На прошлой неделе финансовые рынки пережили ряд колебаний, вызванных торговыми спорами, которые, наконец, немного успокоились к выходным. Однако неизвестно, сможет ли это спокойствие продлиться. Проблема тарифов, как внезапное событие, привела к укрытию капитала и колебаниям эмоций, что значительно увеличило волатильность рынка.
Однако, как только рынок усвоит изменения в фундаментальных факторах, вызванные тарифами, и освободит страховые настроения, финансовые рынки смогут найти новую точку равновесия. Это также объясняет, почему глобальные фондовые рынки, особенно американские, в пятницу завершили неделю ростом, положив конец недельной волатильности. Изменения в индексе волатильности S&P 500 четко показывают эту тенденцию.
На прошлой неделе индекс колебания достиг недавнего рекорда, его уровень сопоставим с финансовыми потрясениями, вызванными пандемией в 2020 году, что также является основной причиной столь значительных колебаний на рынке.
С учетом того, что огромные Колебания временно утихли, внимание к движению рынка криптовалют вновь сосредоточилось на инфляции и снижении процентных ставок. Только снижение процентных ставок может обеспечить изобилие ликвидности, создавая возможности для роста рискованных активов, таких как биткойн.
Сравнивая глобальное предложение денег за последние 10 лет с движением биткойна, мы можем ясно увидеть эту взаимосвязь. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального предложения денег, и эта взаимосвязь значительно превышает другие финансовые показатели.
Это также объясняет, почему каждый раз, когда публикуются данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, Биткойн всегда испытывает Колебание, потому что эти данные в конечном итоге влияют на то, поступят ли новые средства в криптовалютную сферу.
Однако в настоящее время рынок, похоже, слишком сосредоточен на пути снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, игнорируя другой показатель, который стоит внимания — объем активов центрального банка. Этот показатель отражает состояние ликвидности национальной валюты и так же тесно связан с колебанием биткойна.
Согласно данным за последние три цикла, резкий рост Биткойна почти всегда соответствовал увеличению активов центрального банка, и эта корреляция прослеживается в каждом большом росте Биткойна, что также совпадает с циклом, происходящим раз в четыре года.
Ликвидность центрального банка сыграла важную роль в бычьем рынке криптовалют 2020-2021 годов, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении с конца 2022 до начала 2023 года, резком росте в четвертом квартале 2023 года и коррекции со второго до третьего квартала 2024 года.
Аналогично, за несколько месяцев до выборов в США в 2024 году ликвидность центрального банка снова стала положительной, что привело к волне "выборного бычьего рынка". Однако объем активов центрального банка начал снижаться после сентября 2024 года и к концу 2024 года достиг дна, после чего началось восстановление, и в настоящее время он достиг самого высокого уровня за последний год. Судя по корреляции данных, изменения ликвидности центрального банка обычно предшествуют значительным колебаниям на рынке биткойнов и криптовалют.
Интересно, что в бычьем рынке биткойнов 2017 года Федеральная резервная система не была сторонником "деньги накачивания", а наоборот, в течение года трижды повысила процентные ставки и проводила количественное ужесточение. Тем не менее, рискованные активы, возглавляемые биткойном, в 2017 году по-прежнему показывали очень оптимистичные результаты, поскольку объем активов центрального банка в тот год достиг рекорда.
Даже с точки зрения роста индекса S&P 500, это имеет определенную связь с ликвидностью центрального банка. Исторические данные показывают, что коэффициент корреляции между общим размером активов центрального банка и годовым индексом S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных за 2015-2024 годы).
Конечно, в определенной степени это также связано с тем, что квартальные отчеты по денежно-кредитной политике центрального банка совпадают по времени с заседаниями Федеральной резервной системы, что приводит к увеличению взаимосвязи в краткосрочной перспективе.
В заключение, помимо пристального внимания к денежно-кредитной политике США, нам также необходимо следить за изменениями финансовых данных в стране. Недавно появилась информация, что: "инструменты денежной политики, такие как снижение резервов и процентных ставок, оставили достаточно пространства для корректировок и могут быть внедрены в любое время", нам нужно продолжать отслеживать это изменение.
Стоит отметить, что по размеру активов, по состоянию на январь 2025 года, общий объем депозитов в нашей стране составляет 42,3 триллиона долларов, в то время как общий объем депозитов в США составляет около 17,93 триллиона долларов. С точки зрения объема депозитов, в нашей стране существует больше финансовых возможностей, и если ликвидность улучшится, это может привести к некоторым изменениям.
Конечно, другой вопрос, который нужно обсудить, заключается в том, сможет ли капитал поступить на рынок криптовалют, даже если ликвидность увеличится, ведь существуют определенные ограничения. Однако Гонконг уже дал ответ: с точки зрения степени политики и удобства ситуация уже отличается от нескольких лет назад.
Наконец, позвольте мне подвести итог обзора этой недели одной фразой: "Когда ветер дует, даже свиньи могут летать". Лучше воспользоваться моментом, чем плыть против течения. То, что нам нужно сделать, кроме ожидания, это смело подниматься по ступеням, когда ветер поднимается, и лететь на встречу ветру.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
6
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeNightmare
· 07-13 22:01
бык токен под юбкой центрального банка безумно танцует
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProbablyNothing
· 07-13 04:30
мир криптовалют неудачники, не переживайте
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSage
· 07-10 22:31
Снова старая и заезженная Ликвидность анализ.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedNotStirred
· 07-10 22:29
позиции в лонг补позиции в лонг？跟了
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaNomad
· 07-10 22:22
Корова, двигай кирпичи и ложись зарабатывать деньги!
Скрытая связь между ликвидностью Центрального банка и ростом и падением Биткойна
На прошлой неделе финансовые рынки пережили ряд колебаний, вызванных торговыми спорами, которые, наконец, немного успокоились к выходным. Однако неизвестно, сможет ли это спокойствие продлиться. Проблема тарифов, как внезапное событие, привела к укрытию капитала и колебаниям эмоций, что значительно увеличило волатильность рынка.
Однако, как только рынок усвоит изменения в фундаментальных факторах, вызванные тарифами, и освободит страховые настроения, финансовые рынки смогут найти новую точку равновесия. Это также объясняет, почему глобальные фондовые рынки, особенно американские, в пятницу завершили неделю ростом, положив конец недельной волатильности. Изменения в индексе волатильности S&P 500 четко показывают эту тенденцию.
На прошлой неделе индекс колебания достиг недавнего рекорда, его уровень сопоставим с финансовыми потрясениями, вызванными пандемией в 2020 году, что также является основной причиной столь значительных колебаний на рынке.
С учетом того, что огромные Колебания временно утихли, внимание к движению рынка криптовалют вновь сосредоточилось на инфляции и снижении процентных ставок. Только снижение процентных ставок может обеспечить изобилие ликвидности, создавая возможности для роста рискованных активов, таких как биткойн.
Сравнивая глобальное предложение денег за последние 10 лет с движением биткойна, мы можем ясно увидеть эту взаимосвязь. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального предложения денег, и эта взаимосвязь значительно превышает другие финансовые показатели.
Это также объясняет, почему каждый раз, когда публикуются данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, Биткойн всегда испытывает Колебание, потому что эти данные в конечном итоге влияют на то, поступят ли новые средства в криптовалютную сферу.
Однако в настоящее время рынок, похоже, слишком сосредоточен на пути снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, игнорируя другой показатель, который стоит внимания — объем активов центрального банка. Этот показатель отражает состояние ликвидности национальной валюты и так же тесно связан с колебанием биткойна.
Согласно данным за последние три цикла, резкий рост Биткойна почти всегда соответствовал увеличению активов центрального банка, и эта корреляция прослеживается в каждом большом росте Биткойна, что также совпадает с циклом, происходящим раз в четыре года.
Ликвидность центрального банка сыграла важную роль в бычьем рынке криптовалют 2020-2021 годов, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении с конца 2022 до начала 2023 года, резком росте в четвертом квартале 2023 года и коррекции со второго до третьего квартала 2024 года.
Аналогично, за несколько месяцев до выборов в США в 2024 году ликвидность центрального банка снова стала положительной, что привело к волне "выборного бычьего рынка". Однако объем активов центрального банка начал снижаться после сентября 2024 года и к концу 2024 года достиг дна, после чего началось восстановление, и в настоящее время он достиг самого высокого уровня за последний год. Судя по корреляции данных, изменения ликвидности центрального банка обычно предшествуют значительным колебаниям на рынке биткойнов и криптовалют.
Интересно, что в бычьем рынке биткойнов 2017 года Федеральная резервная система не была сторонником "деньги накачивания", а наоборот, в течение года трижды повысила процентные ставки и проводила количественное ужесточение. Тем не менее, рискованные активы, возглавляемые биткойном, в 2017 году по-прежнему показывали очень оптимистичные результаты, поскольку объем активов центрального банка в тот год достиг рекорда.
Даже с точки зрения роста индекса S&P 500, это имеет определенную связь с ликвидностью центрального банка. Исторические данные показывают, что коэффициент корреляции между общим размером активов центрального банка и годовым индексом S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных за 2015-2024 годы).
Конечно, в определенной степени это также связано с тем, что квартальные отчеты по денежно-кредитной политике центрального банка совпадают по времени с заседаниями Федеральной резервной системы, что приводит к увеличению взаимосвязи в краткосрочной перспективе.
В заключение, помимо пристального внимания к денежно-кредитной политике США, нам также необходимо следить за изменениями финансовых данных в стране. Недавно появилась информация, что: "инструменты денежной политики, такие как снижение резервов и процентных ставок, оставили достаточно пространства для корректировок и могут быть внедрены в любое время", нам нужно продолжать отслеживать это изменение.
Стоит отметить, что по размеру активов, по состоянию на январь 2025 года, общий объем депозитов в нашей стране составляет 42,3 триллиона долларов, в то время как общий объем депозитов в США составляет около 17,93 триллиона долларов. С точки зрения объема депозитов, в нашей стране существует больше финансовых возможностей, и если ликвидность улучшится, это может привести к некоторым изменениям.
Конечно, другой вопрос, который нужно обсудить, заключается в том, сможет ли капитал поступить на рынок криптовалют, даже если ликвидность увеличится, ведь существуют определенные ограничения. Однако Гонконг уже дал ответ: с точки зрения степени политики и удобства ситуация уже отличается от нескольких лет назад.
Наконец, позвольте мне подвести итог обзора этой недели одной фразой: "Когда ветер дует, даже свиньи могут летать". Лучше воспользоваться моментом, чем плыть против течения. То, что нам нужно сделать, кроме ожидания, это смело подниматься по ступеням, когда ветер поднимается, и лететь на встречу ветру.