преимущества переноса этих операций на Блокчейн включают:
Предоставление финансовых каналов для специализированных отраслей (например, для горнодобывающих компаний, малых бирж)
Снижение инвестиционных барьеров
Успех RWA принесет огромные возможности для криптовалютной отрасли. В то же время RWA предоставит пользователям DeFi больше вариантов активов, таких как золото, высокодоходные депозиты, дисконтированные энергетические активы и т.д.
Четыре, Потенциальные применения RWA
RWA не только может преобразовать финансовую систему, но и стать новым способом регулирования индустрии Блокчейн. Например, в случае с NFT в настоящее время многие проекты сталкиваются с проблемами распределения интеллектуальной собственности. RWA может предложить более разумные решения, позволяя держателям получать больше прав.
Пять, будущие перспективы
Несмотря на то, что RWA в настоящее время все еще ограничены регулирующей рамкой и выглядят как частные протоколы на публичном блокчейне, их потенциал огромен. В будущем, с улучшением регуляторной среды и развитием технологий, RWA могут обеспечить бесшовное взаимодействие между регионами и классами активов, предоставляя пользователям более широкий выбор инвестиционных возможностей и более высокую ликвидность активов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
8
Поделиться
комментарий
0/400
DeFiAlchemist
· 07-19 20:38
алхимическая трансмутация физических активов начинается... *настраивает инструменты оптимизации доходности*
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropFreedom
· 07-19 12:56
Все еще в ожидании, не так оптимистично.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinGuardian
· 07-18 01:02
RWA это ведущий путь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster
· 07-16 21:59
Регулирование всегда является камнем преткновения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CommunitySlacker
· 07-16 21:59
Снова говорят о RWA?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockImposter
· 07-16 21:58
Регулирование надоело, можно ли немного сократить контроль?
RWA: новые возможности и вызовы мост блокчейна для реальных активов
RWA：Мост между реальным миром и Блокчейн
Цель токенизации реальных активов (RWA) заключается в повышении ликвидности, прозрачности и доступности, чтобы больше людей могли получить доступ к высокоценным активам. Однако это объяснение не совсем полное и точное. В этой статье я раскрою концепцию RWA в текущем контексте с личной точки зрения.
! RWA: Слон в пропасти
Один. История развития RWA
Слияние RWA и криптовалют восходит к Colored Coins на биткойне. Этот протокол, аналогичный BRC20, является систематической попыткой впервые реализовать немонетарные функции в Блокчейне и знаменует собой шаг Блокчейна к интеллектуализации. Однако из-за ограничений скриптов биткойна Colored Coins требуют зависимости от третьих сторон для расшифровки кошельков, что в конечном итоге не позволило им получить широкое применение.
Появление Эфириума открыло эпоху Тьюринга. Однако, кроме стейблкоинов на фиатной основе, RWA не смогли добиться прорыва за последние десять лет. Основными причинами являются следующие:
Противоречие между децентрализацией и регулированием: RWA по своей сути нуждается в поддержке централизованных сущностей, в то время как архитектура публичной цепи предназначена для сопротивления регулированию.
Сложность активов: финансовые активы относительно легко токенизировать, но токенизация нефинансовых активов сталкивается с большими трудностями.
Разница в доходности: по сравнению с высокими доходами DeFi, низкая доходность традиционных активов слабо привлекает пользователей к участию.
Два, Изменения в регуляторной среде
В последнее время такие места, как Гонконг, Дубай и Сингапур, последовательно внедрили регулирующие рамки, связанные с RWA, что создало основу для развития RWA. Однако фрагментация регулирования и уклонение традиционных финансовых учреждений от рисков остаются основными препятствиями.
Обзор регуляторных рамок в разных странах:
В настоящее время RWA-протоколу необходимо адаптироваться к различным нормативным рамкам, что приводит к недостаточной интероперабельности. Некоторые проекты, такие как Ondo, исследуют способы обхода регуляторных ограничений, но все еще сталкиваются с трудностями.
! RWA: Слон в пропасти
Три, Обзор активов RWA
Согласно статистике, общая стоимость RWA-активов на блокчейне составляет примерно 20,69 миллиарда долларов США (без учета стейблкоинов), в основном это частное кредитование, государственные облигации США, сырьевые товары, недвижимость и акции.
Протокол RWA в основном ориентирован на пользователей традиционных финансов, особенно на малые и средние предприятия и институциональных клиентов. Преимущества переноса этих операций на Блокчейн включают:
Успех RWA принесет огромные возможности для криптовалютной отрасли. В то же время RWA предоставит пользователям DeFi больше вариантов активов, таких как золото, высокодоходные депозиты, дисконтированные энергетические активы и т.д.
Четыре, Потенциальные применения RWA
RWA не только может преобразовать финансовую систему, но и стать новым способом регулирования индустрии Блокчейн. Например, в случае с NFT в настоящее время многие проекты сталкиваются с проблемами распределения интеллектуальной собственности. RWA может предложить более разумные решения, позволяя держателям получать больше прав.
Пять, будущие перспективы
Несмотря на то, что RWA в настоящее время все еще ограничены регулирующей рамкой и выглядят как частные протоколы на публичном блокчейне, их потенциал огромен. В будущем, с улучшением регуляторной среды и развитием технологий, RWA могут обеспечить бесшовное взаимодействие между регионами и классами активов, предоставляя пользователям более широкий выбор инвестиционных возможностей и более высокую ликвидность активов.
! RWA: Слон в пропасти