Стейблкоины переосмысляют глобальную финансовую систему

Стейблкоин уже стал незаменимым финансовым инструментом в области криптовалют, общая поставка достигла 240 миллиардов долларов, годовой объем торгов составил 3,1 триллиона долларов. Тем не менее, за этими цифрами скрываются некоторые явления, которые стоит изучить.

Состояние рынка стейблкоинов

• Общая эмиссия 240 миллиардов долларов, годовой объем торгов 3,1 триллиона долларов
• Эмитенты платят высоким сборам дистрибьюторам, как, например, Circle, который в 2023 году заплатил 900 миллионов долларов таким дистрибьюторам, как Coinbase.
• 31% объема торгов поступает от высокочастотной торговли MEV-роботов
• 99% кошельков имеют баланс менее 10 000 долларов, всего 20 000 кошельков контролируют 32% предложения

Переход от выпуска к распределению

• Важность эмитента снижается, дистрибьюторы становятся ключевыми в управлении отношениями с пользователями
• Платформы, такие как PayPal и Telegram, запускают собственные стейблкоины или глубоко интегрируются.
• Дистрибьюторы монетизируют влияние, получая высокие выплаты от эмитента.

Основные сценарии использования

• Централизованная биржа: занимает 27% объема поставок, 11% объема торгов
• DeFi протоколы: занимают 11% объема поставок, 21% объемов торгов
• MEV: занимает менее 1% объема поставок, 31% объема торгов
• Неподконтрольные кошельки: 54% объема поставок, 35% объема торгов

Будущее

• Стоимость будет передана разработчикам приложений и поставщикам инфраструктуры
• Программируемость и соответствие станут ключевыми дифференцирующими факторами
• Ясное регулирование и удобные для пользователей приложения приведут к экспоненциальному росту
• Стейблкоин станет основой будущих глобальных финансов.

Будущее стейблкоинов заключается в создании приложений, инфраструктуры и пользовательского опыта, чтобы раскрыть их полный потенциал. В способах создания, распределения и получения ценности всего экосистемы появится больше инноваций.