Событие халвинга Биткойна влияет не только на инвестиционные настроения людей, но и глубже меняет экономическую структуру всей сети Биткойн. Так называемый "халвинг" на самом деле означает, что количество новых выпущенных Биткойнов уменьшается вдвое, в то время как общая вычислительная мощность сети остается неизменной. Это изменение напрямую приводит к увеличению производственных затрат на Биткойн.
Согласно историческим данным, общая вычислительная мощность Биткойна после Халвинга обычно не снижается, а наоборот, возрастает. Это связано в основном с ожиданиями инвесторов о росте цен на Биткойн, а также с фактом, что фиксированные затраты, такие как оборудование для майнинга, уже вложены. Пока доходы от майнинга превышают операционные расходы, майнеры будут продолжать свою деятельность. Таким образом, фактическая стоимость производства Биткойна после Халвинга значительно возрастает.
Этот рост затрат способствовал увеличению цены Биткойна. Исторически, пики цен на Биткойн обычно происходят более чем через год после событий Халвинга. Однако стоит отметить, что затраты не могут полностью определить цену, особенно на рынке криптовалют, где падение цены ниже затрат не является редкостью.
Лайткойн (LTC) в 2023 году показал худшие результаты после халвинга по сравнению с 2019 годом, что вызвало опасения у некоторых инвесторов относительно будущего халвинга Биткойна. Однако нам нужно учитывать более широкую экономическую среду. Халвинг Лайткойна в 2019 году совпал с началом снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, и этот макроэкономический фактор мог оказать значительное влияние на его цену.
На самом деле, бычий цикл Биткойна, похоже, тесно связан с макроэкономическим циклом США. Наблюдая за последними несколькими бычьими циклами, мы можем заметить определённую связь между пиковыми значениями цен на Биткойн и пиковыми значениями темпа роста денежной массы M2 в США. Более интересно, что высокие цены на Биткойн часто наблюдаются примерно через 12 месяцев после выборов президента США.
Это явление подразумевает, что дизайн Биткойна, возможно, учитывает политику и экономические циклы США. Обычно в период выборов в США наблюдается более мягкая денежно-кредитная политика, что увеличивает ликвидность на рынке, и часть средств неизбежно попадает на спекулятивный рынок.
Смотря в будущее, хотя текущая макроэкономическая ситуация может быть не так благоприятна, как в предыдущие годы, положительное влияние халвинга Биткойна все еще существует. ФРС в конечном итоге войдет в цикл снижения ставок, а ликвидность доллара также перейдет от ужесточения к смягчению. Однако этот процесс может затянуть текущий медвежий рынок, отложив время наступления следующего бычьего рынка до примерно 2026 года.
Для инвесторов сейчас, возможно, ещё не идеальное время для закупок на дне. Нам необходимо внимательно следить за сигналами политики Федеральной резервной системы, особенно за двумя ключевыми точками разворота: остановкой повышения процентных ставок и началом их снижения. Даже если в этих точках произойдет небольшое восстановление, следует сохранять осторожный подход. В конце концов, в США объем денежной массы M2 впервые показал отрицательный рост, и долговое бремя в условиях высокой процентной ставки все еще актуально.
В такой обстановке инвесторы должны сохранять терпение и осторожность. Хотя в краткосрочной перспективе определенные высокорисковые активы могут предоставить спекулятивные возможности, в долгосрочной перспективе следует сосредоточиться на основных криптовалютах с прочной основой.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн Халвинг и экономический цикл США: анализ влияния и инвестиционные рекомендации
Анализ всестороннего влияния Халвинга Биткойна
Событие халвинга Биткойна влияет не только на инвестиционные настроения людей, но и глубже меняет экономическую структуру всей сети Биткойн. Так называемый "халвинг" на самом деле означает, что количество новых выпущенных Биткойнов уменьшается вдвое, в то время как общая вычислительная мощность сети остается неизменной. Это изменение напрямую приводит к увеличению производственных затрат на Биткойн.
Согласно историческим данным, общая вычислительная мощность Биткойна после Халвинга обычно не снижается, а наоборот, возрастает. Это связано в основном с ожиданиями инвесторов о росте цен на Биткойн, а также с фактом, что фиксированные затраты, такие как оборудование для майнинга, уже вложены. Пока доходы от майнинга превышают операционные расходы, майнеры будут продолжать свою деятельность. Таким образом, фактическая стоимость производства Биткойна после Халвинга значительно возрастает.
Этот рост затрат способствовал увеличению цены Биткойна. Исторически, пики цен на Биткойн обычно происходят более чем через год после событий Халвинга. Однако стоит отметить, что затраты не могут полностью определить цену, особенно на рынке криптовалют, где падение цены ниже затрат не является редкостью.
Лайткойн (LTC) в 2023 году показал худшие результаты после халвинга по сравнению с 2019 годом, что вызвало опасения у некоторых инвесторов относительно будущего халвинга Биткойна. Однако нам нужно учитывать более широкую экономическую среду. Халвинг Лайткойна в 2019 году совпал с началом снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, и этот макроэкономический фактор мог оказать значительное влияние на его цену.
На самом деле, бычий цикл Биткойна, похоже, тесно связан с макроэкономическим циклом США. Наблюдая за последними несколькими бычьими циклами, мы можем заметить определённую связь между пиковыми значениями цен на Биткойн и пиковыми значениями темпа роста денежной массы M2 в США. Более интересно, что высокие цены на Биткойн часто наблюдаются примерно через 12 месяцев после выборов президента США.
Это явление подразумевает, что дизайн Биткойна, возможно, учитывает политику и экономические циклы США. Обычно в период выборов в США наблюдается более мягкая денежно-кредитная политика, что увеличивает ликвидность на рынке, и часть средств неизбежно попадает на спекулятивный рынок.
Смотря в будущее, хотя текущая макроэкономическая ситуация может быть не так благоприятна, как в предыдущие годы, положительное влияние халвинга Биткойна все еще существует. ФРС в конечном итоге войдет в цикл снижения ставок, а ликвидность доллара также перейдет от ужесточения к смягчению. Однако этот процесс может затянуть текущий медвежий рынок, отложив время наступления следующего бычьего рынка до примерно 2026 года.
Для инвесторов сейчас, возможно, ещё не идеальное время для закупок на дне. Нам необходимо внимательно следить за сигналами политики Федеральной резервной системы, особенно за двумя ключевыми точками разворота: остановкой повышения процентных ставок и началом их снижения. Даже если в этих точках произойдет небольшое восстановление, следует сохранять осторожный подход. В конце концов, в США объем денежной массы M2 впервые показал отрицательный рост, и долговое бремя в условиях высокой процентной ставки все еще актуально.
В такой обстановке инвесторы должны сохранять терпение и осторожность. Хотя в краткосрочной перспективе определенные высокорисковые активы могут предоставить спекулятивные возможности, в долгосрочной перспективе следует сосредоточиться на основных криптовалютах с прочной основой.