Новая волна финансов в блокчейне: Ondo Finance соединяет традиционные активы и мир шифрования
1. Рыночный фон
Следующая волна революции в области блокчейна касается не только технических характеристик, но и того, как глубоко интегрировать активы реальной экономики с децентрализованными финансами. Сектор RWA ведет преобразование от технологий к активам, позволяя экосистеме в блокчейне и традиционным финансам достигать беспрецедентного пересечения. В настоящее время RWA стала седьмой категорией DeFi, общая заблокированная стоимость которой превышает 12 миллиардов долларов.
Государственные облигации США являются одним из наиболее ликвидных финансовых активов в мире, с ежедневным объемом торгов, достигающим десятков триллионов долларов. Они обеспечены кредитом правительства США и никогда не происходило существенных дефолтов, поэтому они считаются образцом безрискового актива. Их доходность является общепризнанным эталоном безрисковой процентной ставки, предоставляя надежную ссылку для оценки и управления рисками различных активов.
Сочетание RWA и государственных облигаций США стало лучшим примером того, как оффчейн активы переходят к иновациям в блокчейне. Токенизированные государственные облигации не только сохраняют основные преимущества американских облигаций, но и интегрируют прозрачность, эффективность и совместимость DeFi, создавая совершенно новые инвестиционные инструменты. Ожидается, что к 2030 году объем рынка токенизированных неликвидных активов в мире достигнет 16 триллионов долларов, что составит 10% глобального ВВП. По состоянию на май 2025 года рыночная капитализация токенизированных государственных облигаций выросла с 1,39 миллиарда долларов годом ранее до 6,89 миллиарда долларов, что демонстрирует огромный потенциал роста.
Ondo Finance заняла лидирующие позиции на рынке токенизированных американских государственных облигаций с помощью своих флагманских продуктов USDY и OUSG. Эти два продукта занимают около 25% рынка, значительно опережая другие аналогичные продукты. Общая заблокированная стоимость Ondo Finance также продолжает устанавливать новые рекорды, впервые превысив 1 миллиард долларов в марте 2025 года, а через два месяца уже приблизившись к 1,2 миллиарда долларов.
В условиях глобального снижения инфляции и дифференциации процентных ставок спрос на стабильные высоколиквидные активы постоянно растет, и токенизированные государственные облигации становятся актуальными. Как Ondo Finance сохраняет лидирующие позиции благодаря инновациям? Из каких источников исходит их основное преимущество? Как в будущем Ondo будет достигать бесшовной интеграции между миром шифрования и традиционными финансами с помощью уникальных инструментов и архитектуры?
2. Обзор
2.1 Описание проекта
Ondo Finance запустила три токенизированных продукта на основе американских государственных облигаций и облигаций в сотрудничестве с крупными управляющими активами: Фонд государственных облигаций США (OUSG), Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) и Фонд высокодоходных корпоративных облигаций (OHYG).
Рыночная доля: около 20%
Рыночная стоимость продуктов государственных облигаций: $122,511,877
Управляющие сборы: 0,15%
2.2 Введение в основные продукты
2.2.1 USDY
USDY — это стабильная монета с доходом, поддерживаемая краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами. Держатели автоматически получают доход от базовых активов без дополнительных действий.
Введение в механизм:
Для учреждений и квалифицированных инвесторов за пределами США ежедневное создание и выкуп по чистой стоимости активов
После первой эмиссии существует 40-50 дней периода блокировки перевода
Целевая годовая доходность около 5.2% (данные на апрель 2025 года)
2.2.2 OUSG
OUSG является фондом, который можно передавать в блокчейне, в основном инвестирующим в краткосрочные облигации США, предоставляя держателям доступ к облигациям США.
Механизм состав:
Основные активы: преимущественно инвестиции в фонды краткосрочных облигаций США и фонды облигаций высокого качества.
Структура фонда: управляется Ondo Capital Management, держатели получают доли путем создания/выкупа OUSG
Публикация цен: Ежедневное обновление ценового оракула в блокчейне, поддержка инвестиций и выкупа 24/7
Распределение расходов:
Управляющий сбор: 0,15% годовых
Комиссия за производительность: 0%
Нет скрытых комиссий
Формула расчета APY:
(Конец NAV / Начало NAV)^(365/30) - 1
Обновляется каждый рабочий день, основано на аннулированном расчете изменения чистой стоимости за последние 30 дней.
Flux Finance создала путь кооперативной передачи в产业链, безшовно внедряя ликвидность традиционных активов в многосетевую среду.
Техническая база:
Используя возможности трансакций в блокчейне Layer2 и Stellar для трансграничных расчетов
Ondo Chain предоставляет нативную поддержку сети проверки соблюдения RWA
Ondo Global Markets создает платформу для хранения и кросс-цепочной торговли в блокчейне
Верхний уровень: сторона выпуска и сторона управления
Традиционные финансы: поддержка хранения базовых активов и доходов со стороны крупных учреждений
Финансы в блокчейне: введение безрисковых процентных ставок в блокчейн с помощью токенов USDY, OUSG и других.
Средний уровень: механизм увеличения стоимости
Фонд: Пользователи могут участвовать в инвестициях OUSG с низким порогом входа.
Lend：OUSG как единственное обеспечение, позволяет реализовать рефинансирование доходных сертификатов и использование плеча
Нижний поток: механизм передачи стоимости
Обеспечение стабильного и низкозатратного капитала для экосистемы DeFi
Продолжать оптимизацию структуры управления и соответствия
3.2 Цепь Ондо
Ondo Chain - это блокчейн-сеть, разработанная для реальных активов, ориентированная на обслуживание институциональных финансовых рынков в качестве базовой инфраструктуры.
Основные компоненты:
Нативная поддержка реальных активов
Использование механизма проверки разрешений
Интеграция инструмента межсетевого соединения Ondo Bridge
Обязательный процесс KYC
Потенциальные недостатки:
Степень централизации высокая
Безопасность все еще требует дальнейшей проверки
3.3 Глобальные рынки Ондо
Ondo Global Markets - это платформа токенизации, которая переводит традиционные финансовые активы в блокчейн и предоставляет круглосуточные торговые каналы в блокчейне.
Ключевая часть:
Использование Ondo Chain в качестве базовой инфраструктуры
Интеграция Ondo Bridge для реализации межсетевых переводов активов
Сотрудничество с экосистемой традиционных финансовых учреждений для обеспечения соблюдения норм
Преимущества:
Предоставить обычным инвесторам возможность участвовать в высокоуровневых финансовых стратегиях
Упрощение традиционных финансовых процессов, повышение эффективности
Потенциальные недостатки:
Еще не полностью интегрирована с традиционными финансами
Необходимо сбалансировать инновации и риски
4. Сравнение механизмов
Ondo Finance связывает традиционные финансы и мир шифрования через три ключевых механизма:
Ondo Chain предоставляет нативную поддержку и соблюдение норм.
Ondo Global Markets объединяет средства розничных инвесторов для формирования единого залогового пула
Механизм fToken от Flux Finance реализует замкнутый цикл "депозит приносит доход, заем приносит проценты".
5. Резюме
Ondo Finance становится центральным узлом для токенизации реальных активов, эффективно осуществляя взаимодействие с учреждениями, соблюдение норм, участие розничных инвесторов и производные инновации. Он вызывает революцию ликвидности на пересечении традиционных финансов и мира в блокчейне, глубоко интегрируя базовые RWA, межинституциональное объединение капитала и экосистему мгновенного дохода, быстро освобождая рыночный потенциал и привлекая новый раунд инвестиций.
6. Резюме ключевых моментов
RWA наделяет экосистему в блокчейне: введение базового "безрискового процента", способствующего тому, чтобы RWA стал важным сегментом DeFi
Три основных механизма совместно высвобождают ликвидность: преодолевают "последнюю милю" между традиционными финансами и миром шифрования
Мелкие пользователи и учреждения параллельно: снижение барьеров для участия, одновременно удовлетворяя требования на уровне учреждений
Мгновенная, круглосуточная торговля и расчет: создание эффективной и прозрачной финансовой инфраструктуры в блокчейне
Пионеры 16 триллионов в голубом океане: глубокая интеграция традиционных активов и инноваций в блокчейне, ведущая к цифровизации активов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
25 Лайков
Награда
25
8
Поделиться
комментарий
0/400
AllInDaddy
· 07-18 22:27
Профессионалы по выходу из RWA
Посмотреть ОригиналОтветить0
AlphaLeaker
· 07-18 18:44
RWA действительно крут, оказывается уже 12 миллиардов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunter007
· 07-16 18:43
Этот безрисковый вариант не обязательно. Что делать, если Америка не хочет платить?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerLiquidated
· 07-16 03:42
Я не понимаю RWA, но я сначала зайду в эту волну, а там посмотрим.
Посмотреть ОригиналОтветить0
bridge_anxiety
· 07-16 03:42
Эта волна RWA сможет устоять?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PanicSeller
· 07-16 03:29
Облигации США на блокчейне? Американцы, похоже, совсем обеднели.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquiditySurfer
· 07-16 03:20
RWA может привлекать капитал, но риски политики вызывают беспокойство.
Ondo Finance: в блокчейне государственные облигации нового лидера, взрыв экосистемной ценности RWA
Новая волна финансов в блокчейне: Ondo Finance соединяет традиционные активы и мир шифрования
1. Рыночный фон
Следующая волна революции в области блокчейна касается не только технических характеристик, но и того, как глубоко интегрировать активы реальной экономики с децентрализованными финансами. Сектор RWA ведет преобразование от технологий к активам, позволяя экосистеме в блокчейне и традиционным финансам достигать беспрецедентного пересечения. В настоящее время RWA стала седьмой категорией DeFi, общая заблокированная стоимость которой превышает 12 миллиардов долларов.
Государственные облигации США являются одним из наиболее ликвидных финансовых активов в мире, с ежедневным объемом торгов, достигающим десятков триллионов долларов. Они обеспечены кредитом правительства США и никогда не происходило существенных дефолтов, поэтому они считаются образцом безрискового актива. Их доходность является общепризнанным эталоном безрисковой процентной ставки, предоставляя надежную ссылку для оценки и управления рисками различных активов.
Сочетание RWA и государственных облигаций США стало лучшим примером того, как оффчейн активы переходят к иновациям в блокчейне. Токенизированные государственные облигации не только сохраняют основные преимущества американских облигаций, но и интегрируют прозрачность, эффективность и совместимость DeFi, создавая совершенно новые инвестиционные инструменты. Ожидается, что к 2030 году объем рынка токенизированных неликвидных активов в мире достигнет 16 триллионов долларов, что составит 10% глобального ВВП. По состоянию на май 2025 года рыночная капитализация токенизированных государственных облигаций выросла с 1,39 миллиарда долларов годом ранее до 6,89 миллиарда долларов, что демонстрирует огромный потенциал роста.
Ondo Finance заняла лидирующие позиции на рынке токенизированных американских государственных облигаций с помощью своих флагманских продуктов USDY и OUSG. Эти два продукта занимают около 25% рынка, значительно опережая другие аналогичные продукты. Общая заблокированная стоимость Ondo Finance также продолжает устанавливать новые рекорды, впервые превысив 1 миллиард долларов в марте 2025 года, а через два месяца уже приблизившись к 1,2 миллиарда долларов.
В условиях глобального снижения инфляции и дифференциации процентных ставок спрос на стабильные высоколиквидные активы постоянно растет, и токенизированные государственные облигации становятся актуальными. Как Ondo Finance сохраняет лидирующие позиции благодаря инновациям? Из каких источников исходит их основное преимущество? Как в будущем Ondo будет достигать бесшовной интеграции между миром шифрования и традиционными финансами с помощью уникальных инструментов и архитектуры?
2. Обзор
2.1 Описание проекта
Ondo Finance запустила три токенизированных продукта на основе американских государственных облигаций и облигаций в сотрудничестве с крупными управляющими активами: Фонд государственных облигаций США (OUSG), Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) и Фонд высокодоходных корпоративных облигаций (OHYG).
2.2 Введение в основные продукты
2.2.1 USDY
USDY — это стабильная монета с доходом, поддерживаемая краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами. Держатели автоматически получают доход от базовых активов без дополнительных действий.
Введение в механизм:
2.2.2 OUSG
OUSG является фондом, который можно передавать в блокчейне, в основном инвестирующим в краткосрочные облигации США, предоставляя держателям доступ к облигациям США.
Механизм состав:
Распределение расходов:
Формула расчета APY: (Конец NAV / Начало NAV)^(365/30) - 1
Обновляется каждый рабочий день, основано на аннулированном расчете изменения чистой стоимости за последние 30 дней.
3. Ключевые механизмы: преодоление "последней мили".
3.1 Flux Finance
Flux Finance создала путь кооперативной передачи в产业链, безшовно внедряя ликвидность традиционных активов в многосетевую среду.
Техническая база:
Верхний уровень: сторона выпуска и сторона управления
Средний уровень: механизм увеличения стоимости
Нижний поток: механизм передачи стоимости
3.2 Цепь Ондо
Ondo Chain - это блокчейн-сеть, разработанная для реальных активов, ориентированная на обслуживание институциональных финансовых рынков в качестве базовой инфраструктуры.
Основные компоненты:
Потенциальные недостатки:
3.3 Глобальные рынки Ондо
Ondo Global Markets - это платформа токенизации, которая переводит традиционные финансовые активы в блокчейн и предоставляет круглосуточные торговые каналы в блокчейне.
Ключевая часть:
Преимущества:
Потенциальные недостатки:
4. Сравнение механизмов
Ondo Finance связывает традиционные финансы и мир шифрования через три ключевых механизма:
5. Резюме
Ondo Finance становится центральным узлом для токенизации реальных активов, эффективно осуществляя взаимодействие с учреждениями, соблюдение норм, участие розничных инвесторов и производные инновации. Он вызывает революцию ликвидности на пересечении традиционных финансов и мира в блокчейне, глубоко интегрируя базовые RWA, межинституциональное объединение капитала и экосистему мгновенного дохода, быстро освобождая рыночный потенциал и привлекая новый раунд инвестиций.
6. Резюме ключевых моментов