Анализ влияния торговой войны между Китаем и США на циклы производства и инфляцию

Долгосрочные последствия

145% налог окажет значительное давление на спрос и ускорит процесс разрыва цепочек поставок. Ожидается, что производственные затраты в США вырастут на 8%-15%. В 2026 году давление на запасы может достичь пика, и производственный цикл сталкивается с рисками снижения.

Реакция рынка

В краткосрочной перспективе промышленный сектор американских акций может вырасти, в то время как технологические акции под давлением. Рынок криптовалют, в свою очередь, может колебаться в зависимости от изменений инфляции и ликвидности.

Инвестиционные рекомендации

Внимательно следите за данными PMI и отчетами за первый квартал. Сохраняйте осторожный подход к сектору производства, рассмотрите возможность инвестирования в акции, связанные с Юго-Восточной Азией, которые могут получить выгоду от перемещения цепочек поставок.

Макроэкономический и рыночный анализ

В настоящее время торговая война между Китаем и США достигла тупиковой ситуации, обе стороны не желают первыми идти на уступки, что приводит к продолжающемуся увеличению тарифов и постепенному ухудшению экономических потерь. Позиция около 80 стран сыграет ключевую роль в этой борьбе, особенно в вопросах эскалации торговой войны и реорганизации цепочек поставок. Настроение глобальных экономик повлияет на направление и конечный результат противостояния между Китаем и США.

Характер противостояния между Китаем и США может измениться с "конфронтации" на "компромисс", поддержка мировых экономических субъектов будет определять, смогут ли стороны завершить торговую войну через переговоры или жесткие меры. Результат этого противостояния окажет глубокое влияние на стабильность и развитие мировой экономики.

Анализ потоков капитала и рыночных настроений

На этой неделе в ETF значительно увеличился приток средств на 30,14 миллиарда, что свидетельствует о положительной ситуации с ликвидностью. Эмиссия стейблкоинов составила 21,7 миллиарда, что находится на среднем уровне. Премия на внебиржевом рынке немного возросла, но в ограниченных пределах. Биткойн находится на высоких уровнях четырехчасового графика, необходимо быть осторожным с возможной коррекцией после роста. Динамика Эфириума слабее, чем у Биткойна, курс ETH/BTC упал, средства продолжают возвращаться в Биткойн. Активные адреса на блокчейне Эфириума растут, что может указывать на завершение формирования底.

Влияние таможенных пошлин наManufacturing

Краткосрочное влияние ( Q2-Q3 2025 года )

• Импорт и экспорт Китая, Вьетнама и США выросли на 20%, промышленное производство Китая и Вьетнама увеличилось.
• Объем поставок потребительской электроники во втором квартале пересмотрен вверх, но ожидается, что рост в 2025 году снизится до 0%-3%.
• Отрасль текстильного производства и обуви пострадала от 49% пошлины, цены на обувь выросли на 11,6%, а объемы продаж упали на 10%-15%.
• Продажи автомобилей Q2 достигли рекорда, но спрос во второй половине года может снизиться.
• Производители накапливают запасы, чтобы избежать налогов, если 145% налог вступит в силу, риск накопления запасов в Q3 возрастает.

Среднесрочные и долгосрочные последствия ( Q4-2026)

• Цены на потребительскую электронику вырастут на 10%-20%, объем поставок в 2025 году может остаться на уровне.
• Текстильная и обувная промышленность пострадает от 145% пошлины, экспорт Китая может упасть на 80%, цена на обувь вырастет на 50%, а объем продаж снизится на 15%.
• Цены на электромобили выросли на 10%-15%, объем продаж снизился, разрыв в цепочке поставок усиливается.
• Перестройка цепочки поставок: китайские компании обращаются к рынкам глобального Юга, американские компании полагаются на США, Мексику и Канаду, стоимость выросла на 8%-15%.
• К 2026 году давление на ликвидацию запасов достигнет пика, цикл производства ухудшится.

Ключевые показатели наблюдения

• Обратите внимание на изменения в тенденциях PMI, ожиданиях по ценам и другим мягким данным во втором и третьем кварталах.
• Отслеживайте данные об экспорте и промышленном производстве за второй квартал, ожидается увеличение на 20%, возможно замедление после третьего квартала.
• Анализ рекомендаций по налоговым расходам и спросу в отчетах о доходах Q1 таких компаний, как Apple, Nike и Tesla.
• Внимательно следите за политикой Федеральной резервной системы, если инфляция достигнет 4%-5%, это может замедлить снижение процентных ставок.
• Обратите внимание на потенциальные налоговые льготы (, такие как мобильные телефоны ), которые могут повлиять на уровень запасов.